新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎-普华永道.pdf-solarbe文库

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新零售未来改写 2023年6 月可持续商机点燃新增长引擎目录消费品零售行业市场洞察 3 a. 餐饮零售 5 b. 服饰鞋履 8 c. 美妆个护 11 ESG重要意义和战略价值 14 a. 资本市场投资偏好 17 b. 消费者可持续意愿 22 c. 企业长期可持续增长 25 消费品零售行业ESG挑战、机遇与变革 30 敬请联络我们 38 2 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎1 消费品零售行业市场洞察 a. 餐饮零售 b. 服饰鞋履 c. 美妆个护0 5,000 10,000 15,000 20,000 21-12 34 21-3 18 21-4 12 21-5 12 21-6 8 21-7 2 21-8 4 21-9 5 21-10 4 21-11 2 21-12 7 22-12 -4 22-3 -11 22-4 -7 22-5 3 22-6 3 22-7 5 22-8 2 22-9 34 22-10 -6 22-11 22-12 0 23-12 11 23-3 18 23-4 4 社会消费品零售总额同比增速（） 38 52 10 21-03 37 54 9 21-08 41 51 9 22-01 47 41 12 22-08 35 24 22-10 37 17 23-05 消费提升消费不变消费降低 26 50 23 21-03 28 52 20 21-08 33 50 17 22-01 30 45 25 22-08 31 41 22-10 36 36 28 23-05 25 57 18 21-03 25 58 17 21-08 30 56 14 22-01 29 51 19 22-08 37 36 22-10 36 40 24 23-05 时尚消费（服装鞋履）食品零售健康美容 [ 十亿人民币] 消费者信心逐步恢复，预计未来6 个月在消费品与零售品类的支出将会提升 1 ）后疫情时代，中国社会消费品零售总额呈现回升趋势 27 注释1 ）基于普华永道全球消费者洞察调研报告FY23 报告6结果资料来源国家统计局，普华永道全球消费者洞察调研报告16 42 28 后疫情时代，中国消费市场加快复苏回暖，社会消费品零售总额同比突破两位数增长，终端消费者信心逐渐恢复，进一步激发零售市场的消费潜力 4 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎 46 疫情后反弹上海、深圳和北京等主要城市采取封控措施由于2020年疫情导致低基数，致使 2021年呈现较高的同比增长 -2餐饮零售 a中国餐饮零售行业迎来较强复苏，增速恢复至疫情前水平；加剧的市场竞争与消费者“尝鲜”心理，带动餐饮市场向垂直细分化和多维差异化转变关键发现餐饮消费复苏回暖显著快节奏生活的逐步恢复，与Z 世代追逐潮流体验的用餐习惯将推动餐饮零售市场的进一步增长餐饮业垂直细分化发展激烈的市场竞争与消费者对于“新奇口味” 的青睐，促使如养生汤火锅、贵州酸汤锅等垂直细分市场的涌现多维塑造差异化竞争优势企业通过增值服务（如餐饮花店、演出）、与潮流文化联名合作（如与知名动画IP 联名）、进军预制菜等维度，打造差异化竞争力 2017-2026年中国餐饮零售市场规模 900 182 105 4 2017 3,508 948 210 121 5 2018 3,726 995 235 140 6 2019 2,993 892 242 117 4 2020 3,588 1,001 264 153 5 2021 3,263 925 253 142 4 2022 3,716 1,005 275 182 5 2023E 4,098 1,125 293 218 6 2024E 4,418 1,246 307 261 6 2025E 3,287 1,370 321 313 6 2026E 4,478 4,792 4,690 4,247 5,011 4,587 5,183 5,741 6,239 6,700 5,101 全服务餐厅有限服务餐厅街头摊位咖啡/ 酒吧自助餐饮 [ 十亿人民币] 注释1 ）全服务餐厅提供包含餐桌服务在内的全部服务，且菜品与有限服务餐厅相比食物质量较高；2 ）有限服务餐厅包括快餐和外卖，这一类餐厅菜单中菜品选择相对有限，且仅提供点单、支付和在柜台为顾客配餐的服务资料来源欧睿，案头研究，PwC 分析 CAGR 17’-21’ CAGR 22’-26E’ 餐饮零售 2.8 9.9 全服务餐厅 1 ） 2.2 9.5 有限服务餐厅 2 ） 2.7 10.3 街头摊位 9.7 6.1 咖啡/ 酒吧 9.8 21.8 自助餐饮 3.3 10.1 市场展望 6 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎餐饮企业应瞄准高潜客群，如90 后、白领和银发一族，挖掘新兴细分市场、打造多元商业模式与高效运营模式，提前入局并开启餐饮新时代 Key Takeaway 资料来源PwC 分析市场机遇中国餐饮零售市场趋势与机遇高潜消费客群 90 后、白领、银发一族 90后新生代消费主力军（占比45 ），追求国潮、仪式感、高颜值，为爱好买单，是超级体验派白领瞄准工作餐刚需，偏好高性价比、快速和就近用餐银发一族外出用餐需求旺盛，偏好传统老字号品牌与口味新兴细分市场重口味菜系、粉面类快餐、新中式糕点正餐重口味菜系如中式烧烤（门店增速 40 ）、辣藤椒风味菜品（菜品销售增速 15 ）引爆消费者味蕾，成为高增长赛道快餐粉面类快餐因复制性强，且群众基数大，具备布局潜力（门店增速12 ）烘焙新中式烘焙点心正当时（交易额增速 100 ），国潮高颜值、药食同源养生口味和跨界IP 联名营销为关键成功要素多元商业模式高端化、连锁化、预制菜、餐饮＋高端化高级精致餐厅成为长三角新一轮掘金赛道，上海核心商圈大有可为连锁化中式快餐、饮品、甜点面包直营连锁展现较强发展潜力预制菜懒人经济下预制菜爆发惊人潜力（行业规模增速20 ），从招牌大单品拓展至全品类全场景覆盖餐饮通过餐饮酒馆、花店、沉浸式表演等形式创新餐饮新场景，提供就餐新体验高效运营模式品类口味研发、渠道布局拓展、营销多元创新品类口味研发开发季节限定菜品，采用地方特色食材，打造网红潮流爆品，跨界融合品类创新渠道布局拓展加速线上布局，实现线上种草线下联动，双向收割用户流量；捕捉下沉市场火锅、小吃的发展机遇营销多元创新挖掘全天候全场景就餐需求，把握 “健康早餐” 和“夜经济 ” 1 2 3 4 7 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎服饰鞋履 b中国鞋服市场将以5.4 增速稳步增长，在时尚风向加速迭代的大潮下，与消费者精神追求高度契合的品牌底蕴和满足情绪价值的互动服务体验，可帮助企业在后疫情时代率先杀出重围关键发现潮流时尚快速迭代消费者面临众多选择，品牌忠诚度普遍下滑，同时随着个性化和多元化需求愈发显著，品牌应加速产品和服务上新速度，并在新奇互动体验上不断发力挖掘文化内核与品质生活方式与消费者精神追求相契合的品牌底蕴、文化意境、情绪内涵与设计风格成为赢得新生代消费者的关键抓手 2022-2026年中国服饰鞋履市场规模资料来源欧睿，案头研究，PwC 分析 CAGR 17’-21’ 22’-26E’ 服装鞋履 3.6 5.4 女士服饰 2.9 5.1 男士服饰 2.1 4.6 鞋履 5.2 5.7 儿童鞋服 8.7 9.0 服饰配件 3.7 4.8 袜类 1.9 4.6 市场展望 984 532 450 237 191 104 2022 1,075 580 492 261 208 115 2023E 1,118 600 515 286 216 119 2024E 1,159 619 538 310 223 122 2025E 1,200 638 562 335 231 125 2026E 2,499 2,730 2,854 2,972 3,090 女士服饰男士服饰鞋履儿童鞋服服饰配件袜类 [ 十亿人民币] 154 208 242 1,895 2022 171 230 262 2,067 2023E 188 252 263 2,151 2024E 204 273 265 2,229 2025E 221 294 268 2,307 2026E 2,499 2,730 2,854 2,972 3,090 运动服饰运动鞋履非运动鞋履非运动服饰 CAGR 17’-21’ 22-26E’ 服装鞋履 3.6 5.4 非运动服饰 2.8 5.0 非运动鞋履 0.3 2.6 运动鞋履 13.8 9.0 运动服饰 10.9 9.3 9 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎户外运动热潮、“三坑”文化服饰与循环经济创新迎来“黄金年”，将成为颠覆服饰鞋履行业的三大商业新机遇 Key Takeaway 注释1 ） “ 三坑”文化指汉服、lolita 裙和JK 制服，其爱好者们经常会用“入坑”这一说法来表示自己活跃在这个圈子里，故称之为 “三坑 ” 资料来源PwC 分析市场机遇中国服饰鞋履市场趋势与机遇循环经济创新从原材料到产品使用回收的价值链创新可持续替代材料研发生物基材料取代石油基，扩大创新再生资源的使用比例，如碳排放转化泡棉、生物基蓖麻子材料和PET 聚酯回收酶替代传统高碳排化石纤维等循环经济商业创新通过循环资源投入、共享平台、产品即服务、产品翻修焕新、资源回收再制造五大商业模式加速企业从线性经济向循环经济闭环创新转型户外运动热潮关注新兴户外场景和功能型科技鞋服新兴户外场景生活理念转变引发户外运动热潮，低门槛、强社交属性的运动场景如腰旗橄榄球（增速240 ）、陆冲（增速140 ）、露营（增速110 ）展现强劲增长势能高科技功能型鞋服随着新兴户外运动场景的涌现，防水、防风、防晒、快干等高科技的功能型内衣呈现较大增长潜力；防晒服因全场景全时段防晒概念的盛行，未来前景可期 “ 三坑 ”文化 1 ）服饰专注Z世代、强化线下渠道体验和衍生增值服务瞄准Z 世代主流客群（52 ），追求个性表达、社交需求和文化认同，随着Z 世代消费能力提升和社会话语权增强，三坑文化将获得新一轮发展动力强化线下渠道体验线下渠道在试装、观展、场景体验、小众文化交友、粉丝深度运营上具备深厚优势，是三坑行业重点发力渠道提供衍生增值服务多类增值服务包括大型文化活动、艺术摄影、服饰租赁体验馆、汉服二手交易等成为企业出圈的有效途径 1 2 3 10 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎美妆个护 c在国家政策和资本市场的加持下，中国美妆个护行业稳健发展，紧随消费者需求转变，高颜值、高科技、多功效、带动消费者“情绪共鸣”的产品服务及“悦己”体验将助力企业在后流量时代脱颖而出关键发现消费者转变 “ 男颜经济”崭露头角， 90 后孕妈及婴童护理渐显高增长潜力，或将开启下一轮美妆新风口功效护肤崛起科学护肤意识日益增强，成分安全、自然健康、清洁可持续的美妆个护产品成为新热潮尖端技术融合借助AR 、VR 、AI 等技术打造“ 有科技感 ” 的消费体验，提供感官丰富、新奇独特的沉浸式互动购物环境，增强客户粘性，提升品牌忠诚度 2017-2026年中国美妆个护市场规模注释 1）根据欧睿的定义，包含适用于11岁以下的儿童的产品资料来源欧睿，案头研究，PwC 分析市场展望 [ 十亿人民币] CAGR 17’-21’ CAGR 22’-26E’ 个护美妆 10.96.8 皮肤护理 11.86.5 头发护理 6.1 4.8 彩妆 17.47.3 口腔护理 7.7 5.4 婴童用品 1 ） 13.310.3 洗浴用品 3.5 3.2 香水 21.617.8 防晒用品 13.210.5 男士护理 5.3 6.0 香体剂 2.9 3.3 脱毛剂 5.4 6.4 12 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎 14 10 6 22 19 39 35 51 188 15 11 8 23 22 43 45 54 213 16 14 10 23 26 48 59 57 245 16 14 11 25 28 50 60 60 270 17 17 14 25 32 52 66 65 294 16 16 13 25 31 48 56 64 276 17 18 16 26 36 52 61 68 298 18 20 19 27 39 54 65 71 318 22 22 28 42 57 69 74 337 20 23 25 28 19 59 74 77 356 386 436 499 535 583 546 594 634 672 710 46 2017 2024E 2018 1 2019 2021 2022 2023E 2020 2025E 1 2026E 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 皮肤护理头发护理彩妆口腔护理婴童用品洗浴用品香水防晒用品男士护理香体剂脱毛剂新兴增量客户、纯净可持续护肤、极致东方美学与DTC 变革颠覆成为制胜美妆个护市场的四大关键抓手 Key Takeaway 注释1 ）CCUS 指碳捕捉、利用与封存资料来源案头研究，PwC 分析市场机遇中国美妆个护市场趋势与机遇纯净可持续护肤绿色配方及包装的可持续产品绿色配方采用可降解原料、废弃物升级再造、 CCUS 1 ）碳捕捉合成乙醇和生物合成技术等替代产品原料可持续产品研发对环境影响更小的无水产品，如无水面膜、无水彩妆、无水洗发水等可持续包装通过包装瘦身、非石油基包材替代（如生物基甘蔗渣、纸包装）、可替换包装和包材循环回收减少环境影响新兴增量客群男士、孕妇、儿童与科技爱好者男士“他经济 ”快速扩容，优先布局男士护肤品，后续拓展成熟男士香水香氛和年轻男士美妆产品孕妇与Alpha 世代一线城市90 后孕妇和 Alpha 世代尤其注重纯天然、安全健康的美妆个护产品科技爱好者射频和微电流美容仪器，光疗面膜和非手术类医美项目具备未来增长潜力极致东方文化中国文化、传统中药与东方美学中国文化将禅宗和儒家思想等传统文化融入品牌调性，呈现内敛、克制、包容等内涵，唤起消费者情绪共鸣传统医药以花卉草本精华为主要成分，融入中医养肤理念，利用何首乌、艾草等配方，回归东方味道，定义中国美妆东方美学将少数民族文化和古建筑艺术融入美妆产品，传播东方美学，弘扬中国文化 DTC变革颠覆创新技术和小众节日ESG营销沉浸式元宇宙与NFT 通过前沿技术，如元宇宙游戏、虚拟试妆、数字藏品等增强年轻一代新触点 ESG 小众假日在小众节日，如世界海洋日、地球日、睡眠日等进行ESG 营销，建立差异化多维竞争力彩妆IP 推广消费者原创IP ，如假日出游妆、自然清新妆容等与消费者深度互动 1 2 3 4 13 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎2 ESG重要意义和战略价值 a. 资本市场投资偏好 b. 消费者可持续意愿 c. 企业长期可持续增长气温显著升高2000 年以来的平均气温比20世纪平均水平高出1 ℃ 极端天气频繁出现极寒、持续高温频发（例如海平面持续上升、南北极冰面融化、森林大火等）全球气候变化显著企业通过ESG 建设体现企业社会责任与品牌信誉客户更愿意与ESG 领先企业保持长期合作伙伴关系消费者愿意支付绿色产品溢价监管方需遵守严格的ESG 政策和监管要求利益相关者压力驱动历史自1948年起，ESG 理念已发展70 余年，并逐步从政策性和合规性向为社会和企业创造价值演进目的加强企业对商业活动的环境影响和社会责任意识，从环境与社会友好角度开展商业活动联合国发表人权独立宣言美国成立全球首个社会责任投资基金签署全球首个温室气体减排协议京都议定书，共192个缔约方联合国环境规划署（UNEP ）哥本哈根气候大会签订巴黎协定，联合国提出17个可持续发展目标（SDGs ）联合国颁布可持续金融行动方案第26 届联合国气候变化大会在格拉斯哥召开联合国全球契约组织（UNGC）碳信息披露项目（CDP ）联合国首次提出ESG 的概念联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）可持续发展会计准则委员会（SASB）气候相关财务信息披露工作组（TCFD ）国际可持续准则理事会（ISSB）联合国颁布责任投资准则欧盟发布欧盟可持续金融分类方案，出台7 大行业经济活动技术标准，以应对气候变化欧盟颁布企业可持续发展尽职调查指令 CSDDD/ 公司可持续发展报告指令 CSRD 提出欧盟可持续报告标准ESRS ISSB 国际财务报告准则（ IFRS ）可持续披露标准将于2024 年1 月1 日生效环境社会治理事件设立机构历经七十余年发展，气候变化和利益相关者压力促使ESG 影响上升至全球范畴，并逐步从政策性和合规性向为社会和企业创造价值演进 ESG 价值及旅程 NOW 1971 1973 1988 1997 2006 2004 2009 2018 2011 2020 2015 2021 2022 2023 2000 1948 资料来源PwC 分析 15 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎TCFD 签署者 3,000 282 承诺通过SBTi 制定减排目标的公司 40 1,164 坚定承诺零碳排的国家 59 截至2022年底， 136个国家已设立零碳目标，8 个国家已实现零碳目标 ISSB（国际可持续准则理事会）将于2023年Q2 正式发布国际可持续性披露准则（ISDS ），2024年1 月1 日正式实施。该标准融合了CDSB 、SASB、 IIRC 三大标准制定组织，预计将成为全球统领性ESG 披露框架习主席 “中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。 ” 零碳目标记入法律条款中法律提案记入政策文件中讨论目标 ESG 和碳中和已成为全球共识，主要经济体均设立了可持续发展规划及目标，并通过政策不断加码推进企业ESG转型 ESG 愿景及目标 2017 2018 2019 2020 2021 美国和加拿大于2050 年实现零碳目标英国于2050年实现零碳目标中国于2060年实现零碳目标日本和韩国于 2050 年实现零碳目标欧盟于2050年实现零碳目标，并发布“ 减碳 55” 计划挪威于2050年实现零碳目标 16 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎资本市场投资偏好 a加拿大 216 33 美国 1,028 1 170 2 拉丁美洲（不包括巴西） 124 31 巴西 117 20 非洲 129 21）中东 32 8 亚洲其余国家 238 49 澳大利亚和新西兰 260 31 中国 124 日本 116 20.8 自2021 年 51.2 自2021 年英国和爱尔兰 831 102 南欧 277 40 法国 390 50 比利时、荷兰、卢森堡 289 39 瑞士 227 42 德国和奥地利 314 55 中东欧和中亚 45 8）北欧 341 39 中国负责任投资原则签署数量迅速增加（截止2022年12月）中国签署机构全球共有5,119 家投资机构正式签署了 “联合国负责任投资原则” （截止2022年，较2021年增长了18.9 ） “联合国负责任投资原则 ”（UNPRI ）旨在帮助投资者理解环境、社会和公司治理等ESG 要素对投资价值的影响，并支持各签署机构将这些要素融入投资战略及所有权决策中中国人寿资产管理有限公司平安保险嘉实基金博时基金工商瑞信兴证全球基金南方基金国泰基金君联资本大成基金双湖资本招商基金星界资本全球投资者正在积极践行负责任投资原则，ESG 绩效表现已成为资本市场投资决策的关键考量因素 50.8 自2021 年投资经理 92 64.7 自2021 年服务提供方 28 51.2 自2021 年中国内地签署者资产所有者投资经理服务提供方 124 注释1）截至2022年12月31日；2）自2022年1 月1日以来的净新增签署者资料来源PwC 分析 18 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎注释1 ）2022年，A股共有1450家上市公司发布ESG报告，占A股上市公司总数的31 ；2）截止2023年5 月16日Wind上市公司 ESG 评级分布；消费品零售行业包括食品、饮料、烟草及其他零售行业资料来源万得 886 949 1,021 1,138 1,450 25 2018 27 2019 27 2020 27 2021 31 2022 CAGR13.2 ESG 披露率 ESG 披露数量消费品零售上市公司ESG 评级相对落后中国上市公司ESG 报告披露程度相对较低中国于2020年9 月发布“ 双碳”目标由于港交所的强制性披露要求，港股的ESG 报告率为100 在“双碳”目标的推动下，A 股上市公司ESG 报告披露率在2022 年已上升至31 ，但仍有较大的提升空间 A 股上市公司ESG 报告披露 1 ） A 股和H 股消费品零售上市公司ESG评级 2 1 5 A-share 1 5 2 H-share 311 203 AAA AA A BBB BB B CCC 评级为“BBB” 到“CCC” 的公司占比为94 评级为“BBB” 到“CCC” 的公司占比为62 中国上市消费品零售企业ESG 表现欠佳，94的A 股公司ESG 评级低于 “A” H 股消费品零售企业总体表现优于A 股（62低于“A”），但存在较大提升潜力 2 家消费品零售公司评级为‘AAA’ 金鹰集团永安国际然而中国企业整体ESG 表现欠佳，报告披露率相对较低，其中消费品零售行业尤为显著， 60企业ESG 评级低于 “A” 21 34 32 6 22 55 17 19 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎长期收益 ESG 绩效优异凸显可持续投资价值短期成效 ESG 评级提升推动股价上涨股价变动与ESG 评分变动正相关，且ESG 评分上调对股价的正向影响尤为显著 ESG评分调整前后40 日股价变化 1 指数表现比较（美元）- MSCI中国ESG领导者指数 2 ）和MSCI中国市场指数中国ESG 领导者拥有更高的盈利能力和更强劲的市值增长，在资本市场表现优于大盘平均水平中国企业持续提升ESG 绩效表现，有益于推动短期股价攀升，及长期收益和市值增长 MSCI 中国ESG 领导者指数 MSCI 中国市场指数 5.93 2.91 10 年 3.74 0.29 自2007年9 月总收益（2023 年4 月） 180.84 123.02 指数 [ 股价变化，时间] -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 38 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 交易日期提升1 分提升0-1 分下降0-1 分下降1 分 0 50 150 250 350 MSCI 中国ESG 领导者指数 MSCI 中国市场指数 180.84 123.02 ESG 评级调整点注释1）基于2017 - 2020年中国A股所有ESG评分调整事件；2 ）MSCI中国ESG 领导者指数是一个市值加权指数，为ESG 表现优异的公司（AA和AAA）提供投资机会资料来源MSCI，万得 08年 4 月 09年 7 月 10年 10月 12年 1 月 13年 4 月 14年 7 月 15年 10月 17年 1 月 18年 4 月 19年 7 月 20年 10月 22年 1 月 23年 4 月 20 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎高ESG 评级企业融资成本更低 ESG 投资在资本市场备受青睐 ESG 投资近年来成为资本市场焦点话题，ESG 表现优异的企业和资产更容易成为投资者追逐的热点全球市场ESG 投资资产与全球资产管理规模 1 ）此外，还可考虑综合运用可持续挂钩债券、绿贷、绿债等绿色金融工具，以更低的融资成本募集资金注释1 ）ESG 投资在选择投资组合时考虑ESG 因素，共涉及七种可持续或负责任的投资策略；全球市场包括欧洲、美国、加拿大、日本和大洋洲；2 ）贴标绿债由国家监管机构认证；3 ）Wind 2021 资料来源GSIA，万得 13 18 23 31 35 2012 38 15 2014 25 16 2016 34 12 2018 15 7 2020 75 89 105 123 134 ESG 投资增速全球资产增速 ESG 投资资产全球资产管理规模 [ 万亿美元] 贴标绿债 2 未贴标绿债国际市场 73 58 79 受惠于贴息政策，绿债和绿贷的利率相比现行利率较低平均来看，绿债利率比传统债券低约9个基点 3 ）原因1 降低发行成本绿债利率低于传统债券利率的比例原因2 政府补贴地方政府对绿色债券和贷款的贴息政策 3 1 6 浙江 “ 深绿 ” 、“ 中绿 ” 和“ 浅绿 ” 项目分别给予LPR 利率的 12 、 9 、6 的贴息江西、贵州、新疆林业项目3贴息广东按其贷款金额的1给予贴息甘肃针对“深绿 ” 、 “ 中绿 ” 和 “浅绿 ” 项目，按照实际贷款利率，分别给予10 、8 和 6 的绿色贷款贴息 21 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎消费者可持续意愿 b净值愿意最高支付10溢价的消费者比例（） 47 46 45 45 44 44 43 消费者愿意支付溢价的产品种类和支付意愿 1 ） 21 23 26 25 24 24 17 25 25 25 24 25 22 20 22 21 20 21 19 21 23 16 15 15 14 15 15 19 10 10 9 10 10 10 12 7 7 6 6 6 7 8 本地生产/ 采购（例如来自当地农贸市场）由可回收、可持续、环保材料制成供应链碳足迹较低原产地可追溯/ 透明（如公平贸易）可生物降解，并能在家中直接处理由以商业道德闻名的公司生产（例如支持人权）定制化不会支付溢价不超过5 6-10 11-20 21-30 超过30 千禧一代和 Z世代更愿意为可持续消费支付溢价消费者可持续意识觉醒，全球40 以上的终端消费者愿意为具备ESG 属性的产品和服务支付达到10的溢价注释1 ）基于普华永道全球消费者洞察调研报告FY23 报告6结果资料来源普华永道全球消费者洞察调研报告FY23 报告6，基数共计8,975位受访者 23 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎中国消费者更易被具有社会责任意识的品牌所吸引，愿意为值得信赖且符合自身价值主张的ESG 产品服务支付高达20 的溢价中东和非洲东南亚亚太美国西欧 20 44 26 28 27 23 29 34 18 22 21 10 27 28 17 12 13 12 27 19 19 13 16 15 15 16 17 38 29 25 25 20 34 29 21 21 20 6 31 22 9 9 13 5 23 19 17 10 11 11 11 10 17 31 31 22 24 14 33 28 15 26 16 8 31 21 10 9 7 6 22 17 16 10 11 12 12 10 17 30 28 26 21 20 36 28 22 18 18 7 27 22 12 9 7 6 20 18 15 11 16 12 12 10 16 34 20 18 26 16 32 28 15 24 20 8 30 20 11 7 9 5 22 17 19 9 13 13 11 11 16 32 25 21 22 24 25 29 18 23 21 8 28 20 10 11 10 6 21 16 15 7 12 10 9 10 15 30 25 19 21 21 25 23 15 15 16 7 26 19 10 11 7 6 18 15 15 8 12 10 8 10 9.77 15.3 13.2 11.7613.47 11 14.5914.3210.1212.1311.28 6.84 14.1311.79 7.65 8.04 7.63 5.07 11.41 9.41 10.08 6.69 8.34 7.81 7.34 7.53 加拿大西班牙美国巴西埃及菲律宾印度尼西亚中国香港日本法国总计阿拉伯联合酋长国南非卡塔尔沙特阿拉伯马来西亚越南泰国新加坡印度中国内地澳大利亚韩国墨西哥德国爱尔兰黄色越深代表支付溢价的意愿越高，支付20以上溢价的可能性越大定制化由以商业道德闻名的公司生产（例如支持人权）由可回收、可持续、环保材料制成本地生产/ 采购（例如来自当地农贸市场）可生物降解，并能在家中处理原产地可追溯/ 透明（如公平贸易）供应链碳足迹较低愿意支付溢价的平均比例净值消费者愿意最高支付20溢价的产品种类和支付意愿 1 ）注释1 ）基于普华永道全球消费者洞察调研报告FY23 报告6结果资料来源普华永道全球消费者洞察调研报告FY23 报告6，基数共计8,975位受访者 24 24 新零售未来改写可持续商机点燃新增长引擎企业长期可持续增长 c下游大客户也对供应商ESG 绩效提出更高要求和期望，若无法及时满足，即使是行业龙头也将面临大客户流失和市场份额下滑等危机市场增长以无菌液态纸包行业为例，下游客户发布严格的ESG要求全球排名前五的乳业企业 1 ）（按2021年收入排名）呼吁并支持供应商减少碳排放建立沿价值链的零碳生态体系，并授予包装供应商-利乐低碳先锋奖要求供应商（包括包装材料供应商）签署企业社会责任宪章剔除不符合环境及社会责任标准的供应商为确保可持续供应链，设置“可持续生产”KPI 来衡量供应商的ESG 绩效（如人权）通过RESPECT 计划监督供应商遵守并达成可持续发展要求期望并鼓励供应商做出ESG 承诺，坚持高标准的负责任行为 267亿兰特黎斯 213亿雀巢 209亿达能 193亿美国奶农 182亿伊利关键启示大客户将供应商视为实现其ESG 战略和转型的重要组成部分，并要求供应商严格遵守其 ESG 标准 ESG 成为赢得市场竞争的关键抓手 2021年全球前三无菌液态纸包企业市场份额 20’-21’ 21’-22’ 13.5 3.5 3.2 35.6 19.7 12.4 高度垄断由于技术壁