新型电力系统系列 2 ：共享储能——风光储运营商共赢之道-中泰证券.pdf-solarbe文库

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请务必阅读正文之后的重要声明部分、新型电力系统系列 2共享储能风光储运营商共赢之道公用事业证券研究报告 /行业深度报告 2022 年 9 月 15 日评级增持（维持）分析师汪磊执业证书编号 S0740521070002 电话 021-20315185 Email wanglei01r.qlzq.com.cn Ta le_Profit] 基本状况上市公司数 79 行业总市值亿元 25,780 行业流通市值亿元 8,418 [Table_QuotePic] 行业 -市场走势对比相关报告 1 新型电力系统系列 1独立储能电站调峰、调频经济性探讨 [Table_Finance] 重点公司基本状况简称股价 EPS PE PEG 评级 21A 22E 23E 24E 21A 22E 23E 24E 同力日升 39.70 0.90 1.42 1.86 2.38 44.11 27.96 21.34 16.68 1.75 买入南网科技 42.50 0.25 0.37 0.77 1.14 170.00 114.86 55.19 37.28 2.75 未覆盖天能股份 36.88 1.41 2.01 2.58 3.43 26.16 18.35 14.29 10.75 3.72 未覆盖金盘科技 30.38 0.55 0.7 1.15 1.81 55.24 43.40 26.42 16.78 5.18 未覆盖智光电气 8.66 0.43 -0.06 0.27 0.55 20.14 -144.33 32.07 15.75 0.82 未覆盖文山电力 15.65 0.03 0.05 0.05 0.06 521.67 313.00 313.00 260.83 -5.37 未覆盖万里扬 10.08 -0.56 0.41 0.56 0.64 -18.00 24.59 18.00 15.75 2.24 未覆盖林洋能源 7.39 0.45 0.49 0.65 0.79 16.42 15.08 11.37 9.35 2.15 未覆盖中国电力 4.04 -0.07 0.24 0.35 0.47 -57.71 16.83 11.54 8.60 0.71 未覆盖申菱环境 37.54 0.58 1.01 1.41 1.87 64.72 37.17 26.62 20.07 1.71 买入英维克 27.48 0.61 0.59 0.82 1.08 45.05 46.58 33.51 25.44 -6.06 未覆盖同飞股份 91.39 2.31 1.66 2.83 4.1 39.56 55.05 32.29 22.29 -12.51 未覆盖高澜股份 9.65 0.23 0.32 0.48 0.66 41.96 30.16 20.10 14.62 9.04 未覆盖国安达 33.01 0.21 1.08 2.09 3.22 157.19 30.56 15.79 10.25 2.67 未覆盖青鸟消防 25.89 1.52 1.39 1.84 2.38 17.03 18.63 14.07 10.88 -6.84 未覆盖备注股价取自 2022 年 9 月 15 日数据，未覆盖的公司采用 Wind 一致预期。 31.18 1.12 1.84 2.3 2.82 27.84 16.95 13.56 11.06 0.79 [Table_Summary] 报告摘要  新能源配储比例和时长有增加趋势，风光收益持续承压。根据北极星电力网统计，截至 2022 年 7 月，已有 24 个省级行政区和若干市级政府出台新能源配储规定。对比同一省份在不同时间发布的新能源配储政策，我们认为新能源配储比例和时长在政策上有增加趋势。目前，多地将配储比例纳入项目评分中，由于项目竞争激烈，投资方势必提高申报的配储比例以争取更高得分，则配储对新能源项目的投资压力较政策文件所显示的将更为严重。加之光伏组件价格仍处于高位，强制配储使得新能源收益率雪上加霜。  推动电力系统健康发展，独立储能崭露头角。 2022 年 5 月，国家发改委、国家能源局联合发布关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知，提出加快推动独立储能参与电力市场配合电网调峰，充分发挥独立储能技术优势提供辅助服务。 2021 年底至今，多省发布新型储能示范项目清单，我们统计其中共有电化学独立储能项目 83 个，建设规模合计 8.73GW，平均单个项目规模在 100MW 以上。  政策支持共享储能，拟建及在建规模快速增长。共享储能可视为独立储能的一种商业模式，收益点主要包括租赁费、场站服务费、辅助服务补偿、现货交易收益、优先发电权交易等。除国家多份文件指出鼓励探索共享储能模式外，十余个省份也发布了支持共享储能的文件，部分省份更鼓励新能源场站优先租赁共享储能。根据我们不完全统计， 2022 年新增共享储能项目 127 个，分布在 18 个省份，建设规模 17.15GW、容量 38.01GWh。  共享储能对新能源和储能投资方均具备经济性。根据我们测算，对风电、光伏而言，项目 IRR 排序均为不配储能共享租赁自建配储。同时，在年调用完全充放电 350 次、补偿标准 0.3 元 /kWh、单位年租金 200 元 /MWh 的假设下，共享储能项目 IRR 为 9.16；年租赁价格在 160 元 /MW 时项目 IRR 为 6.53，具备一定经济性。  投资建议共享储能模式具备一定经济性，且能减轻新能源配储负担，更兼多地政策倡导，投资有望迎来高峰。建议关注 1）储能集成与核心部件，电源侧分散配储转向集中式独立储能电站，势必提升对储能的性能要求，建议关注同力日升（重点推荐）、南网科技、金盘科技、智光电气、天能股份。 2）独立储能电站建设运营商文山电力、万里扬、林洋能源、中国电力。 3）储能安全系列，储能温控标的申菱环境（重点推荐）、英维克、同飞股份、高澜股份，和拓展储能消防应用场景的国安达、青鸟消防。  风险提示项目收益测算偏差的风险；项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业深度报告竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业深度报告内容目录 1.储能结构性转变从分散配储到集中电站 . - 5 - 1.1.新能源配储日益严格，成本增加收益率承压 . - 5 - 1.2.储能的结构性转变从配建到独立，从分散到集中 - 7 - 1.3. 寻求共赢之道，共享储能之风渐烈 - 9 - 2.新能源运营商和共享储能运营商收益测算 . - 15 - 2.1.新能源运营商测算 . - 15 - 2.2.储能运营商测算 . - 16 - 3.投资建议 . - 18 - 风险提示 - 19 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业深度报告图表目录图表 1 部分省份新能源配储政策对比 . - 5 - 图表 2 安徽 2021 年新能源项目竞配结果 . - 6 - 图表 3多晶硅现货均价（元 /千克） - 7 - 图表 4组件现货均价（元 /瓦） . - 7 - 图表 5 2021Q12022Q1 电化学储能装机结构（ MW） - 7 - 图表 6 2021Q22022Q2 电化学储能装机结构（ MW） - 7 - 图表 7 2022Q12022Q2 拟建及在建电化学储能应用结构（ MW） - 8 - 图表 8 各省独立储能示范项目（电化学） . - 8 - 图表 9 7 月国内储能项目中标情况 . - 9 - 图表 10 共享储能技术方案示意图 - 10 - 图表 11 青海共享储能商业模式 - 10 - 图表 12 共享储能主要政策 . - 11 - 图表 13 2021 年共享储能备案项目情况 . - 12 - 图表 14 2022 年新增共享储能项目 . - 13 - 图表 15 2022 年新增共享储能项目统计 . - 15 - 图表 16 新能源不同配储情景项目 IRR 测算 . - 16 - 图表 17风电配储项目 IRR 测算 . - 16 - 图表 18光伏配储项目 IRR 测算 . - 16 - 图表 19 共享储能测算核心假设 - 17 - 图表 20共享储能 IRR 对租金敏感性分析 - 17 - 图表 21共享储能 IRR 对容量租赁比例敏感性分析 - 18 - 图表 22 共享储能 IRR 对年调用次数及补偿标准敏感性分析 . - 18 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 5 - 行业深度报告 1.储能结构性转变从分散配储到集中电站 1.1.新能源配储日益严格，成本增加收益率承压  新能源配储已成定局，配臵比例和时长有增加趋势。根据北极星电力网统计，截至 2022 年 7 月，已有 24 个省级行政区和若干市级政府出台新能源配储规定。对比同一省份在不同时间发布的新能源配储政策，我们认为新能源配储比例和时长在政策上有增加趋势，主要体现在（ 1）直接增加配储要求，如福建省 2022 光伏项目申报较 2021 增加了若储能设施未与项目同步投产，配建比例提高至 15、 4h 的要求；（ 2）市级政策较省级提高，如甘肃省级方案要求河西地区按 10、 2h 配储，嘉峪关市要求提高至 20、 2h；（ 3）部分项目要求提高，如内蒙古保障性并网项目要求配储 15、 2h，市场化并网项目要求提升至 15、 4h，辽宁风电建设方案要求配储比例 10（无时长要求），增补方案提升至 15、 4h。图表 1 部分省份新能源配储政策对比地区日期文件配储要求辽宁 2021/7/26 辽宁省新增风电项目建设方案（征求意见稿）优先支持承诺配套储能设施 10以上的项目 2021/12/14 全省风电建设规模增补方案鼓励配套建设不少于风电装机规模 15（时长 4 小时以上）的新型储能设施。 2022/7/12 辽宁省 2022 年光伏发电示范项目建设方案优先鼓励承诺按照建设光伏功率 15的挂钩比例（时长 3 小时以上）配套储能（含储热）设施，并按照共享储能方式建设。福建 2021/5/24 关于因地制宜开展集中式光伏试点工作的通知原则上同步配备不少于开发规模 10的储能能力。 2022/3/29 关于组织开展 2022 年集中式光伏电站试点申报工作的通知试点项目必须同步配套建成投产不小于项目规模 10时长不低于 2 小时的电化学储能设施。储能设施未按要求与试点项目同步建成投产的，配建要求提高至不小于项目规模 15时长不低于 4 小时。甘肃 2021/5/28 关于 “十四五 ”第一批风电、光伏发电项目开发建设有关事项的通知河西地区最低按电站装机容量的 10配置，其他地区最低按电站装机容量的 5配置，储能设施连续储能时长均不低于 2 小时。在满足储能配置最低比例基础上，配套储能规模比例、储能时长较高者得分高。 2022/4/1 嘉峪关市 “十四五 ”第一批光伏发电项目竞争性配置公告申报项目储能规模不低于项目规模 20，储能放电时长不小于 2 小时。内蒙古 2021/8/26 关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知电化学储能容量应为不低于项目装机容量 15（ 2 小时）。 2021/12/24 关于加快推动新型储能发展的实施意见新建保障性并网新能源项目，配建储能规模原则上不低于新能源项目装机容量的 15，储能时长 2 小时以上；新建市场化并网新能源项目，配建储能规模原则上不低于新能源项目装机容量的 15，储能时长 4 小时以上。 2022/8/2 内蒙古自治区工业园区绿色供电项目实施细则（ 2022 年版）所配置的新能源项目配建储能比例不低于新能源配置规模的 15（ 4 小时）。海南 2022/1/5 关于开展 2022 年度海南省集中式光伏发电平价上网项目工作的通知同步配套建设不低于 10的储能装置。请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 6 - 行业深度报告 2022/4/11 海南澄迈关于进一步规范集中式光伏发电项目建设管理的通知技术方案中按照 25， 2 个小时配置电化学储能得 10 分；按照 20， 2 个小时配置电化学储能得 5 分；按照 15， 2 个小时配置电化学储能不得分。来源各地政府官网，北极星电力网，中泰证券研究所  配储比例纳入项目评分，项目竞配愈发激烈。安徽省 2021 年风电、光伏竞争性配臵评分细则中，配储分值占比高达 45，竞配结果显示，获配光伏项目平均配储比例 22.73，风电项目平均配储比例 47.42，远高于文件所要求的配储比例不低于 10（时长不低于 1 小时）。目前，多地将配储比例纳入项目评分中，由于项目竞争激烈，投资方势必提高申报的配储比例以争取更高得分，则配储对新能源项目的投资压力较政策文件所显示的将更为严重。图表 2 安徽 2021 年新能源项目竞配结果光伏风电业主项目规模（ MW）配储规模（ MW）配储比例项目规模（ MW）配储规模（ MW）配储比例阳光新能源 1030 199.7 19.39 100 51 51.00 国电投 605 134.9 22.30 100 38.5 38.50 中广核 550 110.55 20.10 国家能源 306.5 107.3 35.01 120 58.7 48.92 三峡 200 60 30.00 150 87 58.00 特变电工 240 72 30.00 100 50 50.00 信义光能 306.5 71.5 23.33 林洋能源 280 52.5 18.75 大唐 240 71.6 29.83 通威股份 202 28.78 14.25 中国能建 200 45.5 22.75 华润 180 83.6 46.44 晶科科技 170 24.6 14.47 金风科技 150 90 60.00 华能 102 40.8 40.00 天合光能 100 28 28.00 协和风电 51 50 98.04 远景能源 13 5.265 40.50 合计 4230 961.43 22.73 1266 600.365 47.42 来源北极星电力网，中泰证券研究所  山东提出将配储作为项目竞配、并网最优先条件。近日，山东省印发风电、光伏发电项目并网保障实施办法（试行）征求意见稿，将接入公共电网的陆上集中式光伏、风电项目全部列为市场化项目，要求按照储能优先的原则由高到低排序，依次纳入年度开发建设容量，直至达到容量规模上限；将储能容量配臵比例作为风光项目并网的最优先条件，按照统一的排序规则依次保障并网。这一政策如正式执行，配储对新能源项目开发的重要性将提升到前所未有的高度。  组件价格仍居高位，光伏配储收益率承压。年初至今，光伏组件价格约上涨 0.1 元 /W，根据 PVInfoLink 数据，截至 9 月 7 日，单晶组件 - 182 和单晶组件 210 现货均价均为 1.98 元 /W。硅料产能大规模释放仍需时间，集中式光伏项目造价承受较大压力，相比同等规模风电项目，集中式光伏收益率水平更低、对配储比例更为敏感，强制配储使得项目收益率雪上加霜，造成项目收益率下降或开工进度不及预期。请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 7 - 行业深度报告图表 3多晶硅现货均价（元 /千克）图表 4 组件现货均价（元 /瓦）来源 PVInfoLink，中泰证券研究所来源 PVInfoLink，中泰证券研究所 1.2.储能的结构性转变从配建到独立，从分散到集中  政策支持下，独立储能崭露头角。 2022 年 5 月，国家发改委、国家能源局联合发布关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知，提出独立储能的条件为具备独立计量、控制等技术条件，接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目。即独立储能主要包括电网侧储能，电源侧配建的表后储能满足条件也可转为独立储能。文件提出，加快推动独立储能参与电力市场配合电网调峰，充分发挥独立储能技术优势提供辅助服务。  电网侧储能拟建及在建项目快速增加。根据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会统计， 2022 年 Q1 和 Q2，集中式新能源配储并网规模分别为 17MW、 120MW，占全部储能并网的 36.19和 37.08；电网侧储能并网规模分别为 10MW、 70MW，占全部储能并网的 21.29 和 21.73。从规划项目看， 2022Q1 和 2022Q2 拟在建电网侧储能规模分别为 501MW、 2428MW，环比增加 384.69，高于集中式新能源配储的 210.93。我们认为，电网侧储能的高增所体现的是当前新能源主流的分散自建配储模式不能完全满足电网对稳定运行及新能源消纳的需求，独立储能正在登上舞台。图表 5 2021Q12022Q1 电化学储能装机结构（ MW）图表 6 2021Q22022Q2 电化学储能装机结构（ MW） 100 150 200 250 300 20 21 /4 20 21 /5 20 21 /6 20 21 /7 20 21 /8 20 21 /9 20 21 /10 20 21 /11 20 21 /12 20 22 /1 20 22 /2 20 22 /3 20 22 /4 20 22 /5 20 22 /6 20 22 /7 多晶硅致密料 1.5 1.7 1.9 2.1 2.3 20 21 /4 20 21 /5 20 21 /6 20 21 /7 20 21 /8 20 21 /9 20 21 /10 20 21 /11 20 21 /12 20 22 /1 20 22 /2 20 22 /3 20 22 /4 20 22 /5 20 22 /6 单晶组件 -182 单晶组件 -210 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 8 - 行业深度报告来源中国储能网，中国化学与物理电源行业协会储能应用分会，中泰证券研究所来源中国储能网，中国化学与物理电源行业协会储能应用分会，中泰证券研究所图表 7 2022Q12022Q2 拟建及在建电化学储能应用结构（ MW）来源中国储能网，中国化学与物理电源行业协会储能应用分会，中泰证券研究所  多省发布示范项目推动独立储能发展。 2021 年底至今，山西、浙江、山东、河北省先后发布新型储能示范项目清单，其中以电化学独立储能项目为主，我们统计其中共有电化学独立储能项目 83 个，建设规模合计 8.73GW，平均单个项目规模在 100MW 以上。图表 8 各省独立储能示范项目（电化学）地区日期文件项目数量建设规模（ MW）容量（ MWh）山西 2021/11/29 关于首批 “新能源储能 ”试点示范项目的公示 11 500 浙江 2022/4/15 省发展改革委关于浙江省新型储能示范项目的公示 19 1006 2012 山东 2022/4/15 关于公布 2022 年度储能示范项目的通知 25 2568 冀北电网 2022/5/17 2022 年度列入省级规划电网侧独立储能示范项目清单 11 2310 15720 河北南网 2022/5/17 2022 年度列入省级规划电网侧独立储能示范项目清单 17 2350 4550 合计 83 8734 来源各地政府官网，北极星电力网，中泰证券研究所  从电力系统角度看，集中式独立储能比新能源分散配储优势明显。独立储能优势主要体现在（ 1）新能源配储分散在各个场站，与场站作为同一调度主体，调度权在场站而不在电网。由于各个场站出力曲线的不同，这种做法将使得场站各自为政，造成储能资源的闲臵和浪费。而集中式储能被电网调度，可以集中区域内储能资源统一控制调配，发挥规模和集群效应。（ 2）独立储能单体容量大，直接并入主网接受调度，对储能系统的运作性能及可靠性要求更高；而多数新能源项目业主将配储视为纯成本项，对价格更为敏感。我们统计 7 月储能项目招标价格，新能源配储平均中标价为 1.56 元 /W，而独立储能平均中标价为 2.15 元 /W，体现独立储能对系统及设备的要求相对更高，将对电力系统发挥更为积极的作用。请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 9 - 行业深度报告图表 9 7 月国内储能项目中标情况新能源配储项目中标价格（元 /Wh）独立储能项目中标价格（元 /Wh）达拉特旗 “黄河流域生态保护和高质量发展 ”恩格贝 200MW 风电项目储能设备 1.41 中节能崇阳沙坪项目集中式（共享式）储能系统 1.52 内蒙古华电阿拉善右旗 15 完千瓦风电工程 EPC 总承包项目电化学储能系统设备 1.50 应县独立储能项目 EPC 3.01 水库光伏项目储能系统 1.43 大唐龙感湖储能电站示范项目 EPC 1.68 仙桃西流河 200 兆瓦渔光互补发电项目储能设备 1.49 华能湖南共享储能电站项目 EPC 1.97 节能公司北京新能源乌海光伏矿山生态修复综合利用项目一期海南区、二期乌达区光伏项目储能系统 1.49 天镇源网荷共享储能电站项目 2.63 大唐玉门昌马 50MW 并网光伏发电项目储能工程 1.68 利通区同利变新型电化学储能电站 EPC 2.06 国神公司国合乌拉特续建 100MW 风电项目储能系统 1.44 广东能源佛山三水南山镇光伏负荷项目储能系统 1.87 洛浦 100MW/400MWh 储能配套套 400MW 光伏发电项目储能系统工程 EPC 1.42 昌都察雅县吉塘一期 200MW 复合型光伏发电项目 20MWh 储能系统设备采购及安装工程 1.77 温泉发电公司储能系统 1.70 平均 1.56 平均 2.15 来源北极星电力网，中泰证券研究所  当前独立储能仅在部分地区具备可行性。在此前发布的新型电力系统系列 1独立储能电站调峰、调频经济性探讨中我们测算，在造价 1.80 元 /Wh、年调用 500 次、调峰补偿标准 0.7 元 /kWh 的条件下，调峰储能电站的项目 IRR 为 9.16；当调峰补偿在 0.5 元 /kWh 以下时，独立储能项目经济性表现不佳。同时，当前大多数地区未对独立储能年调用次数做出保障，项目收益率测算难度大，降低企业投资积极性。因此，在当前辅助服务补偿标准 /峰谷价差下，独立储能想要达到全面经济性，还需寻找其他盈利途径。 1.3. 寻求共赢之道，共享储能之风渐烈共享储能商业模式租金场站服务 /辅助服务 /现货交易  共享储能降低新能源投资支出，增加独立储能收入来源。 2021 年 8 月，国家发改委、国家能源局发布关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知，允许发电企业购买储能或调峰能力增加并网规模，确立支持共享储能发展的基调。共享储能的特点是向多个新能源场站收取租赁费用，租金成本通常低于场站自行建设储能的成本，从而降低场站配储投资压力，同时增加储能投资方收入来源，每年提供稳定现金流。请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 10 - 行业深度报告图表 10 共享储能技术方案示意图来源能研慧道，中泰证券研究所  共享储能可视为独立储能的一种商业模式，收益点主要包括租赁费、场站服务费、辅助服务补偿、现货交易收益、容量补偿、优先发电权交易等。我们将当前全国实践的主要共享储能模式划分为三类（ 1）场站交易模式，储能和新能源场站交易，通过双边竞价或协商，达成包含交易时段、电量、价格等内容的交易意向，代表地区为青海；（ 2）辅助服务模式，储能接受电网统一调度，通过提供辅助服务（主要是调峰）获得对应补偿，同时向新能源场站收取固定租金，当前多数地区采取这一模式；（ 3）现货交易模式，储能通过用电低谷充电、用电高峰放电获得峰谷电价差，同时向新能源场站收取固定租金，代表地区为山东等启动电力现货市场交易的省份。以上模式可以共存，如电网调度储能时提供辅助服务，其他时间进行场站服务或现货交易。图表 11 青海共享储能商业模式来源青海省电力公司，中泰证券研究所  多地发布政策支持共享储能发展。除国家多份文件指出鼓励探索共享储能模式外，甘肃、宁夏、山东、湖南等十余个省份也发布了支持共享储能的文件，部分省份更鼓励新能源场站优先租赁共享储能。此外，部分省份出台共享储能建设具体规划，如河北规划到十四五末新建 500 万请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 11 - 行业深度报告千瓦、 27 个共享储能电站；河南规划十四五期间新能源新增装机规模 50 万千瓦以上的地市，原则上建设容量不低于 20 万千瓦时共享储能电站，新增新能源 100 万千瓦以上的，原则上建设容量不低于 40 万千瓦时共享储能。图表 12 共享储能主要政策区域文件时间发布部门主要内容全国关于加快推动新型储能发展的指导意见 2021/7/15 国家发改委、国家能源局鼓励探索建设共享储能。对于配套建设或共享模式落实新型储能的新能源发电项目，动态评估其系统价值和技术水平，可在竞争性配置、项目核准（备案）、并网时序、系统调度运行安排、保障利用小时数、电力辅助服务补偿考核等方面给予适当倾斜。关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知 2021/8/10 国家发改委、国家能源局鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模。购买调峰资源指发电企业通过市场交易的方式向抽水蓄能、化学储能电站、气电、光热电站或开展灵活性改造的火电等市场主体购买调峰能力，包括购买调峰储能项目和购买调峰储能服务两种方式。鼓励签订 10 年以上的长期协议或合同。 “十四五 ”新型储能发展实施方案 2022/3/21 国家发改委、国家能源局探索推广共享储能模式。鼓励新能源电站以自建、租用或购买等形式配置储能，发挥储能 “一站多用 ”的共享作用。积极支持各类主体开展共享储能、云储能等创新商业模式的应用示范，试点建设共享储能交易平台和运营监控系统。甘肃关于 “十四五 ”第一批风电、光伏发电项目开发建设有关事项的通知 2021/5/28 甘肃发改委积极鼓励保障性并网范围以外仍有意愿并网的项目通过自建、合建共享或购买服务等市场或方式落实并网条件后，由电网企业予以并网。宁夏关于加快促进储能健康有序发展的通知 2021/7/14 宁夏发改委鼓励采用发电侧储能、电网侧、区域联合共享、第三方独立储能等多种投资方式建设储能电站。鼓励优先在新能源富集、电网送出断面受限地区，建设电网区域性共享储能设施，创造共享储能电站盈利模式。山东山东省能源发展 “十四五 ”规划 2021/8/11 山东人民政府支持建设运营共享储能设施 ,鼓励风电、光伏项目优先租赁共享储能设施。湖南关于加快推动湖南省电化学储能发展的实施意见 2021/10/13 湖南发改委建立储能服务购买机制，储能项目投运后，可向风电、光伏发电项目有偿提供调峰服务，服务费用按年度租赁方式支付。鼓励新能源发电企业与储能企业签订绑定协议，协议年限原则上不低于 3 年，鼓励签订 5 年以上的长期协议或合同。浙江关于浙江省加快新型储能示范应用的实施意见 2021/11/19 浙江发改委支持 “微网储能 ”“新能源共享储能 ”等电源侧储能项目建设，鼓励新增的海上风电、集中式光伏电站综合新能源特性、系统消纳空间、调节性能和经济性等实际因素，建设或购买新型储能（服务）。内蒙古关于加快推动新型储能发展的实施意见 2021/12/31 内蒙古人民政府在新能源资源较丰富、系统消纳能力较差或电网调峰需求较为集中的地区，因地制宜布局建设独立共享式新型储能电站。鼓励发电企业、电网企业和电力用户租赁、购买储能电站服务，发挥储能 “一站多用 ”的共享作用。积极支持各类主体开展独立共享储能应用示范。独立共享式新型储能电站应集中建设，电站功率原则上不低于 5 万千瓦，时长不低于 4 小时。请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 12 - 行业深度报告河北全省电源侧共享储能布局指导方案（暂行） 2022/5/20 河北发改委规划到 “十四五 ”末，在全省 23 个重点县区，新建共享储能电站 27 个，建设规模约 500 万千瓦。辽宁辽宁省 2022 年光伏发电示范项目建设方案 2022/7/12 辽宁发改委优先鼓励承诺按照建设光伏功率 15的挂钩比例（时长 3 小时以上）配套储能（含储热）设施，并按照共享储能方式建设。青海青海省国家储能发展先行示范区行动方案 2022 年工作要点 2022/7/20 青海发改委开工建设吉瓦级源网共建共享储能示范项目，力争年内建成 50 万千瓦。安徽安徽省新型储能发展规划（ 2022-2025 年） 2022/8/17 安徽能源局积极支持各类主体开展共享储能等创新商业模式的应用示范，营造开放共享的储能生态体系。鼓励有配置储能需求的新能源发电企业就地就近、长期租赁共享独立储能电站。河南河南省 “十四五 ”新型储能实施方案 2022/8/21 河南发改委鼓励新能源企业以容量租赁的模式配置储能需求，支持共享储能项目企业通过租赁费用回收建设成本并获得合理收益。山东关于促进我省新型储能示范项目健康发展的若干措施 2022/9/1 山东发改委、山东能源局示范项目容量应在山东电力交易中心统一登记并开放，由省内新能源企业租赁使用。新能源企业租赁的储能容量视同企业配建的容量。来源各地政府网站，中泰证券研究所  政策鼓励下共享储能蓬勃发展， 2021 年备案项目超 24GWh。根据北极星储能网统计， 2021 年我国共有 84 个共享储能项目通过备案 /公示，项目建设规模合计 12.81GW，建设容量合计 24.49GWh。这 84 个项目分布在 9 个省份，其中湖北备案项目最多，达到 34 个，山西备案项目建设规模和容量最大，出现了多个 300MW 以上的项目，规模合计达到 5.02GW/7.81GWh。图表 13 2021 年共享储能备案项目情况来源北极星储能网，中泰证券研究所  不完全统计 2022 年新增共享储能项目达 17.15GW/38.01GWh。根据我们不完全统计， 2022 年新增共享储能项目 127 个，分布在 18 个省份，建设规模 17.15GW、容量 38.01GWh。其中，建设规模最大的为河南， 28 个项目合计 6.20GWh。其余项目容量超过 3GWh 的地区还有山东（ 5.80GWh）、陕西（ 5.06GWh）、宁夏（ 4.93GWh）、河北（ 3.80GWh）、内蒙古（ 3.20GWh）。请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 13 - 行业深度报告图表 14 2022 年新增共享储能项目地区项目建设规模（ M W）容量（ MW h）进度地区项目建设规模（ M W）容量（ MW h）进度山西晋能控股电力集团大同新型储能电站示范项目 50 河南中核汇能濮阳县共享储能项目 200 400 接入设计山西平鲁区共享储能项目 200 400 EPC 河南中核汇能项城共享储能项目 200 400 接入设计山西朔城区共享储能 400 800 EPC 河南中核汇能确山县共享储能项目 200 400 接入设计山西新华电力共享储能项目 300 600 EPC 河南新乡县 200MW 共享储能项目 200 400 风险评估山西中核怀仁 200MW400MWh 共享储能项目 200 400 接入设计河南罗山县电化学储能电站项目 200 400 山西东方日升万荣县共享储能项目 300 600 河南封丘县越翎 220KV 变电站电网侧共享储能示范项目浙江温州乐青湾港区共享储能电站 50 100 河南杞县共享储能电站建设项目 200 400 浙江舟山定海工业园区共享储能电站项目 50 100 河南开封分布式光伏共享储能光储充一体化综合能源项目浙江中核汇能浙江公司中核田湾200MW 400MWh 共享储能项目 200 400 可研河南华润电力鹤壁山城区共享储能电站项目山东水发烟台福山区集中式共享储能电站 100 200 EPC 河南华润电力安阳县共享储能电站项目山东国家能源莘县共享储能项目 400 备案河南河南龙源新能源发展有限公司卢氏共享储能电站项目山东国家能源枣庄共享储能项目 202 404 备案河南特变电工源汇区共享储能示范项目山东山东能源集团东营独立共享储能电站项目 400 备案河南中广核宝丰共享电储能项目 100 200 山东淄博高新区卫蓝智慧共享储能电站项目备案河南河南龙源新能源发展有限公司共享储能电站建设项目山东烟台福山区东厅街道集中式（共享）储能电站 200 400 备案河南信阳市光山县产业集聚区共享集中储能示范项目 100 200 山东泰安市新泰市集中式（共享）储能电站 200 400 备案河南河南 100MW/200MWh 共享集中储能示范项目 100 200 山东国家能源东昌府区共享储能项目 400 备案河南驻马店高新区共享集中储能示范项目 200 400 山东水发立达集中式（共享）储能电站项目 100 200 备案河南中广核浚县产业集聚区共享电储能项目 100 200 山东枣庄欣鼎共享储能项目 400 800 备案河南安阳市叶县龚店共享电储能项目 100 200 山东威海荣成共享储能项目 200 400 备案河南平顶山市汝州市沛阳共享集中储能示范项目 100 200 山东远景滨州北海 100MW/200MWh 储能电站示范项目 100 200 河南平顶山市郏县冠上共享集中储能示范项目 100 200 山东华能山丹东乐北滩 200 兆瓦光伏发电项目及 250MW/1000MWh 共享储能电站项目 250 1000 可研河南平顶山舞钢市双山共享集中储能示范项目 100 200 山东国网时代兖州共享储能工程项目河南平顶山市宝丰县宝丰共享集中储能示范项目 100 200 山东中广核冠县清水储能电站项目 200 400 黑龙江哈尔滨市通河县大型集中式共享储能示范项目山东林洋能源潍坊高新区共享储能电站项目 100