2022年ESG及绿色金融进展与趋势-中国绿金委.pdf-solarbe文库

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INSTITUTE OF FINANCE AND SUSTAINABILITYESG Investment Research Center北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资研究中心 ESG与绿色金融（双月刊）2022年度特刊ESG and Green Finance Electronic Journal 2022 Special Edition2022年 ESG及绿色金融进展与趋势卷首语北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资研究中心致力于研究和推广绿色金融及 ESG理念、方法和工具，持续开展绿色金融、 ESG政策研究及标准建设，提供 ESG方法和工具的交流与推广平台，支持政府部门、金融机构及企业践行绿色发展，提升ESG表现。为了更好地分析过往一年绿色金融与 ESG的重点进展并展望未来， ESG与绿色金融双月刊推出年度特刊 2022年 ESG及绿色金融进展与趋势，希望为关注绿色金融及 ESG发展的人士提供最新的行业资讯以及针对热点、难点及前沿议题的研究成果。绿色发展是我国五大发展理念之一，也是建设全球人类命运共同体的重要内容。习近平总书记在二十大报告中再次强调， “ 要加快发展方式绿色转型，实施全面节约战略，发展绿色低碳产业，倡导绿色消费 ” ，要 “ 积极稳妥推进碳达峰碳中和，积极参与应对气候变化全球治理 ” 。绿色金融是支持经济和社会低碳绿色发展的重要工具，也是新发展理念的具体体现。自人民银行等七部委发布关于构建绿色金融体系的指导意见以来，我国绿色金融已经形成 “ 五大支柱 ” （即绿色金融标准体系、环境信息披露、激励约束机制、产品与市场体系和国际合作）及 “ 三大功能 ” （即资源配置、风险防范和价格发现）的发展思路。多年来，我国着力构建绿色金融体系，金融资源向绿色低碳发展领域倾斜，在标准制定、激励约束、产品服务创新方面已经取得了重要突破。2022年我国绿色金融政策标准、市场及国际合作等领域均取得显著成效。我国按照 “ 国内统一、国际接轨、清晰可执行 ” 原则，由人民银行牵头稳步推进绿色金融标准体系建设。人民银行创设推出碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，银保监会发布银行业保险业绿色金融指引，为绿色发展和低碳转型项目提供政策指引和资金支持，完善绿色金融激励约束机制。我国已经成为全球最大的绿色金融市场之一，截止 2022年 6月末，我国本外币绿色贷款余额达 19.55万亿元，同比增长 40.4；绿色债券存量规模 1.2万亿元，位居全球第二位，首批转型债券成功发行。我国绿色金融资产质量良好，绿色贷款不良率远低于全国商业银行平均不良贷款率，绿色债券尚无违约案例。湖州、衢州、广州等地方试点实现辐射带动，重庆市获批为首个全省域覆盖的绿色金融改革创新试验区。我国绿色金融市场对全球的吸引力和影响力不断提高。我国坚定践行全球应对气候变化行动，不断推动和强化 G20和多个国际平台中绿色金融的倡议卷首语和共识。人民银行担任 G20可持续金融工作组共同主席，组织起草了 G20可持续金融路线图、 G20转型金融框架等重要文件，并与欧盟合作，共同推出了可持续金融共同分类目录。2022年，我国绿色金融发展展现一些重要趋势。一是促进转型金融与绿色金融有效衔接，发挥金融支持碳达峰碳中和目标和平稳有序转型的积极作用，研究转型金融标准，丰富转型金融产品供给。二是推动绿色金融服务对象普惠化，积极开展绿色普惠融合发展。三是 ESG评价及应用受到重视。四是绿色金融地方试点展现升级扩容趋势。五是金融机构加快自身及业务绿色低碳发展， “ 绿色银行 ” 建设成效突出。六是金融机构可持续信息披露内容逐步深化，披露质量实现提升。七是数字化赋能绿色金融发展取得新成效。本报告围绕这些重要议题进行分析、总结并提出展望。本报告包括七篇文章，分别为转型金融进展与展望、绿色普惠融合发展进展与展望、金融机构 ESG评价应用进展与展望、绿色金融改革创新地方试点进展与展望、商业银行绿色金融发展进展与展望、商业银行环境（ ESG）信息披露进展与展望及金融科技行业 ESG实践与展望。道由白云尽 ,春与青溪长。特此感谢各位领导、专家及读者朋友们对北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资研究中心的持续指导、支持与关注我们将继续努力，专注于绿色金融与 ESG，希望促成更多有益的交流与合作，共同推动绿色金融的未来发展。北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资研究中心2023年 1月编辑李依依 CONTENTS目录议题一转型金融转型金融进展与展望议题二绿色普惠绿色普惠融合发展进展与展望议题三金融机构 ESG评价金融机构 ESG评价应用进展与展望议题四绿色金融地方试点绿色金融改革创新地方试点进展与展望议题五绿色银行商业银行绿色金融发展进展与展望议题六环境（ ESG）信息披露商业银行环境（ ESG）信息披露进展与展望议题七金融科技 ESG金融科技行业 ESG实践与展望议题一转型金融转型金融进展与展望习近平总书记在党的二十大报告中指出 “ 必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展 ” 。加快发展方式绿色转型，是中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴作出的重大战略部署。绿色低碳转型意味着全社会各经济部门要采取行动，大幅加快脱碳措施的执行和推广，尤其应重视高碳行业低碳转型和高碳经济结构优化转变。这一过程需要巨量资金供给与多元金融工具支持，而部分高碳行业（非 “ 绿色 ”范畴）无法从现有绿色金融体系获得转型所需资金，因此发展转型金融迫在眉睫。本文梳理了近两年转型金融理论及我国实践发展情况，并就我国未来加快转型金融标准建设、完善转型金融激励机制、推动转型金融产品创新、加强转型金融基础设施建设等方面提出建议。 6 1 我国转型金融发展总体情况有关部门正在积极探索转型金融实践。中国人民银行作为 G20可持续金融工作组共同主席，牵头推动 G20可持续金融路线图 G20转型金融框架等纲领性文件，且正在研究制定转型金融标准，推动实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接。财政部于 2022年 5月发布的财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见（财资环〔 2022〕 53号）指出要研究设立国家低碳转型基金，支持传统产业和资源富集地区绿色转型。银行间市场交易商协会与上海证券交易所分别发布了面向不同发债主体的转型债券标准。交易商协会在气候转型金融手册基础上，于 2022年 5月发布的关于开展转型债券相关创新试点的通知明确了银行间市场转型债券的产品标准和规范，促使我国首批转型债券于 2022年 6月成功发行，用于 5家公司的绿色低碳转型。上交所于 2022年 6月在上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第 2号特定品种公司债券（ 2022年修订）明确了低碳转型公司债券的发行标准。我国转型金融工具主要以转型类债券与转型类贷款为主，发展特征明显。在我国，转型类债券主要有可持续发展挂钩债券（ Sustainability-Linked Bonds, SLB）、低碳转型债券、低碳转型挂钩债券等，其中 SLB的主要特征为发行主体多为电力企业，票面利率较低且利率浮动区间较小，产品期限较短，挂钩目标聚焦可再生能源且设定较为保守。我国转型类贷款的主要品种为可持续发展挂钩贷款（ Sustainability-Linked Loans, SLL），其主要特征为发行主体多为能源类，少数为材料、科技类等企业；贷款或参与机构包括国有行、商业银行，以及银团等；不同贷款规模差异较大，但期限多为三年；从可持续发展绩效目标看，挂钩指标包括可再生能源使用、碳减排效益、循环用能、生态保护等。议题一转型金融（一）理论层面2022年 11月，二十国集团（ G20）成员领导人在 G20峰会上批准了 2022年 G20可持续金融报告，其中包括 G20转型金融框架等重要内容。针对转型金融面临的假转型、信息披露缺乏明确要求、金融工具较为单一、政策激励机制缺位、对 “ 公正 ” 转型理念重视不足等问题， G20转型金融框架确立了五大基本要素，即界定标准、信息披露、金融工具、政策激励、公正转型。第一个要素是明确的转型活动界定标准。 G20认为必须要有一套比较明确的、权威的界定标准来认定转型活动。第二个要素是比较严谨的披露要求，包括在企业整体层面与转型活动层面的披露要求。第三个要素是多样化的金融工具。转型融资期限相对较长、风险相对较高，且资金需求大，所以需要有一个包含各类金融工具的工具箱。第四个要素是多维度的政策激励。许多转型活动盈利性差，许多转型企业杠杆率高、融资困难，所以需要更大力度的政策激励。第五个要素是公正转型。所谓公正转型，就是要考量转型所带来的金融、社会风险等，以尽量减少转型过程可能的负面影响。（二）实践层面 1、地方政府出台系列规定引导转型金融发展绿色金融改革创新试验区开展转型金融框架前沿探索。湖州市于 2022年 1月率先出台了深化建设绿色金融改革创新试验区探索构建低碳转型金融体系的实施意见，提出了转型金融发展路径的系统规划，并在此基础上推出了湖州市转型金融支持目录（ 2022年版），明确了转型金融的定义，同时在附表目录中设置了九个行业的低碳转型基准值、目标区间，以及转型技术或路径。据悉，湖州市有关部门正在推动该目录的优化升级。衢州市人民政府办公室关于深化基于碳账户的转型金融工作实施意见（ 20222026年）（衢政办发〔 2022〕 25号）于 2022年 9月发布，旨在 “ 通过 5年左右的努力，完成基于碳账户的转型金融强基、激励、创新、数智、产研五大工程，充分发挥金融对低碳循环社会经济体系形成的牵引和托举作用，打造传统产业低碳转型全国创新示范标杆 ” 。其他地区结合实际推动金融支持低碳转型发展。山东省绿色低碳转型 2022年行动计划设定了加快推动产业绿色转型升级、着力提高能源资源利用效率等主要任务，规划了健全绿7 2 转型金融理论及实践进展议题一转型金融色金融体系、加大财税支持力度等推进措施。山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划（ 2023-2025年）则进一步明确实施碳金融发展三年行动，包括探索建立与低碳转型相适应的金融服务体系、发挥碳金融项目库作用等。据悉，人民银行济南分行已联合山东省发展改革委建立首批 420个山东省碳金融重点项目库，联合山东省生态环境厅建立首批 200个环保金融项目库优选项目。湖南省已发布工业、建筑业等行业绿色发展规划以及湖南省制造业绿色低碳转型行动方案（ 2022-2025年）等文件，且株洲市正在研究支持经济低碳绿色发展的转型金融框架。 2、金融机构推进转型金融框架与产品创新制定转型金融相关管理方案。部分银行已发布某类转型金融工具的指导文件。中国银行和中国建设银行分别于 2021年 3月与 4月发布了转型债券管理声明和转型债券框架。两份文件均参考了 ICMA 气候转型金融手册（ 2020）与欧盟可持续金融分类方案，且在明确排除项目、项目评估与选择、资金管理及报告等方面的内容相近，但在重点关注的领域及阈值设定上有所差异。部分银行分支机构已制定系统性转型金融方案。中国工商银行总行正在探讨研究转型金融相关工作；中国工商银行湖州市分行于 2022年制定了转型金融实施方案，在资产分篮施策（绿色 /棕色 /转型资产篮）的基础上，依据湖州市转型金融支持目录（ 2022年版）标准识别转型活动，采用 “ 正面优负面排除 ” 双向遴选支持对象。创新推进转型金融服务体系建设。一方面，国有大行积极布局。中国农业银行正与山东省有关部门合作探索建立转型金融管理体系，加强金融工具协同增效。中国银行浙江省分行正在研制转型金融过程管理工具，以系统推进转型金融风险管理。中国工商银行湖州市分行创新提供低碳转型专项贷款、供应链转型支持贷款、低碳转型挂钩贷款等产品与服务。另一方面，股份商业银行与城市商业银行大力创新。邮储银行、浦发银行、兴业银行等均已推出SLL；湖州银行利用湖州市工业 “ 碳效码 ” 及自主创建的信贷客户 ESG评级体系，创新推出工业低碳系列特色产品，如与企业能效利用率、碳强度挂钩信贷产品。此外，非银行业金融机构不断探索转型金融服务。 2021年以来，我国发行了多个 “ 碳中和 ” 主题的信托产品，支持相关行业低碳转型，同时转型保险产品层出不穷，如气候和绿色大宗商品指数保险、针对钢铁、水泥等高碳行业客户的绿色保险等。 8 议题一转型金融转型金融的发展需要顶层规划及更多主体的协同努力。为更好的支持实现碳达峰碳中和目标，我国在转型经济活动的界定范畴、发展路径、产品标准、监管激励政策等领域尚需加快推进相关举措，提升金融支持低碳转型发展效能。1、加快出台转型金融标准我国利用 G20推出转型金融框架这一契机，结合我国产业实际，加强各部委合作，尽快制订出台转型金融框架及实施方案，厘清转型金融服务界限，逐步建立适用于我国实际的转型金融支持体系，为发展中国家建立转型金融标准提供参考。建议有关部门针对部分转型路径较为成熟的行业（如火电、钢铁、建筑建材和农业等），尽快发布转型金融目录和披露要求的征求意见稿，以供具有低碳转型意愿的企业和有关金融机构启动转型金融工作，之后可根据实践意见反馈不断完善规范文件。在国家有关部门发布转型金融监管要求之前，建议有条件的地方（尤其是国家绿色金融改革创新试验区和气候投融资试点地区）或者有条件的金融机构先行推出适应性、可行性操作指南。2、完善引导金融支持转型的激励机制一是探索货币政策工具。建议考虑设置支持转型金融专项再贷款，资金规模与商业银行支持低碳转型的信贷占比挂钩，资金利率与支持低碳转型的信贷规模挂钩。充分利用人民银行碳减排支持工具和煤炭清洁高效利用专项再贷款等货币政策工具。二是积极发挥财政资金及行业政策杠杆作用。建立健全减税降费、担保、贴息、新能源指标、土地使用、政府采购等方式支持转型金融激励机制和政策体系。鼓励财政资金加大与金融、产业、财政、环保等政策联动，每年安排低碳转型专项资金，通过奖励与补贴等手段，增强企业高碳转型意愿。3、推动转型相关金融产品创新金融机构需加快转型金融产品创新，探索将碳信息纳入贷前、贷中、贷后全流程，积极争取基于碳减排的信贷制度、产品、服务创新试点，建立与碳挂钩的风险定价机制和产品创新机制，为碳减排重点领域内具有显著碳减排效益的项目提供优惠利率融资。支持符合条件的企业发行转型债券、可持续发展挂钩债券等，募集中长期建设资金。9 3 未来展望议题一转型金融4、加强转型金融基础设施建设一是建立重点领域转型项目库。加强产业部委和金融部门的联动，打通产融协同机制，建立各重点产业符合经济转型需要的项目库，对项目库中符合条件的项目提供贴息、担保等激励措施，鼓励金融机构高效对接和支持绿色项目和转型项目。绿色基金和转型基金重点支持入库项目。二是建立数字化的转型金融与转型项目库对接平台。构建政府 ESG数据平台，应用科技手段升级转型项目（企业）库。建设转型金融数据底座，探索采用金融科技手段量化评价指标，引入 ESG评价体系识别并重点支持具有可持续发展能力的项目及企业。实现金融机构与转型企业、项目之间的高效对接。三是建立碳数据基础设施平台。探索建立碳账户，加快搭建整合数据采集、核算、评价程序的碳数据基础设施平台，同时建立面向企业和个人的立体式碳账户体系，完善能源消耗数据采集报送机制。编制碳核算方案，引导规范企业碳排放核算、报告等工作，确保碳排放信息的完整性、真实性和准确性。加强信用信息共享共建，支持碳账户金融应用、减污降碳应用，打造数字化转型金融支撑体系。参考文献 1. 人民银行研究局 .“完善绿色金融体系助力绿色低碳高质量发展 ” . 2022年 9月 27日 .2. 财政部 . 关于印发财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见的通知（财资环〔 2022〕 53号） . 2022年 5月 25日 .3. 山东转型金融战略研究课题组 . 山东转型金融战略研究 . 2022年 . 该课题组由中国农业银行总行、中国农业银行山东分行、北京绿色金融与可持续发展研究院联合组成。4. 徐燕燕 .“马骏首度详解转型金融， G20转型金融框架预计 11月落地 ” . 第一财经 . 2022年 8月 20日 .5. 衢州市政府办公室 . 衢州市人民政府办公室关于深化基于碳账户的转型金融工作实施意见（ 20222026年）（衢政办发〔 2022〕 25号） . 2022年 9月 28日 .6. “山东 6月末绿色金融贷款余额超万亿元同比增长 62.1”. 中国金融信息网 . 2022年 7月 22日 . （本文由北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资中心副主任张芳、研究员冷奥旗撰写）10 议题二绿色普惠绿色普惠融合发展进展与展望绿色金融与普惠金融本质内涵具有一致性，绿色金融与普惠金融融合发展不断深化，是助力实体经济高质量发展的重要工具，将更好服务国家战略和支持经济社会实现绿色低碳发展。绿色普惠融合发展这一概念提出的时间尚短，本文将从发展背景、理论研究、实践探索等方面对绿色普惠融合发展的进展进行梳理，并就未来我国绿色普惠融合发展提出发展建议。 11 1 绿色金融与普惠金融融合发展背景绿色金融与普惠金融融合发展具有其必然性。绿色金融与普惠金融都是新发展理念在我国金融系统的具体体现，绿色金融有助于践行新发展理念中的 “ 绿色 ” ；普惠金融有助于践行新发展理念中的 “ 协调 ” 和 “ 共享 ” 。推动绿色金融与普惠金融融合发展，能够更好理解和贯彻新发展理念，更好服务我国实体经济发展。绿色金融与普惠金融融合发展具有其必要性。当前，我国经济发展已进入高质量发展阶段，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系成为了新的时代发展方向。目前我国绿色金融主要投向重点行业的大型企业，对小微企业等普惠对象覆盖率较低，绿色金融的发展成果需要惠及更多更广大的服务对象。普惠金融的覆盖率及可得性实现了较大增长，但其发展质效仍需提升，需要引导普惠对象向国家产业政策鼓励的重点方向发展，实现绿色低碳发展。绿色普惠融合发展有助于提升金融发展质效，助力经济社会更广泛实现绿色低碳发展。绿色金融与普惠金融的融合发展具有重要意义。绿色金融与普惠金融融合发展是 “ 双碳 ”目标下经济稳增长的助推器，助力农业、小微企业在 “ 双碳 ” 目标下实现绿色低碳发展，是实现全社会经济健康发展、平稳有序增长的重要手段。绿色普惠融合发展也是实现 “ 共同富裕 ” 目标的必然途径。绿色金融作为实现全社会绿色低碳发展的重要工具，普惠金融作为实现共同富裕目标的重要抓手，将普惠金融纳入绿色金融考核体系，推动绿色金融向普惠领域有效倾斜，能够促进小微企业、个体工商户、农业经营主体实现高质量发展，有助于推动实现共同富裕。议题二绿色普惠2022年 2月 28日，习近平总书记主持召开了中央全面深化改革委员会第二十四次会议，会议提出要促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性。人民银行副行长刘桂平、人民银行金融研究所副所长雷曜、工商银行首席经济学家周月秋、人民银行杭州中心支行行长张奎等专家均撰文就推动绿色金融与普惠金融融合发展发表看法。 2022年 1月，中国金融刊发刘桂平金融系统要坚定不移践行新发展理念一文，人民银行副行长刘桂平在文中提出要推动绿色金融与普惠金融融合发展。依托绿色金融改革创新试验区和普惠金融改革试验区建设，重点推动农业、小微企业的绿色低碳转型，加大科技赋能绿色金融、普惠金融力度。刘桂平指出，绿色金融