《ESG与绿色金融》（9月-10月）-绿金院.pdf-solarbe文库

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INSTITUTE OF FINANCE AND SUSTAINABILITYESG Investment Research Center北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资研究中心 ESG与绿色金融（双月刊）ESG and Green Finance Electronic Journal 2022年 9-10月刊北京绿色金融与可持续发展研究院（北京绿金院）是一家注册于北京的非营利研究机构。我们聚焦 ESG 投融资、低碳与能源转型、自然资本、绿色科技与建筑投融资等领域，致力于为中国与全球绿色金融与可持续发展提供政策、市场与产品的研究，并推动绿色金融的国际合作。北京绿金院旨在发展成为具有国际影响力的智库，为改善全球环境与应对气候变化做出实质贡献。 ESG投资研究中心致力于研究和推广 ESG理念、方法和工具，持续开展绿色 ESG政策研究及标准建设，支持绿色金融地方试点及改革创新工作，协助基金、银行和保险机构提升绿色 ESG专业能力、开发 ESG产品和分析工具，搭建 ESG投资者网络，提供 ESG方法和工具的交流与推广平台，为政府部门、金融机构、企业主体等绿色、可持续发展需求提供专业化的研究与智力支持。版权声明本期刊版权归北京绿色金融与可持续发展研究院（北京绿金院）所有。本期刊用于在特定领域的研究与交流，未经北京绿金院授权，请勿转载、摘编或以其他方式使用其内容。如引用期刊内容，应清晰注明来源。如有内容或合作等问题，请通过如下电邮联系我们 infoifs.net.cn Copyright PolicyThe copyright of this report belongs to the Institute of Finance and Sustainability IFS. This report is intended for research and knowledge sharing only. Any redistribution, reproduction or use in any other form of any part or all of its content without the authorization of the IFS is prohibited. Please clearly attribute the source when quoting from this publication. For any inquiries regarding its content or potential collaboration opportunities, please contact us at infoifs.net.cn. 一、专家观点1. 马骏共同绿色分类目录加速大湾区绿色金融发展2. G20财长和央行行长会议批准 2022年 G20可持续金融报告 3. 绿金委环境信息披露工作组课题终期评审会线上召开二、重要议题议题一金融科技赋能 ESG投资 1. 金融科技赋能 ESG投资案例、趋势与展望议题二转型金融研究1. 转型金融探索与实践以湖州市转型金融目录及实践为例2. 转型基金案例研究议题三国内外银行绿色化转型与可持续发展研究1. 国际商业银行绿色与可持续发展案例研究政策制度体系篇 2. 商业银行助力产业低碳转型升级以湖州银行为例三、政策动态四、业界实践编辑李依依 CONTENTS目录 01马骏共同绿色分类目录加速大湾区绿色金融发展2022粤港澳大湾区绿色金融联盟暨香港绿色金融协会论坛 22日在香港举行，香港绿色金融协会主席马骏就绿色金融发展的相关问题在会间接受新华财经记者专访。马骏表示，今年香港绿色金融协会作为大湾区绿色金融联盟的轮值主席单位，接下来的工作重点是协调大湾区现有机制和区内各地政府间的资源。因为很多绿色金融项目涉及跨境，而跨境标准互认是最典型的问题，需要相关金融监管部门共同参与解决。 4 本次论坛上讨论比较多的话题是共同绿色分类目录（ Common Ground Taxonomy，简称 CGT）。马骏表示， CGT是中国和欧盟共同牵头，用两年时间编制的一套可持续金融共同分类目录，可以为解决绿色金融标准互认问题提供基础。 “ 地区间绿色金融的界定标准、评价方法和环境信息披露要求差异会成为绿色金融发展的障碍。如果各地的绿色金融标准不一致，进行跨境投资的主体就可能面临多重认证的额外成本和相关绿色标的不被认可的风险。 ” 马骏说。“ CGT是在欧盟和中国两套绿色分类方法的基础上产生，通过映射和比较分析两者的共性和差异，为绿色金融参与者提供参考标准，这向全球绿色定义标准趋同迈出了重要第一步。 ” 马骏说， CGT的主要使用者是政府部门、公司、财务管理专业人士，应用领域涉及融资和投资活动、监管、披露和政策制定等。据马骏介绍，以往要在境内外同时发行绿债，需要两套认证，一套证明符合国内标准，另一套证明符合国际标准，而通过 CGT贴标可以同时得到境内外专家观点01 Expert opinion 5 在 CGT应用方面，马骏说，通过央行和中国金融学会绿色金融专业委员会，已鼓励国内主要金融机构在对外发债时采用 CGT，目前正计划通过大湾区绿色金融联盟进行推广，帮助大湾区实体经济企业通过 CGT获得国际绿色资本。在谈到全球各国的减碳计划时，马骏表示，当前有消息称欧洲放弃了碳中和目标，其实这是错误解读。 “ 目前没有国家改变中长期的减碳目标，有的国家只不过是在短期内为了维护能源安全而做出调整。比如有些地方的煤电设施或者石油开采恢复运行或者增加产量，主要还是想要解决短期能源短缺问题以应对过冬。 ” 马骏说，即便一些国家实现碳中和时出现变数，但总的趋势没有变化，所有绿色可持续金融发展的趋势也没有改变。市场的认可，这就降低了认证的成本，也能吸引到更多的国际投资者。专家观点01 Expert opinion 6 马骏介绍，在亚洲，尤其是和中国相关的金融市场都比较认可 CGT。斯里兰卡官方宣布的绿色金融标准把 CGT作为一个重要的参考，巴基斯坦最大的银行哈比银行也在 CGT基础上做了一个内部的绿色金融标准体系，香港金管局也计划以 CGT为核心组成部分打造香港自己的绿色金融界定标准。今年 7月，广东出台了碳达峰行动方案，持续优化绿色金融服务体系，强化大湾区绿色金融领域合作，包括强化绿色金融合作发展、推动粤港澳大湾区绿色金融标准和服务互认共认两方面。马骏认为，未来广东省每年的绿色融资量会达到万亿级别，按照去年的在港融资规模，预计会有一半的量放到香港，这将会有效拉动香港绿色金融市场。就如何推动香港成为大湾区绿色金融枢纽，马骏认为香港需要在多个方面发力一是尽快在 CGT基础上建立一套比较完整的绿色界定标准体系；二是遵循可持续披露准则委员会的准则，进一步强化披露标准；三是在目前债券类和贷款类产品的基础上，推出更多股权类绿色产品，尤其是支持绿色科技的股权融资；四是加强激励机制，在绿色认证补贴基础上，可以考虑通过绿色基金板块去支持绿色的资管业；五是继续加强绿色金融人才培训。（来源新华财经记者李柏涛）专家观点01 Expert opinion 2022年 10月 13日，二十国集团（ G20）轮值主席国印度尼西亚以线上线下结合的方式，在美国华盛顿主持召开今年第四次 G20财长和央行行长会议，为 11月 G20领导人巴厘岛峰会做成果准备，会后发布了主席会议总结。会议主要讨论了全球经济、国际金融架构、可持续金融、金融部门改革、基础设施投资、国际税收等议题。人民银行行长易纲以视频连线方式出席会议。会议认为，受疫情、通胀、地缘局势以及能源和粮食价格上涨等系列因素影响，全球经济复苏持续放缓，风险进一步上升。各方同意加强政策协调和沟通，提高财政应对措施的灵活性和精准度，加强对绿色和数字等领域的支持，妥善把握货币政策节奏、稳定通胀预期，合作维护金融稳定，防范溢出效应，推动全球经济共同实现强劲复苏。各方重申支持推动低收入国家经济复苏。会议肯定了落实转借特别提款权的进展，欢迎国际货币基金组织（ IMF）韧性与可持续性信托投入运作，为有需要的国家提供长期资金支持。各方重申将继续落实好关于债务处置的共同框架，强调私人债权人和其他官方债权人应以可比方式共同参与债务处置。会议承诺维护以IMF为中心的全球金融安全网，推动在 2023年底如期完成 IMF第 16次份额总检查。会议一致通过 2022年 G20可持续金融报告，支持 G20可持续金融工作组在制定转型金融框架、完善金融机构净零排放承诺、发展可持续金融工具等领域取得的成果。会议欢迎各方在落实 G20可持续金融路线图上取得的进展，呼吁进一步加强落实，共同促进金融支持绿色低碳转型。会议强调，要提高全球金融体系应对风险的能力，同意继续通过政策协调和标准落实维护全球金融稳定。各方支持从数据、披露、评估等角度应对气候变化带来的金融风险，欢迎金融稳定理事会在完善加密资产监管协调方面开展的工作， 7 专家观点01 Expert opinion02 G20财长和央行行长会议批准 2022年 G20可持续金融报告易纲在发言中介绍了中国经济形势和货币政策立场，表示中国物价水平基本稳定，人民银行将加大稳健货币政策实施力度，为实体经济提供更有力支持，重点发力支持基础设施建设，支持金融机构发放制造业等重点领域设备更新改造贷款，同时推动 “ 保交楼 ” 专项借款加快落地使用，促进房地产市场平稳健康发展。易纲对 G20债务处置共同框架的落实进展表示欢迎，表示中方将继续与各方共同做好落实工作，私人部门债权人应按可比方式参与，并欢迎 IMF关于在支付领域建立新的全球公共基础设施、增强国际货币体系韧性的提议。 8 专家观点01 Expert opinion 易纲感谢各方支持人民银行牵头制定 G20关于金融支持高碳行业有序转型的政策框架以及 2022年 G20可持续金融报告，期待继续与各方推进 G20可持续金融工作。（来源中国人民银行）同意继续推动数字普惠金融在支持经济可持续和包容性发展上发挥积极作用。为推进环境信息披露工作领域的研究实践和推广工作，中国金融学会绿色金融专业委员会（以下简称 “ 绿金委 ” ）成立环境信息披露工作组（以下简称“ 工作组 ” ），由中国工商银行现代金融研究院牵头， 37家金融机构、研究机构和相关第三方机构参与。此前工作组已经启动了十个围绕环境信息披露工作领域的重点的议题和课题，其中两个议题为气候与环境信息披露操作指南及环境压力测试标准建设，其余八个为研究性课题。在研究性课题方面，9 专家观点01 Expert opinion03绿金委环境信息披露工作组课题终期评审会线上召开 2022年 6月 1日、 2日，在绿金委的指导下，工作组召开课题启动会，确立了课题总体研究思路和框架。 9月 15日，工作组在线上举办绿金委环境信息披露工作组课题中期交流评审会。 10月 17日，绿金委环境信息披露工作组课题终期评审会在线上顺利召开。本次会议由绿金委指导，中国工商银行现代金融研究院、北京绿色金融与可持续发展研究院联合主办。会议邀请中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿色金融与可持续发展研究院院长、 G20可持续金融工作组共同主席马骏、中国工商银行现代金融研究院副院长、绿金委环境信息披露工作组牵头人殷红，兴业银行绿色金融部总经理助理陈亚芹，伦敦大学学院可持续金融和基建转型长聘教授、中国环境科学学会气候投融资专委会常委梁希三位专家对工作组八个研究性课题终期报告进行点评。中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿色金融与可持续发展研究院院长、 G20可持续金融工作组共同主席马骏在致辞中充分肯定了工作组的研究成果，并期待工作组在绿金委年会中进行成果展示。马骏同时表示，环境信息披露中的挑战主要来自两方面一是投融资碳核算计算困难。一些大型企业具备碳核算数据，而大部分中小型企业无法准确提供燃料、电力等数据，从而很难进行准确的碳核算。二是转型金融信息披露的内容更广、要求更高。马骏介绍，在 G20可持续金融工作组牵头起草的 G20转型金融框架中，针对转型金融信息披露原则主要有以下几点一是接受转型金融投资的企业需要披露完整的转型计划，二是该企业需要披露转型计划落实的进展，三是排放数据的披露（包括范围一和范围二），四是披露关于转型计划治理方面的工作安排，五是披露碳排放和其他指标计量的方法学，六是披露转型金融资金的用途或实现的 KPI。针对以上重点难点，期待工作组进行更详尽的课题研究，持续推动我国环境信息披露深入发展和实践。 10 专家观点01 Expert opinion工作组经过开题讨论、中期汇报、专家咨询等多个阶段，反复修改完善，在历时 5个多月的研究后，形成 25万余字的课题成。商道融绿、中央财经大学绿色金融国际研究院、德勤华永、安永华明、普华永道、中诚信绿金科技（北京）有限公司、北京绿色金融与可持续发展研究院、工商银行作为八个研究课题的牵头机构，分别就国内外环境与气候信息披露相关标准研究、环境与气候风险监管趋势研究、金融机构环境与社会风险管理实践研究、全球金融机构环境与气候信息披露实践研究、金融机构气候与环境风险识别与量化研究、自身运营和投融资活动碳核算与披露研究、科技赋能环境与气候信息披露研究、转型金融信息披露研究分享研究成果。三位评审专家认为各课题组的研究成果颇丰，同时期待成果的发布。最后，中国工商银行现代金融研究院副院长殷红进行总结致辞，殷红表示工作组研究成果丰富，资料详实，逻辑清晰，提出的建议具有实用性和前瞻性，充分体现出工作组的专业性，为金融机构环境信息披露发展提供理论依据。工作组的八大课题研究覆盖范围广泛，有标准、有实践、从风险管理到政策建议、从定性研究到定量分析，以及金融科技的应用，整体成果具有全面性和系统性。下一步，工作组的研究成果将在绿金委年会发布，并计划于 2023年形成环境信息披露指导书籍，以期为我国环境信息披露工作的纵深化发展提供研究基础。 11 专家观点01 Expert opinion 重要议题02 Salient issues01金融科技赋能 ESG投资案例、趋势与展望ESG投资体系的建设对推动我国经济社会发展的转型升级具有重要意义。2022年， ESG投资已成为全球主流投资策略和投资方法之一。根据全球可持续投资联盟（ GSIA）预测， 2022年全球 ESG资产规模有望突破 41万亿美元， ESG投资正显现出越来越高的重要性。但现阶段，金融机构全面将 ESG纳入投资决策流程与管理机制尚面临较大阻碍。 ESG数据采集、智能评价与动态风险管理成为金融机构在 ESG投资应用中面临的切实难题。金融科技在化解 ESG投资难题上可发挥破题作用。本文梳理了中国平安 CN-ESG智慧评价体系、湖州融资主体 ESG评价体系、微众 · 揽月 ESG、嘉实基金 ESG评分系统四大前沿案例，以期为探索金融科技在 ESG投资中的应用提供启示。监管方面， ESG投资相关政策加速出台。 2021年 12月，生态环境部部等九部门出台关于开展气候投融资试点工作的通知，鼓励健全气候投融资体制机制，强化气候投融资试点，提升适应及应变能力。 2022年 4月，中国证监会发布关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见，积极推动公募基金等专业机构投资者积极践行责任投资理念。市场方面，各金融机构逐步将 ESG纳入投资决策与管理流程。银行等机构方面，兴业银行已将 ESG与气候风险管理纳入全面风险管理体系，主动印发 23个敏感行业 ESG授信政策；工商银行将气候风险管理纳入全面风险管理规定，研究将气候因素纳入内部评级，进一步完善气候风险数据库。基金资管方面，Wind数据显示， 2022年 3月至 2022年 9月期间， ESG公募基金产品规模（包括纯ESG基金与泛 ESG基金）已由 2557亿元增长至 4000多亿元。一、我国 ESG投资发展趋势12 议题一金融科技赋能 ESG投资二、 ESG投资发展痛点与传统财务投资相比， ESG投资面临着信息采集、评价认定及动态风控的难题。一是 ESG数据采集难。 ESG评价体系在环境、社会和公司治理三大主题之下，囊括众多议题及事项维度，通常涉及上百个底层评价指标，而这些非财务评价指标往往难以量化、来源分散、收集困难，使各类金融机构开展 ESG投资面临较大的挑战。二是 ESG表现评价与认定难。 ESG信息存在于大量文本、图片、音频、视频等非结构化数据中，如何建立统一的评价标准，对各类信息进行量化识别与分析，进而客观、综合地评价企业 ESG表现存在较大难度。三是 ESG风险动态监控难。企业 ESG表现本身受时效影响程度高，例如企业动态能耗水平、污染物实时排放情况、突发性监管处罚公告、负面案件报道等等。目前各类 ESG相关数据更新频率总体不高，以半年度或年度更新为主，这导致了金融机构开展企业 ESG评价及风险管理的时效性较差。 13 重要议题02 Salient issues 14 为化解上述 ESG投资痛点问题，金融科技可为融资主体 ESG数据采集、 ESG认定与评价、金融产品开发、动态风险管理、 ESG信息披露提供系统性解决方案，赋能 ESG投资全流程。本小节梳理了中国平安、湖州融资主体 ESG评价体系、微众 · 揽月 ESG、嘉实基金 ESG评分系统四个案例，以解析金融科技在 ESG投资中的具体应用。表 1 金融科技赋能 ESG投资案例梳理资料来源根据各金融机构公开披露信息整理金融机构应用业务类型应用环节数据源中国平安 CN-ESG智慧评价体系集团对外投资约为、债券业务、信贷业务 · 尽职调查· 融资评价· 风险管理舆情数据、第三方数据库湖州融资主体 ESG评价体系湖州市域内银行信贷业务 · ESG表现评价· 金融产品开发· 贷款定价· 风险管理环保、经信、税务等 17个政府部门数据微众 · 揽月 ESG 各类基金公司投资与资管业务 · ESG主体评级· ESG指数构建· ESG负面筛查· ESG投资组合分析与alpha归因卫星遥感数据、时空数据、舆情数据等另类数据嘉实基金 ESG评分系统嘉实基金自身投资业务 · ESG企业评分· ESG指数构建· ESG投资组合分析与alpha归因· ESG多因子策略构建公司披露数据、政府部门、监管信息平台、财经和新闻媒体、公益组织、行业协会数据三、金融科技赋能 ESG投资实践前沿应用重要议题02 Salient issues 15 2.湖州市融资主体 ESG评价体系金融科技支持绿色金融普惠金融融合发展2018年以来，湖州启动了区域 ESG评价模型的开发工作， 2019年率先实现了绿色融资主体 ESG评价的线上化。 2021年，湖州对评价模型进行了迭代更新，推出绿色融资主体 ESG评价体系 4.0版。该评价体系从环境影响（ E）、社会责任（ S）、公司治理（ G）三个维度，对湖州市全量企业进行智能评价打分，并进一步围绕小微企业群体特征与样本数据，对小微企业 ESG指标权重赋分进行合理调整，率先探索形成了我国第一套面向中小企业的 ESG评价工具。基于金融科技，该评价体系具有两大特点协同湖州多部门数据，评价结果动态实时更新。该系统整合了环保、经信、税务等 17个政府部门、 10多个数源系统，实现 100线上取数及自动化计算，评价结果直接与绿色贷款贴息、绿色担保补助等政策激励挂钩。开放系统，便于金融机构应用。现阶段，湖州融资主体 ESG评价系统已全面向湖州全市域金融机构开放，并嵌入金融机构现有绿色信贷管理系统。 1.中国平安 CN-ESG智慧评价体系将 ESG纳入集团投资决策中国平安已将 ESG因素的考量纳入对外投资与银行业务融资评估流程，对上市企业、发债主体以及项目开展 ESG尽职调查，作为决策的评价标准与依据。为实现集团 ESG资产风险评价与管理的标准化，中国平安与新华社中国经济信息社开发了统一的 ESG评估标准 “ 新华 CN-ESG评价体系 ” ，并通过内部金融科技平台AI-ESG实现工具的智能化，为 ESG模型构建、风控、投资组合管理的整合应用提供数据支持和智能化工具。该评价体系融合了 10多个主题、 130多个基础指标、 350个数据点及 40多个行业风险与机遇矩阵指标，运用 NLP、关联技术分析、机器学习、遥感卫星等科技手段，实现数据自动采集、补充与交叉验证、智能舆情监控、 AI智能评价等。现阶段，中国平安利用 AI-ESG工具将 ESG风险逐步与集团投资风险