2017年金刚线市场需求咨询报告-solarbe文库

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1 2017 年 8 月出版2017 年金刚线市场需求咨询报告2 正文目录1、金刚线将全面渗透光伏硅片的生产 . 41.1、金刚线在光伏产业中替代游离磨料线 41.2、主要用于晶体硅和蓝宝石切片 61.2.1、单晶硅切割技术成熟，渗透率依然有很大提升空间 . 61.2.2、在多晶硅渗透率低，黑硅制绒技术解决技术障碍 . 71.3、国产金刚线迎来两个替代趋势 81.3.1、技术提升，替代日本产金刚线 . 81.3.2、价格下降，替代树脂金刚线 . 91.4、 2017 年金刚线产业发展态势 . 91.4.1、恒星科技金刚线项目发力，主业迈上快车道 . 91.4.2、青海率先在全国推广微米金刚线切割工艺 . 10 1.4.3、梅耶博格为 REC 集团供应金刚线切割技术 . 10 1.4.4、中节能太阳能与环太集团强强联合布局金刚线黑硅技术 . 11 2、金刚线市场需求有望达到 2000 万 km 12 2.1、每年光伏装机总量中枢提升 13 2.2、电镀金刚线在光伏硅片行业的三个边际驱动 14 2.2.1、存量单晶硅中金刚线替代砂浆钢线 . 14 2.2.2、单晶硅份额的提升 . 15 2.2.3、多晶硅切割带来的增量空间 . 15 2.3、蓝宝石切割需求有限 16 3、产能增速较快，但供给缺口依然存在 . 16 3.1、三超新材新建三倍产能 17 3.2. 东尼电子在苹果导线基础上，拓展金刚线新业务 . 18 3.3、岱勒新材纯正的金刚线公司 20 3.4、杨凌美畅与大客户绑定紧密 21 3.5、美畅新材电镀金刚线行业技术革新领跑者 22 4、风险提示 . 24 图表目录图表 1 金刚线即在钢线上附着金刚石微粒，用于切割硅片和蓝宝石 . 4图表 2 用于硅切片的高端金刚线线径仅为 60 微米 5图表 3 金刚线代替游离磨粒线可以显著降低非硅成本 . 5图表 4 金刚线可以提高硅晶利用率 . 5图表 5 金刚线可以用于单晶硅多个切割环节 . 6图表 6 多晶硅上应用与单晶硅相同，但是后序表面处理还不成熟 . 7图表 7 金刚线在蓝宝石切割中渗透率高，但总量有限 . 7图表 8 金刚线正在实现进口替代 . 8图表 9 金刚线上下游结构较为简单 . 12 图表 10 2017-2021 年预计光伏新装机量逐年提升 13 图表 11 金刚线渗透率还有很大提升空间 . 14 图表 12 2015-2026 年金刚线在单晶硅市场中的渗透率依然有提升空间 14 3 图表 13 目前金刚线在多晶硅中渗透率只有大约 10 15 图表 14 蓝宝石耗线量较多，但是总量较少 . 16 图表 15 三超新材金刚线收入占 80 17 图表 16 三超新材下游是知名硅片和蓝宝石厂商 . 17 图表 17 三超新材产能利用率保持高位 . 18 图表 18 金刚线是东尼电子的新增业务，增速较快 . 18 图表 19 金刚线投产便获得晶龙等大厂商认可 . 19 图表 20 东尼电子金刚线新产能有望快速投放 . 19 图表 21 岱勒新材业务结构比较单一 . 20 图表 22 隆基股份相关企业占比较多 . 20 图表 23 岱勒新材产线已接近完成 . 20 图表 24 杨凌美畅披露产能较高，产品只有金刚线 . 21 图表 25 隆基股份关联公司几乎提供全部业务 . 21 图表 26 杨凌美畅产能快速扩建，产能利用率相对较低 . 22 目前有三个原因驱动行业整体的机会（ 1）行业方面受政策鼓励， 2017 至2020 年光伏装机量预期中枢提升，金刚线做为耗材，需求攀升；（ 2）金刚线替代砂浆钢线，大幅降低切割成本，看好渗透率的提升；（ 3）金刚线切割多晶硅技术突破，即将实现量产，为金刚线带来成倍空间。目前供给依然有极大缺口，率先扩产进入的龙头企业最为获益。比，金刚线在切割硅片的厚度、耗时和耗线量等多项指标中都有大幅提升，可以提高单位硅晶的出片量，大幅降低非硅成本。金刚线对光伏行业的全面渗透是必然趋势，国产金刚线的产能释放将推进渗透进程。2017 年全球新增装机容量为 80.5GW，我国将贡献约 30GW，未来五年内每年新增装机容量会持续增长。根据测算， 2017 年全球单晶硅切片共需要金刚线 1120 万 km，如果考虑多晶硅或者截断等工艺，整体市场容量约为 1730 万 km。我们认为电镀金刚线未来的增长靠三个边际因素驱动（ 1）在存量的单晶硅市场中金刚线替代砂浆钢线，截止 2016 年，单晶硅切片中金刚线渗透率为 50，预计将增长到 70；（ 2）单晶硅份额的提升，单晶硅市场份额在 30左右，未来保守估计将达到 50。（ 3）多晶硅切割带来的成倍增量空间，金刚线在多晶硅上应用的技术障碍已经扫除，预计可以在近期实现量产。金刚线在多晶硅中的渗透率不到 10，预测渗透率会达到 60，市场容量达单晶硅的 4 倍。蓝宝石切割虽然也是金刚线的主要4 下游应用，但是总量有限，所以金刚线的供需还是要看光伏。1、金刚线将全面渗透光伏硅片的生产1.1、金刚线在光伏产业中替代游离磨料线金刚石切割线，简称金刚线，即以金刚石微粉和钢丝为原料，通过电沉积使金刚石和金属在钢丝（胚线）表面形成复合镀层。图表 1 金刚线即在钢线上附着金刚石微粒，用于切割硅片和蓝宝石金刚石线制造关键工序包括（ 1）金刚石预处理采用化学气相沉积（ CVD）、化学镀等复合处理方法对金刚石表面进行金属化处理，使金刚石成为导电体。（ 2）基体预处理胚线作为固结金刚石的基体预先进行酸碱除杂除油的活化处理。（ 3）上砂经过预处理后的钢线进入到一个含有金属离子的镀槽中，镀槽中加入了预处理后的金刚石，将表面金属化的金刚石通过电沉积初步固结到胚线表面，这是电镀金刚石线生产中最关键一步。（ 4）加厚金刚石线在上砂后进入加厚镀槽，再进行一次金属电镀，将镀层加厚，提高镀层对金刚石颗粒的固结能力。金刚石线有多种规格，可以按照线径加以划分，其中用作硅切片的线径要求最高，其次是蓝宝石切片。不同直径的金刚线有着不同的破断力，越细的线径可以产出更多的硅片；尺寸较大的硅片耗用的金刚线较多。5 图表 2 用于硅切片的高端金刚线线径仅为 60 微米金刚石线属于线锯切割，较传统的钢片切割、带锯切割和内外圆片切割更为先进。线锯切割又逐渐演化成多线切割，并分为游离磨料线锯切割和固结磨料线锯切割。SiC 等磨料的切磨液对被加工件进行切割。固结式又分为树脂金刚石线和电镀金刚石线，树脂线正在逐渐被弃用。目前的行业大趋势是电镀金刚石线替代游离磨料线。图表 3 金刚线代替游离磨粒线可以显著降低非硅成本图表 4 金刚线可以提高硅晶利用率