中国企业的ESG实践-Fidelity.pdf-solarbe文库

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中国企业的 ESG实践撰写中国企业的ESG实践 1 目录目录 1 报告简介 2 序言 3 概要 4 简介 5 监管情况 6 全球趋势使中国ESG变革成为当务之急 6 中国的ESG监管日趋成熟 6 中国企业是否正在实践ESG 8 变革的驱动因素 8 ESG战略和报告 10 ESG战略制定投入 12 战略挑战 13 填补ESG人才缺口 14 治理优化董事会结构，提升多元化程度 16 董事会组成 16 ESG监督 19 外部鉴证 20 治理护栏 21 当前聚焦领域 E （环境）、 S （社会），还是G （治理） 23 持续改变 25 附录 29 附录A 调查统计群体和方法 29中国企业的ESG实践 2 报告简介中国的ESG优先事项中国企业的ESG实践是受Fidelity Int erna tional委托、并由E c onomis t Imp ac t撰写的报告。报告反映了对262名驻华企业首席高管和董事级高管的调查结果。调查对象涵盖了各行各业、不同规模和所有权结构的上市企业的高管。研究和编辑团队 Alexander van Kemenade 、 Anjali Shukla、 Jin Yanning、 Georgia McCafferty、 Helena Lim、 Amanda Simms 。 E c onomis t Imp ac t在此感谢所有参与调查者提供的宝贵时间和见解。本报告中的调查结果和观点仅代表E c onomis t Imp ac t ，并不一定反映Fidelity Int erna tional的观点。中国企业的ESG实践 3 随着中国逐步转向寻求高质量、可持续的经济发展， ESG （环境、社会、治理）日益受到中国投资者、企业和政策制定者的关注和重视。作为在华的长期投资者和可持续投资的坚定倡导者，我们很高兴看到越来越多的中国企业接受和践行ESG ，我们也热切地期待能够积极参与到中国的ESG发展浪潮中去。富达所坚持的可持续投资方法注重将ESG因素融入投资决策的每一步从确定投资范围、个券挑选，到投资组合构建，以及投后的尽责管理（投票和参与）活动。我们在中国的投资也采用同样的方法，我们致力于与被投公司深入交流，探讨对其长期发展至关重要的可持续性问题。这些对话不仅向企业发出一个明确的信号，即作为投资者，我们期望他们在提供财务回报的同时，必须同样关注对环境的影响，以及关心其他相关方的利益。同时，在沟通过程中，我们也会分享和讨论一些行业最佳实践，从而促进企业的可持续发展。此外，我们与企业的对话成果，以及研究团队针对公司ESG表现的分析和洞察，都将用于指导富达的投资决策，尤其是对富达旗下专注于促进可持续商业实践的可持续基金而言。作为可持续投资的重要组成部分，投后管理发挥着关键作用，其有助于资产管理人在为客户创造投资回报的同时，推动企业和社会的可持续发展。为了更好地了解中国投后管理工作的发展情况，在2020年和2022年，富达与紫顶携手合作，对中国市场的股东投票和投后企业沟通情况开展了专项调查，涵盖逾650家公司、 6,000次股东会议和超过 40,000项决议。研究发现，中国投资者在投票和企业深度沟通方面的活跃度近年来不断提升，中国资本市场正在迈向ESG的道路上稳步向前。继我们对中国投后管理的研究之后，今年，在 E c onom is t I m pac t 的支持下，我们开始探究中国企业是如何制定和实施其 E S G战略的。为此，我们调查了 2 6 2位就职于中国上市公司的高级管理人员，本报告中包含了我们最主要的研究结果。通过这份报告，我们希望能够管窥中国企业在E S G方面的最新努力及其背后的驱动力，也希望这些发现能够为投资者与中国企业开展有效合作提供参考。富达将一以贯之地坚持通过ESG整合和投后管理来实现可持续投资。展望未来，我们将继续致力于发挥我们的全球经验和专长，继续与中国企业、行业伙伴和监管机构合作，共同促进中国经济的长期可持续发展。王芳富达国际亚洲投后管理主管序言中国企业的ESG实践 4 概要本报告阐述了中国企业发展和实施ESG的现状。报告基于对262名中国上市公司高管的调查，旨在了解他们如何看待ESG优先事项，以及针对这些优先事项而采取的行动。调查发现，中国企业正处于转型期，从中国独有的高速工业化时期产生的主要由国内驱动的优先事项，转向更符合国际ESG实践的一系列目标。过去，公司更倾向于遵守政府的规定，而目前，这种变化的驱动因素主要来自于投资者和客户的要求。调查的主要结果如下尽管仍然落后于西方同行，但中国上市公司对ESG 的采用和认识水平很高。 53的受访公司声称已经宣布ESG 、可持续性或企业社会责任（ C SR ）战略， 71的公司聘请了专员来负责实施ESG目标。 47的公司和44的公司将采用ESG的主要驱动因素分别归结于来自客户和投资者的要求，这表明市场关切日益成为塑造企业行为的首要因素。谈及最多的第三项因素是政府倡议， 37的公司将其列为关键驱动因素。一项对照分析揭示了与ESG采用相关的几个公司特征。相比仅在国内证券交易所上市的中国企业，在海外证券交易所上市的中国企业更有可能采用 ESG （以公司是否发布ESG战略来衡量）。更大型的公司也更有可能采用。中国企业重点关注的ESG领域与西方同行不同。例如，气候变化和多元化让位于产品和工作场所安全等问题。这可能反映了在中国的监管、社会和经济等环境下，企业实施的不同优先事项。未来，中国企业在ESG目标方面可能会与全球同行趋于一致。虽然气候变化和公司董事会中的性别多元化并非当前行动的最优先领域，但受访者将其列为未来行动的主要优先事项。尽管在董事会独立程度上的提升主要由合规考量推动，在设立包括薪酬委员会和提名委员等在内的专门委员会方面，中国上市公司正在取得进步。调查结果表明，几乎全部上市公司都已设立上述委员会，超过了目前法规的要求。中国企业的ESG实践 5 简介对全球的上市公司而言， ESG已提上公司董事会和管理层的议程。过去， ESG只是作为计划后的辅助，无足轻重，随着监管机构、股东和客户对改善企业ESG表现并降低风险方面的施压， ESG已从宣传的噱头转变为最高管理层和董事会层面的考虑因素。 1 在美国，现有超过90的标普500公司发布ESG报告， 2 而中国正在迎头赶上，截至2020年中期， 86的沪深 300公司发布了ESG和可持续性报告。然而，作为世界第二大经济体，尽管中国对全球金融市场日益重要，但关于 3 其上市公司ESG表现的可靠信息仍不完整。 ESG报告的质量良莠不齐，而且缺乏历史性的、标准化的ESG披露指标，这意味着中国上市公司的ESG表现缺乏经过验证的有力数据。 4 为了解决这些数据问题， 2022年，中国企业改革与发展研究会发布了一份非强制性的披露指南， 5 但中国在全球ESG指数中的排名仍然很低。根据MSCI的评估 6 ，相比于其他主要经济体，中国上市公司的ESG评级中值显著较低，而在经济学人智库（ The E c onomis t Int ellig enc e Unit /EIU ）的2023年 ESG指数中，中国在150个国家/地区中排第120位。 7 商业和金融市场是全球化和相互关联的，这意味着，中国的ESG轨迹对国内以及向其投资的国际机构有着日益重要的影响。全球上市公司面临的监管压力与日俱增，他们要衡量和披露的不仅是直接排放，还有范围 3排放 8 ，即公司的供应链上下游活动中产生的所有间接排放。在其他ESG指标方面（如劳工权利和标准、污染和生物多样性影响），也有其他类似的供应链尽职调查要求。中国作为全球最大的制造业经济体和商品出口国，其上市公司在此类供应链中占有重要地位。如果他们希望今后守住出口市场，则需要迅速改善其ESG报告和数据透明度，否则也可能会阻碍这些公司的长期增长前景，并增加其在投资者眼中的ESG风险。 9 本报告旨在阐明中国企业目前和未来计划的ESG相关活动领域。通过对中国各地262家上市公司首席高管的调查，本报告实地收集了直接来自中国企业ESG战略制定者和实施者的反馈。报告简要说明了中国ESG战略的演变情况、中国上市公司目前认为的进展领域、计划和方案，以及他们对未来转型的打算。中国企业的ESG实践 6 监管情况在理解中国上市公司的ESG进展时， ESG监管的演变（包括全球和国内演变）具有启发意义。在国内，中国政府的政策仍将是影响ESG政策和报告的关键因素。然而，由于对贸易和国际供应链的影响，针对外部和供应链排放的全球政策日益重要。 10 这转而又影响着国内监管，并增加了中国企业加快ESG改革的压力，以符合国际ESG报告标准。全球趋势使中国ESG变革成为当务之急随着向可持续经济转型的需求日益迫切，全球投资者已经加紧努力，将资本注入能帮助促成这一转型的领域。同时，全球企业也在争取其转型计划所需的资金。 11 到2022年中期，全球可持续资产估值为2.5万亿美元， 12 而Bloomber g Int ellig enc e估计，到2025年，全球ESG 资产的市场规模将超过50万亿美元。 13 ESG 投资需要准确和及时的信息来指导战略和资产分配，而对于希望发行可持续债务工具并获得 E S G 投资的公司，金融和会计行业很快就已开始要求 14 来自企业指标 15 的 E S G 数据。作为回应，发达国家 / 地区的监管机构出台了新的报告法规和更强大的企业 E S G 政策，日益要求公司对自己的影响负责，以坦诚沟通和澄清企业报告领域。为了响应对ESG信息日益增长的需求，金融稳定委员会（ Financial S t ability Bo ar d ）于2017年成立了气候相关金融信息披露工作组（ T ask F or c e on Clima t e -r ela t ed Financial Disclosur es, T CFD ），就公司应披露的信息类型制定建议，提供金融行业所需的信息，以准确地为 ESG风险定价。 16 欧盟、新加坡、加拿大、南非和日本属于自愿采纳T CFD建议的国家/地区，而英国和新西兰 17, 18 将强制要求按照T CFD建议进行披露。 T CFD帮助填补了巨大的信息空白，但随着不同司法管辖区越来越多的法规出现，国际财务报告标准基金会（ Int erna tional Financial R eporting S t andar ds F ounda tion ）于2021年成立了国际可持续性标准委员会（ Int erna tional Sus t ainability S t andar ds Bo ar d, IS SB ），以协调全球ESG披露框架。这标志着全球监管的一个转折点，因为IS SB与全球监管者和利益相关者协商，提供了一套ESG披露框架，为ESG报告提供了基准。由此产生的IS SB框架建立在 T CFD和其他市场主导的、以投资者为中心的报告倡议之上，以提供一个全球可持续性披露基准。 19 该报告将于2023年第二季度发布，它将成为全球可持续性报告规则以及各行业和市场的可持续性成果比较的基础。在ESG报告的全球标准不断进化的同时，各地区在这一领域的发展也在持续加速。例如，欧盟的ESG报告要求如今已经成为成为全世界最严格的此类要求之一 20 。 21 2023年1月，欧盟实行企业可持续性发展报告指令（ Corpor a t e Sus t ainability R eporting Dir ec tive, C SRD ） 22 ，要求近5万家大公司和上市中小企业报告和审计各种ESG指标。 C SRD表明， ESG布局在一个全球司法管辖区的变化如何产生连锁反应，从而影响中国上市公司的ESG政策和监管。为了争取达到范围3温室气体排放目标， C SRD 很快将适用于以前无需ESG披露的公司，包括在欧盟运营的非欧盟公司。 23, 24 许多中国企业向欧盟市场出口，他们也将需要开始就欧盟的碳边境调整机制（ Carbon Bor der Adjus tment Mechanism）报告其排放量， 25 该机制对欧盟公司进口的碳密集型产品征收关税。中国的ESG监管日趋成熟由于意识到中国上市公司的ESG表现正日益受到海外投资者的关注，以及为了配合持续的行业改革， 26, 27 中国政府面向中国企业出台了ESG法规，尽管这些法规往往是零散的，而且目前有些是自愿的。中国政府也在更明确地将ESG纳入其国家政策，尽管几十年来ESG要素已经构成中国经济规划的一部分。中国企业的ESG实践 7 中国的十四五规划涵盖2021-25年，在十三五规划概述的碳排放强度下降的基础上，协调其长期气候目标与中短期社会经济目标 28, 29 。中国制定了一个框架，帮助国家从煤炭转型到以可再生能源为主的能源结构，争取在2030年实现碳达峰，然后在2060年实现碳中和。作为世界上最大的温室气体排放国（按总量计算），兑现这些承诺将需要大量的国内外资本投资，才能刺激能源、建筑、交通、技术等关键领域的业务转型和创新。 30, 31 因此，中国迅速扩大的ESG基金市场 32 与绿色金融行业实现了共同发展，这也是中国目前ESG架构的基础。为了管理绿色金融增长和金融开放，中国采取了自愿性和强制性相结合的ESG财务报告做法，从五年规划中强调国家的 “ 双碳 ” 和 “ 共同富裕 ” 目标。 33 然而，中国的 ESG法规呈零散性，在不同行业、证券交易所和政府机构之间可能有所不同，这造成了混乱。例如，中国的国有企业需要遵守国务院国有资产监督管理委员会（ SASA C ）制定的ESG法规， 34 而在深圳 35 和上海证券交易所 36 （联合国可持续证券交易所倡议伙伴）上市的公司则根据书面指引披露ESG报告。对于在中国上市公司中为ESG造势，这些都产生了重大影响。为了进一步明确标准， 2022年6月，中国国务院支持的智库中国企业改革与发展研究会（ China Ent erprise R ef orm and De velopment Socie ty ）发布了自愿准则，旨在规范 ESG 报告。 37 该框架由大约100条标准组成，与IS SB的规则草案大体一致，同时对中国国内的ESG优先事项做出了规定，如企业慈善或共同富裕。尽管目前这些标准均属自愿，但通过它们，我们可以大致了解旨在实现中国五年规划目标的强制性框架（即所谓 “ 有中国特色的ESG ” ） 38 的最终可能面貌。 39 许多中国企业正在采取其中部分准则，截至2020年中期， 86的沪深300公司发布了ESG和可持续性报告，与标普500公司90的比例几乎相当。 40 但与海外实体相比， ESG风险与机遇管理、数据质量和准确性仍然是一个紧迫的问题，因此， MSCI 41 和Mornings t ar Sus t ainalytics 42 等机构对中国企业的ESG表现和风险评级仍然相对较低。 43 此外，自2020年以来，中国一直在与欧盟合作，以制定一套共同基础分类法（ Common Gr ound T ax onomy ），明确这两个金融市场分类法的共同点和不同点，为共同开展绿色金融合作提供基础，支持全球绿色金融发展。 44 两种方法之间的分歧仍然明显， 45 但正在进行的合作是ESG协调的又一重要步骤，旨在使中国的ESG方法向海外合作伙伴看齐，同时保持其独特的ESG目标。中国企业的ESG实践 8 中国企业是否正在实践ESG 随着全球和国内支持ESG的势头突飞猛进，中国企业正在迅速发展自己的ESG战略。 E c onomis t Imp ac t对262 家中国各行业上市公司高管开展了全面调查，发现这种转变对ESG进展具有重大影响，并揭示了中国企业提高这些标准所需的剩余工作。从报告和招聘，到战略制定和实施，中国企业正在增强其ESG能力，并制定将ESG 纳入其运营所需的框架。然而，虽然人们逐渐认识到ESG作为一个框架的重要性，但中国企业往往有不同的关注点。中国的五年规划影响巨大，在落实ESG的报告和衡量标准方面，仍存在相当大的差距有待弥补。变革的驱动因素虽然中国上市公司需要加强战略制定才能达到全球标准，但客户和投资者对变革的要求越来越高，而这种压力可能会继续对进展产生直接影响。近一半（ 47 ）的受访公司表示，他们制定ESG战略是为了满足客户期望，而44的公司旨在满足投资者期望。 ESG战略在满足客户期望方面的重要性与中国消费者的行动主义意识不断提高相吻合。在最近的一项调查中，大湾区的中国大陆城市中80以上的消费者表示，他们希望品牌提升环境和社会责任感 46 。. 图 1 客户和投资者期望是ESG战略制定的最常见驱动因素贵公司决定制定和实施 ESG 战略的关键驱动因素是什么资料来源 E c onomis t Imp ac t中国上市公司ESG调查（ 2022年12月至2023年1月）我们希望满足客户的期望我们希望满足投资者的期望我们要响应政府在ESG领域的政策倡议 ESG帮助我们改善风险管理 ESG对我们公司遵守强制性监管要求非常重要 ESG改善了我们的运营效率和财务业绩我们希望改善我们的第三方ESG评级 ESG是我们理念的一部分，而可持续发展是我们的战略核心我们的竞争对手日益积极投入 ESG，我们也不甘落后中央国有企业地方国有企业私营企业 � �� 中国企业的ESG实践 9 随着中国资本市场的成熟，越来越多的投资者开始采取积极的投后管理，通过投票和与企业进行深度交流，明确地向被投公司表达投资者的期望和要求。这也呼应了调查的结果，即投资者的期望已经成为企业ESG战略制定的关键驱动因素之一。 2020年和2022年，富达曾对中国市场的股东投票和投后企业沟通情况开展了专项研究，涵盖逾650 家公司、 6,000次股东会议和超过40,000项决议。研究发现，投资者近年来变得更加积极，有意愿通过投票和与企业对话这些方式来表达自己的观点，中国资本市场正走在ESG良性发展的正轨上。根据最新的报告，尽管在疫情爆发及旅行受到限制的艰难背景下，小股东的平均投票率从2019年的26.2上升至2021年的27.5 。此外，从2020年到2022年年中，全体股东中超过10投反对票或弃权票的决议数量激增到1,831项，在所有投票事项中占比达3.7 ，而2017到2019年只有1,070项，占比为2.5 。中国企业通常都有控股股东，但即使在这一情况下，中小投资者仍然可以对公司的ESG战略产生影响，特别是在治理方面。例如， 2022年，当一家提供汽车诊断产品的科技公司为其一家子公司提出员工持股计划时，小股东对薪酬结构的妥当性提出了严重关切。具体而言，投资者质疑该计划的规模过大、定价过低，以及控股股东的参与所带来的潜在利益冲突。最终，该公司做出回应，缩减计划规模，并排除其控股股东的参与，然后再寻求股东批准。我们还需要看到，不仅投资者正在变得积极主动，公司本身也在努力加强与股东之间的沟通。根据我们的研究结果， A股上市公司与投资者讨论财务表现的比例从2020年的55上升到2022年第三季度的94 ，而发布ESG报告（不包括企业社会责任报告）的公司数量也大幅增加，截至2022年前三季度，上升到了262家，是上年同期的3倍。富达观点中国的投后管理呈现积极发展趋势中国企业的ESG实践 10 如果中国上市公司追随其在国际证券交易所上市的同行的ESG轨迹，则随着中国监管的加强， ESG变革的驱动因素可能发生变化，调查结果印证了这一点。根据受访者的反馈，在中国上市公司中，政府政策（ 37 ）和法规（ 35 ）以及改善风险管理（ 35 ）已成为重要的ESG 驱动因素。中国的国有企业（ SOE ）的碳排放占全国总量的一半。 2021年11月，国资委发布政策指导意见，要求国有企业在2025年前实现碳排放水平比2020年减少18 ，在 2030年前实现碳排放水平比2005年减少65 。 47 效果立竿见影，在97家中央国有企业中，有20家制定了实现碳中和目标的路线图，同时，许多国有发电企业正在增加对低碳技术的投资。值得关注的是，国企和私企的动机各不相同。对于中央国有企业来说， ESG战略在改善运营效率和财务业绩（ 40 ）方面的作用比风险管理更重要，这反映为研究表明，改善整个企业的ESG要素可以降低运营成本、改善人力资本管理并提高生产力。 48 这些都是对国有企业的重要改进，因为传统上认为，国企的生产力或灵活性不如私企。中国省级政府在政策落实中发挥的重要作用 49 也很明显。过半数（ 51 ）地方国有企业表示，响应政府政策的需要是他们决定实施ESG战略的关键驱动因素，除了客户期望之外，其他大多数驱动因素都远远低于这一水平。相比之下，私营企业更注重风险管理（ 38 ），而运营效率和财务业绩（ 29 ）不如管理客户和投资者期望（ 46 ）重要。 ESG战略和报告随着国内的ESG管理和整合分析呈现较快增长势头，以及因日益严格的全球监管而失去外国投资和出口市场的风险增加，中国企业的ESG参与度也变得更加强劲。超过一半（ 53 ）的受访公司通过报告或网站公布了ESG 、 C SR或可持续性战略。尚未公布的公司则正在努力解决这个问题19的公司计划在未来公布其 ESG战略，而其余29的公司正在将ESG作为内部战略重点来处理。中国企业的ESG实践 11 将近三分之二（ 64 ）的公司还发布了年度ESG报告，而 29的公司计划在未来三年内发布年度ESG报告。对公司特征与发布ESG战略的可能性之间的关系进行的回归分析表明，有两个关键特征与公布ESG战略正相关。第一个是在美国或伦敦两地上市。在中国大陆以及美国或伦敦的交易所上市的公司中，超过80的公司已公布其ESG战略，这体现了美国证券交易委员会的 “ 遵守或解释 ” 制度 50 以及英国对大型公司的强制披露规则 51 。相比之下，仅在沪市（ 59 ）或深市（ 53 ）上市的公司公开披露ESG信息的比率明显落后（两市自2020年以来鼓励公司自愿披露ESG信息），尽管发布ESG报告供股东审批的公司的比率在稳步上升。 52 与分享 ESG 战略密切相关的第二个因素是公司规模，无论是以收入还是员工人数计算。几乎所有（ 94 ）受访的大型上市公司（员工数逾8 , 000者）都公布了自己的 ESG 战略，相比之下，中型企业（ 2, 000 -8 , 000名员工）的比例为 48、小型企业（ 1 , 000 - 2, 000名员工）为 7 （见图2 A ）。因此， 60的地方和中央国有企业已经公布ESG战略，相比之下，私企只有49 ，平均而言，他们的规模比国企小。限定公司规模后，国企和私企在ESG战略分享方面没有差异。事实上，就发布ESG报告而言，小型国企的ESG发布率低于同等规模的私企（见图2B ）。图2A. 大公司更有可能公布其ESG战略公布ESG战略的公司比例（按公司规模划分）图2B. 小型国企的ESG公布率低于同等规模的私企发布ESG报告的公司比例（按公司规模划分）资料来源 E c onomis t Imp ac t中国上市公司ESG调查（ 2022年12月至2023年1月）不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 ��,�� 名员工 ��,�� 至不满 ��,�� 名员工 ��,�� 名及以上员工 �� 不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 �,�� 名员工 �,�� 至不满 ��,�� 名员工 ��,�� 至不满 ��,�� 名员工 ��,�� 名及以上员工 �� 国有企业非国有企业国有企业非国有企业中国企业的ESG实践 12 ESG战略制定投入调查显示，除了制定和发布ESG战略外，中国企业在制定ESG计划时采用的工具也日益复杂。三分之二（ 66 ）的公司咨询了主要利益相关者，以使ESG计划与他们的目标保持一致。在披露ESG信息前，重要性评估被认为是最佳实践前提， 53 三分之二的受访中国上市公司一直在开展此类评估，以确定要聚焦于哪些ESG目标。过半（ 56 ）受访公司还聘请了ESG专家来构建内部能力和制定战略。这种对更健全的ESG标准的推动反映为对ESG服务需求的快速增长。中国现有大约20家国内ESG评级机构，另有众多全球评级机构也在国内运营。 54 许多机构正在迅猛增长，例如，可持续评级和咨询机构Sus t ainalytics 告称， 2022 其在华收入同比增长了36 。 55 虽然这表明中国企业日益致力于寻求外部投入，但调查也显示，要达到全球标准还需再接再厉。在受访的中国上市公司中，也只有少数公司使用国际 E S G 框架。虽然过半中国企业（ 5 2 ）在制定战略时参考了中国的框架或准则，如 C A S S - E S G 5 . 0 ，但只有四分之一（2 6 ）参考了国际准则，如全球报告倡议（ Gl obal R epor ti n g I n iti a tiv e ）或 I SS B 标准。 56 甚至对于在两地证券交易所（包括国际证券交易所）上市的公司而言，结果也一样。图 3 中国企业正在使用更先进的方式来制定ESG计划，但要达到全球标准还需再接再厉贵公司如何制定ESG战略请选择所有适用项资料来源 E c onomis t Imp ac t中国上市公司ESG调查（ 2022年12月至2023年1月）我们的公司咨询了主要利益相关者，以使ESG计划与他们的目标保持一致我们的公司开展了重要性评估，以确定需要聚焦于哪些ESG目标我们的公司聘请了ESG咨询/顾问服务或专家来制定 ESG战略我们的公司参考了中国常用的框架，如CASS-ESG�.�或证券交易所发布的准则，以指导我们自己的ESG战略设计我们使用了第三方评级来指导我们的方法（即改进我们公司评价较低的方面）我们的公司参考了国际常用的框架，如GRI或ISSB标准 �� 中国企业的ESG实践 13 战略挑战虽然许多公司已经在ESG方面取得进展，而且发布年度 ESG报告的中国上市公司数量也在增加，但按照全球标准，这方面的进展仍然不足。 57 此外，外国投资者依然苦恼于缺乏关于中国企业的透明信息。 58 对于尚未发布年度ESG报告的36的中国上市公司而言，原因在于他们遭遇许多障碍，无法公开分享这些结果。其中最主要的是数据。过半受访者（ 52 ）表示，他们的公司没有发布ESG报告，并表示他们在收集ESG披露所需数据时面临挑战。 ESG数据是全球公司和投资者面临的常见问题。 59 问题往往不在于数据，而在于缺乏标准化的数据、报告格式和验证。 60 中国政府的新法规可能有助于为国内公司解决此问题，而IS SB等全球框架也会慢慢改善全球报告状况，但在中短期内， ESG数据可能仍然是公司和投资者面临的挑战。在尚未发布ESG报告的受访公司中，第二大原因是投资者缺乏兴趣。相反，在那些已经发布ESG报告的公司中， 43的公司认为，投资者的期望是ESG战略的重要驱动因素，这说明投资者对于推动进展发挥的作用。图 4 过半未发布ESG报告的公司认为数据收集存在挑战贵公司决定不发布ESG/CSR/可持续性报告，这背后有以下哪些原因请最多选择三项原因资料来源 E c onomis t Imp ac t中国上市公司ESG调查（ 2022年12月至2023年1月）收集ESG披露所需的数据存在挑战我们的投资者对我公司的ESG报告兴趣不大我们的客户对我公司的ESG报告兴趣不大担心数据不准确带来潜在的责任问题我公司倾向于对这些信息保密当前法规并不要求我公司披露ESG信息难以找到或聘请合适的人才来从事我们的ESG战略工作我们缺乏财力，拿不出资源来推动ESG战略我们不确定应该遵循哪些报告标准到目前为止，我们公司在ESG目标方面没有取得足够的进展，无法披露ESG表现 �� 中国企业的ESG实践 14 填补ESG人才缺口正如上述结果所示，中国上市公司在ESG战略制定和报告方面仍有改进空间。 ESG成功的关键在于，找到合适的ESG人才来帮助推进战略，并解决实施和报告中的障碍。 61 ESG人才缺口是一个全球性的挑战，但中国的缺口更为严重。 62, 63 许多公司正在采取创造性的人力资源（ HR ）战略，为其公司配备合适的流程和团队，以推进 ESG的制定和实施。在受访公司中，最受欢迎的方法是聘请个人来担任专门职位，负责制定和实施公司ESG战略（ 71 ）。对于拥有大量员工（超过8,000名员工）和高年收入（ 200亿人民币及以上）的公司来说，尤其如此。也有大部分公司（ 70 ）在创建专门的ESG工作组或委员会，让现有员工参与其中。这种做法很聪明，因为员工是关键的ESG利益相关者，咨询他们可以了解需要行动的重点领域、建立知识库，并在整个公司贯彻ESG战略目标。 64 图5 公司在制定和实施ESG战略时，更倾向于选择内部的专业人才近年来，贵公司在制定和实施ESG战略时，是如何部署人力资源的请选择所有适用项资料来源 E c onomis t Imp ac t中国上市公司ESG调查（ 2022年12月至2023年1月）我们聘请了个人担任专门职位，负责制定和实施本公司的ESG战略我们建立了一个由现有员工组成的工作组/委员会，以制定和实施公司的ESG战略我们委托了公司内部的某个现有部门负责ESG事宜（如法务、投资者关系等）我们依靠外部顾问/专家来制定和实施公司的ESG战略年收入��亿元人民币以内 ��亿至��亿人民币 ��亿人民币及以上 � �� 中国企业的ESG实践 15 60的受访公司管理ESG实施的第三种常见人力资源策略是，将ESG责任委托给现有部门，如法务或投资者关系部门。这与其他国家/地区的公司做法一致，并反映了ESG复杂的风险管理与合规影响。 65 显然，建立和利用内部专业人才更受青睐，只有23的受访公司依靠外部顾问或专家来制定和实施其公司的 ESG战略。这表明，公司将ESG战略相关的职位视为长期需求。 ESG面临人力资源挑战，这部分归因于行业的相对新生性质。根据最近的一项调查，全球94的招聘决策者表示，他们目前缺乏实施ESG目标的必要人才， 66 而76正在为E 、 S或G的一个或多个职位开展招聘，这使得竞争非常激烈。中国的情况正是如此，高端ESG人才短缺正在推高ESG薪资。 67 据预测，随着ESG报告成为强制性要求，以及投资者对ESG的意识和期望变得更加复杂，对 ESG专家的需求激增只会加剧。 68 因此，中国ESG人才缺口在近期内可能仍然是一项挑战。中国企业的ESG实践 16 治理优化董事会结构，提升多元化程度强有力的ESG治理对于有效利用ESG人才和成功实施 ESG战略不可或缺。本节讨论中国上市公司在基本治理指标方面的进展。董事会的组成是衡量公司治理健康状况的一个关键因素，虽然改善明显，但中国上市公司仍需克服一些重大的结构性障碍。