东海证券：电车需求稳步增长，关注长时储能发展趋势.pdf-solarbe文库

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行业研究行业周报电力设备证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年 11月 12日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 电车需求稳步增长，关注长时储能发展趋势电池及储能行业周报（ 2023/11/06-2023/11/12） [Table_Authors] 证券分析师周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoylongone.com.cn 联系人张帆远 zfylongone.com.cn 联系人赵敏敏 zmminlongone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.TCL中环（ 002129）业绩韧性显现符合预期，龙头优势持续稳固公司简评报告 2.光伏技术迭代突破不断，海上风电建设持续推进新能源电力行业周报（ 20231030-20231105） 3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复电力设备新能源行业周报（ 2023/6/26-2023/7/02） [table_main] 投资要点 ➢ 市场表现本周（ 11/06-11/12）申万电池板块整体上涨 2.12，跑赢沪深 300指数 2.06个百分点。主力净流入前五为天赐材料、东方电气、许继电气、信德新材、盛弘股份；净流出前五为宁德时代、阳光电源、恩捷股份、先导智能、亿纬锂能。 ➢ 电池板块（ 1）消费旺季表现优异，行业需求向好。中汽协 2023年 10月国内新能源汽车销量达 95.6 万辆，同 /环比 33.55.8。今年 1-10月累计销量 728.0万辆，同比 37.8。动力电池联盟 2023年 10月我国动力电池装车量 39.2GWh，同 /环比 28.3/7.6。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底将至，各车企冲量加速，预计全年电动车销量将超 900万辆。（ 2）行业排产向好，供给端有序调整，价格趋稳。 1）锂盐工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡下行； 2）正极材料磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘； 3）负极材料当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度； 4）隔膜本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。排产情况 1）电池三元排产小幅上升，环比 5，价格受到锂盐价格影响小幅下滑； 2）正极材料排产环比持平，价格环比 -5左右； 3）负极材料排产环比持平，价格环比持平； 4）隔膜湿法基膜排产环比 5，价格小幅下降； 5）电解液排产环比持平，价格环比 -5左右。建议关注亿纬锂能积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。 1）公司到 2025年公司大圆柱产能约 30GWh；储能业务增长快。 2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科动力、储能加速放量，海外布局领先。 1）公司是大众 SSP平台全球独家定点供应商。 2）公司为美国 IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。 3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约 4万吨，自供比例超 40。 ➢ 储能板块（ 1）政策推动共享储能模式兴起，大储端盈利能力改善，钒储能装机进程有望加速。 11 月 6日广东梅州五华县人民政府发布五华县扶持新型储能产业加快发展专项资金管理暂行办法，提出支持 “新能源储能 ”一体化模式开发，鼓励五华县新能源发电企业以共享模式租赁新型储能项目，以租赁资金总额的 1给予补助，单个项目不超过 50万元。（ 2）本周新增 9个招标项目， 5个中标项目。本周（截止 11月 10日）储能招中标市场火热，从容量上看，储能项目招中标总规模为 3.54GW/12.55GWh，其中招标项目规模为 3.16GW/10.32GWh，中标项目规模为 0.37GW/2.24GWh；中标价格方面，本周储能 EPC 中标均价为 1.19元 /Wh。建议关注钒钛股份世界主要钒制品供应商，业务拓展至钒电解液制造。截止 2023 年上半年公司已建成 4.3 万吨 /年钒制品 2000m3/年电解液产能，另规划有 60000m3/ 年电解液产能将视行业发展情况于 2023-2024 年启动建设。风险提示全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 -42 -31 -20 -8 3 14 25 22-11 23-02 23-05 23-08 23-11 申万行业指数电力设备 0763 沪深 300 证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 2/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报正文目录 1. 投资要点 . 4 1.1. 电池板块 . 4 1.2. 储能板块 . 4 2. 行情回顾 . 5 3. 行业数据跟踪 6 3.1. 锂电产业链价格跟踪 . 6 3.2. 储能行业跟踪 9 4. 行业动态 . 10 4.1. 行业新闻 . 10 4.2. 公司要闻 11 4.3. 上市公司公告 12 5. 风险提示 . 12 证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 3/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图表目录图 1 申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至 2023/11/10） 5 图 2 电芯价格（元 /Wh） . 7 图 3 锂盐价格（万元 /吨） . 7 图 4 三元正极材料价格（万元 /吨） 7 图 5 三元前驱体价格（万元 /吨） 7 图 6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元 /吨） . 7 图 7 负极材料（人造石墨）价格（万元 /吨） 7 图 8 负极石墨化价格（万元 /吨） 8 图 9 电解液价格（万元 /吨） . 8 图 10 六氟磷酸锂价格（万元 /吨） 8 图 11 隔膜价格（元 /平方米） . 8 图 12 锂电产业链价格情况汇总 8 图 13 储能系统加权平均中标价格（元 /Wh） 9 图 14 储能 EPC 加权平均中标价格（元 /Wh） . 9 表 1 核心标的池估值表（单位亿元）（截至 2023/11/10） . 5 表 2 本周电池及储能行主力资金净流入与净流出前十个股（单位万元）（截至 2023/11/10） 6 表 3 本周储能项目招标详情 9 表 4 本周储能项目中标详情 10 表 5 本周行业公司要闻 . 11 表 6 本周上市公司重要公告 12 证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 4/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报 1.投资要点 1.1.电池板块（ 1）消费旺季表现优异，行业需求向好中汽协 2023 年 10 月国内新能源汽车销量达 95.6 万辆，同 /环比 33.55.8。今年 1-10 月累计销量 728.0 万辆，同比 37.8。动力电池联盟 2023 年 10 月我国动力电池装车量 39.2GWh，同 /环比 28.3/7.6。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底将至，各车企冲量加速，预计全年电动车销量将超 900 万辆。（ 2）行业排产向好，供给端有序调整，价格趋稳 1）锂盐工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡下行； 2）正极材料磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；三元材料本周价格平稳，但市场价格博弈情绪仍然较浓，后续三元价格仍将震荡运行； 3）负极材料当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度。原材料端石墨化企业开工率上升，需求边际改善，但价格维持在成本线附近，后续下降空间小； 4）隔膜本周隔膜市场需求向好，干法隔膜仍受益于储能需求，接下来产销量有望进一步提升，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡； 5）电解液电解液需求恢复较好。排产情况 1）电池三元排产小幅上升，环比 5，价格受到锂盐价格影响小幅下滑； 2）正极材料排产环比持平，价格环比 -5左右； 3）负极材料排产环比持平，价格环比持平； 4）隔膜湿法基膜排产环比 5，价格小幅下降； 5）电解液排产环比持平，价格环比 -5左右。建议关注亿纬锂能积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。 1）公司在动力电池端布局三元大圆柱系列，在荆门、成都等地区形成产能，预计到 2025 年公司大圆柱产能约 30GWh；储能业务迅速增长， 2022 年公司储能出货约 10GWh。 2）公司在上游锂盐、镍矿，中游正负材料、隔膜、电解液等与业内知名企业合资建厂，降低公司成本，强化盈利能力。国轩高科动力、储能加速放量，海外布局领先。 1）公司是大众 SSP 平台全球独家定点供应商，合肥高新工厂对应大众，一期 20GWh2023Q3 投产。 2）公司为美国 IRA 法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业，投资额达 24 亿美元。 3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约 4 万吨，自供比例超 40。 1.2.储能板块 1）政策推动共享储能模式兴起，大储端盈利能力改善，钒储能装机进程有望加速 11 月 6 日广东梅州五华县人民政府发布五华县扶持新型储能产业加快发展专项资金管理暂行办法，提出支持“新能源储能 ”一体化模式开发，鼓励五华县新能源发电企业以共享模式租赁新型储能项目，以租赁资金总额的 1给予补助，单个项目不超过 50 万元；鼓励配建新型储能的新能源发电企业、独立储能电站企业与电网企业签订并网协议和购售电合同。随着政策端持续助推共享储能模式兴起，大储端盈利能力改善，钒储能等大规模长时储能路线装机进程有望加速。 10 月 31 日广西南宁落地宾阳联储集中共享储能站，项目总投资 20.7 亿元，其中一期将建 100MW/600MWh 全钒液流电池储能电站。（信息来源五华县人民政府）证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 5/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报（ 2）本周新增 9 个招标项目， 5 个中标项目本周（截止 11 月 10 日）储能招中标市场火热，从容量上看，储能项目招中标总规模为 3.54GW/12.55GWh ，其中招标项目规模为 3.16GW/10.32GWh ，中标项目规模为 0.37GW/2.24GWh；中标价格方面，本周储能 EPC 中标均价为 1.19 元 /Wh。建议关注钒钛股份世界主要钒制品供应商，业务拓展至钒电解液制造。 1）资源端，公司背靠控股股东攀钢集团，粗钒渣等原材料供应稳定；截止 2023 年上半年公司钒制品年产能已达 4.3 万吨。 2）技术端，公司深度绑定大连融科，目前已有 2000m3/年电解液产能进入试生产阶段；另规划有 60000m3/年电解液产能将视行业发展情况于 2023-2024 年启动建设。表 1 核心标的池估值表（单位亿元）（截至 2023/11/10）证券代码证券名称市值 2022 年归母净利润 YoY PE 2023 年归母净利润 E YoY PE 2024 年归母净利润 E YoY PE 电动车锂电池 300014.SZ 亿纬锂能 967.63 35.09 20.76 27.58 47.47 35.28 20.38 68.03 43.32 14.22 688005.SH 容百科技 214.34 13.53 48.54 15.84 9.73 -28.11 22.03 14.59 49.94 14.69 002340.SZ 格林美 304.54 12.96 40.36 23.50 13.10 1.06 23.25 21.18 61.74 14.38 300769.SZ 德方纳米 220.52 23.80 188.36 9.26 -4.07 -117.11 -54.15 17.73 535.33 12.44 300568.SZ 星源材质 195.07 7.19 154.25 27.12 9.73 35.29 20.05 13.02 33.75 14.99 001301.SZ 尚太科技 117.94 12.89 137.26 9.15 8.33 -35.38 14.15 10.37 24.41 11.38 300037.SZ 新宙邦 321.06 17.58 34.57 18.26 11.98 -31.85 26.79 17.29 44.27 18.57 储能 300827.SZ 上能电气 103.79 0.82 38.46 127.25 4.21 416.60 24.63 6.72 59.38 15.46 300693.SZ 盛弘股份 87.34 2.24 97.04 39.07 3.85 72.10 22.70 5.47 42.19 15.97 688390.SH 固德威 209.19 6.49 132.27 32.22 14.14 117.75 14.80 20.49 44.90 10.21 688248.SH 南网科技 158.12 2.06 43.82 76.86 3.95 92.13 40.01 6.09 54.12 25.96 002518.SZ 科士达 162.94 6.56 75.90 24.82 9.96 51.71 16.36 13.71 37.67 11.88 601222.SH 林洋能源 136.38 8.56 -8.00 15.93 11.61 35.61 11.75 15.70 35.26 8.69 资料来源 Wind 一致预期，东海证券研究所 2.行情回顾本周（ 11/06-11/12）申万电池板块整体上涨 2.12，跑赢沪深 300 指数 2.06 个百分点。主力净流入前五为天赐材料、东方电气、许继电气、信德新材、盛弘股份；净流出前五为宁德时代、阳光电源、恩捷股份、先导智能、亿纬锂能。图 1 申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至 2023/11/10）资料来源 Wind，东海证券研究所证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 6/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报表 2 本周电池及储能行主力资金净流入与净流出前十个股（单位万元）（截至 2023/11/10）主力净流入前十主力净流出前十证券代码公司名称净流入额所属申万三级证券代码公司名称净流出额所属申万三级 002709.SZ 天赐材料 4927.32 电池化学品 300750.SZ 宁德时代 -13866.30 锂电池 600875.SH 东方电气 2188.39 综合电力设备商 300274.SZ 阳光电源 -9307.95 逆变器 000400.SZ 许继电气 1732.68 电网自动化设备 002812.SZ 恩捷股份 -6228.47 电池化学品 301349.SZ 信德新材 1694.72 电池化学品 300450.SZ 先导智能 -3696.88 锂电专用设备 300693.SZ 盛弘股份 1341.03 其他电源设备Ⅲ 300014.SZ 亿纬锂能 -3514.61 锂电池 301121.SZ 紫建电子 913.12 锂电池 300438.SZ 鹏辉能源 -2543.99 锂电池 300490.SZ 华自科技 678.70 锂电专用设备 605117.SH 德业股份 -1939.01 逆变器 300477.SZ 合纵科技 661.76 电池化学品 688063.SH 派能科技 -1916.85 锂电池 600110.SH 诺德股份 542.38 锂电池 601727.SH 上海电气 -1914.73 综合电力设备商 300037.SZ 新宙邦 515.87 电池化学品 300568.SZ 星源材质 -1794.17 电池化学品资料来源 Wind，东海证券研究所 3.行业数据跟踪 3.1.锂电产业链价格跟踪 1）电芯方形动力电芯（铁锂）、方形动力电芯（三元）、方形储能电芯（铁锂） 11 月 10 日分别报价 0.45 元 /Wh（周环比 -2.17）、 0.535 元 /Wh（周环比 -1.83）、 0.49 元 /Wh。 2）锂盐锂盐本周价格环比小幅下滑。工业级碳酸锂、电池级碳酸锂 11 月 10 日报价 14.2 万元 /吨（周环比 -3.73）、 15.7 万元 /吨（周环比 -3.38）。电池级氢氧化锂 11 月 10 日报价 14.5 万元 /吨（周环比 -3.33）。 3）正极材料三元材料三元 5 系单晶型、 8 系（ 811 型） 11 月 10 日分别报价 17.15 万元 /吨（周环比 -1.15）、 19.7 万元 /吨（周环比 -1.50）。三元前驱体 111 型、 622 型、 811 型 11 月 10 日报价 7.7 万元 /吨（周环比 -1.91）、 8.95 万元 /吨（周环比 -1.10）、 10.05 万元 /吨（周环比 -1.95）。磷酸铁锂磷酸铁锂（动力型） 11 月 10 日报价 5.9 万元 /吨（周环比 -4.07），正磷酸铁 11 月 10 日报价 1.2 万元 /吨。 4）负极材料本周负极价格稳定运行，价格周环比基本持平。负极石墨化高端价格 11 月 10 日报价高端 1.15 万元 /吨；人造石墨高端、中端 11 月 10 日报价分别为 5.1 万元 / 吨、 3.45 万元 /吨。 5）隔膜本周基膜价格环比均持平。 5μm 湿法基膜、 16μm 干法基膜 11 月 10 日报价分别为 2.75 元 /平米、 0.7 元 /平米； 7μm2μm、 9μm3μm 涂覆隔膜 11 月 10 日报价分别为 1.65 元 /平米（周环比 -5.71）、 1.5 元 /平米（周环比 -9.09）。 6）电解液本周电解液价格环比小幅下滑。 11 月 10 日磷酸铁锂电解液报价 2.3 万元 / 吨（周环比 -2.13）； 11 月 10 日六氟磷酸锂报价 8.85 万元 /吨（周环比 -2.21）。证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 7/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图 2 电芯价格（元 /Wh）图 3 锂盐价格（万元 /吨）资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所图 4 三元正极材料价格（万元 /吨）图 5 三元前驱体价格（万元 /吨）资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所图 6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元 /吨）图 7 负极材料（人造石墨）价格（万元 /吨）资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 方形动力电芯（磷酸铁锂）方形储能电芯（磷酸铁锂）方形动力电芯（三元） 0 20 40 60 工业级碳酸锂 Li2CO3_≥99 电池级碳酸锂 Li2CO3_≥99.5 氢氧化锂电池级 LiOH_56.5 0 10 20 30 40 50 111型 5系单晶型 6系单晶 622型 8系 811型 0 3 6 9 12 15 18 镍 55 111型 523型 622型 811型 0 4 8 12 16 20 LFP动力型正磷酸铁 0 1 2 3 4 5 6 7 8 低端中端高端证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 8/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图 8 负极石墨化价格（万元 /吨）图 9 电解液价格（万元 /吨）资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所资料来源鑫椤资讯， cbc 金属网，东海证券研究所图 10 六氟磷酸锂价格（万元 /吨）图 11 隔膜价格（元 /平方米）资料来源鑫椤资讯，东海证券研究所资料来源鑫椤资讯， cbc 金属网，东海证券研究所图 12 锂电产业链价格情况汇总资料来源鑫椤资讯， cbc 金属网，东海证券研究所 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 低端高端 0 20 磷酸铁锂锰酸锂三元 _圆柱 _2200mAh 三元 _圆柱 _2600mAh 三元 _常规动力高电压 4.35V 0 5 10 15 20 25 30 六氟磷酸锂 ,国产 0 1 2 3 9um_湿法基膜 7um_湿法基膜 5um_湿法基膜 14um_干法基膜 16um_干法基膜 7μm2μm涂覆隔膜证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 9/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报 3.2.储能行业跟踪 1）储能项目招标本周储能项目招标数量共计 9 个，包含 7 个储能 EPC 项目和 2 个储能系统项目；招标规模为 3.16GW/10.32GWh，其中规模最大为中核汇能有限公司 2023-2024 年度储能集中采购项目，总规模为 6GWh，其中包含 5GWh 磷酸铁锂储能系统和 1GWh 全钒液流电池储能系统。 2）储能项目中标本周储能项目中标数量共计 5 个，规模为 0.37GW/2.24GWh。中标价格方面，本周陕煤山西钛酸锂储能调频设备采购项目开标，项目中标均价约 5.50 元 / Wh；本周共 2 个储能 EPC 项目发布中标结果，其中麻阳县 100MW/400MWh 钒储能电站项目中标价格为 3.70 元 / Wh，中广核南川集中式新型储能 EPC 项目中标均价约 1.19 元 / Wh。图 13 储能系统加权平均中标价格（元 /Wh）图 14 储能 EPC 加权平均中标价格（元 /Wh）资料来源北极星储能网，国际能源网，东海证券研究所资料来源北极星储能网，国际能源网，东海证券研究所表 3 本周储能项目招标详情项目名称规模省份内容招标人青海华电海西托格若格储能电站 259MW/1036MWh 青海储能 EPC 华电海西新能源有限公司山西朔州应县独立储能项目 400MW/800MWh 山西储能 EPC 朔州市华朔储能技术有限公司中核汇能濮阳县独立共享储能项目 50MW/100MWh 河南储能 EPC 中核汇能有限公司宁夏红寺堡集中共享储能电站项目 150MW/300MWh 宁夏储能系统中国电力工程顾问集团西北电力设计院国能海南塔拉电化学储能电站 255MW/1020MWh 青海储能 EPC 国能（共和）新能源开发有限公司华能龙腾特钢用户侧储能项目 20MW/40MWh 江苏储能 EPC 华能常熟能源开发有限公司中电工程海西州乌兰县新建储气罐的先进压缩空气储能示范项目 230MW/920MWh 青海储能 EPC 海西乌兰中规绿电新能源有限公司拓能电力武穴市石佛寺镇集中式（共享式）储能电站 50MW/100MWh 湖北储能 EPC 武穴市拓能电力有限公司青海华电海西托格若格储能电站 259MW/1036MWh 青海储能 EPC 华电海西新能源有限公司山西朔州应县独立储能项目 400MW/800MWh 山西储能 EPC 朔州市华朔储能技术有限公司中核汇能有限公司 2023-2024 年度储能集中采购标段一 250MW/1000MWh - 储能系统中核汇能有限公司标段二 1500MW/5000MWh 资料来源北极星储能网，东海证券研究所 0 0.5 1 1.5 2 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 10/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报表 4 本周储能项目中标详情项目名称规模省份内容中标人中标单价中电建新疆巴里坤风电项目 156MW /624MWh 新疆储能系统中车株洲电力机车研究所有限公司 - 北京天诚同创电气有限公司 - 长兴太湖能谷科技有限公司 - 麻阳县 100MW/400MWh 钒储能电站项目 100MW/ 400MWh 湖南储能 EPC 四川恒哲建筑、湖南经研电力设计、大连融科 3.7 元 /Wh 中国电力 2023 年新能源项目第 24 批集中采购 1006.35MWh 贵州储能系统平高集团、威胜能源、林洋亿纬、许继电科、国能信控 - 陕煤山西钛酸锂储能调频设备采购 18MW/ 6.672MWh 山西储能系统格力钛新能源 5.04 元 /Wh 湖州永兴锂电池 4.87 元 /Wh 科华数能 6.604 元 /Wh 中广核南川集中式新型储能 EPC 100MW/200M Wh 重庆储能 EPC 许继电气股份有限公司 1.181 元 /Wh 湖北勇兴建设工程有限公司 1.176 元 /Wh 重庆两江城市电力建设有限公司 1.213 元 /Wh 资料来源北极星储能网，东海证券研究所 4.行业动态 4.1.行业新闻宁东能源化工基地发布宁东能源化工基地碳达峰实施方案其中明确到 2025 年，新型储能规模力争达到 1.8GW，新能源装机容量超过 700 万千瓦，非化石能源消费比重达到 8左右。到 2030 年，新能源装机容量达到 1500 万千瓦；鼓励发电企业、电网企业、电力用户、电储能企业等投资建设储能设施，支持建设电网区域性共享储能设施；推动长时间电化学储能、氢（氨）储能、空气压缩、热（冷）储能等新型储能项目建设，探索开展氢储能、废弃矿井井下和井上抽水蓄能电站、压缩空气储能工程示范。（信息来源宁东能源化工基地管委会）内蒙古自治区人民政府发布内蒙古自治区新能源倍增行动实施方案提到制定独立新型储能电站实施细则，在源、网、荷侧规划布局储能电站，推进新型储能试点示范，推动在电网关键节点和偏远地区建设独立储能电站，力争到 2025 年，每年并网 3GW，共完成新增新型储能并网 9GW。加快出台独立共享储能政策，完善独立共享储能运行管理机制。（信息来源内蒙古自治区人民政府办公厅）四川省能监办发布关于征求四川省电力并网运行管理实施细则（征求意见稿）四川省电力辅助服务管理实施细则（征求意见稿）意见的函提出 ①纳入并网管理细则的新型储能容量不低于 10MW/20MWh；纳入辅助服务管理细则的独立新型储能容量不低于 4MW/4MWh； ② 并网主体提供的基础辅助服务不进行补偿； ③ 电力调度机构结合系统调峰需要调用，下达调度计划（含调度指令）要求新能源配储和独立新型储能电站进入充电状态时，充电电量具体补偿标准为 300（元 /兆瓦时）； ④ 容量 4MW/4MWh 及以上的新型储能应具有 AGC 功能，对 20MW/20MWh 以下的新型储能实施一次调频动作正确性考核。证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 11/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报（信息来源国家能源局四川监管办公室）国家发改委，国家能源局发布关于建立煤电容量电价机制的通知指明合规在运的公用煤电机组，将执行煤电容量电价机制；按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式，确定各地煤电容量电价。其中，固定成本全国统一标准，为 330 元 /kW·年；容量电价回收固定成本的比例， 2024～ 2025 年多数地方为 30左右，部分煤电功能转型较快的地方适当调高，为 50左右。 2026 年起，各地通过容量电价回收固定成本的比例将提升至不低于 50。（信息来源国家发改委）贵州省能源局印发贵州省新型储能项目管理暂行办法提出新型储能项目实行备案管理，由县（市、区、特区）级能源主管部门负责备案。集中式风、光发电项目需按不低于装机容量 10/2h 配置储能，可自建、共建或租赁。其中租赁模式下，鼓励签订 3 到 5 年、 5 年以上中长期协议。（信息来源贵州省能源局）中汽协发布我国 10 月汽车产销数据新能源汽车主要品种中，与上月相比，三大类新能源汽车品种产销均呈不同程度增长；与上年同期相比，三大类新能源汽车品种产销均呈两位数增长。 1-10 月，新能源汽车产销累计完成 735.2 万辆和 728 万辆，同比分别增长 33.9和 37.8，市场占有率达到 30.4。从销售地来看， 10 月，新能源汽车国内销量 83.2 万辆，环比增长 2.9，同比增长 37.3；新能源汽车出口 12.4 万辆，环比增长 29.3，同比增长 12.8。（信息来源中国汽车工业协会）中国汽车动力电池产业创新联盟发布 10 月电池数据 2023 年 10 月国内动力电池装车量为 39.2GWh，同比增长 28.3，环比增长 7.6。其中，宁德时代以 16.78GWh 的装车量位列全国第一，市占率为 42.81；比亚迪以 10.28GWh 的装车量位列全国第二，市占率为 26.23；中创新航以 3.79GWh 的装车量位列全国第三，市占率为 9.67。（信息来源中国汽车动力电池产业创新联盟） 4.2.公司要闻表 5 本周行业公司要闻公司名称要闻内容天府储能将投资 1亿元在温江成都海峡两岸科技产业开发园建设新一代自动化全钒液流电池电堆的研发与生产线，建设规模为 250MW/1GWh，该项目是成都市落地的首个 GWh 钒电池电堆生产基地。协鑫能科计划建设 150MW/300MWh 电网侧储能电站项目，首批投资 5.5 亿元，该项目拟于 2024 年开工建设、当年竣工投产。沃太能源与庆云县签约能源项目，将在庆云县投资兴建年产 2GWh 锂电池 PACK 及储能系统集成项目。润雅科技将与河南商丘豫商经济技术开发区管委会共同建设 7GWh 钠离子电池生产制造项目，项目总投资 42亿元。中矿资源公司津巴布韦 Bikita 项目的 200 万吨 /年（透锂长石）改扩建项目与 200 万吨（锂辉石）建设工程项目均已实现达产达标。证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 12/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报上汽通用公司旗下凯迪拉克和别克品牌奥特能纯电车型车主，登陆品牌 APP，通过充电地图功能，即可在特斯拉对部分非本品牌车型开放的超充站、目的地充电站进行充电。资料来源各公司公告，东海证券研究所 4.3.上市公司公告表 6 本周上市公司重要公告公告时间证券简称公告内容 11/6 新宙邦公司控股子公司波兰新宙邦与德国某整车厂旗下动力电池子公司签订定点协议。协议规定，波兰新宙邦将在 2025-2034 年期间向客户供货锂离子电解液产品，产品类型由客户指定。 11/6 星源材质公司与佛山仙湖实验室签署了战略合作协议。双方将利用各自领域的技术优势和经验联合开展氢能源关键膜材料（包括但不限于海水制氢、燃料电池）的开发工作。 11/7 普利特为加快子公司海四达钠离子电池产业化应用、储能产业的发展及湖南海四达钠离子电池工厂的投资建设，海四达拟引入产业战略投资者恒信睿远，以现金方式向湖南海四达增资人民币 3 亿元，本次增资完成后，恒信睿远将持有湖南海四达 30的股权。资料来源各公司公告，东海证券研究所 5.风险提示 1、全球宏观经济波动风险下半年全球经济衰退压力可能对欧美新能源汽车需求端造成一定不利影响； 2、上游原材料价格波动风险行业相关原材料价格若发生不利变动，将对下游企业盈利能力产生较大影响； 3、储能装机不及预期风险全球储能装机量不及预期，将对相关企业盈利能力造成不利影响。证券研究报告 HTTP//WWW.LONGONE.COM.CN 13/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报一、评级说明评级说明市场指数评级看多未来 6 个月内沪深 300 指数上升幅度达到或超过 20 看平未来 6 个月内沪深 300 指数波动幅度在 -2020之间看空未来 6 个月内沪深 300 指数下跌幅度达到或超过 20 行业指数评级超配未来 6 个月内行业指数相对强于沪深 300 指数达到或超过 10 标配未来 6 个月内行业指数相对沪深 300 指数在 -1010之间低配未来 6 个月内行业指数相对弱于沪深 300 指数达到或超过 10 公司股票评级买入未来 6 个月内股价相对强于沪深 300 指数达到或超过 15 增持未来 6 个月内股价相对强于沪深 300 指数在 515之间中性未来 6 个月内股价相对沪深 300 指数在 -55之间减持未来 6 个月内股价相对弱于沪深 300 指数 515之间卖出未来 6 个月内股价相对弱于沪深 300 指数达到或超过 15 二、分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。三、免责声明本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海证券股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。本报告仅供“东海证券股份有限公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。在