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本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 1 公用事业行业周报（ 2023 年第 44 周）煤电容量政策落地， PPP 新机制提升民企参与度 2023 年 11 月 12 日 ➢ 行情回顾 11 月 6 日 -11 月 10 日，电力、水务板块分别下跌 0.38、 0.02，环保、燃气板块分别上涨 0.31、 0.81，同期沪深 300 指数上涨 0.07。 ➢ 煤电容量政策千呼万唤始出来近日，国家发改委、国家能源局联合印发关于建立煤电容量电价机制的通知。我们认为 1）容量补贴落地，煤电电价中枢有望上行。通知延续征求意见稿中全国煤电机组固定成本统一标准每年每千瓦 330 元的设定；全国 33 个省级电网中， 2024、 2025 两年豫、湘、川、渝、青、滇、桂 7 省为 50回收比例（即 165 元 /kW·年，含税），其余 26 省市电网按照 30比例回收（即 100 元 /kW·年，含税）；通知同时为 2026 年容量回收比例上调留下空间。我们按照现有煤电装机 /电量，不考虑不符合条件机组且各电网均按照 100/165 元 /kW·年计算，对应度电约 2 分 /4 分 kW·年，容量电价长期显著提升煤电电价中枢基准。 2）电费分摊机制明确，煤电加速向调节电源转变。通知明确容量电费由工商业用户按当月用电量比例分摊， 2022 年全国二产、三产用电量合计约 7.2 万亿 kWh，我们测算对应下游用户增加电费约 1.5- 2.5 分 /kWh。考虑到各方对于涨电价态度，电量电价端或仍有博弈。考虑机组运行中实际情况，对比征求意见稿，通知在煤电机组调节能力容量电费考核中有所宽限，约束放松有利于煤电机组循序渐进从基荷电源向调节性电源转型。 ➢ 规范实施 PPP 新机制，提升社会资本参与度 11 月 08 日，国务院办公厅转发国家发改委、财政部关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见的通知，提出 1）聚焦使用者付费项目，明确收费渠道和方式； 2）应全部采取特许经营模式实施； 3）应限定于有经营性收益的项目； 4）最大程度鼓励民营企业参与。我们认为，指导意见的出台有利于公用事业民营企业介入相关基础设施建设领域，明确使用者付费项目的收费渠道和方式，在一定程度上保障项目的盈利及回款能力，对社会资本的参与具有推动作用。 ➢ 投资建议容量电价对于平衡煤电燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显，且加速煤电从基荷电源向调节性电源转型，同时容量电价长期显著提升煤电电价中枢基准。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信、浙能电力、皖能电力；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能。指导意见有望提高民营企业在 PPP 项目中的参与度，推动相关产业持续稳定发展。谨慎推荐固废综合治理板块的瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、复洁环保、高能环境、玉禾田；建议关注水务运营板块的联合水务；建议关注地方水电企业三峡水利、西昌电力、乐山电力、闽东电力。 ➢ 风险提示需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。重点公司盈利预测、估值与评级代码简称股价（元） EPS（元） PE（倍）评级 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 600900 长江电力 22.57 0.87 1.21 1.45 25.9 18.6 15.6 推荐 002039 黔源电力 14.20 0.97 0.71 1.51 14.7 19.9 9.4 推荐 601985 中国核电 7.26 0.48 0.55 0.57 15.2 13.2 12.8 推荐 600905 三峡能源 4.73 0.25 0.25 0.32 18.9 18.6 15.0 推荐 600642 申能股份 5.84 0.22 0.68 0.78 26.5 8.5 7.5 推荐 600483 福能股份 8.55 1.02 1.13 1.18 8.4 7.6 7.3 推荐资料来源 Wind，民生证券研究院预测；注股价为 2023 年 11 月 10 日收盘价。推荐维持评级 [Table_Author] 分析师严家源执业证书 S0100521100007 电话 021-60876734 邮箱 yanjiayuanmszq.com 研究助理赵国利执业证书 S0100122070006 电话 021-60876734 邮箱 zhaoguolimszq.com 研究助理尚硕执业证书 S0100122030008 电话 021-60876734 邮箱 shangshuomszq.com 相关研究 1.关于建立煤电容量电价机制的通知点评千呼万唤始出来 -2023/11/10 2.公用事业行业事件点评规范实施 PPP 新机制，提升社会资本参与度 -2023/11/09 3.公用事业行业周报（ 2023 年第 43 周）电力现货再提速，“减污降碳”已成环境治理主旋律 -2023/11/05 4.环保行业 2023 年三季报业绩综述运营资产稳步提升，设备及烟气治理有望改善 -2023 /11/03 5.电力行业 2023 年三季报业绩综述更上一层楼 -2023/11/02 行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 2 目录 1 每周观点 . 3 1.1 行情回顾 3 1.2 行业观点 4 2 行业动态 . 9 2.1 电力 9 2.2 环保 13 3 公司公告 18 3.1 电力 18 3.2 环保 20 3.3 燃气 22 3.4 水务 22 4 投资建议 23 5 风险提示 24 插图目录 25 表格目录 25 行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 3 1 每周观点 1.1 行情回顾 11 月 6 日 -11 月 10 日，电力、水务板块分别下跌 0.38、 0.02，环保、燃气板块分别上涨 0.31、 0.81，同期沪深 300 指数上涨 0.07。各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为 ➢ 电力国网信通、广西能源、赣能股份； ➢ 环保赛恩斯、路德环境、福龙马； ➢ 燃气东方环宇、德龙汇能、新疆火炬； ➢ 水务联合水务、武汉控股、铁岭新城。各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为 ➢ 电力百通能源、百川畅银、江苏国信； ➢ 环保凯龙高科、德创环保、中国天楹； ➢ 燃气新天绿能、天壕能源、新奥股份； ➢ 水务兴蓉环境、创业环保、重庆水务。图 1 11 月 6 日 -11 月 10 日，公用事业子板块中，电力跌幅最大，燃气涨幅最大资料来源 wind，民生证券研究院 -0.5 0.0 0.5 1.0 电力水务沪深 300 环保燃气行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 4 表 1 11 月 6 日 -11 月 10 日，公用事业各子板块涨跌幅榜板块涨跌幅榜前三名涨跌幅榜后三名电力国网信通 8.66 百通能源 -29.85 广西能源 8.66 百川畅银 -7.85 赣能股份 6.19 江苏国信 -3.83 环保赛恩斯 10.33 凯龙高科 -3.84 路德环境 7.34 德创环保 -3.07 福龙马 7.01 中国天楹 -3.07 燃气东方环宇 11.87 新天绿能 -3.26 德龙汇能 9.54 天壕能源 -2.66 新疆火炬 8.07 新奥股份 -2.00 水务联合水务 2.76 兴蓉环境 -1.25 武汉控股 2.68 创业环保 -1.23 铁岭新城 2.67 重庆水务 -1.09 资料来源 Wind，民生证券研究院 1.2 行业观点 1.2.1 煤电容量政策千呼万唤始出来 11 月 10 日，国家发改委、国家能源局联合印发关于建立煤电容量电价机制的通知。对比征求意见稿，我们认为容量补贴落地，煤电电价中枢上行。通知延续征求意见稿中全国煤电机组固定成本统一标准每年每千瓦 330 元的设定，但北京电网煤电机组设定由应急备用煤电机组转为公用煤电机组；在具体固定成本回收比例上川、滇两省由 70 下调至 50，至此全国 33 个省级电网中， 2024、 2025 两年豫、湘、川、渝、青、滇、桂 7 省为 50回收比例（即 165 元 /kW·年，含税），其余 26 省市电网按照 30比例回收（即 100 元 /kW·年，含税）。此外，通知规定自 2026 年起，滇、川等煤电转型较快的地方通过容量电价回收煤电固定成本的比例原则上提升至不低于 70，其他地方提升至不低于 50，容量电价仍具上行空间。截至 2022 年末，全国煤电装机 11.24 亿千瓦，不考虑不符合条件机组且各电网均按照 100 元 /kW·年计算，对应约 1000 亿元容量电费补助，考虑煤电电量 5.08 万亿 kWh，对应度电约 2 分 /千瓦·年； 2026 年以后不考虑装机 /电量增长以及不符合条件机组且各电网均按照 165 元 /kW·年计算，对应约 2000 亿元容量电费补助，对应度电约 4 分 /千瓦·年，容量电价长期显著提升煤电电价中枢基准。电费分摊机制明确，煤电加速向调节电源转变。通知明确容量电费由工商业用户按当月用电量比例分摊， 2022 年全国二产、三产用电量合计约 7.2 万亿 kWh，前述容量电费对应下游用户增加电费约 1.5-2.5 分 /kWh。考虑到各方对于行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 5 涨电价态度，电量电价端或仍有博弈。对比征求意见稿，通知将容量电费计算表述由“根据当地煤电容量电价和机组额定装机容量确定“变更为”根据当地煤电容量电价和机组申报的最大出力确定“，进一步突出煤电在新型电力系统中的调节能力。但是对于煤电机组调节考核机制放松，通知中煤电机组无法按照调度指令提供申报最大出力的，由征求意见稿的月内发生一次 /两次 /三次扣减当月 10/50/100容量电费，放宽至发生两次 /三次 /四次扣减当月 10/50/100 容量电费，并删除”迎峰度夏、迎峰度冬期间，煤电机组月内发生一次无法按照调度指令提供可用调节能力的，扣减月容量电费的 100“表述，约束放松有利于煤电机组循序渐进从基荷电源向调节性电源转型。表 2 煤电容量电价政策征求意见稿与正式稿对比类型征求意见稿正式稿容量电价水平的确定 2024～ 2025 年各地通过容量电价回收的固定成本比例总体按照 30确定，部分煤电功能转型较快的地方适当高一些。 2024～ 2025 年多数地方为 30左右，部分煤电功能转型较快的地方适当高一些，为 50左右。容量电价分摊煤电机组可获得的容量电费，根据当地煤电容量电价和机组额定装机容量确定 1、煤电机组可获得的容量电费，根据当地煤电容量电价和机组申报的最大出力确定； 2、新增新建煤电机组自投运次月起执行煤电容量电价机制； 3、删除分摊标准按煤电年容量电费的月均值除以工商业用电量确由电网企业随当地代理购电用户电价按月发布。送电方向涉及多个省份的，原则上按送电容量分别计算容量电费。向多个省份送电的，容量电费可暂按受电省份分电比例分摊，鼓励探索按送电容量比例分摊。 1、其他跨省跨区外送电的煤电机组，签订年度及以上中长期合同并严格履约执行的，容量电费基于合同约定容量、送电省煤电容量电价等确定，由受电省承担； 2、未签订年度及以上中长期合同或中长期合同中对容量电费没有约定的，不执行煤电容量电价机制。其他煤电机组，原则上执行送电省份容量电价，容量电费由送、受方合理分摊，分摊比例考虑送电省份外送电量占比、高峰时段保障受电省份用电情况等因素协商确定。容量电费考核 1、煤电机组月内发生一次无法按照调度指令提共并网调度协议明确的可用调节能力（最大与最小出力间的范围）的，扣减月容量电费的 10，发生两次的扣减 50，发生三次及以上的扣减 100； 1、煤电机组无法按照调度指令提供申报最大出力的，月内发生两次扣减当月容量电费的 10，发生三次扣减 50，发生四次及以上扣减 100。 2、删除“迎峰度夏”“迎峰度冬”期间，煤电机组月内发生一次无法按照调度指令提供可用调节能力的，扣减月容量电费的 100。 2、应急备用煤电机组容量电价按照回收日常维护成本（不含折旧事和财务费）、不高于每年每千瓦 260 元的原则，由各地价格主管部门会同能源主管部门制定； 2、调用时段电量电价按同时段电力市场交易电价水平确定。 3、应急备用煤电机组的容量电价，由省级价格主管部门会同能源主管部门按照回收日常维护成本的原则制定，鼓励采取竞争性招标等方式确定； 4、应急备用煤电机组调用时段电量电价，按同时段最短周期电力市场交易电价水平确定。容量电价表 1、新增北京， 100 元 /kW·年； 2、下调四川、云南， 230 降至 165 元 /kW·年（ 70降至 50）。资料来源国家发改委，国家能源局，民生证券研究院行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 6 表 3 省家电网煤电容量电价征求意见稿与正式稿对比电网正式稿容量电价征求意见稿容量电价元 /kW·年，含税元 /kW·年，含税北京 100 天津 100 100 冀北 100 100 河北 100 100 山西 100 100 山东 100 100 蒙西 100 100 蒙东 100 100 辽宁 100 100 吉林 100 100 黑龙江 100 100 上海 100 100 江苏 100 100 浙江 100 100 安徽 100 100 福建 100 100 江西 100 100 河南 165 165 湖北 100 100 湖南 165 165 重庆 165 165 四川 165 230 陕西 100 100 新疆 100 100 青海 165 165 宁夏 100 100 甘肃 100 100 深圳 100 100 广东 100 100 云南 165 230 海南 100 100 贵州 100 100 广西 165 165 资料来源国家发改委，国家能源局，民生证券研究院 1.2.2 规范实施 PPP 新机制，提升社会资本参与度 11 月 08 日，国务院办公厅转发国家发改委、财政部关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见的通知。关于 PPP 项目，指导意见提出 1）聚焦使用者付费项目，明确收费渠道行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 7 和方式； 2）应全部采取特许经营模式实施（含 BOT、 TOT、 ROT、 BOOT、 DBFOT 等）； 3）应限定于有经营性收益的项目，包括城镇供水、供气、供热，城镇污水垃圾收集处理及资源化利用等。 4）最大程度鼓励民营企业参与。我们认为，指导意见的出台有利于公用事业民营企业介入相关基础设施建设领域，明确使用者付费项目的收费渠道和方式，在一定程度上保障项目的盈利及回款能力，对社会资本的参与具有推动作用。在特许经营项目中，指导意见要求市场化程度较高、公共属性较弱的项目，应由民营企业独资或控股，包括垃圾焚烧发电、农林废弃物资源化等项目；关系国计民生、公共属性较强的项目，民营企业股权占比原则上不低于 35，包括污水处理、污水管网、城镇供水、供气、供热等项目。同时，积极支持符合条件的特许经营项目发行 REITs。民营环保企业具有市场化程度高、管理机制灵活等优势，能够结合自身优势提升项目运营管理水平，推动行业整体降本增效。我们预计在垃圾焚烧发电、水务运营等领域，民营环保企业参与度有望提升，进一步激发环保行业发展潜力。民间资本参与水电投资早有先例，据中国能源报数据，早在 2011 年底，全国民间资本投资水电项目产业总额已超过 2600 亿元，合计发电装机量达到 5900 万千瓦左右，约占当时全国水电总装机的 26。意见鼓励民间资本参与投资公共属性较强的具有发电功能的小型水利项目，同时要求其持股占比原则上不低于 35。一方面，意见强化了民间资本项目主导权，有望提高其投资积极性；另一方面，近日国家一万亿特别国债投资方向之一即“水文基础设施、小型水库工程等其他重点防洪工程“，鼓励民间资本参与项目有望与国有资本强强合作撬动更大投资规模。另外意见亦对民营资本后续参与具有发电功能的大中型水利项目留存政策空间。图 2 2012-2022 年城市垃圾焚烧处理能力图 3 2012-2022 年县城垃圾焚烧处理能力资料来源住建部，民生证券研究院资料来源住建部，民生证券研究院 0 5 10 15 20 25 30 35 0 20 40 60 80 100 万吨 /日城市垃圾焚烧处理能力（左轴） yoy（右轴） 0 20 40 60 80 100 0 5 10 15 20 25 万吨 /日县城垃圾焚烧处理能力（左轴） yoy（右轴）行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 8 图 4 2012-2022 年城市年污水处理量图 5 2012-2022 年县城年污水处理量资料来源住建部，民生证券研究院资料来源住建部，民生证券研究院 0 5 10 15 20 25 30 35 0 20 40 60 80 100 亿立方米城市垃圾焚烧处理能力（左轴） yoy（右轴） 0 20 40 60 80 100 0 5 10 15 20 25 亿立方米县城垃圾焚烧处理能力（左轴） yoy（右轴）行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 9 2 行业动态 2.1 电力 ◼ 国家发改委印发国家碳达峰试点建设方案（以下简称方案）的通知（ 2023/11/06）方案明确，加快提升能源清洁化利用效率。开展园区节能诊断，系统分析园区能源利用状况，充分挖掘园区能源节约潜力，推进节能降碳改造，推广高效节能设备。推动园区用能系统再造，开展一体化供用能方案设计，加快园区用能电气化改造，推广综合能源站、源网荷储一体化、新能源微网等绿色高效供用能模式，推动能源梯级高效利用。积极推广应用各类清洁能源替代技术产品，提升园区清洁能源利用水平。 ◼ 行业新闻（ 2023/11/06）山西省能源局发布关于山西省 2023 年竞争性配置风电、光伏发电项目评审结果的公示，优选出超过 15GW 的保障性并网新能源发电项目，其中，风电项目 7.7GW。光伏项目 7.37GW。据统计，本次选出的项目中，国家电投纳入规模约为 2.36GW、大唐集团、中国电建获得规模均超 1GW。 ◼ 四川发改委发布了“四川省发展和改革委员会四川省能源局关于开展新型储能示范项目遴选工作的通知” （ 2023/11/06）通知指出对 2023 年 7 月 20 日后核准或备案的单独开发的风电、集中式光伏项目，原则上按照不低于装机容量 10、储能时长 2 小时以上配置新型储能。新能源开发企业可以在省内异地采取独立建设、联合建设、市场租赁（购买）等方式落实配建新型储能容量要求。交易开市期间，根据价格优先、时间优先的原则实时匹配出清。 ◼ 行业新闻（ 2023/11/06）华润发布连江外海海上风电场项目勘察设计和风力发电机组含塔筒采购及服务招标公告。公告显示，项目位于福建省福州市连江县，招标容量为 700MW，拟采用不超过 49 台风力发电机组，投标机型 12MW≤单机容量≤ 18MW，机型不超过 2 种。风力发电机组含塔筒及附属设备交货期为 2024 年 05 月 20 日～ 2024 年 09 月 30 日，其中 5 月份供货数量不少于 2 套，其余每月供货数量不少于 10 套， 9 月 30 日前完成总容量 700MW 全部供货（具体供货期以招标人书面通知为准）。 ◼ 河北省发改委发布关于再次征求关于加强风电、光伏发电储备类项目管理工作的通知征求意见稿的函（ 2023/11/07）行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 10 文件提出“除国家大型风电光伏基地等国家批复项目外，今后纳入风电、光伏发电年度开发建设方案的项目均须从省级储备项目库转出。”文件还对随意退出省级储备项目的进行限制，文件强调“未主动申请退出而被强制清退的项目主体及其所属集团二级子公司三年内不得申报新项目。”文件要求“违规变更项目建设地点、投资主体、股权比例或存在新的颠覆性因素、扰乱市场秩序等情况的项目，一经核实，实行强制清退。” ◼ 行业新闻（ 2023/11/07）甘肃率先启动 2024 年电力中长期年度交易。本次年度交易电力用户申报需求电量 1042 亿千瓦时，参与市场数量 3317 家，电量需求规模及市场主体数量均为 2023 年的 1.2 倍，创历史新高。 2024 年甘肃电力中长期年度交易按照甘肃省 2024 年省内电力中长期年度交易组织方案要求，优先组织新能源开展交易，促进新能源最大化消纳。 2024 年我省预计需要通过市场化消纳的新能源电量超过 500 亿千瓦时，同比增长 23。其中，甘肃新能源优势在清洁取暖中的作用也愈发凸显，共有 298 家电采暖用户和 411 家新能源企业参与了本次交易。另外，为确保各市场主体能够公平获得水电交易电量， 2024 年甘肃电力中长期年度交易首次引入带曲线交易模式，由水电挂牌方确定挂牌量价及曲线，摘牌方只需申报需求量即可，该方式在简化交易操作流程的同时，能够实现水电电量公平分配，最大化发挥水电填补基荷的作用。 ◼ 内蒙古印发自治区光伏治沙行动实施方案的通知（ 2023/11/07）根据文件，为配合“三北”六期等生态治理工程，实施全区沙漠、沙地光伏治沙规模化开发，初步规划到 2025 年，光伏治沙装机规模超 2140 万千瓦，完成光伏治沙面积 64 万亩；到 2030 年，光伏治沙装机规模 8900 万千瓦，完成光伏治沙面积约 230 万亩。从“十四五”规划投产的光伏治沙项目来看，保障性并网光伏规划 3.55GW，国家一二三批大基地规划 7.65GW，沙戈荒基地规划 4GW，市场化项目规划 1GW，已建成 5.2GW，总规划 21.4GW。 ◼ 鄂尔多斯市印发碳资产系统建设方案的通知。（ 2023/11/07）文件提出，搭建碳资产管理平台。以碳资产项目储备库为支撑，有序开发 CCER （中国温室气体自愿减排）、 VCS（国际核证减排）、碳票、绿证等碳资产，配套碳资产评估体系，评估核证碳资产数量，统一登记录入平台。搭建碳资产交易平台。立足内蒙古环境能源交易所，建设交易、行情公布和信息发布等交易基础设施，组织开展市域内碳配额、碳减排量、绿证等产品的撮合交易活动。 ◼ 广东省发改委等部门印发广东省加快氢能产业创新发展意见的通知（ 2023/11/07）行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 11 通知指出，鼓励开展海上风电、光伏、生物质等可再生能源制氢示范，加强海水直接制氢、光解水制氢等技术研发，拓展绿氢供给渠道，降低制取成本。 ◼ 山西能监办印发新能源接入电网监管检查公告（ 2023/11/08）公告显示，本次监管针对 2022 年以来投产或在建的省调和地调集中式和分散式（分布式）新能源和储能项目，重点检查已并网新能源和储能项目并网相关资料是否齐全，电网企业是否建立新能源和储能项目接入电网规范制度等。 ◼ 内蒙古印发自治区新能源倍增行动实施方案的通知（ 2023/11/08）通知指出，以 2022 年为基准年，力争 2025 年实现新能源规模、新能源质量倍增，新能源带动效益倍增，新能源科技创新能力、风光氢储电装备制造产业链倍增 ;到 2030 新能源装机容量超过 3 亿千瓦，新能源发电总量超过火电发电总量。推动“十四五”后三年每年新增新能源发电装机约 3000 万千瓦，力争到 2025 年，全区新能源发电装机达到 1.5 亿千瓦以上，发电量达到 3000 亿千瓦时，跨省跨区外送电量超过 1000 亿千瓦时，均比 2022 年实现倍增；到 2030 年，新能源装机规模超过 3 亿千瓦，发电量接近 6000 亿千瓦时，跨省跨区外送电量达到 2000 亿千瓦时。 ◼ 广西发改委发布关于生物质发电上网电价有关事项通知（ 2023/11/08）通知中提出， 2022 年起，新核准（备案）生物质发电项目（含农林生物质发电、垃圾焚烧发电和沼气发电项目）上网电价执行我区同期燃煤发电基准价，现行标准为 0.4207 元 /千瓦时（含税）。 ◼ 天津市工信局发布关于做好天津市 2024 年电力市场化交易工作的通知（ 2023/11/08）通知提出，天津区域内具备市场化交易资格的新能源发电企业可全电量参与绿电交易，现阶段仅开展与区内用户交易。未纳入国家可再生能源电价附加补助政策范围内、以及主动放弃补贴的风电和光伏发电企业（以下简称“无补贴新能源”）可自愿参与绿电交易。发电企业放弃补贴的交易电量，不计入合理利用小时数，参与绿电交易的全部收益归发电企业所有。绿电电能量合同电价应在“本地燃煤基准价± 20”范围内。若经计算形成的合同电价超过允许上限，则按上限执行；若低于允许下限，则按下限执行。环境价值取值不得为零，上限为 50 元 /兆瓦时，环境价值补偿标准上限为 30 元 /兆瓦时。 ◼ 贵州省能源局关于印发贵州省新型储能项目管理暂行办法的通知（ 2023/11/08）建立“新能源储能”机制，对集中式风电、光伏发电项目暂按不低于装机容量 10的比例（时长 2 小时）配置储能电站。配置储能电站可由企业自建、共建或租赁。行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 12 具备独立计量、控制等技术条件，接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准、规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目，可转为独立储能，作为独立主体参与电力市场，涉及风光水火储多能互补一体化项目的储能，原则上暂不转为独立储能。独立储能项目由省级能源主管部门和电网企业共同认定。电网侧、电源侧新型储能项目投运后，可向风电、光伏发电项目提供租赁服务。鼓励新能源企业与储能企业签订协议，由新能源企业支付储能租赁费用，储能企业按容量提供服务，采取双方协商等方式形成租赁价格，鼓励签订 35 年及 5 年以上中长期协议。 ◼ 湖北省生态环境厅印发湖北省 2022 年度碳排放权配额分配方案的通知（ 2023/11/09）方案中提出，纳入企业可以使用由湖北电力交易中心、湖北碳排放权交易中心共同认证的绿色电力交易凭证对应减排量抵销实际碳排放。 ◼ 北京市发改委、市规划自然资源委等十部门发布关于全面推进新能源供热高质量发展的实施意见（ 2023/11/09）其中提到鼓励氢能热电联供、新型储热等技术在产业园区供热基础设施的先行先试。拓展新能源供热技术在新基建、新型基础设施等新能源供热（制冷）场景的应用，支持二氧化碳制冰、氢能热电联供等新技术试点应用。纳该本政策的新能源供热技术类型包括浅层地源热泵（不含水源热泵），中深层水热型地热，中深层井下换热型地热，再生水源热泵，污水源热泵，生物质供热，城市和工业余热利用（鼓励优先应用低碳热泵技术），绿电蓄热，绿氢供热，集中式空气源热泵以及新能源多能耦合综合能源站等新能源供热系统。 ◼ 四川发改委印发四川省加快推进充电基础设施建设支持新能源汽车下乡和乡村振兴工作方案（ 2023/11/09）方案提出，到 2025 年，建成单桩功率原则上不小于 60 千瓦乡村公共充电桩 2.2 万个以上，其中城乡融合片区不低于 1.5 万个，农村片区不低于 7000 个，在适宜使用新能源汽车的地区实现电动汽车充电站“县县全覆盖”、电动汽车充电桩“乡乡全覆盖”、新能源汽车销售体验和维修服务网点“县县全覆盖”。 ◼ 行业新闻（ 2023/11/09）中电建发布招标公告中国电建电建新能源公司辽宁省营口市 200 万千瓦海上风电项目可研及相关专题研究服务招标。公告显示，中电建辽宁省营口 200 万千瓦海上风电项目已获取项目审批机关批准，建设资源来源已落实。现对该项目可研及相关专题研究服务进行公开招标。该项目位于辽宁省营口市辽东湾海域 1、 Y1、 Y2 场址共 460 万千瓦中，选行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 13 取有效总装机容量为 200 万千瓦。 2.2 环保 ◼ 贵州省工信厅印发关于加快新能源货车推广应用的若干措施（ 2023/11/03）措施提出，全省新增和更新的中心城区环卫用车原则上采用新能源汽车。鼓励政府购买服务项目，将新能源环卫车、渣土运输车、水泥搅拌车配备比例作为招投标评审因素。鼓励现有的建筑垃圾清运企业加快更换燃油渣土车，购置新能源渣土车，公安交管、交通运输、城市管理部门在依法依规的前提下，为新能源渣土车提供通行便利。 ◼ 四川省经济和信息化厅印发关于加快工业领域产品设备节能降碳更新改造的通知（ 2023/11/03）提出全面摸排重点领域产品设备。各市（州）经济和信息化局会同发展改革委及时安排部署，全面掌握本地区工业锅炉（燃气、油、生物质及电加热锅炉）使用情况及能效水平，督促企业详细梳理制定电动机、电力变压器等产品设备台账，统筹推动相关企业开展更新改造，密切指导、定期调度、及时总结上述领域更新改造工作进展。 ◼ 西安市人民政府印发西安市空气质量达标规划（ 20232030 年）（ 2023/10/27）目标“十四五”期间（ 2021 年 2025 年） 2023 年， PM2.5 年平均浓度不超过 47 微克每立方米； 2025 年， PM2.5 年平均浓度不超过 41 微克每立方米，空气质量较“十三五”末有所改善。“十五五”期间（ 2026 年 2030 年） 2027 年， PM2.5 年平均浓度不超过 39 微克每立方米； 2030 年，空气质量持续改善，六项主要污染物浓度达到国家空气质量二级标准。 ◼ 国家发改委日前印发国家碳达峰试点建设方案（ 2023/11/06）提出到 2025 年，试点城市和园区碳达峰碳中和工作取得积极进展，试点范围内有利于绿色低碳发展的政策机制基本构建，一批可操作、可复制、可推广的创新举措和改革经验初步形成，不同资源禀赋、不同发展基础、不同产业结构的城市和园区碳达峰路径基本清晰，试点对全国碳达峰碳中和工作的示范引领作用逐步显现。 ◼ 四川省住房和城乡建设厅等 8 部门联合印发四川省推进生活垃圾分类工作提质增效三年行动方案（ 20232025 年）（ 2023/11/03）方案提出具体工作目标，到 2023 年底，完成 3 万个生活垃圾分类投放收行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 14 集点（站）升级改造，推进生活垃圾分类收集、运输和处置体系建设，地级及以上城市生活垃圾分类回收利用率稳定保持在 35以上，资源化利用率达 70，垃圾分类居民小区覆盖率达 90，成都、德阳、广元、内江厨余垃圾分出率达 20，攀枝花、泸州、绵阳、遂宁厨余垃圾分出率达 15，其他地级及以上城市厨余垃圾分出率力争达 15，生活垃圾分类工作成效持续巩固。到 2025 年底，完成 9 万个生活垃圾分类投放收集点（站）升级改造，地级及以上城市基本建成生活垃圾分类投放、分类收集、分类运输和分类处置体系，基本实现分类收运智慧监管全覆盖，生活垃圾回收利用率达 40左右，厨余垃圾分出率达 23，资源化利用率达 75，垃圾分类居民小区基本实现全覆盖。 ◼ 行业新闻（ 2023/11/06）广州环投永兴集团股份有限公司首次公开发行股票注册获批，本次融资金额 45.00 亿元。截至 2022 年末，公司在运营 12 个垃圾焚烧发电项目和 4 个生物质处理项目，在建（含试运营） 2 个垃圾焚烧发电项目；公司在运营垃圾焚烧发电项目产能 27,040 吨 /日，在运营生物质处理项目产能 2,590 吨 /日；在建（含试运营）垃圾焚烧发电项目产能 5,050 吨 /日。 ◼ 甘肃省发展和改革委员会等部门印发甘肃省关于促进汽车消费的若干落实措施（ 2023/10/30）措施提出，鼓励适宜地区公交、出租（包括巡游出租和网络预约出租汽车）、邮政、环卫、园林、机场等公共领域新增或更新车辆原则上采购新能源汽车。 ◼ 重庆市生态环境局对外发布重庆市长江流域总磷污染控制方案（ 2023/10/30）根据方案要求，到 2025 年年底，总磷污染治理取得明显成效，长江干流重庆段水质保持为Ⅱ类，出境断面总磷浓度力争控制在 0.05mg/L 以内，全市市控及以上考核断面总磷浓度达到考核目标；全市总磷重点工程实现年减排量约 1048 吨。。 ◼ 广东省发改委等部门发布广东省加快氢能产业创新发展的意见（ 2023/11/06）其中指出到 2025 年，氢能产业规模实现跃升，燃料电池汽车示范城市群建设取得明显成效，推广燃料电池汽车超 1 万辆，年供氢能力超 10 万吨，建成加氢站超 200 座。积极探索可再生能源发电与氢储能相结合的一体化应用模式，将氢储能纳入新能源配储范畴，在大容量深远海海上风电资源富集区域，开展海上风电制氢示范。支持能源电力企业布局基于分布式可再生能源或电网低谷负荷的储能 / 加氢一体站。积极开展重点地区规模化部署电解水制氢储能，提高可再生能源消纳利用水平。 ◼ 鄂尔多斯市人民政府办公室发布了关于印发碳资产系统