东吴证券：2023M1_7环卫新能源销量同增26%，渗透率同比提升1.68pct至6.36%.pdf-solarbe文库

资源描述：

证券研究报告·行业月报·环保东吴证券研究所 1 / 27 请务必阅读正文之后的免责声明部分环保行业月报 2023M1-7 环卫新能源销量同增 26，渗透率同比提升 1.68pct至6.36 2023年08月21日证券分析师袁理执业证书S0600511080001 021-60199782 yuanldwzq.com.cn 证券分析师陈孜文执业证书S0600523070006 chenzwdwzq.com.cn 行业走势相关研究双碳目标持续推进，现金流改善市场化改革核心资产盘活价值重估，重申环保3.0时代 2023-08-20 我国首次发布中国生态保护红线蓝皮书 2023-08-16 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点  环卫新能源销量同增 26，渗透率同比提升 1.68pct 至 6.36。 2023M1-7，环卫车销量 47569 辆，同比变动-7.04。新能源环卫车销售3024辆，同比变动26.26，新能源渗透率6.36，同比变动1.68pct。 2023M7 新能源环卫车单月销量 554 辆，同比变动48.92，环比变动 36.12，新能源渗透率7.84，同比变动2.7pct。  按首批纳入20-30个大中城市试点，仅考虑试点预计2022-2025年环卫新能源销量复增4465。公共领域车辆全面电动化试点启动，新增渗透率目标80，试点期为2023-2025年，首批试点申报截至2023Q1。按中大型城市数假设首批纳入20-30个，全国36个大中城市2022年环卫装备平均销量 910辆，2025 年 80渗透率对应新能源销量为 1.52.2 万辆，2022年全国环卫新能源销量 4867辆，仅考虑试点 2022-2025 年销量复增4465，较2022年23显著提速。  新能源环卫装备集中度同比下滑，盈峰、宇通市占率维持前列。 2023M1-7，环卫车 CR3/CR6 分别为 36.47/46.91，同比变动 -2.57pct/-2.19pct。新能源 CR3/CR6 分别为 62.53/71.99，同比变动 -4.86pct/-5.38pct。环卫新能源集中度同比下降，其中  盈峰环境新能源销量同增34.18，市占率第一。2023M1-7，环卫车销售 7053 辆，同比变动-15.04。新能源环卫车销售 1060 辆，同比变动34.18。新能源市占率35.05，较2022年5.77pct，行业第一。  宇通重工新能源市占率第二，23M7 新能源销量环比198。 2023M1-7，环卫车销售 1583 辆，同比变动-26.47。新能源环卫车销售588辆，同比变动-13.78。新能源市占率19.44，较 2022年-9.32pct，行业第二。23M7单月新能源销量188辆，同比116，环比198。  福龙马新能源环卫车销量同增 86，市占率第三。2023M1-7，环卫车销售 1953 辆，同比变动-5.06。新能源环卫车销售 243 辆，同比变动85.5。新能源市占率8.04，较2022年0.86pct，行业第三。  江苏新能源销量大增，上海新能源渗透率高达 41。2023M1-7，新能源环卫车，1）销量前五的省份分别为四川（572辆，占19）、广东（499 辆，占17）、江苏（415辆，占14）、河北（232辆，占8）、上海（199辆，占7）；2）销量增量前五的省份分别为江苏（209辆，101）、四川（204辆，55）、上海（193辆，3217）、安徽（102辆， 785）、河南（72 辆，61）；3）新能源渗透率前五的省份分别为上海（41.2）、四川（20.9）、江苏（17.5）、广东（13.7）、河南（13.2）。  投资建议我们预计伴随着政策采购力度加强、环卫电动装备经济性改善，环卫装备行业将迎来需求放量及盈利能力的提升。  【宇通重工】环卫新能源龙头弹性最大产品力领先，我们预计 2023-2025年归母净利润复增22，扣非归母净利润复增25，对应2023 年PE 13倍，凭借底盘及产品力优势，期待拐点。  【盈峰环境】环卫装备龙头新能源领跑，根据wind一致预期，2023-2025 归母净利润复增18，对应2023年PE 18倍。  【福龙马】我们预计 2023-2025 年归母净利润复增 17，对应 2023 年 PE 15倍。（估值日期2023/8/19）  风险提示新能源渗透率不及预期，环服市场化率不及预期，竞争加剧。 -16 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2022/8/22 2022/12/20 2023/4/19 2023/8/17 环保沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 2 / 27 内容目录 1. 环卫新能源销量同增 26，渗透率同比提升 1.68pct至6.36 . 5 2. 新能源集中度下滑，盈峰宇通市占率领先 . 7 3. 新能源环卫清洁类装备放量，中高端产品占比持续提升 13 4. 江苏新能源销量大增，上海新能源渗透率高达 41 . 17 5. 环卫新能源成长与竞争力分析 20 5.1. 盈峰环境四川贡献最大增量，清洗车增量最大 20 5.2. 宇通重工上海贡献最大增量，压缩式垃圾车市占率最高 21 5.3. 福龙马四川区域销量增量最大，洗扫车销量增幅最高 23 6. 投资建议 25 7. 风险提示 26 oPvMnPsRoPrRqMzRmQqMoPbRcMaQoMmMoMtQkPrRyQjMsQoM6MnMmQMYmPvNwMmRsN 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 3 / 27 图表目录图1 环卫车销量与增速（单位辆） 5 图2 新能源环卫车销量与增速（单位辆） 5 图3 环卫车单月销量与2023M7单月销量同环比数据（单位辆） . 5 图4 新能源环卫车单月销量与2023M7单月销量同环比数据（单位辆） . 6 图5 环卫新能源渗透率 6 图6 环卫新能源渗透率（单月） 6 图7 环卫车与新能源环卫车销量CR3 8 图8 环卫车与新能源环卫车销量CR6 8 图9 盈峰环境环卫车销量与增速（单位辆） 8 图10 盈峰环境新能源环卫车销量与增速（单位辆） 8 图11 盈峰环境环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位辆） 9 图12 盈峰环境新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位辆） 9 图13 宇通重工环卫车销量与增速（单位辆） 10 图14 宇通重工新能源环卫车销量与增速（单位辆） 10 图15 宇通重工环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位辆） 10 图16 宇通重工新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位辆） 10 图17 福龙马环卫车销量与增速（单位辆） 11 图18 福龙马新能源环卫车销量与增速（单位辆） 11 图19 福龙马环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位辆） 11 图20 福龙马新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位辆） 12 图21 2023M1-7环卫装备销售市占率 12 图22 2022年环卫装备销售市占率 . 12 图23 2023M1-7新能源环卫装备销售市占率 13 图24 2022年新能源环卫装备销售市占率 . 13 图25 环卫清洁与垃圾转运销量增速（环卫车） 13 图26 环卫清洁与垃圾转运销量增速（新能源环卫车） 13 图27 环卫车与新能源环卫车环卫清洁、垃圾转运占比 14 图28 低、中高端销量增速（环卫车） 14 图29 低、中高端销量增速（新能源环卫车） 14 图30 环卫车与新能源环卫车低、中高端占比 15 图31 2023M1-7环卫车各车型销售情况及占比（单位辆） 15 图32 2023M1-7环卫车各车型销售增量与同比增速（单位辆） 16 图33 2023M1-7新能源环卫车各车型销售及占比（单位辆） 16 图34 2023M1-7新能源环卫车各车型销售增量与同比增速（单位辆） 17 图35 2023M1-7各车型新能源渗透率 17 图36 2023M1-7环卫车各地区销售情况及占比（单位辆） 18 图37 2023M1-7环卫车各地区销售增量与同比增速（单位辆） 18 图38 2023M1-7新能源环卫车各地区销售及占比（单位辆） 19 图39 2023M1-7新能源环卫车各地区销售增量与同比增速（单位辆） 19 图40 2023M1-7各地区新能源渗透率 19 图41 2023M1-7盈峰环境新能源环卫市场成长分析（地区） 20 图42 2023M1-7盈峰环境新能源环卫市场成长分析（品类） 21 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 4 / 27 图43 2023M1-7宇通重工新能源环卫市场成长分析（地区） 22 图44 2023M1-7宇通重工新能源环卫市场成长分析（品类） 23 图45 2023M1-7福龙马新能源环卫市场成长分析（地区） 24 图46 2023M1-7福龙马新能源环卫市场成长分析（品类） 25 表1 各省市环卫新能源政策梳理（2023/7/12023/7/31） 7 表2 上市公司估值表（估值日期2023/8/19） 26 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 5 / 27 1. 环卫新能源销量同增26，渗透率同比提升1.68pct至6.36 2023M1-7 环卫新能源销量同增 26，渗透率同比提升 1.68pct 至 6.36。根据银保监会交强险数据，2023M1-7，环卫车合计销量47569辆，同比变动-7.04。其中，新能源环卫车销售3024辆，同比变动26.26，新能源渗透率6.36，同比变动1.68pct。 2023M7 新能源环卫车单月销量同增 49，单月渗透率为 7.84。2023M7，环卫车合计销量 7070 辆，同比变动-2.47，环比变动-4.1。其中，新能源环卫车销量 554 辆，同比变动48.92，环比变动36.12，新能源渗透率7.84，同比变动2.7pct。图1环卫车销量与增速（单位辆）图2新能源环卫车销量与增速（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所图3环卫车单月销量与 2023M7单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 45 16 12 1 - 11 - 19 - 7 - 30 - 20 - 10 0 10 20 30 40 50 0 20, 000 40, 000 60, 000 80, 000 100 ,000 120 ,000 环卫装备总销量（辆）同比增速 110 1 81 26 9 23 26 0 20 40 60 80 10 0 12 0 0 1,0 00 2,0 00 3,0 00 4,0 00 5,0 00 6,0 00 新能源装备销量（辆）同比增速 -6 0 -4 0 -2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 0 5000 1000 0 1500 0 2000 0 Ja n Feb Ma r Apr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct Nov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 20 2 3 单月同比单月环比请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 6 / 27 图4新能源环卫车单月销量与 2023M7单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所图5环卫新能源渗透率数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所图6环卫新能源渗透率（单月）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 -8 0 -6 0 -4 0 -2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0 1 2 0 0 200 400 600 800 1000 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 1 202 3 单月同比单月环比 1.25 1.82 1.59 2.56 3.19 3.92 5.94 6.36 1.0 0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 0 1 2 3 4 5 6 7 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3M 1- 7 新能源渗透率同比变动（ pct ） 0 2 4 6 8 10 12 14 Ja n Feb M a r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 2022 年渗透率请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 7 / 27 公共领域车辆全面电动化试点启动，区域扩大时间明确，2023-2025 年新增或更新车辆中新能源比例力争达 80。2023 年 2 月 3 日，工信部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为 20232025 年，试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80。相较于此前新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）要求2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆新能源汽车比例不低于 80，本次试点工作进一步明确时间阶段，加快落实电动化目标，且区域范畴从国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域扩大至全国，以城市为主体自愿申报编写试点工作方案。按首批纳入20-30个大中城市试点测算，仅考虑试点需求预计2022-2025年环卫新能源销量复增 4465。根据通知，首批试点集中受理申报材料的截止时间为 2023 年3月31日，此后仍将常态化受理试点申报材料。按中大型城市数假设首批纳入20-30 个，全国 36 个大中城市 2022 年平均 910 辆，2025 年 80渗透率对应新能源环卫装备销量为1.52.2万辆，2022年全国新能源环卫装备销量4867辆，仅考虑试点2022-2025 年销量复增4465，较2022年的23显著提速。多省市出台环卫新能源政策，海南和河南政策要求新增和更换全部使用新能源。 2023年7月，多省市出台环卫新能源相关政策，其中吉林省辽源市政府要求完善出租车、公交车及城际公交车、环卫车充电设施建设；江苏省宿迁市政府要求建立健全与生活垃圾分类投放收集相匹配的运输网络，合理布局与分类运输要求相适应的转运站点，合理配齐分类运输专用车辆，配备安装定位设备的新能源电动车。表1各省市环卫新能源政策梳理（2023/7/12023/7/31）日期地区政策内容来源 2023/7/3 宿迁建立健全与生活垃圾分类投放收集相匹配的运输网络，合理布局与分类运输要求相适应的转运站点，合理配齐分类运输专用车辆。采用市场化集中清运举措，组建专业清运队伍，建成车辆调度中心 1 座，配备安装定位设备的新能源电动车，对垃圾转运人员和车辆进行全过程监管。宿迁市宿豫区人民政府办公室 2023/7/6 辽源引导电动汽车充换电服务标准化、规范化、网格化发展。完善出租车、公交车及城际公交车、环卫车充电设施建设，推进重点单位和园区内充电基础设施建设，多样化推进私人电动车充换电基础设施建设。辽源市人民政府办公室数据来源各地政府官网，东吴证券研究所 2. 新能源集中度下滑，盈峰宇通市占率领先 2023M1-7 环卫新能源集中度同比下滑。2023M1-7，环卫车 CR3/CR6 分别为请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 8 / 27 36.47/46.91，同比变动-2.57pct/-2.19pct。新能源 CR3/CR6 分别为 62.53/71.99，同比变动-4.86pct/-5.38pct。图7环卫车与新能源环卫车销量 CR3 图8环卫车与新能源环卫车销量 CR6 数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所分析行业头部上市公司盈峰环境环卫车总销量同减15.04，新能源销量同增34.18。2023M1-7，盈峰环境环卫车销售7053辆，同比变动-15.04，其中新能源环卫车销售1060辆，同比变动34.18。2023M7单月环卫车销量1060辆，同比变动-16.6，环比变动-6.53，其中新能源环卫车销量144辆，同比变动-15.79，环比变动-10。图9盈峰环境环卫车销量与增速（单位辆）图10盈峰环境新能源环卫车销量与增速（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 - 7 环卫车新能源环卫车 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 0 1 0 0 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 - 7 环卫车新能源环卫车 -3 0 -2 0 -1 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 0 5 , 0 0 0 1 0 ,0 0 0 1 5 ,0 0 0 2 0 ,0 0 0 环卫车（辆）环卫车 YOY -1 0 0 0 1 0 0 2 0 0 3 0 0 4 0 0 5 0 0 6 0 0 7 0 0 0 5 0 0 1 , 0 0 0 1 , 5 0 0 新能源环卫车（辆）新能源 YOY 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 9 / 27 图11盈峰环境环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所图12盈峰环境新能源环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所宇通重工环卫车总销量同减 26.47，新能源销量同减 13.78。2023M1-7，宇通重工环卫车销售1583辆，同比变动-26.47，其中新能源环卫车销售588辆，同比变动-13.78。2023M7 单月环卫车销量 314 辆，同比变动7.17，环比变动14.6，其中新能源环卫车销量188辆，同比变动116.09，环比变动198.41。 -6 0 -4 0 -2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 Ja n Feb Ma r Apr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月同比单月环比 -1 0 0 -5 0 0 5 0 1 0 0 1 5 0 2 0 0 2 5 0 3 0 0 0 50 100 150 200 250 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov Dec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月同比单月环比请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 10 / 27 图13宇通重工环卫车销量与增速（单位辆）图14宇通重工新能源环卫车销量与增速（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所图15宇通重工环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所图16宇通重工新能源环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 -5 0 0 5 0 1 0 0 1 5 0 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 环卫车（辆）环卫车 YOY -2 0 0 0 2 0 0 4 0 0 6 0 0 8 0 0 1 0 0 0 1 2 0 0 0 5 0 0 1 , 0 0 0 1 , 5 0 0 新能源环卫车（辆）新能源 YOY -6 0 -4 0 -2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0 0 100 200 300 400 500 600 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov Dec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月同比单月环比 -2 0 0 -1 0 0 0 1 0 0 2 0 0 3 0 0 4 0 0 5 0 0 6 0 0 0 50 100 150 200 250 300 350 Ja n Feb M a r A pr Ma y Jun Jul Aug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月同比单月环比请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 11 / 27 福龙马环卫车总销量同减 5.06，新能源销量同增 85.5。2023M1-7，福龙马环卫车销售1953辆，同比变动-5.06，其中新能源环卫车销售243辆，同比变动85.5。 2023M7 单月环卫车销量 351 辆，同比变动3.24，环比变动20.21，其中新能源环卫车销量60辆，同比变动445.45，环比变动76.47。图17福龙马环卫车销量与增速（单位辆）图18福龙马新能源环卫车销量与增速（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所图19福龙马环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 -4 0 -3 0 -2 0 -1 0 0 1 0 2 0 3 0 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 7 , 0 0 0 8 , 0 0 0 环卫车（辆）环卫车 YOY -1 0 0 0 -5 0 0 0 5 0 0 1 0 0 0 1 5 0 0 2 0 0 0 2 5 0 0 3 0 0 0 3 5 0 0 4 0 0 0 0 50 1 0 0 1 5 0 2 0 0 2 5 0 3 0 0 3 5 0 4 0 0 新能源环卫车（辆）新能源 YOY -6 0 -4 0 -2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月同比单月环比请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 12 / 27 图20福龙马新能源环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所环卫装备湖北程力市占率第一。2023M1-7，环卫车销售中，市占率前六的分别为湖北程力、盈峰环境、东风汽车、福龙马、宇通重工、徐州徐工。其中，湖北程力销量市占率 16.5，较 2022 年变动-0.95pct，盈峰环境销量市占率 14.83，较 2022 年变动-1.83pct，福龙马销量市占率4.11，较 2022年变动-0.64pct，宇通重工销量市占率3.33，较2022年变动-1.4pct。图212023M1-7环卫装备销售市占率图222022年环卫装备销售市占率数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所环卫新能源盈峰环境、宇通重工、福龙马市占率保持前三。2023M1-7，新能源环卫车销售中，市占率前六的分别为盈峰环境、宇通重工、福龙马、徐州徐工、北汽福田、奇瑞商用车。其中，盈峰环境市占率显著提升，销量市占率35.05，较2022年变动5.77pct，宇通重工销量市占率 19.44，较 2022 年变动-9.32pct，福龙马销量市占率 8.04，较 2022年变动0.86pct。 -1 0 0 0 1 0 0 2 0 0 3 0 0 4 0 0 5 0 0 0 10 20 30 40 50 60 70 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月同比单月环比 1 6 . 5 0 1 4 . 8 3 5 . 1 4 4 . 1 1 3 . 3 3 3 . 0 1 5 3 .0 9 湖北程力盈峰环境东风汽车福龙马宇通重工徐州徐工其他 1 7 . 4 5 1 6 . 6 6 4 . 7 5 4 .7 3 3 .4 5 3 . 0 1 4 9 . 9 6 湖北程力盈峰环境福龙马宇通重工东风汽车徐州徐工其他请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 13 / 27 图232023M1-7新能源环卫装备销售市占率图242022年新能源环卫装备销售市占率数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 3. 新能源环卫清洁类装备放量，中高端产品占比持续提升新能源环卫清洁类装备放量，占比提升。2023M1-7，1）环卫车中，环卫清洁类销售25688辆，同比变动-6.61，垃圾收转类销售21881辆，同比变动-7.54。环卫清洁类销量占比 54，较 2022 全年变动 1.08pct，垃圾收转类销量占比 46。2）新能源环卫车中，环卫清洁类销售 2121 辆，同比变动38.9，垃圾收转类销售 903 辆，同比变动4.03。环卫清洁类销量占比 70.14，较 2022 全年变动8.21pct，垃圾收转类销量占比29.86。图25环卫清洁与垃圾转运销量增速（环卫车）图26环卫清洁与垃圾转运销量增速（新能源环卫车）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 3 5 .0 5 1 9 .4 4 8 . 0 4 4 .6 6 2 . 5 1 2 . 2 8 2 8 . 0 1 盈峰环境宇通重工福龙马徐州徐工北汽福田奇瑞商用车其他 2 9 . 2 8 2 8 . 7 7 7 .1 7 5 . 9 6 3 . 3 3 2 . 7 7 2 2 .7 2 盈峰环境宇通重工福龙马北汽福田徐州徐工奇瑞商用车其他 -3 0 -2 0 -1 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 0 2 0 , 0 0 0 4 0 , 0 0 0 6 0 , 0 0 0 8 0 , 0 0 0 1 0 0 , 0 0 0 1 2 0 , 0 0 0 环卫清洁（辆）垃圾收转（辆）环卫 YOY 垃圾 YOY -6 0 -4 0 -2 0 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0 1 2 0 1 4 0 1 6 0 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 环卫清洁（辆）垃圾收转（辆）环卫 YOY 垃圾 YOY 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 14 / 27 图27环卫车与新能源环卫车环卫清洁、垃圾转运占比数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所新能源装备趋于高端化，中高端产品占比持续提升。2023M1-7，1）环卫车中，低端车型销售 28027 辆，同比变动-9.12，中高端车型销售 19542 辆，同比变动-3.89。低端车型占比58.92，较 2022全年变动0.49pct，中高端车型占比41.08。2）新能源环卫车中，低端车型销售655辆，同比变动19.31，中高端车型销售2369辆，同比变动60.72。低端车型占比 21.66，中高端车型占比 78.34，中高端车型占比较 2022 全年变动5.81pct。图28低、中高端销量增速（环卫车）图29低、中高端销量增速（新能源环卫车）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 -7 环卫清洁（环卫车）垃圾收转（环卫车）环卫清洁（纯电动）垃圾收转（纯电动） -3 0 -2 0 -1 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 0 2 0 , 0 0 0 4 0 , 0 0 0 6 0 ,0 0 0 8 0 , 0 0 0 1 0 0 , 0 0 0 1 2 0 , 0 0 0 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M1 -7 低端（辆）中高端（辆）低端 YOY 中高端 YOY -1 0 0 0 1 0 0 2 0 0 3 0 0 4 0 0 5 0 0 6 0 0 7 0 0 8 0 0 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 2 0 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 -7 低端（辆）中高端（辆）低端 YOY 中高端 YOY 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 15 / 27 图30环卫车与新能源环卫车低、中高端占比数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所环卫装备市场中，绿化喷洒车占比最高，车厢可卸式垃圾车增量第一。2023M1-7，环卫车，1）销量前五的车型分别为绿化喷洒车（8305辆，占17.5）、压缩式垃圾车（5881 辆，占12.4）、车厢可卸式垃圾车（5313辆，占11.2）、吸污车（4651辆，占9.8）、抑尘车（4635 辆，占 9.7）； 2）销量增长前五的车型分别为车厢可卸式垃圾车（459 辆，9，此处表示销量同比增量459 辆，销量同比变化9，下同）、抑尘车（457 辆，9）、除雪车（144 辆，1）、摆臂式垃圾车（73 辆，1）、路面养护车（47 辆，3）。图312023M1-7环卫车各车型销售情况及占比（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 -7 低端占比（环卫车）中高端占比（环卫车）低端占比（纯电动）中高端占比（纯电动） 0 2 4 6 8 1 0 1 2 1 4 1 6 1 8 2 0 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 7 , 0 0 0 8 , 0 0 0 9 , 0 0 0 占比销量请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所行业月报 16 / 27 图322023M1-7环卫车各车型销售增量与同比增速（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所新能源环卫市场中，洗扫车占比最高，洗扫车同比增速最快。2023M1-7，新能源环卫车，1）销量前五的车型分别为洗扫车（809 辆，占 26.8）、清洗车（662 辆，占 21.9）、路面养护车（387辆，占12.8）、自装卸式垃圾车（240辆，占7.9）、桶装垃圾运输车（228辆，占7.5）；2）销量增长前五的车型分别为洗扫车（299辆，59）、清洗车（138 辆，59）、垃圾转运车（95 辆，4）、压缩式垃圾车（87 辆，6）、路面养护车（85辆，13）；3）新能源渗透率前五的车型分别为桶装垃圾运输车（43）、清洗车（38）、路面养护车（28）、垃圾转运车（26）、洗扫车（22）。图332023M1-7新能源环卫车各车型销售及占比（单位辆）数据来源银保监会交强险数据，东吴证券研究所 - 6 0 - 5 0 - 4 0 - 3 0 - 2 0 - 1 0 0 10 20 30 40 - 1 , 0 0 0 - 8 00 - 6 00 - 4 0 0 - 2 00 0 200 400 600 销售同比增量（辆）同比增速