氢能产业系列报告(二)：氢风已至，加氢路远-德邦证券.pdf-solarbe文库

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请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业专题新能源发电 2022 年 08 月 18 日公用事业优于大市（维持）证券分析师倪正洋资格编号 S0120521020003 邮箱 nizy＠ tebon.com.cn 联系人郭雪邮箱 guoxue＠ tebon.com.cn 市场表现相关研究 1.氢能系列报告（一）氢燃料电池 -“氢”风杨柳万千条，百亿市场尽舜尧， 2022.5.26 氢能产业系列报告（二）氢风已至，加氢路远 [Table_Summary] 投资要点  政策出台助力氢能发展加速，加氢站建设迎发展机遇。进入 2022 年，我国支持氢能产业发展的力度进一步加大。 2022 年 3 月，多部门联合印发氢能产业发展中长期规划（ 2021-2035 年），明确提出支持氢能全产业链发展。作为普及氢能和燃料电池汽车的基础，加氢站受到了国家的高度重视，并制定了清晰的建设规划路线，根据规划 2035 年我国加氢站数量将超过 5000 座， 2022-2035 年复合增长率将达到 25.1。  加氢站多地开花建设提速，补贴助力发展可期。我国加氢站建设近年来明显提速，由 2016 年的 10 座快速增长至 2022 年 7 月初的 272 座。在政策上，政府在加氢站建设与运营上均给予了补贴。在政策的催化下，未来加氢站建设速度将保持较快增长，预计 2035 年累计建设加氢站将达 5000 座。同时，地方对加氢站的建设鼓励有三大趋势鼓励固定式加氢站、大容量加氢站、 70Mpa 加氢站建设。  加氢站核心设备有望实现国产替代。加氢站建设的核心设备主要有氢气压缩机、储氢容器、加氢机三类。目前三类设备的国产化趋势均十分显著，国内相关企业不断进入该赛道。伴随着加氢站建设数量的大幅提高，我们认为在我国加氢设备的国产化突破与规模化生产的双重加持下，我国加氢站建设成本将快速下降。我们预计 2035/2050 年，我国单座加氢站平均建设成本（不含土地成本）将分别达到 800/700 万元，加氢站累计投资规模在 2035 年或将达到约 400 亿元。  建设成本降低有望推动盈利模式改善。加氢站短期的盈利性较差，当前 “以油养氢、分担风险”模式成为很多立足于加氢站和氢能产业经营者的短中期策略。另外，制加一体化加氢站可实现站内制氢自给自足，并能为周边加氢站提供应急保障氢源，无装卸车环节而无运输成本，可减低终端用氢成本，因此也受到广泛的关注。我们预计随着未来绿氢制备体系，氢能储运体系和加注体系的共同发展，以及氢燃料电池汽车的广泛应用，加氢站运营将迎来良好的盈利模式。  投资建议氢能战略下，我国未来氢燃料电池汽车发展前景广阔，作为氢燃料电池汽车发展基础的加氢站受到广泛关注，国家不断出台政策与补贴推动加氢站超前布局。同时，随着加氢站核心设备国产化率提高，加氢站建设成本有望进一步降低，加氢站运营将迎来盈利机遇。重点推荐积极布局氢能领域，覆盖制氢、加氢等产业链的【穗恒运 A】。建议关注冷链压缩机龙头，积极布局 CCUS 及氢能产业带来业绩增长新动能的【冰轮环境】；氢燃料电池电堆龙头【亿华通】；通过战略投资巴拉德布局氢燃料电池行业的【潍柴动力】；研发能力强劲，深耕加注设备和 EPC 工程的【厚普股份】；积极布局副产氢的【东华能源】。  风险提示政策推进不及预期、国产替代不及预期、氢能应用终端市场发展不及预期。 -29 -24 -20 -15 -10 -5 0 5 2021-08 2021-12 2022-04 沪深 300 行业专题新能源发电 2 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明内容目录 1. 氢能产业规划清晰，加氢站建设迎发展机遇 . 5 1.1. 氢能现代能源体系新密码 5 1.2 加氢站普及氢能及燃料电池汽车的基础 8 2. 加氢站建设提速，规划、补贴逐步完善 . 10 2.1. 中国加氢站建设加快，建设类别广泛 10 2.2. 政策助力加氢站发展，补贴逐步细化 13 3. 加氢站建设降本，设备国产替代是关键 . 15 3.1. 高成本制约加氢站进一步推广 . 15 3.2. 国产替代前景广阔，规模化生产降本显著 16 3.2.1. 核心设备国产替代趋势明显，相关企业崭露头角 . 16 3.2.2. 规模化生产实现降本增效，加氢站累计投资规模 2035 年或达 400 亿 . 20 4. 加氢站盈利短期看补贴，长期看供需 22 4.1. 当前加氢站运营依赖政府补贴 . 22 4.2. 各类型加氢站的氢使用成本测算 . 23 5.投资建议 . 24 6.风险提示 . 24 行业专题新能源发电 3 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图表目录图 1我国碳排放量发展情况 5 图 2不同领域碳排放量占比 5 图 3氢能应用领域广泛 . 6 图 4氢能产业链示意图 . 8 图 5 2020-2021 年全球燃料电池汽车销量及保有量情况 9 图 6氢能与燃料电池汽车技术路线图 . 10 图 7 2016-2022 年中国加氢站累计建设数量 11 图 8中国各省市在营加氢站数量 11 图 9外供氢加氢站 12 图 10制氢加氢一体站 . 12 图 11我国加氢站日加注量结构占比 . 13 图 12加氢站工艺流程示意图 16 图 13加氢站运营成本折算到氢气销售量的价格（元 /kg） . 16 图 14外供氢加氢站建设成本组成 17 图 15氢气压缩机进口与国产品牌市占率变化趋势 . 17 图 16 中国加氢站压缩机应用占比 17 图 17金属隔膜压缩机结构 . 18 图 18液驱活塞压缩机结构 . 18 图 19加氢机工作流程示意图 20 图 20氢气压缩机生产成本与生产数量的关系（单位美元） . 21 图 21氢气压缩机生产成本占比与生产数量的关系 . 21 图 22储氢罐生产成本与生产数量的关系（单位美元） 22 表 1 2022 年来我国氢能部分政策 . 7 表 2 2022 年来各省氢能部分政策 . 7 表 3加氢站分类 12 表 4各地加氢站建设相关政策及规划 . 13 表 5各地加氢站建设补贴政策 14 表 6各地加氢站运营补贴政策 15 表 7各类型氢气压缩机对比 18 表 8各站用储氢容器对比 . 19 行业专题新能源发电 4 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明表 9我国政府需在加氢站环节投入补贴 22 表 10外供氢加氢站的氢使用成本 23 表 11 500 kg/d 制加一体化加氢站的氢使用成本 24 行业专题新能源发电 5 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1. 氢能产业规划清晰，加氢站建设迎发展机遇 1.1. 氢能现代能源体系新密码我国已明确提出了 2030 年实现碳达峰， 2060 年实现碳中和的目标，但想实现这个目标并非易事。据 Enerdata 统计，我国目前年二氧化碳排放量在 100 亿吨左右，已达到全球年排放总量的 25左右。中国作为发展中国家，人口基数大，面积广，在减碳减排上将面临巨大考验。西方国家碳中和与碳达峰规划间隔在 70 年左右，而我国碳中和与碳达峰目标仅隔 30 年，同西方国家相比周期更短、难度更大。图 1 我国碳排放量发展情况资料来源 Enerdata，德邦研究所目前，在我国所有碳排放量中，发电（供热）的占比为 45，工业占比 39，交通占比 10。而发电（供热）的主要终端消费者为工业（ 64.6）和建筑（ 28）。根据碳排放交易网，二氧化碳的主要排放源为工业（ 68.1左右）、建筑（ 17.6左右）与交通（ 10.2左右）。图 2 不同领域碳排放量占比资料来源碳排放交易网，德邦研究所氢能是实现我国“碳中和”的重要手段。减少 CO2 的排放，其中一个重要行业专题新能源发电 6 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明的途径就是从源头上减少 CO2 的排放。氢能在工业、建筑以及交通领域均有大规模取代传统能源的潜力，在工业领域，氢能可代替传统的燃料参与炼钢，可参与化工行业的多个环节；在建筑领域，氢能可掺杂进天然气中作为日常能源来源，可代替传统燃料进行供暖；在交通领域，氢能可作为燃料电池的燃料，用于氢燃料电池乘用车、公交车，氢燃料电池叉车，氢燃料电池飞机以及氢燃料电池船只等多种交通工具。氢能可以从多个领域极大地减少 CO2 排放，具有优良性能，特别是在某些难以利用清洁电力深度脱碳的领域，例如锂电池替代能力较差的重载交通领域、利用灰氢的传统炼化、合成、炼钢等领域的深度脱碳。氢能将成为实现“双碳”目标的重要工具。图 3 氢能应用领域广泛资料来源中国氢能产业发展报告 2020，车百智库，德邦研究所氢能的资源禀赋保障我国能源安全。我国整体的资源禀赋为“富煤贫油少气”，全国政协委员，中国石化集团有限公司总经理、党组副书记，中国工程院院士马永生表示我国 2020 年石油、天然气对外依存度分别攀升到 73和 43，在中美关系不确定性显著增大和新冠疫情造成供应链稳定性下降的双重影响下，我国能源安全风险进一步加大。而我国是世界第一产氢（灰氢）国，制氢工业体系成熟，随着风光装机规模的不断增加，可再生能源制氢（绿氢）潜力巨大。近年来，一些地区如大连、云浮等地采用富余水电、弃风、弃光或城市电网谷段电力开展水电解制氢的示范项目，形成小规模生产并提供工业氢气。消纳水电、弃风、弃光等可再生能源电力进行水电解制氢，形成的是绿色二次能源，是减少碳排放的重要措施，也是我国未来能源安全的重要保障。政策频出助力氢能发展。自 2019 年，氢能相关内容被首次写入政府工作报告，提及加速充电，加氢等基础设施建设以来，国家对氢能产业的扶持不断增加，促进氢能产业不断发展。 2022 年 3 月，多部门联合印发氢能产业发展中长期行业专题新能源发电 7 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明规划（ 2021-2035 年），明确提出支持氢能全产业链发展。另外，今年已有多项文件明确提出支持氢能发展的政策，氢能产业发展将在政策扶持下不断加速。表 1 2022 年来我国氢能部分政策发布时间政策名称与氢能相关的内容 2022 年 5 月关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系；积极参与风电、光伏、海洋能、氢能、储能、智慧能源及电动汽车等领域国际标准、合格评定程序的制定和修订，提高计量和合格评定结果互认水平，提升我国标准和检测认证机构的国际认可度和影响力。 2022 年 5 月财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见支持重点行业领域绿色低碳转型，大力支持发展新能源汽车，完善充换电基础设施支持政策，稳妥推动燃料电池汽车示范应用工作。 2022 年 5 月鼓励外商投资产业目录（ 2022 年版）征求意见稿涉及氢能领域具体包括，氢燃料绿色制备技术、储存、运输、液化；氢能制备与储运设备及检查系统制造；新能源汽车关键零部件研发、制造（燃料电池发动机、电堆、膜电极等）；高技术绿色电池制造（动力镍氢电池、燃料电池等）；加氢站建设、经营；车用压缩氢气塑料内胆碳纤维全缠绕气瓶。 2022 年 3 月氢能产业发展中长期规划（ 2021-2035 年）在氢能的制取、储藏、运输以及应用等氢能全产业各个领域均提出了到 2030 年的明确的发展目标。 2022 年 3 月 “十四五”现代能源体系规划新能源技术水平持续提升，新型电力系统建设取得阶段性进展，安全高效储能、氢能技术创新能力显著提高，减污降碳技术加快推广应用。能源产业数字化初具成效，智慧能源系统建设取得重要进展。“十四五” 期间能源研发经费投入年均增长 7以上 ,新增关键技术突破领域达到 50 个左右。 2022 年 2 月关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见推行氢能等清洁能源交通工具，完善加氢站点布局及服务设施；探索输气管道掺氢输送、纯氢管道输送、液氢运输等高效输氢方式，鼓励传统加油站、加气站建设油气电氢一体化综合交通能源服务站；探索建立氢能产供储销体系；持续支持氢能等清洁低碳能源相关技术人才合作培养，开展能力建设、政策、规划、标准对接和人才交流。 2022 年 1 月 “十四五”新型储能发展实施方案研究新型储能的配置技术、合理规模和运行方式，探索利用可再生能源制氢，结合各地区资源条件，推动氢储能项目建设资料来源中国政府网、国务院、各部委官网，德邦研究所继大量地区在将氢能产业发展写入地方十四五规划后，各地对氢能的扶持力度不断增强，尤其加快布局氢燃料电池汽车产业发展，进入 2022 年，已有大量地区接连出台了与氢能产业发展相关的政策，氢能产业发展受重视程度不断增加。表 2 2022 年来各省氢能部分政策出台地方文件名相关内容上海市 2022 年上海市扩大有效投资稳定经济发展的若干政策措施落实燃料电池汽车产业发展若干政策，推动全市加氢站规划建设，强化“终端带动”，持续推进新能源汽车产业发展。燃料电池汽车加氢站建设运营管理办法与氢燃料电池应用相关的制氢项目可以在临港新片区符合条件的特定区域布局建设，鼓励企业利用可再生能源离网发电制氢，推进可再生能源制氢加氢一体化。在临港新片区率先探索氢燃料电池汽车商业化应用及配套氢燃料电池汽车加氢站的建设和管理。广西自治区新能源汽车产业发展“十四五”规划加强产业发展整体规划，有序布局燃料电池汽车的发展及基础设施建设；培育具有产业拉动力的燃料电池汽车产业链龙头企业，大力推广燃料电池汽车；鼓励各类市场主体积极参与加氢站建设运营。甘肃省甘肃省“十四五”能源发展规划要有序推动制氢产业基础设施建设，谋划制氢、氢存储、氢运输、加氢站、氢燃料电池“五位一体”的氢能产业园；推动高温制氢装备、加氢催化制精细化学品相关产业行业专题新能源发电 8 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明发展等宁夏自治区应对气候变化“十四五”规划依托现代煤化工、清洁能源聚集优势和石油化工产业基础，试点建设制氢工程示范和产业化应用，发展低成本绿色氢源；加快建设宝丰能源 20,000 标方 /时、国电投 1,000 标方 /时、京能发电 2,000 标方 /时等可再生能源电解水制氢项目等宁夏回族自治区氢能产业发展规划（征求意见稿）到 2025 年，可再生能源制氢量达到 8 万吨以上，布局建设加氢站 10 座以上，氢燃料电池重卡保有量 500 辆以上，完成国家氢燃料电池汽车示范城市群创建任务；到 2030 年，可再生能源制氢量达到 30 万吨以上。内蒙古自治区 “十四五”氢能发展规划到 2025 年，自治区初步形成国内领先的氢能制取、储运和应用一体化发展的产业生态集群，基本构建全国重要的绿氢生产输出基地、燃料电池重卡示范基地、氢能装备生产制造基地，成为国内领先、国际知名的氢能产业发展聚集地，打造“北疆绿氢城”。关于促进氢能产业高质量发展的意见以风光制氢、交通运输、化工、冶金领域为突破口，以核心关键技术自主可控为目标，促进氢能产业发展；促进氢能制备及储运等发展。河南省 “十四五”现代能源体系和碳达峰碳中和规划积极开展氢能示范应用，支持集中区域、清洁外电落点区域有效整合富余风电、光伏发电、低谷电力，开展电解水示范，支持发展微电网和共建制氢工厂。及构建高效氢能储运网络等四川省、重庆市成渝地区双城经济圈碳达峰碳中和联合行动方案科学合理布局制氢、加氢基础设施，有序开展高压气态、深冷气态、低温液态及固态等多种形式的储运技术示范应用，联合争创国家氢燃料电池汽车示范城市群。天津市能源发展“十四五”规划打造京津冀氢能资源供给基地，有效利用工业副产氢资源，因地制宜发展可再生能源制氢，拓展多元化制氢方式，提升制氢产业辐射力、影响力和带动力。加快加氢设施建设，到 2025 年，基本构建技术、产业、应用融合发展的氢能产业生态圈。北京市关于开展 2021-2022 年度北京市燃料电池汽车示范应用项目申报的通知示范应用分为 4 个应用场景，分别为省际间专线货运、城市重型货物运输、城市物流配送、城市客运，计划总示范应用燃料电池车 1,162 辆。吉林省 “一主六双”高质量发展战略专项规划到“十四五”末，形成省内消纳、外送和制氢 3 个千万千瓦级基地。福建省新能源汽车产业发展规划（ 2022-2025 年）利用港口将富余的氢气对外运输，将福建省打造成面向华东乃至东亚地区的清洁能源制氢基地。广东省广东省能源发展“十四五”规划利用低温氢燃料电池产业区域先发优势，形成广州 -深圳 - 佛山 -环大湾区核心区燃料电池产业集群；建设多个氢燃料电池产业集群。资料来源各省市政府官网，德邦研究所 1.2 加氢站普及氢能及燃料电池汽车的基础氢能产业链涉及链条广泛，总的而言可分为上游的制氢、中游的储运、下游的应用三大环节、涵盖能源化工、交通运输、机械设备等多个行业。其中，氢燃料电池系统组装而成的燃料电池车是未来氢能产业链的重要发展方向。图 4 氢能产业链示意图行业专题新能源发电 9 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明资料来源中国氢能联盟研究院，德邦研究所氢燃料电池汽车发展迅猛。当前，全球氢能源汽车随着成本降低而快速扩张，据华经情报网统计， 2021 年，全球氢能源汽车销量达 16313 辆，同比 2020 年增长 81，截止 2021 年保有量已达 49562 辆。根据香橙会氢能数据库的统计，截至 2021 年底，我国氢燃料电池汽车保有量 8938 辆，仅次于韩国和美国，居全球第三。图 5 2020-2021 年全球燃料电池汽车销量及保有量情况资料来源华经情报网，德邦研究所氢燃料电池汽车的运营离不开加氢站，同油车与加油站的关系一样，加氢站是氢燃料电池汽车发展的基础与保障。在氢能产业相关的多种基础设施中，加氢站处于非常重要的地位。如果加氢站的布局不能伴随氢能产业总体发展而发展，则氢燃料电池交通工具应用将受到续航方面的很大限制，市场驱动力会进一步下降。从香橙会氢能数据库统计来看，全国内地 31 个省市自治区除了西藏没有加氢站，其余省市区均有加氢站或有加氢站建设计划。根据欧阳明高院士发布的面向碳中和的新能源汽车创新与发展， 2025 年我国将计划推广 5 万～ 10 万台氢燃料电池车； 2030-2035 年实现 80 万～ 100 万辆应用规模。下游氢能源汽 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 2020年 2021年销量（辆）保有量（辆）行业专题新能源发电 10 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明车的迅猛发展将带动制氢与储氢行业的快速发展，其中加氢站作为氢燃料汽车发展的重要配套设施将迎来重大发展机遇，预计 2035 年我国加氢站数量将超过 5000 座， 2022-2035 年复合增长率将达到 25.1。图 6 氢能与燃料电池汽车技术路线图资料来源欧阳明高院士面向碳中和的新能源汽车创新与发展，德邦研究所 2. 加氢站建设提速，规划、补贴逐步完善 2.1. 中国加氢站建设加快，建设类别广泛我国加氢站建设近年来明显提速。 2006 年，由清能华通和 BP（英国石油）公司合建的中国首个加氢站在北京新能源交通示范园正式投入运营，之后中国的加氢站发展陷入一个较长的缓慢发展期。至 2016 年，国内建成的加氢站仅 10 座，随后中国加氢站建设迎来快速发展， 2021 年增至 218 座。截至 2022 年 7 月初，中国已累计建成 272 座加氢站。从各省市在营加氢站数量来看，截止 2021 年底，中国共拥有在营加氢站 192 座，其中广东省在营加氢站数量最多，共 36 座，山东省、江苏省分别拥有在营加氢站 24、 18 座，分列第二、第三位。行业专题新能源发电 11 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图 7 2016-2022 年中国加氢站累计建设数量图 8 2021 年底中国各省市在营加氢站数量资料来源刘峻等，全球加氢站产业、技术及标准进展综述，中国加氢站产业发展白皮书 2022，德邦研究所资料来源刘峻等，全球加氢站产业、技术及标准进展综述，德邦研究所加氢站建站类型多样。当前，不同类型加氢站的分类没有相关国家标准，可按照加氢站建设方式、供氢方式、加注压力、建站类别等为依据分类。按照加氢站建设方式可分为固定式加氢站、撬装式加氢站和移动式加氢站。固定式加氢站一般指具备固定安装的高压、中压氢气储气压力容器的固定设备加氢站。撬装式加氢站一般指设置可移动或搬运的底座（盘）的氢气压缩机及其辅助设备加氢站。移动式加氢站一般指可移动的、直接对氢能汽车或氢内燃机汽车或氢气天然气混合燃料汽车等的储氢瓶充装氢燃料的专门设施加氢站。根据中国加氢站产业发展蓝皮书 2022的数据，固定式加氢站建设占比快速上升，由 2018 年的 30左右上升到 2022 的近 90；而撬装式加氢站在验收时由于未设储氢容器、安全距离等原因取证较为困难，目前大多应用在示范站上，其建设占比由 2018 年初的约 60下降至当前的 10左右。按照加氢站的供氢方式可分为外供氢加氢站和内制氢加氢站（即制加一体站）。外供氢加氢站的氢气来源主要通过长管拖车、液氢槽车、管道等方式运输氢气。制氢加氢一体站的氢气来源主要通过站内电解水制氢、天然气重整制氢等方式制取氢气。由于制加一体站采取站内制氢的方式，比外供氢加氢站节省了充装 -运输 -卸车的过程，有效的降低了加氢成本，因此获得了较快发展，当前已有 11 个省市区发布的氢能相关文件中提到制加一体站建设，根据 TrendBank 的预测，未来中国将建设更多的制加一体站。按照加氢站加注压力可分为 35 MPa 和 70 MPa 工作压力加氢站。当充氢压力为 3570 MPa 时，加氢站氢气储存系统的工作压力宜为 35100 MPa。按照加氢站的建站类别可分为加氢单站（即纯氢站，仅提供加氢设施）、合建站（包括加氢加气合建站、油氢合建站等），其中加氢站合建站建设占比在逐年提高，从 2018 年的 0逐步上升到 2022 年的近 60。 10 19 36 51 118 218 272 0 50 100 150 200 250 300 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022.7 36 24 18 14 11 11 10 10 9 7 7 6 4 4 3 3 2 2 2 2 2 2 1 1 1 0 10 20 30 40 广东山东江苏湖北河北浙江上海北京山西四川河南辽宁安徽吉林湖南重庆内蒙古海南省广西新疆天津贵州福建宁夏陕西行业专题新能源发电 12 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图 9 外供氢加氢站图 10 制氢加氢一体站资料来源中国节能协会氢能专业委员会，德邦研究所资料来源中国节能协会氢能专业委员会，德邦研究所表 3 加氢站分类分类方式加氢站类型建设方式固定式加氢站撬装式加氢站移动式加氢站供氢方式外供氢加氢站制氢加氢一体站加注压力 35Mpa 70Mpa 建站类别纯氢站合建站资料来源郭思敏我国加氢站现状与商用化进程展望，德邦研究所此外，也可以按加氢站日加注规模对加氢站分类。据中商情报网统计，目前，我国加氢站中日加注量在 500kg 以下占比量最大，为 69，占比第二的是日加注量在 501-1000kg 的加氢站，占比在 25左右。随着氢能产业的不断发展，单体加氢站规模将不断扩张。行业专题新能源发电 13 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图 11 我国加氢站日加注量结构占比资料来源中商情报网，德邦研究所 2.2. 政策助力加氢站发展，补贴逐步细化从 2021 年 8 月份开始，国家启动了京津冀、上海、广东和河南、河北 “ 32 城市群”燃料电池汽车示范推广，以及山东省“氢进万家”科技示范，支持并推动各地加氢站建设与运营。目前出台加氢站建设具体规划的省市有广东、山东、江苏等 13 个省市。表 4 各地加氢站建设相关政策及规划地区相关政策规划时间加氢站建设目标北京市北京市氢能产业发展实施方案（ 2021-2025 年）（征求意见稿） 2023 年 37 座北京市氢能产业发展实施方案（ 2021-2025 年）（征求意见稿） 2025 年 72 座山东省山东省新基建三年行动方案（ 2020-2022 年）山东省氢能产业发展工程行动方案山东省氢能产业中长期发展规划（ 2020-2030 年） 2022 年 30 座 2025 年 100 座 2030 年 200 座河北省 2021 年氢能产业重点谋划推进项目清单（第二批） 2022 年 20 座河北省氢能产业链集群化发展三年行动计划（ 2020-2022 年） 2025 年 50 座河北省氢能产业发展“十四五”规划 2030 年 100 座河南省河南省氢燃料电池产业发展行动方案 2023 年 50 座河南省氢燃料电池汽车产业发展行动方案 2025 年 80 座重庆市重庆市氢燃料电池汽车产业发展指导意见 2022 年 10 座 2025 年 15 座天津市天津市氢能产业发展行动方案（ 2020-2022 年） 2022 年 10 座四川省四川省氢能产业发展规划 2021-2025 2025 年 60 座浙江省浙江省培育氢能产业发展的若干意见（征求意见稿） 2022 年 30 座上海市上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二○三五年远景目标纲要 2023 年 30 座上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（ 2021-2025 年） 2025 年 70 座江苏省江苏省氢燃料电池汽车产业发展行动规划 2021 年 26 座 2025 年 50 座广东省广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划（ 2021-2025） 2025 年 300 座内蒙古自治区宁夏自治区内蒙古自治区“十四五”氢能发展规划宁夏加快培育氢能产业指导意见 2025 年 60 座 2025 年 1-2 座资料来源各地政府网站，观研天下，中国加氢站产业发展蓝皮书 2022，德邦研究所按文件统计加氢站建设数量规划，上述 13 省市及自治区 2025 年加氢站总行业专题新能源发电 14 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明规划数量将达 929 座。补贴逐步细化，加氢站建设支持力度大。国家层面， 2014 年科技部等四部门共同发布了关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知，明确对加氢站容量达到 200kg/天的加氢站，给予 400 万元人民币补贴，政策有效期为 2013-2015 年。之后，国家层面尚未出台新的加氢站建设补贴政策。而在地方层面，由于加氢站较高的建设成本，各地纷纷出台相关补贴政策助力加氢站建设与运营，其中广东、浙江、山东等地力度较大。从各地出台的补贴政策可以看出，地方对加氢站的建设要求有三大趋势（ 1）加氢站建设方式上，鼓励固定式加氢站建设；（ 2）在加氢站容量上，鼓励大容量的加氢站建设；（ 3）在加氢站加注压力上，鼓励 70Mpa 加氢站建设。表 5 各地加氢站建设补贴政策省份城市补贴办法广东佛山对日加氢能力 500 公斤及以上的固定式加氢站给予 500 万元补贴；对日加氢能力 500 公斤以下的固定式加氢站给予 300 万元补贴。广东广州按照不超过项目总投资 20给予补贴，单个项目不超过 200 万元。广东中山明确加氢站的补贴标准为 100 万元 /站广东对 2022 年前建成并投用，且日加氢能力（按照压缩机每日工作 12 小时的加气能力计算） 500 公斤及以上的加氢站给予补贴。其中，属于油、氢、气、电一体化综合能源补给站，每站补助 250 万元；独立占地固定式加氢站，每站补助 200 万元；撬装式加氢站，每站补助 150 万元。鼓励市区根据实际情况对加氢基础设施建设给予补贴，各级财政补贴合计不超过 500 万元 /站，且不超过加氢站固定资产投资 50，超过部分省级财政补贴作相应扣减。浙江温州对 2022 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间建成投用的日加氢能力 1000 公斤及以上、 500 公斤及以上、 500 公斤以下的加氢站，分别给予每站 500 万元、 300 万元、 150 万元的奖补，且奖补额度以不超过固定资产投资额（不含土地投资成本）的 50为限。浙江湖州对日加氢能力达到 500 公斤及以上的固定式加氢站，一次性给予 350 万元补助；对日加氢能力 350-500 公斤的固定式加氢站，一次性给予 200 万元补助。补助金额不超过加氢站造价的 60。浙江宁波加氢站建设补贴中，对对日加氢能力达到 1000 公斤以上的加氢站，给予 500 万元补助；对日加氢能力 500 公斤以上的加氢站，给予 300 万元补助 .加氢站加氢补贴最高补贴 14 元 /公斤。山东青岛对日加氢能力达到 500 公斤及以上的固定式加氢站，给予 700 万元补助，改建站补贴 500 万元；对日加氢能力小于 500 公斤的固定式加氢站，给予 500 万元补助，改建站补贴 400 万元。对日加氢能力达到 350 公斤及以上的撬装式加氢站，给予 300 万元补贴，改建站补贴 200 万元。山东济宁对新建、改建、扩建日加氢能力不低于 500 千克的固定式加氢站，在建设完成且验收投入运营后，按实际建设中设备投资额度的 25-35给予一次性补贴，单个加氢站建设最高补贴额不超过 400 万元。江苏常熟单个加氢站按照项目实际建设中设备投资的 20给予一次性补贴，单个加氢站建设最高补贴额不超过400 万元。四川成都 1.对新建、改建、扩建日加氢能力不低于 500 千克的 35MPa 固定式加氢站，按建设实际投资（不含土地费用）的 30给予最高 500 万元的一次性补贴； 2.对新建日加氢能力不低于 500 千克的 35MPa 临时加氢站，且正式运营（以首张售氢发票日期计）一年以上，按建设实际投资（不含土地费用）的 10给予最高 100 万元的一次性补贴； 3.对新建、改建、扩建日加氢能力不低于 500 千克的 70MPa 加氢站、符合条件的“制氢 -加氢”示范一体站，按建设实际投资（不含土地费用）的 30给予最高 1000 万元的一次性补贴； 4.对新建、改建、扩建日加氢能力不低于 500 千克的“氢（ 35MPa/70MPa） -油 -气 -电”综合能源站，按加氢功能部分实际投资（不含土地费用）的 30给予最高 500 万元 /1000 万元的一次性补贴。安徽六安对日加氢能力达到 400 公斤的 35Mpa 加氢站或日加氢能力达到 200 公斤的 70Mpa 加氢站，按照加氢站设备投入金额的 30补助，最高不超过 200 万元；对日加氢能力达到 1000 公斤的 35Mpa 加氢站或日加氢能力达到 400 公斤的 70Mpa 加氢站，按照加氢站设备投入金额的 30补助，最高不超过 400 万元。资料来源各地政府网站，北极星氢能网，中国产业发展促进氢能分会，中国加氢站产业发展蓝皮书 2022， Trendbank，德邦研究所在加氢站运营补贴方面，大连市给予的补贴最高，在加氢站运营期间确保不间断供应氢气且销售价格在 20 元 /kg 以下，最高按每公斤氢气 50 元给予补助。此外，各地均出台了相关加氢站运营补贴政策，并对适用年份、销售价格、加氢压力、补贴金额作出了规定。行业专题新能源发电 15 / 25 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明表 6 各地加氢站运营补贴政策城市年度销售价格（元 /kg）加氢压力补贴（元 /kg）大连 2020-2021 20 35Mpa 40 2022 20 35Mpa 30 2023 20 35Mpa 20 2020-2021 20 70Mpa 50 2022 20 70Mpa 40 2023 20 70Mpa 30 佛山 2018-2021 40 - 20 2022 36 - 18 广州 2019 40 - 20 2020 35 - 14 2021 30 - 9 潍坊 2019 46 - 30 2020 46 - 10 2021 40 - 5 青岛 2020 40 - 20 2021 35 - 14 长治 2019-2020 40 - 24 2021-2022 35 - 18 2023 30 - 12 常熟运营三年内 35 35Mpa 20 运营三年内 45 70Mpa 25 济南 2021 35 - 10 2022 35 - 5 资料来源各地政府网站，北极星电力新闻网、 TrendBank、德邦研究所 3. 加氢站建设降本，设备国产替代是关键 3.1. 高成本制约加氢站进一步推广建设成本高昂，制约加氢站建设。加氢站建设成本包括氢气压缩机、储氢罐、加氢机、管道及阀门、站控系统以及土建成本等。据中商产业研究院，目前一座加注能力为 500kg/d 的固定式加氢站在不包括土地成本的情况下，投资规模需要达到 1200 万元，相当于传统