2023中欧贸易主要行业 ESG发展洞察白皮书--极星汽车.pdf-solarbe文库

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2023中欧贸易主要行业 ESG 发展洞察白皮书数据支持案例支持 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 1.1. 中欧合作稳健前行，ESG是其中关键议题 1.2. 中国特色ESG内涵解读 1.3. 欧盟ESG监管动态聚焦 2.1. 中国企业ESG洞察 2.2. 欧盟企业ESG洞察 2.3. 中欧企业ESG发展共性与差异 3.1. 中国车企如何“走出去” 3.2. 欧洲车企如何“赢在中国” 3.3. 驱动未来Polestar极星的可持续发展之路目录中欧ESG发展趋势与展望致谢中欧ESG政策概要中欧车企共筑绿色未来中欧进出口5大行业ESG洞察分析 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 1 1 3 4 6 6 10 14 15 17 19 20 23 26 01 从古丝绸之路到中欧班列，中国和欧盟的交流合作源远流长。尤其是2003 年中国与欧盟升级为全面战略伙伴关系以来，双方合作关系持续走向深入。中欧虽然社会制度各异、发展阶段不同，但作为全球两大市场和两大文明，在经贸领域存在高度互补性，也在政治、文化、科技、教育等方面存在共同利益与广阔的合作前景。在当下国际局势深刻变化、全球经济复苏动力不足的大背景下，作为多极世界中的两大力量和两大经济体，中欧合作不仅造福彼此，也对维护全球产业链供应链韧性和稳定、促进全球经济发展繁荣有着特殊意义。近年来，中欧双边合作正在稳健前行。2023年1至8月，中国和欧盟双边贸易额达到4967亿欧元，双方互为第二大贸易伙伴。在此期间，法国、荷兰、德国等欧盟国家实际对华投资分别增长105.6、25.3和20.8。此外，超过半数的欧盟成员国加入了中国提出的“一带一路”倡议，签署了相关合作文件。今年恰逢中欧建立全面战略伙伴关系20周年。9月25日，中欧双方在北京举行了第十次中欧经贸高层对话，双方围绕宏观经济、贸易与投资、产业链供应链、金融合作四个专题，进行了务实、坦诚、富有成效的讨论。值得注意的是，本次高层对话中，碳边境调节机制、新能源汽车、绿证交易、绿电交易以及绿色金融等ESG相关合作是其中重要议题。事实上，以绿色可持续发展为核心要义的ESG，一直以来都是中欧合作中的共识和关键议题。例如，“中欧环境与气候高层对话”是双方建立的重要高层对话机制之一。 ESG是指Environmental（环境）、Social（社会）、Gover- nance（公司治理），是一种衡量企业可持续发展能力及长期投资价值的指标及框架。不同于传统上对于企业财务绩效的评价，ESG是一种关注企业环境、社会和公司治理绩效的投资理念和企业评价标准，已成为企业非财务绩效的主流评价体系，是影响投资者决策的关键因素。见图 1-1 1.1.中欧合作稳健前行 ESG是其中关键议题 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 1 图 1-2ESG的发展历程 ESG理念的起源始于20世纪早期的社会责任投资运动。20世纪70年代，美国第一个地球日以及斯德哥尔摩首次联合国人类环境会议的举办，是ESG发展的一个重要节点；20世纪末期，随着环境保护立法的加强、154个国家签署联合国气候变化框架公约、192个国家承诺落实京都议定书限制温室气体排放的目标，气候变化的影响逐渐进入人们的视野。进入21世纪，ESG概念继续蓬勃发展。2004年，联合国报告中首次正式提出了ESG概念。企业社会责任在这个时期得到了进一步的发展，慈善活动和员工志愿活动成为企业社会责任的另一标志；2015年，17项可持续发展目标和巴黎协定的提出进一步推动了ESG在全球范围内的应用；自2019年以来，随着全球各国ESG立法的加强和国际可持续发展准则理事会（ISSB）公布的全球性披露标准的确立、ESG评级机构的不断完善、企业对ESG透明度的关注，现代化ESG的框架已基本形成（见图 1-2）。图 1-1ESG的概念环境与自然界有关的因素，包括对可再生和不可再生资源如水，矿物质，水稻）消耗和排放社会与员工有关的因素，包括人力资源的管理，利益相关方的洶通等可持续发展活力性公平性 E S G 公司治理与企业治理有关的因素，包括企业合规，公司行为和利益相关方的利益等可承载性社会公司管制环境社会责任举办第一个地球日活动斯德哥尔摩联合国人类环境会议签署联合国气候变化框架公约 1972 发布京都议定书提出联合国全球契约十项原则限制温室气体排放 ESG概念的完善国际ESG立法和披露要求的加强中国政府提出 “双碳目标” 1970 1992 1997 ESG概念正式确立 2004 通过联合国指定的17个可持续发展目标 2015 ISSB公布其全球性可持续披露准则于2024年1月1日生效 2023 2000 签署巴黎协定限制全球温升 2015 2020 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 2 对于有志于深度参与中欧合作的中国企业和欧盟企业而言，深入了解并遵从中欧双方的 ESG 政策要求和发展趋势至关重要，这将有助于企业更好地提升 ESG 表现，获得政府、资本市场和消费者等相关方的认可，进而实现更广泛的成功和可持续发展。中国作为负责任的大国，近年来一直积极推动ESG实践。党的十八届五中全会提出了创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，也是十四五规划的指导原则。ESG理念与新发展理念高度契合，因此，推动ESG实践是中国实现高质量发展的主动选择。在ESG评价体系方面，中国在积极与国际接轨的同时，更重视结合中国国情，推行有中国特色的ESG作为企业实践的牵引。在环境（E）方面，中国以“双碳”战略目标为牵引，推动生态文明建设。中国于2020年9月宣布了“2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”的“双碳”目标。“双碳”战略是实现中华民族永续发展和构建人类命运共同体的重要因素，充分展现了中国积极承担气候保护责任的大国担当。在国家的双碳顶层战略设计之外，2021年，各部委和各省市跟进细化政策，中国碳达峰碳中和“1N”政策体系逐渐完善。“1”为应对气候变化问题顶层纲领性文件，包含中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见、2030年前碳达峰行动方案等，围绕能源绿色低碳转型、绿色交通、循环经济、节能降碳增效等十大方面设定重点任务； “N”为分领域分行业的实施方案，是在能源、钢铁、工业、交通运输等十大细分领域具体行动方案。十四五规划提出了生态文明建设的整体目标生态文明建设实现新进步，国土空间开发保护格局得到优化，生产生活方式绿色转型成效显著，能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高（单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低13.5、18），主要污染物排放总量持续减少，生态环境持续改善，生态安全屏障更加牢固，城乡人居环境明显改善。在社会责任（S）方面，以人为本是中国共产党的根本宗旨和执政理念，共同富裕是中国式现代化的重要特征也是企业的社会责任和使命。中国可持续发展的社会责任维度更加关注乡村振兴、共同富裕、灾害救助、公共卫生等特色内容。2022年3月，国务院国资委成立社会责任局，旨在安全生产、应急管理、质量管理等方面更加有效地履行监管职责，并推动社会责任体系的建设。在实现脱贫致富和乡村振兴的过程中，各级政府和企事业单位对企业在经济发展中承担社会责任的需求不断增加，从简单的公益慈善逐渐拓展到劳动保障、健康与安全、薪酬与福利、消费者保护、关注弱势群体等议题。在公司治理（G）方面，中国积极推动企业管理的现代化，并结合社会主义市场经济体制，在国企改革等进程中，建设完善中国特色现代企业制度。企业在公司治理方面，主要以公司法、上市公司治理准则、企业内部控制基本规范、企业会计准则等法律法规为指引，完善公司治理结构和治理机制，改善治理效能。除了传统的公司治理通用议题以外，随着中国数字经济的蓬勃发展，中国企业还需要关注数字化转型风险、数据安全等议题。 1.2.中国特色ESG内涵解读 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 3 在ESG监管方面，中国正在加速建设完善相关管理体系和信息披露制度。2022年4月，中国证监会发布的上市公司投资者关系管理工作指引，在沟通内容中首次纳入上市公司的环境、社会和治理信息；2022年5月，国资委发布了提高央企控股上市公司质量工作方案，提出积极争取在 2023年实现央企控股上市公司ESG报告的全覆盖，并推动央企建立ESG评级体系。2022年6月，由中国企业改革与发展研究会发布的首份企业ESG披露指南团体标准正式实施，分别从环境、社会、治理三个维度提出了企业ESG披露的118个具体指标，企业可根据不同行业、不同发展阶段等实际情况，选择全部或部分指标进行披露。自2023年1 月起，多项团体标准，包括企业ESG评价体系和企业 ESG报告编制指南，已逐步开始生效实施。欧盟在ESG领域起步较早，实践进展较为深入，在ESG监管包括信息披露要求方面，欧盟不断升级相关法律法规。在ESG评价体系和内涵方面，欧盟在2019年推出了欧洲绿色协议，在2020年启动了 “绿债革命”，并在2023年进一步推进新的清洁能源提案。在过去几年里，欧盟持续强调 ESG的重要性，尤其是在应对气候变化、推动社会公平公正和加强企业治理能力等方面。欧盟认为，ESG的发展不仅可以影响企业的生态兼容性和财务经营表现，也可以对整个社会和环境产生正向的外部影响。在ESG监管方面，欧盟的ESG监管制度是自上而下的，是为了实现欧盟各成员国共同对联合国可持续发展目标的承诺，其中对碳减排和碳中和都设定了明确的时间和量化的目标。碳减排方面，提出2030年前相比1990年减排55， 2050年前实现净零排放。可持续发展融资行动计划和欧洲绿色协定是指引欧盟实现可持续发展目标的主要文件，指引整个欧盟地区从不同方面实现和落实可持续发展。目前欧盟已经有相对完善和严格的可持续发展机制。在ESG信息披露方面，欧盟于2014年发布了NFRD （non-ﬁnancial reporting directive，非财务报告指令），对企业的可持续信息披露进行试点，接着于2022年11月 28日，CSRD（Corporate Sustainability Reporting Direc- tive，企业可持续发展报告指令）获得欧洲理事会的正式通过，于2023年1月正式生效，目前已经成为欧盟ESG信息披露的核心法规。相较于NFRD，CSRD通过引入强制性的披露准则、扩大ESG披露范围、加强重要性判断以及引入报告鉴证要求等内容来帮助持续完善欧盟ESG的信息披露架构。 CSRD将分四个阶段进行（见图1-3），自2025年开始，第一批企业需要按照CSRD的新规发布报告，一直到2029年起，部分与欧盟存在贸易关系的非欧盟企业也需要被强制性的按照CSRD信息进行披露。 1.3. 欧盟ESG监管动态聚焦图 1-3CSRD实施计划增加欧盟其他“大型公司” 纳入CSRD的约束-披露 2025财年的ESG信息所有欧盟上市的中小型个业（出去微型企业）以及小型信货机构，自保公司一披露2026财年的ESG信息非欧盟的关联企业，如上一财年来自欧盟的净营收超过1.5亿元一披露 2028财年的ESG信息 2029 2027 2026 2025 所有受NFRD约束的公司按照 CSRD标准进行披露 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 4 CSRD的发布给许多在欧发展的企业带来了巨大的挑战。 CSRD要求企业从内而外开展可持续变革，将可持续发展纳入企业生产经营的各个环节。同时，也将进一步推动企业规范ESG数据管理和披露。CSRD生效后，对于非欧盟企业在欧盟的业务业会产生一定的影响，所以这些企业也需要提前进行自身的可持续发展变革，以便减少由于CSRD 强制性信息披露造成的业务损失。近十年来，随着中国经济的稳步发展和中欧经贸合作的深入，中国企业积极布局出海进入欧盟市场成为欧盟供应链的组成部分。这些企业也需按照规则对于可持续信息进行披露，无法满足欧盟可持续方面合规要求的企业可能面临业务无法顺利进行的风险。除去CSRD对于整个价值链的强制性披露要求，同时，欧盟连续出台了一系列相关政策，包括今年4月新推出的欧盟碳边境调节机制等规定。出海欧盟的中国企业也需加强关注并采取有效措施，以减少对业务可能造成的潜在风险（见图 1-4）。欧洲绿色协议 Green Deal 2 2019年 4 2021年 6 2023年 32020年 52022年 8 2023年 92023年欧盟分类法 EU Taxonomy 欧盟能源计划书 REPowerEU 72023年净零工业法案 Net Zero Industry Act 欧盟碳边境调节机制 CBAM 12014年非财务报告指令 NFRD 欧盟新电池法案 Regulation Concerning Batteries and Waste Batteries ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 图 1-4欧盟可持续发展相关法规可持续金融披露条例 SFRD 企业可持续发展报告指令 CSRD 5 02 毕博对中欧进出口规模最大的五个行业*（汽车及零部件制造、电子设备、化学制品、机械设备和消费品制造业）当中披露 ESG信息的部分代表性企业进行了分析，从市值、员工规模、收入、经营年限、上市情况等企业特征维度，探讨企业特征与 ESG表现之间的关联关系。消费品制造行业整体ESG表现最优，电子设备制造行业 ESG提升空间较大。从中国企业的ESG评分*中位数来看（见图2-1），消费品制造行业的ESG表现最佳，环境、社会和治理评分均高于其他行业。ESG表现次优的是化学制造行业，虽然其ESG综合表现明显低于消费品行业，但仍然优于机械设备制造、汽车及零部件制造以及电子设备制造行业。五大行业中，ESG提升空间最大的是电子设备制造行业，该行业整个产业链的碳排放要求相对其他行业更具挑战性，在ESG各项评分方面均较难获得高分。 2.1.中国企业ESG洞察中国企业在ESG三项的发展不均衡，社会和治理评分显著高于环境评分。总体而言，无论哪个行业，中国企业的社会评分均略高于治理评分，而环境评分的表现都普遍低于社会评分或治理评分，可见碳排放管理、环境治理等方面面临更大的挑战。因此，若企业希望在ESG综合评分上实现较大的提升，关注环境评分显得至关重要。 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 6 *五大行业分别对应的是GICS全球行业分类标准的2510汽车与汽车零部件、4520技术硬件与设备、1510原材料、2010资本货物和3030家庭与个人用品。 *ESG评分在0-100区间，数值越大代表ESG表现越好。 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 图 2-1 中国各行业企业ESG评分中位数汇总数据来源妙盈科技 1 ，毕博梳理消费品企业 0 10 20 30 40 50 60 70 化学制造企业机械设备制造企业汽车及汽车零部件企业电子设备制造企业 ESG评分环境评分社会评分治理评分 1.妙盈科技ESG评级免责声明妙盈科技的ESG评分结果（以下简称“结果”）均基于公共信息，仅供参考。对于我们的结果是否适用于特定目的分析、衍生分析或者结论的有效性，妙盈科技及其任何关联方包括妙盈科技的任何成员均不做任何明示或暗示的预测、保证或陈述。您不得将结果用于任何公司融资目的（包括但不限于与ESG相关的贷款，信贷工具，证券或结构性产品等等）。仅在事先获得妙盈科技书面许可并提及妙盈科技作为来源的情况下，方可使用本产品。您在此同意，在任何情况下，因您对我们结果的依赖而导致的任何未经许可的使用后果，包括但不限于任何交易决定，交易损害或其他损失，妙盈科技均不承担任何义务或责任。 7 消费品制造企业的ESG表现两极分化较明显。虽然消费品制造企业的ESG整体表现优于其他行业，但从评分的分布（见图 2-2）来看，两极分化现象较为明显。消费品制造行业中有21 的企业评分低于20分，同时11的企业评分超过80分。电子设备制造行业ESG评分低于20分的企业占比相对较多，超过 24，评分低于40分的企业占比超过65。除了消费品制造行业以外，其他行业企业ESG评分高于 80分的比例均小于1.5，行业内出现ESG表现特别优秀的企业概率较小。总体来说，70左右的企业ESG评分分布在20分至60分之间。企业市值与ESG表现正相关，尤其企业市值与环境评分的相关性*更高。在披露ESG信息的中国企业中，有近5的汽车及零部件制造企业市值超过1000亿元，主要来自国内知名整车制造商。而对于电子设备制造、化学制品制造和机械设备制造企业来说，仅有不到1.5的企业市值超过1000亿元。以上行业中，超过70的ESG信息披露企业市值在10亿元至100亿元之间。消费品制造行业尚未出现市值超过1000亿元的企业披露完整ESG信息。整体企业市值相对工业制造行业偏低，80企业市值分布在1亿元至 100亿元之间（见图 2-3）。汽车及零部件、电子设备、化学制品和消费品行业的企业市值均与ESG评分有一定的正相关性。这类行业企业的市值越高，则ESG评分表现好的概率越高，一方面市值高的企业有更好的资金实力支持ESG相关的管理，另一方面，市值高的企业也将更加注重自身ESG信息的披露，以及随之带来的声誉影响。总体来说，企业市值与环境评分的相关性最高，其中消费品行业的相关性最为明显。规模越大，市值越高的企业，越愿意在环境维度的信息披露，目标达成方面做更多的投入和努力。图 2-2中国各行业企业ESG评分数据来源妙盈科技，毕博梳理 10-20分 20-40分 40-60分 60-80分 80-100分汽车及汽车零部件企业化学制造企业电子设备制造企业机械设备制造企业消费品企业 1.47 18.18 15.84 53.67 10.85 0.27 20.55 25.66 47.31 6.21 0.40 15.45 18.15 41.92 24.09 14.26 25.68 48.51 11.49 11.11 0 33.33 34.92 20.63 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 8 9 图 2-3中国各行业企业市值与ESG评分相关性对比数据来源妙盈科技，毕博梳理 *相关性数值大于0代表正相关性，数值越接近1代表越强的正相关性（下同）。汽车及汽车零部件企业化学制造企业电子设备制造企业机械设备制造企业消费品企业 0.33 0.35 0.26 0.34 0.31 0.31 0.29 0.24 0.34 0.35 0.34 0.26 0.22 0.24 0.23 0.15 0.36 0.43 0.32 0.20 ESG 环境社会治理经营年限10年以下和50年以上的企业ESG整体表现更优，消费品制造行业除外。当我们通过企业经营年限的维度来看企业ESG表现时（见图2-4），可以发现各个行业之间的差异明显。对于汽车及零部件制造企业，年轻企业（经营10年以下）和经营超过50年的成熟企业ESG表现更好。年轻的企业中更易出现与新能源相关的企业，表现相对传统车企会更好。化学制造企业呈现的趋势与汽车及零部件制造行业类似。而电子设备制造企业则呈现出越年轻的企业ESG评分越高的形态。近10年成立并发展迅速至上市的电子设备制造企业非常注重ESG的披露和表现。机械设备制造行业表现类似，但ESG表现最好的企业介于5-10年的经营年限。这些企业有一定的经营基础和资金，但仍较为年轻，在ESG 方面没有沉重的历史包袱和改造成本，具备“后发优势”。对于消费品行业来说，企业ESG表现分布较为均匀，各个经营年限的企业表现没有明显差异。图 2-4中国各行业不同经营年限企业ESG评分对比数据来源妙盈科技，毕博梳理汽车及汽车零部件企业化学制造企业电子设备制造企业机械设备制造企业消费品企业 5年以下 5-10年 10-20年 20-30年 30-50年超过50年 0 10 20 30 40 50 60 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 香港交易所上市企业的ESG水平显著高于其他交易所上市企业。对于电子设备、化学制品、机械设备和消费品行业的企业来说，我们发现在香港证券交易所上市的企业ESG 整体表现更好（见图 2- 5）。根据联合国可持续证券交易所倡议，香港交易所自2020年起ESG披露准则采用“应披尽披，有则报之”的原则，要求上市公司在其年度报告中披露 ESG信息，这种严要求也促成了更多的ESG高分企业，尤其是消费品制造企业。 2.2. 欧盟企业ESG洞察整体而言，欧盟各行业ESG水平差距较小，化学制造行业、汽车及零部件行业相对更优。从欧盟市场各个披露ESG信息企业的ESG表现来看（见图2-6），欧盟市场中化学制造和汽车及零部件制造企业ESG表现最佳。化学制造和汽车制造企业作为工业制造企业，环境评分表现基本与消费品企业一致，这需要企业对整个生产生态圈的绿色技术、环境治理等方面有更好的观察和管理手段。值得注意的是，欧盟化学制造、汽车与零部件制造企业的社会评分表现突出，说明其在供应商责任管理、税收贡献、产品质量安全方面表现较其他行业优异。相对来看，机械设备和电子设备制造企业的ESG表现较弱。电子设备企业的环境评分表现最差，说明其在绿色环保方面，尤其是生产过程中的废弃物和污染防治、气候影响等方面仍有提升空间。总体来说，欧盟工业制造业的环境评分相对社会评分和治理评分较低，这个表现与中国企业的表现相一致，更加说明了碳排放、环境治理等方面的难度。此外，欧盟的消费品制造企业并未像中国一样，在ESG表现方面优于其他行业，这一方面是由于欧盟ESG起步较早，各行业ESG发展均较为成熟，表现均衡；另一方面，是由于消费品制造业在持续提升ESG表现方面面临一些瓶颈⸺例如塑料包装的环境与合规风险问题。从ESG三个维度的表现来看，相比中国，欧盟各行业ESG 三项的发展较为均衡。这是由于欧盟较早开始推动ESG发展，且对环境、社会和治理三项均较为重视，尤其是在环境问题的监管落地方面采取了较为激进的策略，因此各行业龙头企业表现出了较高的评分。 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 图 2-5不同国家和地区交易所企业的ESG评分对比上海证券交易所台湾证券交易所台湾证券柜台买卖中心深圳证券交易所纳斯达克全球市场纽约证券交易所香港证券交易所 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 ESG评分环境评分社会评分治理评分 10 数据来源妙盈科技，毕博梳理化学制造和汽车及零部件制造企业虽在整体表现上较好，但各企业之间的表现有较大差异（见图2-7）。ESG评分低于60分的企业占比对于汽车及零部件制造和化学制造行业来说分别是22和17.5，而超过80分的企业占比分别是22和33。除了化学制造和消费品制造行业以外，其他行业的ESG表现二八原则明显，超过20的企业ESG评分高于80分，而剩余的80企业评分低于80分。化学制造和消费品行业则有超过30的企业ESG评分超过80分。 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 图 2-6欧盟各行业企业ESG评分中位数汇总数据来源毕博从公开渠道搜集整理消费品企业化学制造企业机械设备制造企业汽车及汽车零部件企业电子设备制造企业 ESG评分环境评分社会评分治理评分 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 图 2-7欧盟各行业企业ESG评分数据来源毕博从公开渠道搜集整理消费品企业化学制造企业机械设备制造企业汽车及汽车零部件企业电子设备制造企业低于20分 20-40分 40-60分 60-80分 80-100分 21.88 56.25 18.75 0 3.13 33.00 22.22 25.00 31.00 31.00 38.00 0 50.00 20.00 5 0 33.33 38.89 5.56 0 49.50 10.00 5.00 2.50 11 图 2-8欧盟机械设备制造企业特征与ESG评分相关性对比数据来源毕博从公开渠道搜集整理图 2-9欧盟化学制造企业特征与ESG评分相关性对比数据来源毕博从公开渠道搜集整理机械设备制造企业的收入和员工规模与环境评分的正相关性更为显著。欧盟机械设备制造企业的经营年限与其ESG评分有较强的正相关性（见图2-8）。随着企业经营年限的增加，机械设备制造企业的环境评分也会随之提高。这样的正相关性在企业收入和员工规模方面更加凸显。企业收入和员工规模的增加，会让欧盟的机械设备制造企业愈发注重ESG表现，尤其是环境治理、气候变化、员工福利与健康等方面。企业也会更有资金和人力方面的支持去实现ESG表现的提升。值得注意的是，该行业企业收入和员工规模与ESG评分的相关性是这五个行业中最为显著的。化学制造企业的收入与ESG表现具有正相关性。对于欧盟化学制造企业来说，该行业企业收入和员工规模的增加，也会很积极地影响企业ESG的表现，尤其是环境评分的表现。化学制造过程中的废物处理、可再生资源的利用等环节最为繁琐和严格，这也就更加要求企业在这方面做更多的投入，才能获得更高的环境评分。同时，我们发现该行业企业的收入和员工规模的提升与社会评分的表现也有很强的正相关性。但在企业经营年限方面，并未发现与ESG表现有显著相关性（见图 2-9）。 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 0.45 0.45 0.33 0.30 0.54 0.56 0.51 0.22 0.56 0.56 0.45 0.33 ESG评分环境评分社会评分治理评分经营年限收入员工规模 0.46 0.43 0.40 0.35 0.45 0.39 0.45 0.31 ESG评分环境评分社会评分治理评分收入员工规模 12 对于电子设备制造企业，我们也发现了一些相关性。随着该行业的企业收入和员工规模的增加，环境评分和社会评分的提升最为明显。但该行业企业经营年限与ESG表现的关系并不显著，同时治理评分的表现并不受经营年限、收入或员工规模的影响。对于汽车及零部件制造行业和消费品制造行业披露ESG 信息的企业，企业经营年限、员工规模或收入并没有和 ESG表现有显著的关联性。除汽车及零部件制造企业外，经营年限越久的成熟企业的 ESG水平整体较高。从各个行业来看，企业经营年限的增加并不会显著影响企业ESG表现，但不同经营年限企业的 ESG表现差异明显（见图 2-10）。年轻的汽车及零部件制造欧盟企业有着最优秀的ESG表现，这个趋势也是和中国车企ESG表现保持一致的。经营超过50年，但并未成为百年车企的企业却呈现出行业内最差的ESG评分。化学制造行业中，有一定经营基础，但也相对年轻的企业 ESG表现最佳，反而随着经营年限的增加，ESG表现有一定的下降。而电子设备制造行业经营10至20年的企业ESG 表现最差，随着经营年限的增加，ESG表现有一定的提升，与化学制造行业的表现形成鲜明对比。总体来说经营超过20年，但并未成为成立超过百年的企业 ESG表现相对较低。这类企业内部普遍已形成了成熟的管理体系和流程，ESG层面的发展和进步也给老牌企业提出了新的挑战和要求，去改变或调整现有的体系和流程，是比重新建立新体系更加困难的。 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 图 2-10欧盟各行业不同经营年限企业ESG评分对比数据来源毕博从公开渠道搜集整理 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 10年以下汽车及汽车零部件企业化学制造企业电子设备制造企业机械设备制造企业消费品企业 10-20年 20-50年 50-100年 100年以上 13 上市企业的ESG水平整体高于非上市企业。我们发现，对于欧盟企业来说，同时在欧洲和美国交易所上市的企业 ESG表现明显好于在单个交易所上市的企业。各个交易所的要求各有不同，在多个交易所上市的企业，一方面从规模上会更大，另一方面也需要更进一步满足不同交易所对 ESG信息披露的要求，在ESG表现上也会更加优秀。对于在欧洲上市的欧盟企业和在美国上市的欧盟企业，我们并没有发现两者在ESG表现上的明显差异。但值得注意的是，在法国交易所上市的欧盟企业总体的ESG表现较在其他交易所上市的欧盟企业表现更好，这也部分归结于法国交易所对ESG信息披露的标准采用完全强制披露的规则。而其他欧盟国家和英国主要采用半强制披露的要求。综合以上对企业ESG信息披露表现、企业特征与ESG表现之间关系的洞察研究，可以发现以下共性企业社会评分和治理评分一般都高于环境评分，碳排放管理、环境治理仍是未来很长一段时间需要企业重点关注和提升的点；收入越高、员工规模越大的企业，或市值越高的企业，更有可能在ESG方面表现优秀。企业持续提升对ESG尤其是环境的重视程度，有助于提升企业在资本市场的表现与发展。同时，因起步时间、评价体系、监管政策等方面的差异，中国和欧盟企业的ESG发展存在一定差异。欧盟ESG发展起步较早，各个行业ESG发展均比较成熟，尤其化学制造行业、汽车及零部件制造行业的ESG表现更好，但各行业整体表现较为均衡，差距较小；环境、社会责任、公司治理三项表现相对均衡，且各行业企业ESG评分分布也较为均衡；除汽车行业外，其他行业经营年限越长的成熟企业 ESG表现越好。中国企业ESG发展迅速，正迎头直上，尤其新能源汽车行业对ESG的关注始终走在前列，推动整体ESG实践水平持续提升。分行业看，消费品制造行业ESG评分最优，电子设备制造行业仍有较大的提升空间；消费品制造行业各个企业的ESG评分分化严重；中国企业在ESG表现方面呈现显著的“后发优势”特征，除消费品制造行业外，经营年限10 年以下的年轻企业和经营年限超过50年的成熟企业ESG 表现更好，这是由于年轻企业从文化上具备更强的ESG意识，且在ESG方面的“历史包袱”相对较轻，更易于采用新理念、新技术来顺应ESG的要求。 2.3.中欧企业ESG发展共性与差异 ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 14 图 3-1交通行业碳排放量分布情况数据来源国际能源署（IEA）、Statista 03 汽车制造业作为全球产值最高的重要产业之一，已成为现代工业文明的重要支柱。中国汽车产销总量连续14年荣占全球之冠，在全球汽车产业中发挥着日益关键的作用。据国际汽车制造商协会（OICA）数据，2022年全球汽车产量达到8502万辆，其中中国独占鳌头贡献了近32的产能。到了2023年上半年，中国的汽车出口量更是首次超越日本，跃居世界首位。其中，欧洲成为最大买家，占整体出口的近四成。这不仅标志着中国汽车制造业在国际上势不可挡的趋势，更凸显了中欧两大经济体在汽车产业的深度合作与交融。汽车产业辐射范围广泛，上游涉及钢铁、精密机械制造、自动化与人工智能、燃料、塑料、化学品行业，下游涉及交通、物流运输、金融保险、售后服务等。巨大的产业链背后，也隐藏着ESG的问题。交通作为全球碳排放的主要来源之一，对环境的压力愈加显著。根据国际能源署（IEA）统计数据显示（见图3-1）， 2022年全球交通领域碳排放量已占据全行业的五分之一。过去三十年间，中国的交通碳排放量已经从9400万吨飙升到9.60亿吨，增长幅度超10倍。其中，仅道路运输碳排放总量就占据整个交通领域的80左右。降低碳排放，应对气候变化，成为了全球汽车制造商共同的责任和挑战。主要国家交通运输业碳排放量分布情况 1.70 1.70 1.90 2.20 2.40 2.50 3.40 3.70 12.50 21.60 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 沙特阿拉伯伊朗德国加拿大日本巴西俄罗斯印度中国美国 2022年全球各行业碳排放量分布情况 40 22 8 25 5 能源交通建筑工业其他行业中国交通运输业不同运输方式碳排放量分布情况管道 0.26 其他交通工具 0.73 出租车 0.85 公共汽电车 1.50 道路 79 轨 . 车汽人私 . 公路运营汽车 . ESG Development Insights of key Trading Industries between China and Europe 2023 15 图 3-2中国和欧洲新能源汽车发展目标数据来源公开资料，毕博梳理汽车行业正站在