【维度推荐】华安证券：积极部署新型储能技术，深入推进辅助服务市场交易.pdf-solarbe文库

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敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告积极部署新型储能技术，深入推进辅助服务市场交易 [Table_IndNameRptType] 电力设备与新能源行业研究 /行业周报 [Table_IndRank] 行业评级增持报告日期 2023-09-03 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师尹沿技执业证书号 S0010520020001 电话 021-60958389 邮箱 yinyjhazq.com [Table_Report] 相关报告 1.华安证券电力设备与新能源行业周报本周招中标项目火热，河北首发构网型储能项目 2023-08-21 2．华安证券电力设备与新能源行业周报本周储能市场波动，多地政策推动市场化进程 2023-08-14 3.华安证券电力设备与新能源行业周报 7 月储能报价企稳，多地政府激励需求侧响应 2023-08-09 主要观点 [Table_Summary] ⚫ 本周储能新增 13 个招标项目， 18 个中标项目本周公开发布 13 个招标项目， 18 个中标（候选）项目，其中招标数量下降，中标数量上升。本周项目类型涉及独立 /共享储能、用户侧储能和配储。招标情况本周招标规模合计 1286.3MW/3016.4MWh，环比 -40.34/- 38.85。招标内容包括 EPC、储能系统和设备采购等。其中朔州市华朔新能右玉技术有限公司于右玉县的独立储能项目规模最大，达 400MW/800MWh，项目招标内容为 220kV 升压站及送出工程 EPC 总承包。中标情况本周中标规模合计 1271.6MW/1583.2MWh，环比 31.05/- 35.2。中标内容包括 EPC、储能系统和设备采购等。其中中国电建新能源公司开阳县集中式储能电站项目规模较大，其规模为 200MW/400MWh。本周储能系统平均单价 0.954 元 /Wh，较上周下降 7.07。 ⚫ 本周储能指数上涨，欣旺达领跑涨幅榜上证综指上涨 2.26，深证成指上涨 3.29，创业板指上涨 2.93，储能指数上涨 4.12。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块上涨 2.93。储能指数 50 支个股中，上涨个股数量为 41 支。其中，涨幅板块分析来看，欣旺达领跑涨幅榜，涨幅为 19.42。 ⚫ 8 月储能招标市场规模同比上涨，中标市场规模同 /环比均上涨 8 月储能项目招投标市场变动。 8 月招标规模合计 4.4GW/9.6GWh，容量规模环比下降 57.8，同比上涨 21.36；中标规模达 3.67GW/8.5GWh，容量规模环比 /同比分别上涨 12.86/97.64。从 2023 年上半年项目应用来看，独立式储能投运规模最大，占比达 64，其次可再生能源储能、用户侧储能和调频应用领域投运规模分别占比达 32、 3和 1。 8 月招投标市场中各企业的投标报价略有调整。从应用场景来看， 8 月独立储能系统、独立储能 EPC 平均报价分别为 1.528 元 /Wh、 1.604 元 /Wh；工商业储能系统、工商业储能 EPC 平均报价分别 1.57 元 /Wh、 1.596元 /Wh。根据 8月最新电价，独立储能（山东）和工商业储能（浙江）收益率分别达到 11.2、 21.19，收益曲线持续攀升。 ⚫ 风险提示原材料价格超预期上涨；汇率大幅波动风险；政策不及预期风险。 -20 0 20 储能指数沪深 300 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 18 证券研究报告正文目录 1 本周行情回顾 . 4 1.1 本周储能指数下降 . 4 1.2 本周储能板块个股最高涨幅 19.42，最大跌幅 9.05 . 4 2 行业数据 5 2.1国内招投标信息 5 2.2电价数据 8 2.3招标价格跟踪 8 2.4招投标规模跟踪 9 2.5经济性测算 10 2.5.1 独立储能项目 . 10 2.5.2 工商业储能项目 . 10 3本周储能主题事件 . 11 3.1国内市场动态 11 3.1.1 西北能监局储能参与陕西调峰顶峰辅助服务市场实施细则征求意见 11 3.1.2 新疆能监办储能调试期上网电量，按市场化交易电价结算 . 12 3.1.3 山东规划到 2025 年新能源和可再生能源装机达到 1 亿千瓦 12 3.1.4 广东江门打造新型储能产业上下游协同发展生态圈 12 3.1.5 江西南昌到 2026 年新型储能产业突破 1000 亿元 12 3.1.6 河南能监办深入推进电力辅助服务市场交易 12 3.1.7 国家能源局加强电力可靠性数据治理，促进新型储能等新业态发展 13 3.1.8 宁夏 “17”运营规则体系夯实现货市场建设基础 13 3.1.9 福建首个乡镇光储充检一体化智能充电站开工建设 13 3.2国外市场动态 13 3.2.1 美国铁空气电池初创公司 Form Energy 获得纽约州 1200 万美元拨款 . 13 3.2.2 美国标准普尔称 Q2 储能容量突破 12.5GW . 13 3.2.3 法国能源巨头 Engie 收购美国储能公司 14 3.2.4 印度国家火电公司计划部署重力储能试点项目 14 3.2.5 英国能源密集型企业普遍不愿签购电长协 . 14 3.3公司重大事件 14 4建议关注标的情况 . 17 5风险提示 17 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 18 证券研究报告图表目录图表 1 本周板块涨跌幅，电力设备板块上涨 2.93（单位） 4 图表 2 欣旺达领跑涨幅榜（单位） 4 图表 3 本周储能 13 个招标项目 . 5 图表 4 本周 18 个储能中标项目 . 6 图表 5 9 月代理购电最大价格差（单位元 /KWH） . 8 图表 6 7 月储能系统招标价格环比略有上涨，储能项目 EPC 招标价格环比下跌 8 图表 7 8 月储能 EPC 均价下降（单位元 /WH） . 9 图表 8 本周碳酸锂均价下降 3.0（单位元 /吨） 9 图表 9 8 月储能项目中标规模同环比均上涨（ GWH） 10 图表 10 8 月储能项目招标规模环比下降（ MWH） 10 图表 11 储能电站经济性测算核心假设 11 图表 12 8 月储能电站 IRR 抬升显著 11 图表 13 相关建议关注公司估值表 . 17 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报敬请参阅末页重要声明及评级说明 4 / 18 证券研究报告 1 本周行情回顾 1.1 本周储能指数下降本周（ 2023 年 8 月 27 日 -2023 年 9 月 2 日）上证综指上涨 2.26，深证成指上涨 3.29，创业板指上涨 2.93，储能指数上涨 4.12。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块上涨 2.93。 1.2 本周储能板块个股最高涨幅 19.42，最大跌幅 9.05 本周（ 2023年 8月 27日 -2023年 9月 2日）储能指数 50支个股中，上涨、持平、下跌的个股数量分别为 41、 0、 9，占比分别为 82、 0、 18。其中，涨幅板块分析来看，欣旺达领跑涨幅榜，涨幅为 19.42。图表 1 本周板块涨跌幅，电力设备板块上涨 2.93（单位）资料来源 iFind，华安证券研究所图表 2 欣旺达领跑涨幅榜（单位）资料来源 iFind ，华安证券研究所 -4 -2 0 2 4 6 8 电子煤炭美容护理机械设备轻工制造汽车家用电器计算机传媒通信建筑材料纺织服饰国防军工有色金属基础化工电力设备商贸零售钢铁医药生物综合房地产社会服务建筑装饰石油石化食品饮料交通运输农林牧渔非银金融公用事业银行环保 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 欣旺达伊戈尔林洋能源杭可科技拓邦股份璞泰来恩捷股份派能科技鹏辉能源昱能科技 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报敬请参阅末页重要声明及评级说明 5 / 18 证券研究报告 2 行业数据 2.1 国内招投标信息本周（ 2023 年 8 月 27 日 -2023 年 9 月 2 日）新增 13 个招标项目，招标规模合计 1286.3MW/3016.4MWh，环比 -40.34/-38.85。招标内容包括 EPC、储能系统和设备采购等。其中朔州市华朔新能右玉技术有限公司于右玉县的独立储能项目规模最大，达 400MW/800MWh，项目招标内容为 220kV 升压站及送出工程 EPC 总承包。图表 3 本周储能 13 个招标项目发布时间项目名称省份项目类别规模（ MW）容量（ MWh）招标内容招标人 8/28 中国电建股份公司酒泉东洞滩 200MW光伏发电 40MWh箱式储能电池系统采购项目招标甘肃配储 / 40 储能系统中国水利水电第四工程局有限公司 8/29 中核玉门 “光热储能光伏风电 ”示范项目 10万千瓦光热储能工程 EPC总承包项目二次设备采购甘肃配储 100 / 设备采购中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司 8/29 国能龙源环保有限公司低碳院煤化工与新能源耦合技术示范 EPC项目全钒液流储能电池模块招标陕西独立储能 1.5 6 EPC 国能龙源环保有限公司 8/29 山丹县曦景新能源电力有限公司东乐北滩 10万千瓦光伏项目 EPC总承包工程储能系统竞争性采购甘肃配储 20 40 储能系统中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司 8/29 国华投资 2023 年第二批储能系统设备采购公开招标项目招标海南配储 7 14 储能系统国华能源投资有限公司山东配储 100 200 储能系统 8/30 定西市通渭县共享储能电站 -锂电池储能系统及升压站安装施工（重新招标）甘肃共享储能 50 200 储能电站上海发电设备成套设计研究院有限责任公司 8/31 吴江区综合智慧零碳电厂二期项目储能系统接入专项工程供货、系统涉网试验招标江苏独立储能 12.9 25.8 储能系统上海发电设备成套设计研究院有限责任公司 8/31 广东能源惠州博罗杨村镇光伏复合项目 20MW/20MWh 储能系统集成采购招标公告广东配储 20 20 储能系统广东惠博新能源有限公司 8/31 三峡能源大规模压缩空气储能系统与关键装备研制及应用示范项目设计施工总承包项目内蒙古独立储能 60 240 EPC 国水集团化德风电有限公司 8/31 湖南潭州新能源有限公司湘潭市河西污水处理厂 1.25MW/3.44MWh 储能设备采购及安装项目湖南用户侧储能 1.25 3.44 设备采购湖南潭州新能源有限公司 9/01 朔州市华朔新能右玉技术有限公司右玉县 400MW-800MWh 独立储能项目 220kV升压站及送出工程 EPC 总承包 1 标段招标公告山西独立储能 400 800 EPC 华朔新能右玉技术有限公司 9/01 阿勒泰 20万千瓦／ 80 万千瓦时储能电站Ⅱ标段 EPC 总承包项目施工总承包 -招标新疆配储 200 800 EPC 阿勒泰津元能源有限公司 9/01 龙源电力招远市龙源新能源有限公司山东招远阜山镇 780MW光伏项目储能电站 EPC总承包公开招标山东配储 313.6 627.2 EPC 招远市龙源新能源有限公司资料来源北极星储能网，储能与电力市场，中国储能网，储能头条，中国招标投标公共服务平台，公司公告，华安证券研究所本周（ 2023 年 8 月 27 日 -2023 年 9 月 2 日）新增 14 个中标项目，中标规模合计 1271.6MW/1583.2MWh，环比 31.05/-35.2。中标内容包括 EPC、储能系统和设备采购等。其中中国电建新能源公司开阳县集中式储能电站项目规模较大，二者规模均为 200MW/400MWh。本周储能系统平均单价 0.954 元 /Wh，较上周下降 7.07。 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报敬请参阅末页重要声明及评级说明 6 / 18 证券研究报告图表 4 本周 18 个储能中标项目发布时间项目名称省份项目类别招标内容规模（ MW）容量（ MWh）中标价格（万元）单价（元 /Wh或元 /W）中标（候选）单位 8/27 国家电投集团贵州金元股份有限公司 2023 年度第 4 批（储能）集中标结果公示贵州独立共享储能设备采购 / / / / 北京四方继保自动化股份有限公司、南京南瑞继保工程技术有限公司、青岛特锐德电气股份有限公司、山东泰开电力电子有限公司 8/28 青海格尔木鲁能 50MW/100MWh 构网型储能电站 EPC项目及储能系统招标采购项目青海构网型储能 EPC 50 100 2238.49 0.22 中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司 8/28 湖北谷城县申楚储能电站项目 EPC 工程总承包湖北共享储能 EPC 70 140 4496.30 0.32 上海电力安装第一工程有限公司中性未来 6 个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差 -5至 5; 减持未来 6 个月的投资收益率落后市场基准指数 5以上 ; 公司评级体系买入未来 6-12个月的投资收益率领先市场基准指数 15以上；增持未来 6-12个月的投资收益率领先市场基准指数 5至 15；中性未来 6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差 -5至 5；减持未来 6-12个月的投资收益率落后市场基准指数 5至；卖出未来 6-12个月的投资收益率落后市场基准指数 15以上；无评级因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。