民生证券：电力现货再提速，“减污降碳”已成环境治理主旋律.pdf-solarbe文库

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本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 1 公用事业行业周报（ 2023 年第 43 周）电力现货再提速， “减污降碳”已成环境治理主旋律 2023 年 11 月 05 日 ➢ 行情回顾 10 月 30 日 -11 月 3 日，电力、环保板块分别上涨 0.53、 0.47，燃气、水务板块分别下跌 1.43、 3.03，同期沪深 300 指数上涨 0.61。 ➢ 电力现货市场建设再提速 11 月 1 日，国家发改委、国家能源局联合印发关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知。通知在发改能源规〔 2023〕 1217 号文基础之上，进一步布局电力现货市场发展。 1、扩大现货交易范围，探索区域交易市场。在 2017 年试点省市基础上，本次通知进一步提出福建、四川、辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北南网、江西、陕西等省市现货时间表；而区域现货市场方面，南方区域电力现货市场在 2023 年底前启动结算试运行，推进长三角、京津冀区域现货市场布局。 2、丰富发电侧市场主体，通知再次强调了新能源全面参与现货市场的基调，明确提出了分布式新能源发电上网电量也需要参与现货市场，而对于未参与现货市场的所有新能源主体，为稳妥起见虽然可以按照原有的价格机制结算，但是需要作为价格接受者参与市场出清，形成并披露真实的电力价值。 3、电力现货市场地位凸显，电力现货市场在市场体系中的基础地位逐步显。 4、价格体系完善，辅助服务市场疏导与建设并行。通知要求一是加强中长期、现货市场价格衔接，充分发挥现货市场价格发现作用，体现电力的实际价值；二是探索建立容量补偿机制；三是建立现货与辅助服务市场的衔接，用现货价格体现辅助服务真正价格。 ➢ “减污降碳”已成环境治理主旋律 10 月 27 日，生态环境部发布中国应对气候变化的政策与行动 2023 年度报告。报告再次明确 1）加快发展方式绿色低碳转型。推进各类资源节约集约利用，并完善财税、金融、投资、价格等配套政策和标准体系； 2）积极稳妥推进碳达峰碳中和。加快构建新型电力系统，健全碳排放权市场交易制度，巩固提升生态系统碳汇能力。我们认为 1）随着我国电力系统灵活性的逐步提升，相关火电灵活性改造设备类企业或将持续受益； 2）矿山修复、工业污染场地修复类项目有望加速推进，相关土壤修复类项目或加速释放； 3）碳排放权交易市场建设将推动相关企业节能减排，增厚盈利能力，拓宽融资渠道，为“双碳”目标的达成构成良性循环。 ➢ 投资建议现货市场建设再次提速，电力价值将通过现货市场重新得以定价。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信、浙能电力、皖能电力；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能。 “减污降碳”已成环境治理主旋律，未来，火电灵活性改造、矿山修复、资源再生等板块有望持续受益。谨慎推荐固废综合治理板块的瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、复洁环保、高能环境、玉禾田；建议关注青达环保、东珠生态。 ➢ 风险提示需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。重点公司盈利预测、估值与评级代码简称股价（元） EPS（元） PE（倍）评级 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 600900 长江电力 22.71 0.87 1.21 1.45 26.1 18.8 15.7 推荐 002039 黔源电力 14.31 0.97 0.71 1.51 14.8 20.1 9.5 推荐 601985 中国核电 7.37 0.48 0.55 0.57 15.4 13.4 12.9 推荐 600905 三峡能源 4.78 0.25 0.25 0.32 19.1 18.8 15.1 推荐 600642 申能股份 5.87 0.22 0.68 0.78 26.6 8.6 7.5 推荐 600483 福能股份 8.70 1.02 1.13 1.18 8.5 7.7 7.4 推荐资料来源 Wind，民生证券研究院预测；注股价为 2023 年 11 月 3 日收盘价。推荐维持评级 [Table_Author] 分析师严家源执业证书 S0100521100007 电话 021-60876734 邮箱 yanjiayuanmszq.com 研究助理赵国利执业证书 S0100122070006 电话 021-60876734 邮箱 zhaoguolimszq.com 研究助理尚硕执业证书 S0100122030008 电话 021-60876734 邮箱 shangshuomszq.com 相关研究 1.环保行业 2023 年三季报业绩综述运营资产稳步提升，设备及烟气治理有望改善 -2023 /11/03 2.电力行业 2023 年三季报业绩综述更上一层楼 -2023/11/02 3.电力月谈（ 2023 年 10 月期） -2023/10/2 9 4.公用事业行业周报（ 2023 年第 41 周）水电出力持续反弹， CCER 正式重启 -2023/10/ 22 5.环保行业事件点评 CCER 重启，垃圾焚烧发电、林业碳汇或将受益 -2023/10/22 行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 2 目录 1 每周观点 . 3 1.1 行情回顾 3 1.2 行业观点 4 2 行业动态 . 7 2.1 电力 7 2.2 环保 12 3 公司公告 16 3.1 电力 16 3.2 环保 21 3.3 燃气 24 3.4 水务 24 4 投资建议 26 5 风险提示 27 插图目录 28 表格目录 28 行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 3 1 每周观点 1.1 行情回顾 10 月 30 日 -11 月 3 日，电力、环保板块分别上涨 0.53、 0.47，燃气、水务板块分别下跌 1.43、 3.03，同期沪深 300 指数上涨 0.61。各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为 ➢ 电力通宝能源、黔源电力、 *ST 惠天； ➢ 环保 *ST 博天、艾布鲁、三峰环境； ➢ 燃气东方环宇、德龙汇能、 ST 浩源； ➢ 水务海峡环保、祥龙电业、绿城水务。各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为 ➢ 电力江苏新能、广州发展、申能股份； ➢ 环保巴安水务、科净源、路德环境； ➢ 燃气新天然气、大众公用、九丰能源； ➢ 水务顺控发展、钱江水利、中原环保。图 1 10 月 30 日 -11 月 3 日，公用事业子板块中，电力跌幅最小，水务跌幅最大资料来源 wind，民生证券研究院 -3.5 -3.0 -2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 水务燃气环保电力沪深 300 行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 4 表 1 10 月 30 日 -11 月 3 日，公用事业各子板块涨跌幅榜板块涨跌幅榜前三名涨跌幅榜后三名电力通宝能源 7.05 江苏新能 -5.82 黔源电力 5.92 广州发展 -5.51 *ST 惠天 5.58 申能股份 -4.40 环保 *ST 博天 11.00 巴安水务 -9.83 艾布鲁 8.34 科净源 -5.14 三峰环境 5.92 路德环境 -3.42 燃气东方环宇 6.21 新天然气 -9.69 德龙汇能 4.26 大众公用 -6.17 ST 浩源 2.78 九丰能源 -3.57 水务海峡环保 0.98 顺控发展 -16.91 祥龙电业 0.44 钱江水利 -7.38 绿城水务 0.38 中原环保 -4.18 资料来源 Wind，民生证券研究院 1.2 行业观点 1.2.1 电力现货市场建设再提速近日，国家发改委、国家能源局联合印发关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知。通知在电力现货市场基本规则（试行）（发改能源规〔 2023〕 1217 号）基础之上，总结前期工作的同时，对下一步电力现货市场的推广与深化做了相关部署，主要有以下几点解读。 1、扩大现货交易范围，探索区域交易市场。 2015 年 3 月，中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发〔 2015〕 9 号文）的印发确定了“三放开、一独立、三强化”的改革路径，同时分批次在试点省份建设电力现货市场。 2017 年 8 月，国家发改委、国家能源局联合印发关于开展电力现货市场建设试点工作的通知（发改办能源〔 2017〕 1453 号），选择南方（以广东起步）、蒙西、浙江、山西、山东、福建、四川、甘肃等 8 个地区作为第一批电力现货市场建设试点，要求试点地区于 2018 年底前启动电力现货市场试运行。目前，第一批 8 个现货试点中，南方（以广东起步）、山西、山东、甘肃、蒙西已经开展连续结算试运行；第二批 6 个现货试点均已完成模拟试运行；其他 14 个制定市场方案的非试点地区除蒙东、吉林外，均正在独立或跟随区域电力现货市场建设完善市场规则体系；南方区域市场已经模拟运行近一年。本次通知进一步提出“福建尽快完善市场方案设计， 2023 年底前开展长周期结算试运行；浙江加快市场衔接， 2024 年 6 月前启动现货市场连续结算试运行；四川结合实际持续探索适应高比例水电的丰枯水季相衔接市场模式和市场机制；辽宁、江苏、安徽、河南、湖北、河北南网、江西、陕西等力争在 2023 年底前开展长周期结算试运行。其他地区（除西藏行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 5 外）加快推进市场建设，力争在 2023 年底前具备结算试运行条 ”,同时明确南方区域电力现货市场在 2023 年底前启动结算试运行。 2023 年底前建立长三角电力市场一体化合作机制，加快推动长三角电力市场建设工作。京津冀电力市场在条件成熟后，力争 2024 年 6 月前启动模拟试运行。 2、丰富发电侧市场主体，新能源储能入市。通知再次强调了新能源全面参与现货市场的基调，电力系统中的任何电量与负荷都会对整个市场的供需与价格产生影响，所谓全面参与市场，就是不漏掉 “ 一兵一卒 “。通知明确提出了分布式新能源发电上网电量也需要参与现货市场，而对于未参与现货市场的所有新能源主体，为稳妥起见虽然可以按照原有的价格机制结算，但是需要作为价格接受者参与市场出清，形成并披露真实的电力价值。 3、电力现货市场地位凸显。电力现货市场建设从开始的“中长期为主，现货为补充”转变为现在的“中长期衔接现货市场进行优化设计”，电力现货市场在市场体系中的基础地位逐步显现，为了更贴近于现货市场，通知要求中长期交易周期进一步缩短，交易频次进一步提高，现货运行地区中长期交易需要做到连续开市，发用双方根据现货价格更加灵活调整中长期合约持仓。 4、价格体系完善，辅助服务市场疏导与建设并行。价格体系是市场建设的核心，通知要求一是加强中长期、现货市场价格以及省内与省间价格形成机制的衔接，充分发挥现货市场价格发现作用，体现电力的实际价值；二是探索建立容量补偿机制，针对新能源入市对于其他电源的冲击，探索实现可靠性电源容量价值的合理补偿机制；三是建立现货与辅助服务市场的衔接，用现货价格体现辅助服务真正价格，同时对于未运行现货市场地区，现货市场与辅助服务市场建设应齐头并进并加快进度，省间辅助服务市场与区域市场也要加快衔接融合，加快推动在全国范围内形成统一的“现货辅助服务容量”电力市场模式。图 2 广东现货交易资料来源广东电力交易中心，民生证券研究院 0 500 1000 1500 0 5 10 15 元 /MWh亿 kWh 电量（总计） -日前成交电价（总计） -日前成交最高电价（总计） -日前成交基准电价 -燃煤（右轴）行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 6 1.2.2 “减污降碳”已成环境治理主旋律 10 月 27 日，生态环境部发布中国应对气候变化的政策与行动 2023 年度报告。报告再次明确 1）加快发展方式绿色低碳转型。实施全面节约战略，推进各类资源节约集约利用，加快构建废弃物利用体系，并完善财税、金融、投资、价格等配套政策和标准体系； 2）积极稳妥推进碳达峰碳中和。构建清洁低碳安全高效的能源体系，加快构建新型电力系统。完善碳排放统计核算制度，健全碳排放权市场交易制度。巩固提升生态系统碳汇能力。为构建新型电力系统，需保障煤炭清洁安全高效利用，实施煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动” 。根据电力规划设计总院发布的中国电力发展报告 2023显示， 2021-2022 年期间，煤电“三改联动”改造规模合计超过 4.85 亿千瓦，完成“十四五”目标约 81。其中，灵活性改造 1.88 亿千瓦，随着我国电力系统灵活性的逐步提升，相关火电灵活性改造设备类企业或将持续受益。报告显示， 2022 年以来，已部署 29 个历史遗留废弃矿山生态修复示范工程，预期完成修复治理面积 32 万亩，深入推进“三北”等重点生态工程建设。我们认为，矿山修复、工业污染场地修复类项目有望加速推进，相关土壤修复类企业有望受益。报告显示，全国碳排放权交易市场第二个履约周期已全面启动，第一个履约周期共纳入发电行业重点排放单位 2162 家，履约完成率为 99.5，交易价格稳中有升。 10 月 20 日，生态环境部、市场监管总局联合印发温室气体自愿减排交易管理办法（试行）。 CCER 重启或将推动相关企业节能减排，增厚盈利能力，拓宽融资渠道，为“双碳”目标的达成构成良性循环，林业碳汇、垃圾焚烧发电企业或将受益。图 3 全国碳市场碳排放配额 CEA开盘价走势资料来源上海环境能源交易所， Wind，民生证券研究院 0 20 40 60 80 100 元 /吨中国碳市场碳排放配额 CEA开盘价行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 7 2 行业动态 2.1 电力 ◼ 国家能源局综合司印发关于开展跨省跨区电力交易与市场秩序专项监管工作的通知（ 2023/10/31）工作内容是围绕近两年电力市场监管发现的突出问题，重点对以下情况进行监管 1）交易组织情况。重点对跨省跨区直接交易、发电权交易、合同转让交易、省间电力现货交易等各类跨省跨区交易的合理性、合规性和公平性进行监管。 2）合同签订和执行情况。重点对合同完整性，合同执行和调整规范性、公平性进行监管。 3）电费结算情况。重点对电费结算的合规性、公平性进行监管。 4）信息披露情况。 5）市场运营机构履职尽责情况。 ◼ 广东省发改委、国家能源局南方监管局印发南方以广东起步电力现货市场建设实施方案试行（ 2023/10/31）文件提出为促进储能电站等固定成本有效回收，研究建立容量补偿机制。容量补偿费用标准根据机组（电站）投资建设成本及市场运行情况进行测算。后续研究建立容量市场机制。发电侧变动成本补偿。为解决不同类型机组燃料成本差异较大的问题，应用发电侧变动成本补偿机制，对发电企业实际上网电量进行补偿，实现各类型机组同平台竞争。变动成本补偿费用由全部工商业用户承担。后续研究完善各类型机组同平台竞争机制，实现机组上网电价全部由市场交易形成，不再实施变动成本补偿。建设目标还提出，现货市场指日前和实时的电能量交易市场，采用全电量竞价的模式，按照“发电侧报量报价、用户侧报量不报价”的方式起步，逐步过渡到发用双边报量报价模式。辅助服务市场包括调频、备用等辅助服务市场。有序放开发用电计划，不断扩大发用两侧市场交易规模。建立完善可再生能源电力消纳保障、需求响应、储能参与市场交易和容量补偿等机制。条件成熟时，研究建立输电权交易机制、容量市场；建立健全适应新型能源体系的市场交易机制，促进电力市场与一次能源、碳排放等市场的良好衔接。 ◼ 重庆市经信委发布重庆电力现货市场建设有关工作方案及实施细则（ 2023/10/31）重庆电力现货市场短周期结算试运行工作方案中提出，根据实际情况将组织开展多轮次短周期结算试运行，短周期结算试运行期间同步开展现货电能量交易和调频辅助服务交易，原调峰辅助服务交易暂停开展（现货市场从最小可调出力开始优化）。参与范围发电侧市场主体为直调燃煤电厂、燃气电厂和水电站，其中燃气电厂和水电站仅参与调频辅助服务市场；用电侧市场主体为参与电力中长期行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 8 交易的电力批发用户、售电公司和电网企业（代理购电），其中配售电公司（两江、长耀）的增量配电网售电业务和市场化售电业务以两个独立主体身份参与中长期市场和现货市场。储能电站、自备电厂暂不参与现货市场短周期结算试运行。 ◼ 四川省发改委发布关于建立煤电机组容量补偿机制的通知（征求意见稿）（ 2023/10/31）通知中提出适时推进省内未按规定配置储能的风电、光伏等不具备调节性能电源购买煤电机组容量机制。文件指出煤电机组严格执行现行煤电电量市场化价格形成机制，电量电价通过市场交易形成。在此基础上，综合考虑全省煤电机组固定成本、核价与近 5 年实际发电利用小时数差额等因素，建立容量补偿机制，补偿标准为 90.3 元 /千瓦·年（含税）。条件具备时通过市场化方式形成容量电价。各煤电机组容量电费根据全省统一的容量补偿标准、自身装机容量计算。各煤电机组年容量电费容量补偿标准额定装机容量。容量电费分摊煤电机组容量电费原则上全部作为系统运行费，由全省工商业用户按用电量等比例分摊。根据四川电网工商业电量规模，系统运行费标准为 4.2 厘 /千瓦时。 ◼ 国家能源局云南监管办公室发布关于公开征求云南电力市场六个管理办法有关意见建议的通知（ 2023/10/31）其中包含云南电力市场准入与退出管理办法（征求意见稿）、云南电力市场交易组织管理办法（征求意见稿）、云南电力市场结算管理办法（征求意见稿）、云南电力市场零售交易管理办法（征求意见稿）、云南电力市场交易行为信用管理办法（征求意见稿）、云南电力市场信息披露管理办法（征求意见稿）。其中云南电力市场交易组织管理办法（征求意见稿）提出，参加批发交易的市场主体应签订分时段的电力中长期合同（包括省内市场化交易电量、西电东送协议计划电量和市场化电量、市场化电厂保障优先用电和代理购电电量），以 1 小时为最小签约时段（每日 24 个时段， 00000100 为第一个时段）。其中水电厂、火电厂和风电场的签约时段不受限制；光伏电厂的签约时段为 06002000。 ◼ 国家发展改革委办公厅国家能源局综合司关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知（ 2023/11/01）通知指出，进一步扩大经营主体范围。加快放开各类电源参与电力现货市场。按照 2030 年新能源全面参与市场交易的时间节点，现货试点地区结合实际制定分步实施方案。分布式新能源装机占比较高的地区，推动分布式新能源上网电量参与市场，探索参与市场的有效机制。暂未参与所在地区现货市场的新能源发电主体，应视为价格接受者参与电力现货市场出清，可按原有价格机制进行结算，但须按照规则进行信息披露，并与其他经营主体共同按市场规则公平承担相应的不平衡费用。行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 9 不断扩大用户侧主体参与市场范围。现货市场运行的地方，电网企业要定期预测代理购电工商业用户用电量及典型负荷曲线，通过场内集中交易方式（不含撮合交易）代理购电，以报量不报价等方式、作为价格接受者参与现货市场出清结算。加快开展用户侧参与省间现货交易的相关问题研究。鼓励新型主体参与电力市场。通过市场化方式形成分时价格信号，推动储能、虚拟电厂、负荷聚合商等新型主体在削峰填谷、优化电能质量等方面发挥积极作用，探索“新能源储能”等新方式。为保证系统安全可靠，参考市场同类主体标准进行运行管理考核。持续完善新型主体调度运行机制，充分发挥其调节能力，更好地适应新型电力系统需求。 ◼ 河北省发改委发布 2024 年河北南部电网独立储能参与电力中长期交易方案（ 2023/11/01）独立储能主体参与市场化交易应具备最大充放电功率不低于 10 兆瓦，调节容量不低于 20 兆瓦时，持续充（放）电时间不低于 2 小时。独立储能主体自建成并网，完成市场成员注册后，即可开展容量租赁，最大可出租年限暂定为 15 年。可出租容量为装机容量，暂不考虑容量衰减。独立储能主体增容后，不改变其整体可租赁年限，相应增加其可租赁容量。独立储能容量租赁交易包括双边协商交易、集中交易等方式，通过河北电力交易平台开展。独立储能主体为售方，需配建储能的新能源企业为购方。独立储能容量租赁交易单位为兆瓦，最小量纲为 0.1 兆瓦，充（放）电时长不低于新能源电站需配建储能要求。 ◼ 辽宁省沈阳市市工业和信息化局发布 2023 年沈阳市有序用电方案（ 2023/11/01）其中提到，有序用电方案涉及的用户应按照调控指标，规范刚性执行，拥有储能设备的用户应优化充放电策略，提高顶峰放电能力。 ◼ 宁夏自治区人民政府办公厅印发关于恢复和扩大消费的若干政策措施（ 2023/11/01）措施指出，加快充电设施建设。在县城、高速公路、居住区、公交场站、交通干线等适宜区域建设充换电基础设施，有序推进农村地区充电网络建设。按照额定输出功率给予公共充电设施建设企业一次性建设补贴，对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费，视情对场地租金实施阶段性减免。 ◼ 行业新闻（ 2023/11/01）山西能监办公示新一批拟参与山西独立储能和用户可控负荷参与电力调峰市场交易企业（试点）。新增 11 家辅助服务聚合电力用户，聚合商大同煤矿集团电力能源有限公司容量共计 1210.95MW。 ◼ 河南省发改委发布关于促进分布式光伏发电健康可持续发展的通知（ 2023/11/02）行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 10 通知提到引导居民用户和光伏开发企业、户用光伏经销商，参照国家能源局推荐的规范化合同范本，加强协商，进一步明确开发方式、收益分配比例和各方承担的风险，为各方切实维护自身合法权益奠定基础。合同（协议）必须明确“企业不得在居民不知情的情况下，利用居民信息贷款或变相贷款，不得向居民转嫁金融风险”。规范户用光伏备案管理。按照“谁投资、谁受益、谁备案”原则，明确项目备案主体，具体建设方由屋顶产权方按照市场化原则自主确定。通知还提到，提升分布式光伏调节能力，促进网源协同发展。各地组织电网企业开展区域内分布式光伏承载力评估和可接入容量测算，明确分布式光伏开发红、黄、绿区域，按季度向社会公布，并适时缩短测算公布周期。坚持就地就近消纳。依据分布式光伏接入电网承载力评估结果，合理安排即期分布式光伏开发规模，各级电网主变（配变）所接入的光伏容量（含已备案在建或待建容量）不应超过设备额定容量的 80。 ◼ 行业新闻（ 2023/11/02）福建省发改委发布关于连江外海海上风电场项目核准的批复，建设规模 700 兆瓦，项目总投资 80.48 亿元。其中，华润电力新能源投资有限公司占股 99、中广核风电有限公司占股 1。 ◼ 河北省发改委发布关于再次征求关于加强风电、光伏发电储备类项目管理工作的通知征求意见稿的函（ 2023/11/02）征求意见稿指出，除国家大型风电光伏基地等国家批复项目外，今后纳入风电、光伏发电年度开发建设方案的项目均须从省级储备项目库转出。同时，按照 “统筹设计、动态调整”的原则，建立省级储备项目库，实行省市县分级管理，推进项目科学有序开发。项目应符合当地风电、光伏发电发展布局要求，落实开发主体。项目开发主体应为独立法人企业，且不在省发展改革委明确的暂停新增项目申报企业范围内。应优选资金实力强，具有开发建设和运营经验，企业负债率低的企业。项目还应承诺按要求配置储能等调峰设施。项目应落实用地条件。风电项目需提供全部风机点位坐标和升压站四至范围坐标 kml 格式，光伏项目需提供全部光伏场区和升压站的四至范围坐标 kml 格式，坐标不能与已批复和已入库项目交叉重叠，风电新增点位与已有点位应控制合理间距。项目用地需取得市级自然资源、林草等部门关于项目选址符合用地政策且同意项目选址的意见。 ◼ 全国新能源消纳监测预警中心发布 2023 年 9 月全国新能源并网消纳情况（ 2023/11/02）行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 11 数据显示， 2023 年 9 月，全国风电利用率为 97.3； 2023 年 1-9 月，全国风电利用率为 97.1。 ◼ 四川省发改委、省能源局印发关于开展新型储能示范项目遴选工作的通知（ 2023/11/03）通知指出，落实新能源项目配储。对 2023 年 7 月 20 日后核准或备案的单独开发的风电、集中式光伏项目，原则上按照不低于装机容量 10、储能时长 2 小时以上配置新型储能。新能源开发企业可以在省内异地采取独立建设、联合建设、市场租赁（购买）等方式落实配建新型储能容量要求。 ◼ 温州市瓯海区关于组织开展可再生能源发电项目建档立卡和绿证申领工作的通知（ 2023/11/03）通知指出，瓯海区所有可再生能源项目要求完成建档立卡，实现全覆盖，包括风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、常规水电、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等可再生能源发电项目。 ◼ 安徽电力交易中心发布关于印发安徽电力市场保底售电实施细则试行的通知（ 2023/11/03）通知中提出，保底售电价格原则上按电网企业代理购电价格的 1.5 倍执行。为做好市场与保底的衔接，促进市场平稳运行，暂设置了过渡期 6 个月的保底售电价格。保底用户在电力市场中的购电价格由保底售电价格、市场费用分摊等组成。保底用户的最终到户价格包括保底购电价格、上网环节线损费用、输配电价、系统运行费用、政府性基金附加等。 ◼ 湖南省发改委发布关于加快推进 2023 年重点建设风电、集中式光伏发电项目的通知（ 2023/11/03）通知指出，统筹考虑规划目标、资源禀赋、生态环境承载能力和电网消纳等因素，省新能源建设部门联席会议组织优选了 2023 年重点建设风电、集中式光伏发电项目 137 个、装机规模 1099.7 万千瓦。其中风电项目 90 个、 675.7 万千瓦，集中式光伏发电项目 47 个、 424 万千瓦。落实湖南发改委关于开展新能源及抽水蓄能开发领域不当市场干预行为专项整治工作的通知等有关要求，营造良好的建设环境。清单内项目争取在 2023 年底前全面开工建设，光伏项目应于 2024 年底前全容量并网，风电项目应于 2025 年底前全容量并网，为全面完成全省电力保供任务和国家下达的非水可再生能源电力消纳责任权重奠定良好的基础。行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 12 2.2 环保 ◼ 安徽省人民政府官网印发安徽省 2023 年重点项目清单（第二批）（ 2023/10/26）总计 1451 个项目，其中 A 类项目 472 个， B 类项目 979 个，涉及新能源、生态环保等领域。其中涉及大气处理的项目有 5 万吨 /年 SCR 脱硝催化剂循环再利用项目、一号高炉环保升级改造项目、信义光能零碳清洁能源项目等。涉及固废处理的项目有垃圾分类设备及易腐垃圾处理设备等环保产品研发生产项目、安徽圣大裕达年处理 3 万吨餐厨垃圾项目、砀山县城乡垃圾分类处置项目一期工程、年产 2000 套餐厨垃圾处理设备项目、阜阳市颍泉区环卫一体化特许经营项目等。 ◼ 浙江省生态环境厅发布浙江省危险废物集中处置设施建设规划（征求意见稿）（ 2023-2030 年）（ 2023/10/28）目标到 2030 年底，建设 1 个以上国家危险废物区域处置中心和若干个省级处置中心，培育 10 家左右国内领先、国际一流的危险废物处置单位，危险废物集中处置行业普遍达到“排放清洁、技术先进、外观美丽、管理规范”要求，危险废物处置单位集中度、先进性、景观化水平大幅提升，形成绿色低碳、健康有序的产业生态。危险废物处置能力充裕、结构合理、布局优化，基本实现“趋零填埋”危险废物填埋占比控制在 5以内。 ◼ 甘肃省张掖市人民政府发布了关于征求关于促进氢能产业高质量发展的若干措施（暂行）意见建议的公告（ 2023/10/27）其中指出对配套氢能消纳能力的规模化绿氢生产项目，按照制氢产能配置相应规模的风光发电资源，发电量全部由项目自用消纳。理论配置量按照 5 千瓦时 / 标方制氢电耗、风电满负荷发电时间 1800 小时 /年、光伏满负荷发电时间 1500 小时 /年的标准计算，实际配置量原则上不超过理论量。 ◼ 生态环境部按惯例编制中国应对气候变化的政策与行动 2023 年度报告（ 2023/10/27）介绍了 2022 年以来中国应对气候变化的新进展，总结了中国应对气候变化的新部署新要求，反映了重点领域控制温室气体排放、适应气候变化、碳市场建设、政策和支撑保障以及积极参与应对气候变化全球治理的进展，并阐述了我国对联合国气候变化框架公约第 28 次缔约方大会的基本主张和立场。 ◼ 行业新闻（ 2023/10/26）国华投资（氢能公司）赤城风氢储多能互补示范项目完成了制氢全系统调试，从充装首车合格氢出厂输运至公司自营万全站，实现对张家口氢燃料电池公交车顺利加注，标志着国家能源集团首个风氢储一体化示范项目实现了可再生氢“制储输用”全链条一体化运营。项目总氢气产能为 4000 标方每小时，一期建设额定产行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 13 氢能力 2000 标方每小时，每日可生产纯度 99.999氢气 4200 公斤。 ◼ 行业新闻（ 2023/10/28）国能龙源内蒙古环保有限公司建成了我国首台套失活脱硝催化剂综合利用项目，该项目年处理 2 万吨失活脱硝催化剂，它突破了失活催化剂高品质再生、载体重构关键技术，将危险废物转变为循环利用的资源，同步实现减污降碳。失活脱硝催化剂综合再利用项目是催化剂领域内唯一的国家级课题，项目的研究工作与示范生产线建设同步开展，打破了“卡脖子”技术壁垒，实现了生产核心技术及关键设备国产化。 ◼ 济南市生态环境局等 5 部门联合印发济南市贯彻落实〈山东省黄河流域生态环境保护专项规划（修订版）〉的实施方案（ 2023/10/27）目标到 2025 年，将着力打造生态保护样板区，黄河流域生态环境保护工作力争上游，干流水质超过黄河流域平均水平，大气环境质量改善幅度达到全省平均水平，土壤污染防治工作完成国家任务要求，流域内生产生活方式绿色转型成效显著，生态系统稳定性明显增强。 ◼ 湖北省人民政府办公厅印发湖北省冶金产业转型升级实施方案（ 2023- 2025 年）（ 2023/10/28）目标 2025 年底前全省钢铁企业完成超低排放改造，力争 80以上钢铁产能达到 A 级环保绩效水平、 40以上钢铁及铜冶炼产能达到能效标杆水平。实施钢铁行业超低排放改造。 2023 年底前，推进武汉、襄阳、黄石、荆州、鄂州、咸宁等地钢铁企业完成超低排放改造， 2025 年底前全省钢铁企业完成超低排放改造。推进减污降碳协同增效。 ◼ 湖北省人民政府办公厅印发湖北省化工产业转型升级实施方案（ 2023- 2025 年）（ 2023/10/29）持续推进节能减排。推进重点领域节能增效和减污降碳，加快绿色化改造。加快行业节能技术装备创新和应用，推广新一代清洁高效可循环生产工艺、节能减碳及过程强化技术等，持续推进典型流程工业能量系统优化，提高能源利用效率。积极推进污泥无害化、资源化处置设施建设，鼓励污水资源化利用，推进废塑料、废弃油脂、废橡胶、磷石膏回收和资源化利用技术开发和应用，促进资源循环利用，培育石化、化工产品循环利用新模式。到 2025 年，磷石膏综合利用率超过 65，新产生的磷石膏全部实现无害化处理。 ◼ 安徽省生态环境厅编制了美丽安徽建设规划纲要（ 2023-2035 年）（征求意见稿）（ 2023/10/30）提出统筹规划、分步实施，努力打造绿色低碳循环、天蓝水清地净、自然景观秀美、城乡宜居宜业、生态文化繁荣的美丽安徽，让绿色江淮美好家园有形有貌、可观可感。目标到 2027 年，以生态环境高水平保护促进经济高质量发展取得明显行业周报 /电力及公用事业本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告 14 成效，生态环境质量持续提升，生态强省建设取得重大进展，美丽安徽建设取得新跃升。 ◼ 佛山市南海区人民政府发布南海区“无废城市细胞”创建实施方案（试行）（ 2023/10/27）方案要求，在“十四五”“无废城市”建设期间，南海区创建不少于 300 个“无废城市细胞”。 ◼ 海南省财政厅发布关于调整下达 2022 年大气污染防治资金预算的通知（ 2023/10/31）调整下达 2022 年大气污染防治资金预算，本次调整涉及资金 3253 万元。 ◼ 上海环境能源交易所发布上海碳市场回购交易业务规则（ 2023/11/01）文件规定，回购交易时间为每个交易日 930 至 1130、 1300 至 1500。回购交易的数量应当为 1 万吨及以上，且不得进行拆分处理。回购交易双方开展配额回购交易应严格遵守交易所关于配额最大持有量的规定。初始交易价格和购回交易价格由回购交易双方在回购交易协议中约定。初始交