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本报告由 川财证 券有限 责任 公司编制 谨 请参阅 尾页的 重要声明 【川财研究】钢铁行业周报钢铁产能置换新规发布 （20180114 ） 光伏 产 业链 博弈情况好转 ，受抑装机 需求有 望重回高增 证券 研 究报告 所属部门 । 行业公司 部 报告类别 । 行业策略 所属行业 । 电力设备 与新 能源 报告时间 । 2021/04/02 分 析师 黄博 证书编号 S1100519090001 huangbocczq.com 张 天楠 证书编号S1100520070001 zhangtiannancczq.com 川 财研 究所 北京 西城区平安里西大街28 号 中海国际中心15 楼， 100034 上海 陆家嘴环路 1000 号恒生大 厦11 楼，200120 深圳 福田区福华一路 6 号免税商 务大厦32 层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验 区成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心B 座 17 楼，610041 新 能源发 电 二 季度 投 资策 略（20210402 ） ❖ 核心观点 一季度光伏产业链涨价持续， 博弈期硅料硅片环节维持强势， 电池片、 组件环 节成本传导压力较大。 硅 料因供不 应求 景 气度上 行 ， 行业重 建库存 。 自去 年 四 季度以来， 下游多 家硅片 企业或一 体化企 业选择 与 上游硅料 企业签 订长单 锁 定 硅料供应， 以保证后 期出 货量。 截至 目前， 产业 内2021 年80 以上 硅料产 能 已 被下游企 业锁定 ， 硅料 涨 价持续。 硅片环 节行业 集 中度高， 表现出 较强的 议 价 能力，仅 隆基、 中环两 家 在硅片环 节的行 业市占 率 之和达 70 ，行业 头部企 业 在业内具 备较高 的定价 权 ， 今年年 初以来 ， 中 环、 隆基相继 发布涨 价公告 。 电 池片行业 竞争格 局分散 ， 企业议价 能力相 对较弱 ， 上游硅料 短缺导 致实际 可 供 应硅片也 较为有 限， 电池 片环节面 临硅片 供应短 缺 和涨价的 双重压 力， 受上 游 硅片成本 调涨影 响， 电 池 片企业陆 续跟调 ， 一线 企 业尤为明 显 ， 但 二三线 企 业 较为艰难 。 受上 游电池 片 涨价影响 ， 组件 价格也 不 断上调， 当前大 尺寸组 件 均 价约 1.7 元/W， 组件电 站 环节博弈 情绪浓 厚。 组 件 涨价， 进 一步 抑 制了下 游 电 站环节装 机需求 ，3 月 组 件环节开 工率约 为 70 。 成本压力由下至上传导，硅片、电池片价格企稳、玻璃大幅降价缓解组件端 成本压力。 截至 3 月末 ，3.2mm 光 伏玻璃 的价格 已 下探至 28 元/平 米，周 环 比 下降 30 。受上 游涨价 影 响，组件 环节近 期开工 率 已降至 70 ，对 玻璃等 辅 料 需求下滑 ，玻璃 大幅降 价 ，组件端 环节成 本 压力 有 所缓解。 根据 PVInfoLink ，3.2mm 光 伏 玻璃的价 格从 38-40 元/ 平米降至28 元/ 平米， 为 组 件带来 0.04 元/W 的成 本 下降。近 期硅片 价格已 连 续 3-4 周 停止上 涨，下 游 电 池片环节 面临上 游涨价 压 力趋于减 弱，电 池片价 格 维稳，部 分尺寸 电池片 价 格小幅回 调，组 件原材 料 压力得到 缓解， 面对电 站 端有更充 分的议 价空间 。 产业链博弈趋于平衡，预计 2021 年全年光伏装机需求维持中高速增长。 根据 BNEF 发布 的能源 转型投 资趋势报 告，2020 年全 球光伏装 机 132GW ，2021 年将 达到 151-194GW 。据我 们 测算，2021 年全 球硅料 有效产能 可支撑 的全球 光 伏 装机规模 约为 170GW ， 同 比去年增 长 29 。2020 年 ，我国光 伏新增 装机 48.2GW 。2021 年 以前要 求并网的 平价项 目以及2020 年无 法实现 并网的 竞 价转 平价项目 合计已 逾 60GW 。我们认 为，2021 年我 国光伏装 机增速 仍将维 持 20 以上的中 高位， 上游博 弈 更多地影 响装机 节奏而 非 装机规模 ，随着 产业博 弈 日趋平衡 ，电站 端经济 性 将进一步 凸显 ， 装机有 望 重回高增 长 。 ❖ 投资建议 建议关注 光伏产 业链具 备 国际竞争 力的企 业 （1 ） 垂直一体 化企业 隆基 股 份、 晶澳科技； （2） 扩 产进度 有限， 价 格具备 支撑的 硅 料环节标 的 通 威股份； （3） 储能 相关 标的 派能科 技 、德方纳 米、固 德威、 阳 光电源 。 ❖ 风险提示 宏观 经济超 预 期波动风 险；政 策风险 ； 消纳能力 不足 风 险。 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 2/21 正文目录 . 4 1-2 20 4 4 6 . 8 2.1 8 2.2 . 10 2.3 . 16 风险提示 20 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 3/21 图表目 录 . 6 . 6 . 6 . 6 . 9 . 9 . 9 . 9 . 10 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 4/21 一、川财观点 1-2 月，新能源装机保持 高增长，风电、光 伏装机增速超 20 。 装 机 情 况 1-2 月 份 ， 全 国 新 增 发 电 装机量 15.59GW ， 比 上 年 同 期 多 投 产 7.69GW 。 其中， 水电 0.85GW 、 火电 6.68GW 、 核电 1.15GW 、 风电 3.57GW 、 光伏 3.25GW 。 截至 2 月底， 全国发电装机容量 22.2 亿千瓦 ， 1-2 月 同比增长 9.0 。 水电 3.7 亿千瓦 ， 同比增长 3.5 。 火 电 12.6 亿千瓦 ， 同比增 长 4.0 。 核电 5104 万千瓦， 同 比增长 4.7 。 风电 2.8 亿千瓦， 同比增长 34.3 。 太阳 能发电 2.6 亿千瓦，同 比增长 23.2 。 发 电量 1-2 月，全国 规模以上工业发电量 12428 亿千瓦时，同比增长 19.5 ，比 2019 年 1-2 月份增长 9.7 ，两 年平均增长 4.7 ；日 均发电 210.6 亿千瓦时，比上 年 12 月份减少 24.1 亿 千瓦时。分品种看，除水电 外，火电、核电、风电、太阳能发电均呈两位数增长。其中，火电同比增长 18.4 ，以 2019 年 1-2 月份为基期，两年平均增长 3.9 ；水电增 长 8.5 ， 两年平均下降 2.2 ； 核电增长 23.4 ，两年 平均增长 9.9 ；风电 增长 49.0 ，两年平均增长 21.9 ；太阳能发电增 长 25.8 ，两年平均增 长 18.7 。 电 力投 资 完成 情况 1-2 月份， 全国主要发电企业电源工程完成投资 480 亿元， 同比增长 117.1 。其 中，水电 153 亿元，同 比增长 126.1 ；火电 53 亿元， 同比增长 51.7 ；核 电 66 亿元，同比增长 127.6 ；风电 171 亿 元，同比增 长 109.7 。 水电、 核电、 风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的 91.9 ， 比上年同期提高 2.6 个 百分点。 光伏产 业链 博弈情况 好转 ，受抑 装机需求有 望重回高增 一 季度 光伏产 业链 涨价持 续， 博弈 期硅料 硅片环 节维 持强势 ， 电 池片、 组件 环 节 成本 传导压 力较 大。 硅料因供不应求 景气度上行， 行业重建库存。 自去年四 季度以来， 下游多家硅片企业或一体化企业选择与上游硅料企业签订长单锁定 硅料供应， 以保证后期出货量。 截至目前， 产 业内 2021 年 80 以上 硅料产能 已被下游企业锁定， 硅料涨价持续。 硅片环节行业集中度高， 表现出较强的议 价能力， 仅隆基、 中环 两家在硅片环节的行业市占率之和达 70 ， 行 业头部企 业在业 内具 备较 高的 定 价权， 今年 年初 以来 ， 中环、 隆基 相继 发布 涨 价公告。 电池片行业竞争格局分散， 企业议价能力相对较弱， 上游硅料短缺导致实际可 供应硅片也较为有限， 电池片环节面临硅片供应短缺和涨价的双重压力， 受上 游硅片成本调涨影响， 电池片企业陆续跟调， 一线企业尤为明显， 但二三线企川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 5/21 业较为艰难。 受上游电池片涨价影响， 组件价格也不断上调， 当前大尺寸组件 均价约 1.7 元/W ， 组件 电站环节博弈情绪浓厚。 组件涨价， 进一步抑制了下游 电站环节装机需求，3 月组件环节开工率约为 70 。 成 本压 力由下 至上 传导， 硅片 、 电池 片价 格 企稳 、玻璃 大幅 降价 缓解组 件端 成 本压 力 。 截至 3 月末 ，3.2mm 光伏玻璃的价格已下探至 28 元/平米 ，周环 比下降 30 。受上游 涨价影响，组件环节近期开工率已降至 70 ，对玻璃等 辅料需求下滑，玻璃大幅降价，组件端环节成本 压力有所缓解。 根据 PVInfoLink ，3.2mm 光 伏玻璃的价格 从 38-40 元/ 平米降至 28 元/ 平米 ，为组 件带来 0.04 元/W 的成本下降。 近期硅片价格逐渐企稳，已连续 3-4 周停止 上涨，下游电池片环节面临的上游涨价压力趋于减弱， 电池片价格维稳，部 分尺寸电池片价格小幅回调 ，组件原材料 成本压力得到缓解， 面对电站端有 更充分的议价空间。产业链博弈已两月有余，成本压力 传导模式 逐渐由从上 至下转变为从下至上。 产 业链 博弈趋 于平 衡 ，预计 2021 年 全 年光伏装 机需 求维持 中高 速增长 。 根 据彭博新能源财经（BNEF ）发布的能源转型投资趋势报告，2020 年全球光 伏装机 132GW ，2021 年将达到 151-194GW 。据我们测算，2021 年全球硅 料有效产能可支撑的全球光伏装机规模约为 170GW，同比去年增长 29 。 2020 年，我国光伏新增装机 48.2GW 。2021 年以前要求并网的平价项目以 及 2020 年无法实现并网的竞价转平价 项目合计已逾 60GW 。我们认 为， 2021 年我国光伏装机增速仍将维持 20 以 上的中高位，上游博弈更多地影 响装机节奏而非装机规模， 随着产业博弈日趋平衡 ，电站端经济性将进一步 凸显，装机有望重回高增长。 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 6/21 市场综 述 一季度上证综指上涨 0.8 ， 沪深 300 指数下跌 1.28 ； 电力设备及 新能源指 数下跌 3.07，在 30 个子行业中排行第 20 。 个股方面， 本季度电力设备及新 能源行业涨幅前五的股票分别为*ST 江特、电光科技、杭锅股份、汉钟精机、 思源电气， 涨幅分别为 99.44 、78.95 、73.16 、68.19 、49.22 ； 跌幅 前五名 的股 票分 别为 东 方日升 、红 相股 份、 鹏 辉能源 、中 来股 份、 青 岛中程， 跌幅分别为 47.72 、39.43 、39.36 、38.45 、31.85 。 本季度 光伏风电 行业涨幅前五的股票分 别是节能风电、 福能股 份、 吉鑫科技、 中闽能 源、 日月 股份， 涨幅分别为 32.72 、23.53 、20.91 、20.62 、17.72 ； 跌幅前五 名的股票分别为 东方日升、 中来股份 、 珈伟新能、 三超新材、 金辰股份， 跌幅 分别为 47.72 、38.45 、36.23 、30.81 、28.94 。 板块季度涨跌幅 市场表现回顾 资料来源 wind ， 川财证 券研究 所 资料来源 wind ， 川财证 券研究 所 新能源发电 板块个股 季 度涨跌幅排名 资料来源 wind ， 川财证 券研究 所 电力设备及新能源个股 季度涨跌幅排名 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 7/21 资料来源 wind ， 川财证 券研究 所 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 8/21 二、行业情况 2.1 光伏行业价格 动态 表格1 光伏产业链价格及涨跌幅 最新价格 一季度价格变动 多晶料菜花料（元/kg ） 66 29.41 多晶硅致密料（元/kg ） 125 50.60 多晶硅片- 金刚线（元/片） 1.70 33.86 158.75mm/175 μm 单晶硅片（元/片） 3.69 18.27 166mm/175 μm 单 晶硅片（元/ 片） 3.79 17.70 182mm/175 μm 单 晶硅片（元/ 片） 4.56 16.92 210mm/175 μm 单 晶硅片（元/ 片） 6.16 12.41 多晶电池片- 金刚线 元/W 0.64 20.08 158.75mm/22.2 单晶PERC 电池 片 （元/W ） 0.92 1.10 166mm/22.2 单晶PERC 电池片（ 元/W ） 0.85 -8.60 182mm/22.2 单晶PERC 电池片（ 元/W ） 0.90 -6.25 210mm/22.2 单晶PERC 电池片（ 元/W ） 0.91 -6.19 330W 多晶组件（元/W） 1.35 3.85 400W 单晶PERC 组件（元/W） 1.60 3.90 182mm/单晶 PERC 组件（元/W ） 1.70 10.39 210mm/单晶 PERC 组件（元/W ） 1.70 -1.16 资料来源 PVInfoLink ， 川财证 券 研究所 硅料 、 硅片 今年年初 以来， 硅料涨价幅度最为明显， 根据 PVInfoLink ， 一季 度多晶硅致密料价格涨幅达 50.6 。 硅片价格 受上游涨价影响， 也相继调高价 格，一季度 182mm/175 μm 单晶硅片 成交均价上涨 16.92 ，210mm/175 μ m 单晶硅片 成交均价上涨 12.41 。 截至 2020 年底， 国内硅料产能约 43 万吨， 海外硅料产能约 10 万 吨， 全球总 供应量约 53 万吨 （对 应约 177GW）。 2021 年， 虽有多家硅料企业产能在建， 但由于硅料环节建设扩产周期长， 从产能建设到爬坡满产至少需要 1 年半的时 间，2021 年可实际新 增投产仍极为有限， 预计 2021 年国内实际新增产能 4-5 万吨 （对应约 15GW ） 。 与此同时，2021 年 二季度以后， 下 游硅片扩产力度远 远大于硅料环节， 2021 年硅片环节新增产能近 100GW ， 硅料呈现 明显的供不 应求。当前硅料成交均价为 97 元/kg ，硅料环节头部企业硅料成本约为 40 元 /kg ，2020 年行业毛利 率约为 20-30 ，2021 年， 硅料价格强势上行， 整体毛 利率有较大提升空间。 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 9/21 下游多 家硅片 企 业为 保 供锁定 硅料 供应 ，行 业 重建库 存。 自去 年四 季 度以来， 下游多 家硅 片企 业或 一 体化企 业选 择与 上游 硅 料企业 签订 长单 锁定 硅 料供应， 以保证后期出货量。 截至目前， 产业内 2021 年 80 以上硅料产能 已被下游企 业锁定， 未锁定硅料产能的企业或将面临硅 料紧缺带来的出货压力。 硅片环节 行业集中度高， 隆基、 中环两家在硅片环节的行业市占率之和达 70 ， 行业头 部企业在业内具备较高的定价权， 今年年初以来， 中环、 隆基相继发 布涨价公 告。 硅料在硅片成本中占比约 55 ， 一季度多 晶硅致密料成交均价上涨 50.6 ， 182mm/175 μm 单晶 硅片 成交均价上涨 16.92 ，210mm/175 μm 单晶硅片 成交均价上涨 12.41 ，大部分硅料涨价压力传导至下游电池片环节。 硅料价格走势 硅片价格走势 资料来源 PVInfoLink ， 川财证 券 研究所 资料来源 PVInfoLink ， 川财证 券 研究所 电 池片 电池片行业竞 争格局分散，行业 CR3 约为 35 左右，隆基 、晶 澳、晶科、天合光能等多家一体化厂商纷纷布局电池片环节，爱旭、通威等 专业电池厂商在技术和供给方面正加大投入。上游硅料短缺导致实际可供应 硅片也较为有限，当前 硅料、硅片环节价格仍维持高位，且有充分议价能 力；电池片环节 面临硅片供应短缺和 涨价的双重压力，受上游硅片成本调涨 影响，电池片企业陆续跟调，一线企业尤为明显 ，但二三线企业反馈较为艰 难，议单时 由于二三线企业的接单能力较弱，虽然电池片需求旺盛，但成本 不断攀升，使得下游组件企业纷纷放缓采购节奏。 组件 受上游电池片涨 价影响，组件价格也不断上调，当前大尺寸组件均价 维持在 1.7 元/W ，组件 电站环节博弈情绪浓厚。 组件涨价，抑制了下游电站 环节一季度装机需求，3 月组件环节开工率约为 70 。 电池片价格走势 组件价格走势 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 10/21 资料来源 PVInfoLink ， 川财证 券 研究所 资料来源 PVInfoLink ， 川财证 券 研究所 光 伏玻 璃 3.2mm 光伏玻璃的价格已下探至 28 元/ 平米，周环比 下降 30 。 受上游涨价影响，组件环节近期开工率已降至 70 ，对玻璃等辅 料需求下 滑，玻璃大幅降价，组件 端环节成本压力有所缓解。 光伏玻璃价格走势 资料来源 PVInfoLink ， 川财证 券 研究所 2.2 重点行业动态 9 大风 电项目 2021 年 甘肃 省省列 重大 项目名 单公 布 近日，甘肃 省发改委 公布 “2021 年甘肃省 省列重大项目名单”，共 208 个项目， 其中计 划新开工项 目 70 个，续建项目 116 个，预备项目 22 个。 其中，重点风电项目为2021 年酒湖直流工程配套风电 200 万千瓦项目、75.5 万千瓦分散式风电 项目、会 宁县党岘 20 万千瓦风 电项目、酒湖直流输电工程配套 90 万千瓦风 电项目、川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 11/21 安定区华家岭西风电场建设项目、 通渭风电基地尖岗山、 寺子川风电场建设项 目、陇西县盘龙山 20 万千瓦风电场建设项目、环县毛井二期 20 万 千瓦风力 发电项目。 （北极星风力发电） 光 伏是 重点投 资方 向 河 北发 布 制造业 技术改 造投 资导向 目录 3 月 24 日， 河 北 省 工 业 和 信 息 化 厅 印 发 河 北 省 制 造 业 技 术 改 造 投 资 导 向 目 录 （2021- 2022 年） 。其中，太 阳能光伏是重点产业链投资方向。 包括多晶硅、单晶 硅、硅 棒、 硅锭 、硅 片 、电池 、电 池组 件、 逆 变器； 电子 浆料 、玻 璃 、坩埚、 铸锭炉、 多线切割机、 高端层压机等配套辅料和光伏专用设备； 单、 多晶， 以 及薄膜、 钙钛矿、 异质 结等新型高效太阳能电池及组件； 大型光伏发电系统集 成及智能逆变器、 太阳能发电设备自动跟踪装置、 数据采集与监控系统等是重 点产业链投资方向。 （北极星太阳能光伏） 规 则大 变 国 家能源 局就 2021 年 风电、 光伏发 电开 发建设 事项 征求意 见 日 前， 国家能源局综合司就 2021 年风电、 光伏 发电开发建设有关事项一文向各 省以及部分投资商征求了意见。根据文件，2021 年风电、光伏发电量占全社 会用电量的比重达到 11 左右。 需要注意的 是， 该文件仅为征求意见稿， 后续 还会根据反馈意见进行完善。 （北极星太阳能光伏） 东 北 地 区 首 个 大 型 风 电 装 备 基 地 开 建 近 日， 黑 龙 江 哈 尔 滨风 力 发电 机 组 装 备制造基地项目在哈尔滨市平房区正式开工建设，该项目建成后可实现 50 万 千瓦风电机组的年生产能力，年发电量可达 15 亿千瓦时，年发电收益可达 8 亿元， 将成为东北地区首个大型风电产业装备基地。 该项目主要生产 2.X 兆瓦 级以上陆上风电机组， 并能满足未来 5 兆瓦及以上风电机组的生产， 项目计划 今年 6 月末投产。 中国电力新闻 海 上风 电 “ 大爆 发” 拐点 已现 近日， 广东、 江苏、 浙江等多沿海省份陆续出 台 “十四五” 规划， 积 极谋划海上风电开发， 明确进一步扩大装机规模， 数据 显示， 未来五年内我国海上风电装机将突破 30GW 。 日前， 江苏省发 布 “十四 五”规 划， 提出 将“ 有 序推进 海上 风电 集中 连 片、规 模化 开发 和可 持 续发展， 加快建 设陆 上风 电平 价 项目， 打造 国家 级海 上 千万千 瓦级 风电 基地 ” 。在海上 风电降本的关键时期， 近两个月来， 广东、 江 苏、 浙江等多沿海省份 海上风电 规划已 陆续 出台 ， “ 十 四五” 期间 我国 海上 风 电装机 量预 计将 迎来 “ 大爆发 ” ，川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 12/21 海上风电集中成片式开发“蓄势待发” 。 中国能源 又 一风 电设备 商科 创板 IPO 获 受理 拟募集 6.13 亿元扩 产能 3 月 17 日晚， 上交所官网信息显示，浙江日风电气股份有限公司（下称“ 日风电气” ）科创板 IPO 申请已获正式受理 。 截至目前， 春节后科 创板共计新增了 7 单受理。 招股 书显示， 日风电气成立于 2008 年， 主要从事 风电变流器等电力电子设备的研 发、 生产、 销售及相关 技术服务， 主要产品为 双馈变流器和全功率变流器， 主 要客户为国内年装机容量排名前十的风电整机厂商， 包括中国海装、 联合动力、 上海电气、东方电气、运达股份、中国中车等。 （科创板日报） 国 家能 源局 全国 1-2 月 新增 并网风 电装机 357 万千 瓦 3 月 19 日 ，国家能 源局发布 1-2 月份全国电力工业统计数据。 截至 2 月底， 全国累计风电并网装 机容量 28456 万千瓦。 1-2 月全国新增并网风电装机 357 万千瓦， 较 去年同比 增加 258 万千瓦 （国 家能源局） 国 内海 上风电 基础 创新取 得重 大突破 3 月 19 至 20 日， 我国南海海 域首批两 台大直径单柱复合筒风机基础在三峡新能源阳江沙扒一期 300 兆瓦海上风电 项目顺利安装完成， 标志着三峡集团在海上风电新型基础应用上又迈出坚实一 步，对解决海上风电浅覆盖层嵌岩基础施工有重大意义。 （三峡新能源） 2021 年 1-2 月 新疆风电 利用率 94.6 ， 同比提 升了 6.8 2021 年 1-2 月， 新疆维吾尔自治区风电发电量大幅增长， 风电利用率稳步攀升。 截至 2021 年 2 月底，新疆电网调度口径装机容量 10396.04 万千瓦。其中风电装机容量 2355.15 万千瓦，占装 机总容量的 22.7 。2021 年 1-2 月，新疆电 网调度口 径发电设备平均利用小时 642 小时，同比增 加 46 小时。其中，风 电 314 小 时， 同比增加 102 小时 。2021 年 1-2 月， 新 疆电网调度口径总发电量 666.85 亿千瓦时， 同比增长 21.6 。 其中， 风电 72.24 亿千瓦时， 同比增加 77.2 ， 占总发电量 10.8 。2021 年 1-2 月，我区累计风电利用率 94.6 ， 同比提升 了 6.8 个百分点。 （新 疆维吾尔自治区发改委） 新 疆2021 年 1-2 月光 伏发 电 24.09 亿 千瓦时 同比 增长 34.4 2021 年 1-2 月，我区光伏发电利用率不断提升，光伏发电整体运行情况良好。 截至 2021川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 13/21 年 2 月底， 光伏发电装 机容量 1206 万千瓦 ， 占装机总容量的 11.6 。 2021 年 1-2 月，光伏发电 210 小时，同比增加 34 小 时。光伏发电 24.09 亿 千瓦时， 同比增长 34.4 ，占总 发电量 3.6 。 （新疆发 改委） 正式 签 约 华电 重工 、 中 集来 福士 、 博 强重工共 谋海 上风电 3 月 12 日下午， 华电重工股份有限公司与上海博强重工集团有限公司、 烟台中集来福士海洋工 程有限公 司在北 京隆重 举行“ 海上风 电合作 协 议签约仪 式” 。 在国 家 “30·60” 绿 色发展战略的大背景下， 华电重工、 中集来福 士、 博强重工等充分发挥各自优 势， 致力于在海上风电业务领域展开全方位合作， 共同开拓海上风电市场， 实 现共赢发展。 华电重工 吉 林省 1-2 月份新 能源 发电 同比增 长 37.5 风 电、 光伏 屡创历 史新 高 3 月 4 日， 记者从国网吉林电力了解到，1-2 月份吉林省新能源发电量实现牛年“ 开 门红” ，新能源发电量达 31.43 亿千瓦时，同 比增长 37.5 。新能源 发电量占 全社会用电量比例达到 21.36 ， 同比提升 4.54 个百分点。 其中， 风电、 光伏 最大发电电力屡创历史新高， 风电最大发电电力 465.8 万千瓦， 光伏 发电最大 电力 235.4 万千瓦。 （ 中国吉林网） 浙 江电 网光 伏发 电已成 为浙 江第二 大出 力电源 3 月 22 日 1223 ，浙江电 网全社会光伏发电的出力突破 1000 万千瓦 ， 达到 1004.88 万千瓦， 创历史新 高， 并实现全额消纳。 光 伏发电已成为浙江第二大出力电源， 仅次于火力 发电。 （索比光伏） 再 迎 利好 风 电 、光 伏发 电 等行 业获 金 融支 持“ 大 礼包 五部门近日联合印 发通知 ，引 导加 大金 融 支持力 度， 促进 风电 和 光伏发 电等 行业 健康 有 序发展。 通知明确， 金融机构可按照商业化原则与可再生能源企业协商展期或续贷， 按 照市场化、法治化原则自主发放补贴确权贷款。 （中国证券报） 破 纪录 江苏 省风 力、光 伏发 电出 力 2000 万千 瓦， 占全省 用电 负荷 34 2 月 22 日午间 12 点 35 分，全省风电、光伏总出力首次突破 2000 万千瓦， 达到 2184 万千瓦，达 到当日苏州市的最大用电负荷 1.3 倍，创历史 新高。当 时全省调度 用电负荷6376 万千瓦， 风电、 光伏 发电占用电负荷比例超过 34 。川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 14/21 （江苏新闻广播） 光 伏开 发 “ 大跃进 ” 2 个月 27GW 、 备 案规 模飙 涨 2021 年开年， 光伏电站 投资热度已经进入到白热化的态势， 来自各大集团目标的定调， 催生了这股投 资热潮的回归。 光伏們从公开信息跟踪到， 截止 2021 年 2 月末， 15 省共计备 案超过 27GW 光伏电 站项目。 备案规模疯狂飙涨， 但在这背后， 土地、 电网接 入的种种瓶颈将成为项目落地的最大阻碍，备案仅仅是第一步。 （光伏們） 涨 涨涨 光伏 产业 链涨价 潮一 波又一 波， 今年光 伏难 了 自从 2021 年开年 以来， 光伏产业链就陷入了原材料涨价的难题， 硅料涨价再涨价， 目 前散料价 格已经逼近 122 元/ 公 斤，达到了几年来的高点。这样的价格令光伏产业链下 游相当 难受 ，特 别是 电 池片和 组件 ，已 经开 始 暂停产 线、 停工 、裁 员 等方式， 给光伏产业链降温。 （北极星电力） 中 利集 团携手 风电 巨头金 风子 公司， 合作 开发光 伏项 目3 月 9 日， 中利集团 发布公告称， 公司与金风科技全资子公司北京天润新能投资有限公司签订 战 略合作 协议 。 双方 秉 着共同 发展 、合 作共 赢 的宗旨 ，建 立商 业合 作 战略伙伴 关系，共同开发光伏市场。 （北极星太阳能光伏） 120 亿元 甘 肃玉门 市 签约 2GW 光伏200MW 光 热多 能互 补电站项 目 月 12 日，玉门市与华东电力设计院、江苏鑫晨光热公司举行联合开发投资 2000MW 光伏、200MW 光热多能互补电站项目合作协议签约仪式。 玉门市委 副书记、市政府市长何正军出席签约仪式。 （玉门市人民政府） 山 西电 网2021 年 光伏 发电 第二次 创历 史新高 3 月 2 日 12 时 05 分, 山西电 网光伏发电 2021 年第 二次创历史新高， 达到 740.9 万千瓦， 占当时 全省用电 负荷的 30.4 。 据介绍 ， 国网公司 3 月 1 日发 布了“ 碳达峰、 碳中和” 行动方案， 明确提出了能源电力落实“ 双碳” 目标的实施 路 径。长期以来，山西电 力牢固树 立“ 能 源 转 型 、 绿 色 发 展” 理 念 ， 统 筹 电 网 调 峰 资 源 ， 加 强 风 光 水 火 联 合 运 行 ， 提升清 洁能 源功 率预 测 精度， 优先 调度 清洁 能 源，确 保能 发尽 发、 能 用尽用。 （国网山西省电力） 光 伏项 目 94 个 2021 年 贵州 省重大 工程 和重点 项目 名单 近日， 贵 州省人民川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 15/21 政府发布 2021 年贵州 省重大工程和重点项目名单， 其中包括 94 个光 伏项目， 项目类型包括林业光伏、 风光项目、 农光互补、 水光互补、 光伏基地项目。 （北 极星太阳能光伏） 重 磅丨 中来 民生 与中 电投 工程 公司 成立 合资 公司 大 举进 军分 布式 光伏 市场 2021 年 2 月 24 日， 苏州中来民生能源有限公司与中电投电力工程有限公司 于上海签订合资仪式， 正式成立合资公司。 合资公司成立后， 将专注于分布式 光伏电 站的 开发 建设 ， 致力于 构建 光伏 市场 高 水平、 高层 次的 产业 生 态。 （苏 州中来民生能源有限公司） 110MW 中 国 能 建 葛洲 坝 与 阳 光 电 源 签 约 缅 甸 三 个 光 伏 电 站 项 目 近日，中 国能建葛洲坝国际公司与阳光电源股份公司签约缅甸三个光伏项目， 分别是缅 甸布达崆 40MW 光伏电站、缅甸昌古 40MW 光伏电站、缅甸敏 建 30MW 光 伏电站 EPC 现汇项目。这是公司继缅甸塔良、翁拓、东敦枝、拉帕拉四个共 计 160MW 光伏电站项目签约开工后， 在缅甸新能源投资建设市场滚动发展的 又一成果。 （葛洲坝国际） 2021 年 1 月 江 苏 新 增 光 伏 发 电 168.5MW 截止 1 月 底 ， 全 省 装 机 容 量 14208.27 万千瓦，含 统调电厂 12064.73 万 千瓦，非统调电厂 2143.54 万千 瓦。1 月份， 全省发电量 525.14 亿千瓦时， 同比增长 28.40 ， 年累计发电量 525.14 亿千瓦时，同 比增长 28.40 。其中 统调电厂累计 484.39 亿千瓦时， 同比增长 29.53 ， 非 统调电厂累计 40.75 亿 千瓦时， 同比增长 16.35 。 1 月 份， 全省发电累计平均利用小时 370 小时， 同 比增长 63 小时。 其中 ， 统调电 厂累计平均利用小时 402 小时，同比增长 72 小时。 （江苏能源监管办） 需 求 强劲 支 撑光 伏硅 片涨 价 随 行就 市 中价 格居 高 难降 年关将至，受下游硅 片市场备货积极以及全年装机预期大幅增长等因素影响， 硅料价格迎来新一波 上涨，硅业分会调研价格显示，单晶致密料价格区间在 92-93 元/kg ，成交均 价为 92.5 元/kg 。2 月 以来，中环股份和隆基股份相继宣布提高产品报价，中 环单晶硅片 158.75mm 、166mm 每片提价 0.1 元，210mm 提价 0.12 元；隆 基股份与上月价格相比， M10 硅片价格上涨 0.15 元， M6 单晶硅片和 G1 单晶 硅片价格上涨 0.1 元。 （财联社） 川 财证 券 研究 报告 本报告由 川财证 券有限 责任 公司 编制 谨 请参阅 尾页的 重要 声明 16/21 光伏 681.1MW 国电电 力签 订辽宁 桓仁 县 1.7GW 新 能源 协议 1 月 13 日， 国家能源集团国电电力和禹公司与桓仁县人民政府签订 新能源项目合作开发 协议书 ，规划开发 171.11 万千瓦新能源项目 ，其中光伏项目 68.11 万千瓦， 风电项目 103 万千瓦。经过专业机构勘测，桓仁 地区阳光充足，风能资源良 好， 地理位置优越， 基 础设施完善。 根据协议， 该公司本着 “优势互 补、 合作 共赢、 共同发展” 的原则， 依托当地丰富的自然资源， 充分发挥区域优势， 加 强风电、光伏和风光互补方面合作，在桓仁县境内 13 个村镇，大力发展新能 源项目， 通过逐步实施 、 长效发展的开发模式 ， 加强绿色、 高效电力 能源建设。 （国电电力） 2.3 重点公司动态 天 合光 能 （688599） 2020 年年报正式披露， 营业总收入 294.18 亿元， 同比 去年增长 26.14 ， 净 利润为 12.29 亿元， 同 比去年 增长 91.9 ， 基 本 EPS 为 0.64 元，平均 ROE 为 9.09 。 晶 澳科 技 （002459） 2020 年年报正式披露， 营业总收入 258.47 亿元， 同比 去年增长 22.17 ，净 利润为
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