ZG新能源汽车发展及欧盟反补贴调查影响报告.pdf-solarbe文库

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请仔细阅读本报告最后一页的免责声明报告摘要经过长时间累积发展，我国新能源汽车产业取得巨大成就，整个产业链在全球市场份额占比中已处于绝对领先对位。随着中国新能源汽车产业在全球市场份额不断增加，欧美各国纷纷出台各种政策限制中国新能源汽车发展。本文从中国新能源汽车发展历程，中国及全球新能源汽车格局，中国新能源产业对海外市场依赖度等方面，分析整个产业链未来发展趋势及面临的挑战，同时对比2012年欧盟对中国光伏产品“双反”调查及制裁前后行业格局以及制裁后影响，分析欧盟本次新能源汽车反补贴调查可能对产业造成的影响。期货研究报告|新能源与有色金属专题2023-10-31 中国新能源汽车发展及欧盟反补贴调查影响研究院新能源另一类主要聚焦重型商用车领域的城市，以重卡特色类为主，被纳入这一类的城市有3个，分别是宜宾、唐山和包头。 2022年5月31日，工业和信息化部办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家能源局综合司四部门联合发布关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知,部署开展新一轮新能源汽车下乡活动。 2022年8月25日，交通运输部、国家能源局、国家电网公司、南方电网公司，四部门发布加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案行动方案确立了阶段性建设目标一是力争今年年底前，全国除高寒高海拔以外区域的高速公路服务区能够提供基本充电服务；二是明年年底前，具备条件的普通国省干线公路服务区（站）能够提供基本充电服务。为了继续推动新能源产业大力发展，国内及欧洲各国均颁布了相关补贴方案及税收优惠政策。从税收优惠政策来看，中国与欧洲各国均有优惠，未来也将保持较长时间；从补贴方案来看，中国国补政策在2022年底已结束，欧洲各国补贴仍在进行中。表1 各国新能源补贴政策汇总国家新能源汽车补贴力度税收优惠中国新能源汽车补贴已于 2022 年 12 月 31 日退出，进入完全市场竞争状态新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年底法国购买或租赁新车或二手车均有减免，其中新车价值低于47000欧元的电动汽车，个人补助5000欧元提供50％～100％税收豁免德国售价低于 4 万欧元（含）的新车将获得 6750 欧元补贴，售价在4-6.5（含）万欧元的新车补贴4500欧元 2025 年 12 月 31 日前注册可获得 10 年税费减免英国 M1 型车辆转换为无障碍通道车辆可享受 35％的折扣，最高可达2500英镑电动汽车免税荷兰 BEV和FCEV补贴为4500-7000欧元，PHEV补贴为2500-5000欧元二氧化碳排放量≤120 克／公里的车辆免征“特别税” 匈牙利补贴6950欧元或购买价格的50％（如果价格在2800欧元至30500欧元之间）持有绿色牌照的汽车免征车辆税和财产转让税芬兰不再提供购买补贴最低税率（5％），工作场所电动汽车充电免征所得税奥地利补贴金额5000欧元，将适用到2024年3月纯电动100免税中国新能源汽车发展遇到的挑战美国通胀削减法案 2022年8月16日，美国总统拜登签署了国会两院通过的通货膨胀削减法案2022 （Inflation Reduction Act of 2022）（简称法案）。该法案旨在通过引导美国新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明未来十年内向能源安全和气候变化领域投资，发展在岸绿色工业生产和刺激绿色消费，支持和保护本土制造业，并扶持新能源汽车等新兴产业。（一）通货膨胀削减法案有关新能源汽车行业的内容法案修改了符合条件的插电式电动汽车的可退还所得税抵免要求。对于满足某些关键要求的车辆，抵免额度修改为3750美元；对于满足某些电池组件要求的车辆，抵免额度修改为3750美元。法案允许之前拥有合格清洁插电式和燃料电池汽车的购买者获得税收抵免。抵免额度仅限于4000美元或车辆购买价格的30。法案为合格的商用清洁车辆提供了新的税收抵免。抵免额度为车辆成本的15（对于非汽油或柴油内燃机驱动的车辆，抵免额度为30）。税收抵免的限制条件针对购买新电动车以及二手电动车的消费者。法案规定提供上述消费者税收抵免的前提是，车辆最终组装必须在美国本土，或是在与美国签署自由贸易协定的国家进行，且电动车电池的原材料占比40以上必须来自北美。（二）通货膨胀削减法案对我国新能源汽车行业的影响法案将限制中国企业通过贸易或投资方式参与美国新能源汽车市场。对于新能源行业而言，特别是在新能源电池领域，中国企业的产能已经占据了全球半壁江山。在全球动力电池装机量排名前20的企业中，有15家为中国企业；在增速超过100的12 家动力电池制造商中，有11家为中国企业。在新能源汽车领域，我国的竞争力主要体现在锂离子电芯、高纯度石墨和电池原材料的开采上。总体来看，中美关系的不确定性以及法案的出台，对在美国投资新能源汽车的相关中国企业产生了负面影响，但同时短期内美国对中国新能源汽车方面的供应仍会保有需求。欧洲新电池法案 2023年7月10日，欧盟理事会通过了欧洲新电池法案，并颁布实施。该法案将规范电池的整个生命周期，从生产到再利用和回收，以确保它们的安全及可持续性竞争力。该法案实施目的明确，旨在保护欧洲市场，促进欧洲动力电池产业发展。欧盟电池法案将适用于便携式电池、SLI电池、轻型交通工具（LMT）电池、电动汽车（EV）电池、工业电池。该法案有明显地偏向欧洲市场、不利于其他地区企业的倾向。比如，作为该法案主要内容的材料回收比例，是按照欧洲市场测算的。主要供应欧洲市场的电池企业，在应用电动汽车和动力电池上发展较早，比较容易达到该电池法案的要求，而其他企业相对来说难达到该要求。再比如，在中国应用较多的水电，新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明在该法案中不被视为清洁能源。新电池法案将给电池制造商造成一定成本压力，企业将加大对产品减碳、可持续生产与回收处理等方面投入，进而提高产品成本，可能导致国际电池价格上涨。受碳阈值要求限制，及新能源汽车国际市场逐渐扩大趋势，可能将导致出口欧盟市场动力电池向其他未设立门槛国家分流或者产业被迫向欧盟迁移，从而改变全球电池市场格局。（一）法案对中国企业的挑战新法规中对碳足迹的要求是，碳足迹要求贯穿电池全生命周期，对中国企业来说是一定的挑战，因为当前我国在电池回收溯源以及原材料回收比例较国际还存在一定差距，可能会影响电池全生命周期碳足迹满足新法案的要求。新法规将对电池行业进行了严格的规范，包括对电池性能、耐用性、安全标准以及有害物质的限制，并强制实施电池碳足迹的信息披露。此外，这些法规对电池组件、回收成分、电子 “电池护照“ 和二维码等相关电池标签和信息披露作出要求。对于不满足这些要求的电池，可能面临直接撤回或召回的风险，出口产品的合规风险进一步增大。我国目前的电力结构主要以火电为主，占比超过50。与此相关的是，电池的碳排放主要来自于电力的使用过程。因此，电池的碳排放主要取决于国内电力结构的情况。随着国际上越来越多地采用产品生命周期碳足迹评价来制定边境政策，这将对我国出口动力电池等产品产生重要影响。简而言之，我国电力结构对电池的碳排放有直接影响。欧洲反补贴调查 2023年10月4日，欧盟委员会决定主动启动反补贴调查，针对中国的电动汽车行业进行调查。这是自2012年光伏案之后，欧盟再次对中国的新能源产业发起的反补贴调查，也是首次针对中国的电动汽车行业进行的反补贴调查。此次调查的对象包括中国的电动汽车制造企业，如上汽、吉利、比亚迪、一汽、蔚来等领先的企业，它们都被列为涉案企业，需要配合参与应诉。随着全球汽车产业向电动化、智能化和互联化的加速发展，中国的电动汽车产业迅速崛起，并逐渐形成了强大的供应链优势。中国已经成为全球最大的电动汽车市场，同时也是欧盟市场的主要出口国。因此，这次反补贴调查的背后，除了解决贸易争端和保护欧盟国内产业，还存在供应链主导权和定价权的竞争。根据卓纬研究分析情况，从立案到终裁，欧盟反补贴调查最迟要在13个月内结案，调新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明查程序包括立案阶段，抽样阶段，答卷阶段，核查阶段，初裁阶段以及终裁阶段，通常情况下，反补贴调查的结果包括肯定性结论与否定性结论两种情况。（一）肯定性结论中国电动汽车产业可能受到反补贴调查的直接影响，这种调查包括初裁和终裁两个阶段。如果在调查中得出初步的肯定性结论，那么在立案后的9个月内可以采取初裁措施，通常以保证金的形式由进口商缴纳。这一过程在一开始就引发了交易的不稳定性和不确定性考虑，因此许多正在进行的交易可能会被中断，正在谈判的交易可能会被取消。同时，其他国家可能会趁机抢占中国的市场份额。此外，欧盟市场的变化也会引发国内市场和其他出口市场的变化。通常情况下，因反补贴措施而被禁止出口的产品，企业只能尝试在国内市场或第三国市场寻找销售机会。如果不能成功打开新市场，企业可能会面临资金链和供应链问题，对企业的生产经营构成严重威胁。欧盟的反补贴调查还可能引发其他国家的连锁反应，因为他们担心中国的电动汽车市场可能转向他们的国家，对本国产业造成损害，因此可能也会启动类似的调查，这将使局势雪上加霜。（二）否定性结论否定性结论即认定不存在可诉性补贴或者补贴微量，或者国内产业没有损害，或者补贴与损害之间不存在因果关系，或者申请人撤诉，因此无措施结案。欧盟对中国光伏产业“双反”调查回顾事件回溯 2012年5月，美国商务部率先宣布对中国光伏产业开征最低税率为31.18的反倾销税。 2022年7月开始，欧盟对中国出库的光伏组件开展双反调查（反倾销反补贴）。 2012年7月24日，欧洲光伏制造商向欧盟提起对华“反倾销”调查申请。 2012年9月6日，欧盟委员会对中国光伏产业反倾销调查正式立案。 2013年3月6日起，欧盟对产自中国的光伏产品实施进口登记。 2013年8月6日，欧盟对中国出口欧洲的光伏产品实行价格限制和总量限制。 2018年8月，欧委会宣布，欧盟对华光伏产品反倾销和反补贴措施将于9月3日到期新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明后终止。事件影响在双反调查前，中国光伏产业快速发展，在全球市场占比中越来越大，全球市场份额达到65，对欧洲出口占比一度超过80。根据欧盟的计算，2011年中国向欧盟出口了总价值210亿欧元的太阳能面板和相关部件，出口量占中国光伏制造业总产量的 70。从出口国家看，2021年前四出口国家均为欧洲国家，分别为荷兰、德国、意大利及比利时。随着双反调查，出口总额及欧洲占比大幅下跌，2012年出口量同比降低 9.5，出口额同比降低42.1，2013年出口量有所提升，但出口额进一步降低 17.9。出口至欧洲份额占比降低至30。短期内双反调查对中国光伏出口欧盟造成了非常大的影响，也对国内光伏产业形成打击。从对产业的影响来看，短期内原料多晶硅价格也出现较大幅度下跌，多家光伏产业企业破产重组，但从长期来看，经历短期的阵痛后，通过提升技术，扩大内需等措施，中国光伏产业又开始快速发展，进一步提升了国际竞争力。目前，中国多晶硅全球份额占比约88，硅片占比大于95，电池片占比超过85。从对光伏双反及制裁产生的影响来看，短期内会对产业形成一定冲击，但冲长期来看影响有限。图 31 欧盟调查前后光伏电池出口情况丨单位图 32 欧盟调查前后中国光伏出口地区占比丨单位数据来源索比光伏华泰期货研究院数据来源索比光伏华泰期货研究院 -100 -50 0 50 100 150 200 0 50 100 150 200 250 300 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年出口额（亿美元）出口数量（亿个）出口额同比出口量同比 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 非洲亚洲欧洲拉丁美洲北美洲大洋洲新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明图 33 2011年中国光伏出口国家占比丨单位图 34 2013年中国光伏出口国家占比丨单位数据来源索比光伏华泰期货研究院数据来源索比光伏华泰期货研究院图 35 欧盟调查前后碳酸锂价格走势丨单位万元/吨图 36 2022年中国光伏出口国家占比丨单位数据来源硅业分会华泰期货研究院数据来源CPIA 华泰期货研究院图 37 2012年全球光伏装机占比丨单位图 38 历年全球各地区光伏装机占比丨单位数据来源CPIA 华泰期货研究院数据来源CPIA 华泰期货研究院德国 28 荷兰 27 意大利 19 比利时 9 澳大利亚 6 香港 4 法国 3 印度 2 日本 2 日本 31 荷兰 17美国17 香港 7 印度 6 德国 5 南非 5 澳大利亚 5 比利时 4 英国 3 7 9 11 13 15 17 19 21 12/1/1 12/8/1 13/3/1 13/10/1 14/5/1 14/12/1 15/7/1 荷兰 28 巴西 12 印度 7 日本 4 澳大利亚 3 西班牙 7 德国 4 希腊 3 波兰 1 其他 31 德国 33 意大利 16中国10 日本 8美国 7 西班牙 6 法国 4 比利时 3 其他 13 0 20 40 60 80 100 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 中国日本美国欧洲印度澳大利亚中东及北非拉美东南亚及韩国全球其他新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明中国新能源车产业海外布局情况梳理在欧洲反补贴调查前，美国已颁布通胀削减法案，欧洲也发布了电池法案，因此国内企业也在积极向海外布局。表2 国内电池企业海外布局情况汇总公司海外生产基地宣布时间产能规划项目进展情况宁德时代匈牙利德布勒森 2022年 8月 100GWh 拟在匈牙利德布勒森市投资建设其在欧洲的第二座电池工厂，正处于规划阶段，有望在两到三年内开始生产，规划产能 100GWh，其中预计有20GWh为宝马配套4,680大圆柱电池。德国图林根 2022年 4月 14GWh 宁德时代首座海外工厂，分两期建设，产能规划为 14GWh 年产能。2022年12月，该工厂开始生产首批锂离子电池电芯，这些电芯已经通过了必要的测试。中创新航葡萄牙锡尼什 2022年 11月 -- 2022年11月，中创新航（CALB）宣布在欧洲布局产业基地。项目规划于锡尼什港口附近的工业区，中创新航将全力把本项目打造为全球领先的高度智能化、信息化、自动化的零碳工厂。德国 2021年 12月 20GWh 2021 年 12 月 21 日，中创新航与德国迪索公司签署了CALB 欧洲锂电池工厂建设项目协议。根据协议，中创新航欧洲项目规划建设动力电池产能至少20GWh／年。国轩高科德国哥廷根 2022年 6月 20GWh 国轩高科欧洲首个电池生产运营基地在德国哥延根市正式动工，规划年产能20GWh。项目分棕地工厂和绿地工厂两期建设，第一期棕地工厂已启动改造，预计年底前先期启动 5GWh 投产，根据规划，2023 年 9 月实现第一条产线35GWh的正式投产。两个工厂将在2025年全部投产。亿纬锂能匈牙利德布勒森 2022年 3月 20GWh 2022 年 3 月 29 日，公司公告与匈牙利德布勒森市政府子公司签署意向书，将向其购买土地，用于建设一座生产 4680 大圆柱形动力电池的工厂。该工厂将为宝马“新时代” 车型提供大圆柱锂离子电芯。蜂巢能源德国勃兰登堡州 2022年 9月 16GWh 2022年9月9日，正式宣布将在德国勃兰登堡州的劳赫哈默地区建设面向欧洲市场的电芯工厂，这是蜂巢能源在萨尔州霍伊斯韦勒建设 PACK 工厂之后规划建设的第二家海外工厂，也是第一家电芯工厂。根据蜂巢能源的规划，未来蜂巢能源在劳赫哈默生产的电池将在位于萨尔州霍伊斯韦勒的 PACK 工厂进行加工并搭载整车，从而使两个基地产生协同效应。德国萨尔州 2020年 11月 30GWh 2020 年 11 月选定萨尔州建设电芯模组和模组 PACK 两个工厂，总投资 20 亿欧元，规划产能 30GWh。2020 年 11 月蜂巢能源已在德国萨尔州霍伊斯韦勒建设第一座工厂，主要生产电池包。电芯模组工厂将2023年底建成投产，模组PACK工厂最早在 2022年投产。根据协议，工厂项目将于2024年中期全部竣工。远景动力西班牙纳瓦尔莫拉德拉马塔 2022年 6月 30GWh 2022年6月3日，远景集团宣布将在西班牙落户首个海外零碳产业园，并将在西班牙纳瓦尔莫拉德拉马塔地区建设一座超级工厂，规划产能 30GWh，于 2025 年建成投产。电池工厂将是零碳产业园的核心部分。同时，远景将开启西班牙当地的电池生态体系建设，推动智能充电设施、电池循环回收等全生命周期技术的创新发展。该项目也是西班牙政府“经济复苏和能源转型战略计划（PERTE- 新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 VEC）”支持的重点项目。英国桑德兰 2021年 7月 25GWh 35GWH 2021年7月，在英国新规划建设一座动力电池超级工厂，规划产能 25GWh（2030年），并具备实现35GWh的扩容潜力。同时，日产汽车宣布，远景动力将为日产汽车下一代电动汽车平台提供动力电池，并共同在英国桑德兰市建设“EV36Zero”全球首个集电动汽车生产、动力电池制造和可再生能源系统于一体的电动汽车零碳生态基地。法国杜埃 2021年 6月 24GWh 40GWH 2021年6月，远景动力宣布将在法国社埃建设超级电池工厂，也是法国首个绿色动力电池工厂，2024年投入生产，为雷诺等品牌的电动车型提供动力电池。将在 2030 年实现 24GWh 的年产能，具备 40GWh的扩容潜力。除了锂电池企业，车企也在积极向海外布局，国内车企在海外市场的出口主要由上汽、奇瑞、长安、长城、吉利、东风、江汽、比亚迪和北汽等公司主导。这些车企的均已积极在海外布局。中国国内车企将东南亚作为海外建厂的主要目的地之一，因为该地区具备地缘优势，汽车工业相对薄弱，在该地区的新能源汽车市场远没有饱和，有着极大的发展空间。因此中国国内车企正在积极投资建厂，尤其以泰国为主要目的地。已公开信息显示目前上汽、长城已经在泰国拥有工厂，奇瑞、比亚迪、长安等近期也将在泰国建厂提上日程。（1）上汽上汽集团在泰国、印尼、印度、巴基斯坦拥有4座整车制造基地，近期还向外透露了在欧洲建厂的计划。在东南亚市场，上汽早在2013年就在泰国建造生产基地，主要市场为东盟。据文汇报今年5月的报道，占地12万平米上汽正大新能源产业园区已在泰国奠基开工，主要生产新能源汽车关键零部件，一期工程将在2023年内竣工，整体项目将于2025年建成。（2）奇瑞今年上半年奇瑞汽车实现出口总量39.7万辆，位居全国车企第二，主要出口国为俄罗斯、墨西哥、巴西等国。据报道奇瑞将分别在印度尼西亚、马来西亚和泰国设立工厂，进一步布局海外市场。在此之前，奇瑞很早就开始了布局海外市场，主要方式为在汽车工业欠发达地区进行全散装件组装和半散装件组装。例如，在2003年奇瑞以全散件组装的方式在伊朗实现整车生产与销售。在2004年与马来西亚的公司签署技术转让和汽车出口合同。2008年与泰国公司合作，以半散装件组装的形式实现本土化生产。在欧洲市场，2023年6月份有消息传出，正与英国商谈本土化生产事宜。（3）长安长安汽车上半年出口总量达到17.9万辆，位居全国第三。今年，长安汽车发布了名为 “海纳百川”的海外战略计划。计划到2030年，长安汽车将推出至少60款全球产品，新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明以进入全球90的市场，同时建立20多个本地化营销组织，将海外销售网点数量增至超过3000家。为了加速市场布局，长安汽车计划在泰国投入40亿元，建立全球右舵生产基地，以满足澳大利亚、新西兰、英国、南非等全球右舵产品市场的需求。（4）长城长城目前在俄罗斯图拉州、泰国罗勇、巴西伊拉塞马波利斯拥有三大全工艺工厂，在厄瓜多尔、马来西亚、突尼斯、巴基斯坦等地建有散件组装工厂。长城在海外的第一个工厂是位于俄罗斯的长城俄罗斯图拉工厂，具备整车四大工艺以及本土研发能力，能够满足白俄罗斯、乌克兰及莫斯科的新能源汽车市场。罗勇工厂、巴西工厂也是长城汽车海外布局的重要组成部分。（5）比亚迪有报道称，比亚迪将总投资45亿元，在巴西设立大型生产基地综合体，计划于2024 年下半年投产。涵盖了一座新能源乘用车整车生产工厂、一座主营电动客车和卡车底盘的生产工厂，以及一座专门从事磷酸铁锂电池材料加工的工厂。整车工厂设计年产能为15万辆，产品涵盖纯电与插电式混动车型。在东盟市场，今年3月份，比亚迪泰国工厂正式奠基，该工厂规划年产能15万辆，预计在2024年开始投入运营。（6）吉利吉利目前在海外拥有13座工厂，主要分布在白俄罗斯、英国、埃及、印尼、乌拉圭、斯里兰卡、埃塞尔比亚、瑞典、比利时、美国、巴基斯坦等。分布于瑞典、比利时、美国的工厂主要为吉利集团收购的沃尔沃系。总结从发展周期来看，经历长时间累积，国内新能源汽车产业得到了高速发展，整个产业链从原料碳酸锂，到锂电池，再到新能源汽车，在全球占比中均处于绝对领先位置，其中锂盐产能占比超过70，锂电池产能占比超过80，新能源汽车产量占比达到 60。从贸易格局来看，2021年、2022年及2023年国内新能源汽车出口量占比分别为 15.7，15.15及17.6，整体占比不高，但有逐年提高的态势，对于海外市场有一定依赖度。从出口地区分布来看，欧洲占比超过40，加上北美地区，有接近50出口可能受到影响，但产量占比少于10。从未来发展趋势来看，中国新能源产业出海需求越来越强，截至2023年9月国内新能新能源与有色金属专题丨2023/10/31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明源汽车保有量已达到1821万辆，占汽车保有量的5.5，仍有较大增长空间。从月度渗透率来看，2022年中国新能源汽车渗透率已达到25.5，其中，欧洲为18.3，北美为6.2，其他地区则小于5。2023年9月份，根据月度销售数据，国内新能源汽车渗透率已超过40，国内市场逐渐趋向饱和，整个新能源产业产能在前两年大幅扩张，对海外市场依赖度逐渐增加。根据各国对新能源补贴标准，中国国补政策已于2022年年底取消，欧洲各国仍有较高补贴，且欧盟内部对于反补贴调查也存在异议，因此反补贴法案未必会正式实施，但即使没有反补贴调查，欧盟已颁布的电池法案及美国颁布的反通胀法案，均会限制国内新能源汽车及电池出口。从光伏产业 “双反”调查前后行业情况来看，调查前供应端光伏组件生产以国内为主，消费端光伏装机则以欧洲为主，对于海外依赖度较高，制裁后，短期内对国内光伏产业形成较大冲击，但当时国内终端市场并未打开，2012年国内新增光伏装机仅5GW，占全球装机约21，海外制裁后，国内通过压缩过剩产能，同时拉动国内终端装机，逐渐缓解了困境，目前中国光伏产业又再次主导了全球产能，2022年国内光伏装机达到87.5GW，占全球装机35，今年有望达到180GW，从长期来看，制裁并未遏制中国光伏产业发展。新能源汽车产业，与光伏产业有一定相似之处，表现在中国产能及成本优势很大，在全球市场都有很强的竞争力。区别则在于中国新能源汽车产业链对海外市场依赖度还不算高，经过近两年快速扩张，产能过剩较为严重，在国内市场相对饱和的情况下，消费增速有所减缓。想要保持稳定增长，就必须进行海外市场扩张，与此同时，也将提高对海外市场的依赖度。目前情势下，即使没有反补贴调查，中国新能源汽车产业在欧美市场也会受到其他的限制。短期内，整个产业链会受到一定冲击，尤其是消费增长疲软的问题，预计整个行业需要经历去产能周期，淘汰掉落后过剩产能后，才能进一步发展。从长期来看，整个新能源汽车产业从上游锂盐、中游电芯、再到下游整车端，在海外的建厂步伐不断加速，因此长期影响或相对有限。新能源与有色金属专题丨2023/10/31 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