乘势而上，聚势而强：碳中和时代，中国险企绿色转型全景图.pdf-solarbe文库

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麦肯锡金融行业白皮书乘势而上聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图乘势而上聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 2022年9月乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 1 目录第一章中国险企绿色转型是大势所趋第二章打造面向未来的绿色险企第三章中国保险机构如何向绿色险企转型结语 9 27 5 33 乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图2 乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 3 打造绿色保险是未来 30年中国险企最重要的发展命题之一，但险企转型进程尚处起步阶段，距离全面服务我国碳中和目标仍有一定距离。针对国内一众领先险企应如何打造真正的绿色保险，并将国家战略与企业自身发展紧密结合这一命题，本文提出打造绿色险企、加速传统险企转型发展的综合战略，从绿色转型框架、推动减碳转型落地等多方面，为中国险企提供可持续发展建议与路线图。前言乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图4 随着中国碳排放“ 30/60” 目标的提出与确立，中央及地方各级政府、监管和行业协会等均对保险机构未来的绿色转型提出了具体要求。如何发展绿色保险，全力服务国家碳达峰、碳中和目标，并为绿色低碳发展提供全面、立体服务保障，成为中国险企未来 30年最重要的发展命题之一，国内险企绿色转型是大势所趋。乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 5 第一章中国险企绿色转型是大势所趋一、绿色保险下的三大机遇可持续发展是人类命运共同体的核心使命。联合国及世界各主要经济体已将可持续发展上升为国家战略，中国亦不例外。“ 30/60”双碳目标的提出，监管政策的持续发力及顶层设计的不断完善，开启了我国可持续转型新时代。作为实现“双碳”目标的重要一环，我国保险业也在不断探索着绿色保险的实践路径。众多国内险企已经纷纷就碳中和与绿色转型做出承诺，并在战略和产品层面积极布局和推进，这一方面源自于政策法规推动；另一方面，数万亿量级的绿色保险市场机遇亟待把握。麦肯锡预计，从 2020至 2030年间，绿色交通、绿色能源、绿色建筑、绿色农林与畜牧等四大核心绿色主题下九大产业链，将产生约 2.7万亿元人民币的累计保费规模。其中，绿色交通是核心增长引擎，预估总承保保费约为 2万亿元人民币（见图 1）。聚焦国内保险行业，绿色保险又可进一步细分为三大机遇第一、新兴行业机遇。新能源汽车、氢气储存等新行业、新技术的爆发式增长，将引起行业格局巨变，险企可借机切入新经济转型风口，寻找增长机遇及开拓高价值业务。 “十四五”是中国实现碳达峰、碳中和的关键期。与此同时，国内保险业正处于从高速增长到高质量发展的转型进程。随着“双碳”目标不断推进，保险业将获得更多有利于行业发展的新动能、新机遇。如何在主动服务国家绿色可持续发展战略过程中，找准自身定位和机遇，对保险机构转型升级具有重要意义。乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图6 图1 承承保保端端4大大主主题题、、9大大产产业业下下绿绿色色保保险险机机遇遇 4大大主主题题 9大大行行业业海海上上风风电电光光伏伏发发电电陆陆上上风风电电输输配配电电绿绿色色氢氢能能绿绿色色能能源源绿绿色色农农林林与与畜畜牧牧绿绿色色建建筑筑绿绿色色建建筑筑新新能能源源汽汽车车绿绿色色交交通通低低碳碳农农林林 150 2304301,800 60 2020,000 1,9002,100 低低碳碳畜畜牧牧保保险险机机遇遇较较成成熟熟保保险险机机遇遇待待成成熟熟保保险险机机遇遇总承保保费, 人民币亿元行行业业机机遇遇成成熟熟度度资料来源麦肯锡分析面对绿色主题下的诸多新机遇，中国险企绿色转型迫在眉睫。我们认为，绿色险企转型应经过起步、构建和成熟三个阶段（见图 2）。起步阶段处于绿色转型起步阶段的险企，应主动向监管、股东、客户和社会明确承诺减碳减排的发展愿景，并着手进行绿色业务的点状布局，包括尝试参与绿色行业承保、绿色资产投资以及采取部分减碳运营措施（如电子化办公）等。构建阶段这一阶段险企需完成三项工作首先通过碳盘查与碳审计，明确企业自身的直接排放与业务端的间接排放水平，确认碳排放基线；其次需要做出明确的碳中和承诺，包括具体达成时间（碳达峰与碳中和）以及碳中和的定义（范围一、二、三排放）；最后，其绿色第二、方案创新机遇。针对新风险种类，险企可聚焦产业链上特定环节风险，设计差异化保险解决方案与定价策略，例如风能设备安装期间供应链中断风险、光伏设备实际产能达标风险等。第三、模式创新机遇。除了传统承保业务外，险企可为投保方提供更多增值服务，降低企业风险、提高利润，并收取相应服务费用。例如协助地方政府打造海绵城市、为远洋风能施工方提供设备安装咨询服务等。二、绿色险企转型的三个阶段乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 7 图2 麦麦肯肯锡锡观观点点绿绿色色险险企企转转型型的的三三个个阶阶段段起起步步阶阶段段构构建建阶阶段段成成熟熟阶阶段段中国大多数的险企目前尚在起步阶段国国外外领领先先险险企企目目前前已已达达到到成成熟熟阶阶段段头部险企已经开始向进阶阶段转型，但但仍仍未未真真正正达达到到这这一一阶阶段段公公开开表表明明减减碳碳意意愿愿确确认认碳碳排排放放基基线线完完整整的的目目标标体体系系与与达达成成路路径径点点状状布布局局绿绿色色业业务务做做出出碳碳中中和和承承诺诺完完善善的的机机制制体体制制支支撑撑业业务务以以规规模模增增长长为为主主规规模模与与价价值值的的双双提提升升资料来源麦肯锡分析业务的发展应以规模增长为主，在经营模式、业务价值率等方面与传统业务暂无差异。成熟阶段险企需建立完整的双碳目标体系与达成路径，对当前业务按照板块、行业和产品进行细分，并制定具体的 30/60减碳目标与压降路径方案；其次，在公司治理、组织架构、人员团队、考核激励、数据科技等多方面建立起完善的机制体制支撑，有效支撑绿色险企转型；最终实现规模与价值的双提升，通过“产品能力”服务模式，将绿色业务打造成为险企的价值业务。目前，国内大部分险企尚处于绿色转型起步阶段，部分头部险企已率先迈入业务构建阶段，但仍有较大进步空间；反观许多国外领先保险机构已经进入成熟阶段，其发展历程和宝贵经验可供国内同业参考。乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图8 乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 9 第二章打造面向未来的绿色险企 “双碳”目标的提出，为中国保险业发展提供了广阔市场空间和发展前景，各大保险机构在此机遇下应积极探索绿色减碳最佳实践，在实现机构降碳减排的同时，助力国内经济和社会层面的绿色转型发展。基于对国内外领先保险机构“减碳实践”的深入分析与研究，我们总结了中国保险机构绿色转型战略框架供各大险企参考。该框架通过构建 “ 一大愿景、两大目标、三大举措、四大能力 ” ，协助险企制定详细绿色战略及目标、规划实施路径、打造解决方案以及构建相关核心能力（见图 3）。图3 中中国国保保险险机机构构绿绿色色转转型型战战略略框框架架构构建建支支撑撑体体系系，，打打造造核核心心能能力力制制定定减减碳碳目目标标，，规规划划实实施施路路径径 1大大愿愿景景负负债债端端承承保保资资产产端端投投资资企企业业自自身身间间接接减减排排目目标标 3 构构建建绿绿色色承承保保模模式式打打造造4大大主主题题9大大产产业业的的整整合合解解决决方方案案打打造造绿绿色色投投资资平平台台企企业业自自身身节节能能减减排排聚聚焦焦3大大领领域域打打造造全全面面可可持持续续投投资资能能力力落落实实险险企企自自身身碳碳中中和和5步步法法积积极极响响应应双双碳碳战战略略，，打打造造中中国国绿绿色色险险企企先先行行者者直直接接减减排排目目标标2大大目目标标 1 2 3大大举举措措 4大大能能力力规规划划减减碳碳举举措措，，打打造造解解决决方方案案制制定定绿绿色色战战略略，，彰彰显显社社会会价价值值 3 治治理理架架构构风风控控体体系系数数据据与与系系统统交交流流与与披披露露 4 资料来源麦肯锡分析乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图10 险企应积极响应双碳战略，设立企业绿色愿景，并充分对外沟通，将可持续发展的意愿与决心清晰地向监管、股东、市场和客户传递，把绿色愿景落实到战略规划、举措制定与核心能力构建方方面面，自上而下推动绿色险企转型。此外，险企制定并公布绿色战略与愿景也是主动顺应监管机构的要求。 2022年 6月，银保监会印发银行业保险业绿色金融指引，要求银行及保险机构从战略高度推进绿色金融，加大对绿色、低碳、循环经济的支持，并由董事会或理事会制定绿色金融发展战略，指定专门委员会负责绿色金融工作，监督、评估本机构绿色金融发展战略执行情况，同时公开绿色金融战略和政策，充分披露绿色金融发展情况。某领先险企积极助力国家碳中和战略目标，制定并公布了可持续保险战略、责任投资战略和近零发展战略，承诺 2030年实现运营层面碳中和，并根据碳排放强度对承保端和投资端业务组合进行优化调整，加大对绿色清洁资产的支持力度，致力于尽快实现整体碳中和目标。 2021年初，该险企成立了集团绿色金融委员会，由董事局主席主持工作，负责制定与审议绿色金融战略、规划、制度等，下设绿色金融办公室执行机构统筹协调工作，促进战略落实于各项业务。一、一大愿景制定企业绿色愿景与战略，彰显社会价值二、两大目标碳中和两大目标体系的构建与路径规划险企需要主动制定直接减碳目标与间接减碳目标。直接减碳目标，即需要企业通过自身节能减排达成的减碳目标；间接减碳目标则是企业通过承保端（负债端）与投资端（资产端）的主动调整，间接为社会带来的节能减排贡献。对于直接减碳目标，险企应运用碳排查与碳审计，估算企业当前的碳排放基点，设定自身减排目标，形成减排方案，并分层推进绿色减排措施。在企业自身减排方面，我们建议通过 “碳中和五步法” 进行，具体包括明确排放基点、设定排放目标、制定减碳路径、评估转型支出，以及持续追踪进度。对于间接减碳目标，险企应形成完整的间接减碳目标体系，设定细分减碳目标、制定减碳路径，并规划具体到细分层级的减碳举措。险企设定间接减碳目标有多种方式，以下为行业减排法（ Sectoral Decarbonization Approach）的主要步骤。（一）细分行业减碳目标首先，险企需要制定企业级的间接减碳目标，即未来 1030年，计划协助社会实现的减碳总目标值，并逐层分解至承保端与投资端，再向下分解至业务组合中的各行业（见图 4）。乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 11 图4 企企业业级级间间接接减减碳碳目目标标分分解解示示意意图图示示例例 0 3.0 -40 -80 2030 2050 2016 2030 2050 企企业业级级间间接接减减碳碳目目标标 3.7 1.0 1.5 0.3 -40-45 -85-90 2030 2050 2016 2030 2050 资资产产端端减减碳碳目目标标 -30-35 -70-75 2030 2050 2016 2030 2050 负负债债端端减减碳碳目目标标化化工工企企业业航航空空企企业业石石油油和和天天然然气气企企业业公公路路运运输输企企业业 -40-45 -85-90 2030 2050 -30-352030 -80-852050 -55-602030 -90-952050 -65-70 -85-90 2030 2050 -50-55 -1002050 2030 钢钢铁铁企企业业 1.6 1.8 1.7 0.8 0.1 1.3 1.5 1.8 0.8 0.2 0.9 1.3 1.6 0.8 0.3 0.9 1.1 1.2 0.5 0 0.4 0.4 0.5 0.1 0 2020 2030 2050 资料来源麦肯锡分析乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图12 （二）制定行业减碳路径险企需要针对每一个行业，以及在该行业当前的业务组合进行复盘，明确排放基数，预测惯性情景，并基于各行业减排目标，识别行业减碳潜在差距（见图 5）。首先，险企需明确该行业内业务组合排放基数。包括承保端和投资端在该行业内所有项目和资产的碳排放。在这个阶段，保险企业需要针对不同行业，建立定制化、符合各行业特征的碳排放计算模型，以此确定减碳目标基线。图5 基基于于减减排排目目标标，，制制定定行行业业减减碳碳路路径径排排放放强强度度（吨二氧化碳当量/ 兆瓦时） 2050 2 4 组组合合内内行行业业未未来来的的排排放放预预测测识识别别行行业业目目标标差差距距电电力力行行业业建建筑筑行行业业交交通通行行业业 1 险险企企起起点点定定位位 3 行行业业目目标标说说明明图图例例确定该行业内所有业务组合的排放基数 1 预测该行业业务组合未来的排放惯性情景 2 通过自上而下的拆解确定行业整体减排目标 3 4 识别该行业惯性情景与减排目标的差距资料来源麦肯锡分析其次，险企需要预测惯性情景。即在不采取任何主动减碳措施的情况下，险企在该行业的当前客户或投资标的企业未来预计排放量。预测惯性情景需要结合该行业在不同地区的发展前景，例如地区经济发展现状与政策导向，通过更精细的模型，最终加总得到该行业在险企业务组合中的预计排放量。再次，基于各行业自身减排目标，以及该行业在险企自身减碳目标的比重，选择并实施行业内广受认可的标准方法（如科学碳目标倡议， SBTi），设计减排路径，并明确减碳绩效评估关键节点及追踪流程。最后，根据惯性情景与减碳路径的差距，识别险企在该行业的减碳空间，明确逐年需要达成的减碳排放量，并以此为目标，制定在该行业的具体减碳措施。乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 13 （三）规划产品级减碳举措险企需要将每个行业逐年需要压降的排放量分解至各个产品大类，然后再基于具体产品设定相应的碳排放压降目标，最终制定可用于业务指引的具体举措。具体而言，险企在执行压降措施时，需要根据自身业务情况，优先压降价值 /利润率较低的产品，并主动调整产品组合比重。在实施过程中，险企应设置具体调整计划和关键里程碑，通过逐步退出方式，实现设定目标（见图 6）。以交通运输行业为例，险企可通过“三步法”确定各类保险产品减碳目标首先对险企承保端业务组合进行系统化梳理，假设某险企当前主要产品包括意外责任、雇员补偿、职业责任和企业财产等险种，根据总承保风险规模计算，意外责任险与企财险对应的产品组合碳排放占比最高。在险企不主动干预的惯性场景下，预计到 2030 年，上述 4类险种所对应的行业，碳排放量均未出现持续压降趋势，减排压力巨大。为达成行业减碳目标，险企需要根据不同产品业务价值，确定减排优先级，例如在 2030年前优先压降碳排放占比最高、业务价值最低的险种（例如举例示意中的企财险）。图6 基基于于具具体体行行业业，，规规划划产产品品层层级级的的减减碳碳举举措措 2020当当前前承承保保行行业业碳碳排排放放2030惯惯性性场场景景下下承承保保行行业业碳碳排排放放 2030行行动动场场景景下下承承保保行行业业碳碳排排放放总总排排放放 X CO 2 总总预预估估排排放放 X CO 2 总总预预估估排排放放 X CO 2 意外责任雇员补偿职业责任企财险农业保险私家车险家财险意外责任雇员补偿职业责任企财险农业保险私家车险家财险意外责任雇员补偿职业责任企财险农业保险私家车险家财险当当前前态态未未来来态态其其他他（（例例如如消消费费品品））交交通通运运输输重重工工业业建建筑筑农农业业能能源源个个人人财财产产险险资料来源麦肯锡分析乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图14 在明确目标之后，险企可以通过在承保端、投资端、险企自身减排端三方面，分别采取不同减碳举措，从而实现减排目标。对于间接减碳目标，险企可以从承保端和投资端出发，构建绿色承保模式与绿色投资平台，助力企业客户迈向碳中和；在实现险企自身的直接减碳目标上，则可以采用节能减排“五步法”，多管齐下实现双碳目标。三、三大举措从承保端、投资端、险企自身减碳端三方面规划减碳举措，全方位推动绿色转型图7 ““四四步步走走””识识别别绿绿色色产产业业链链的的重重要要风风险险需需求求与与机机遇遇不同风险需求和机遇对险企意味着什么在潜力产业中，有哪些具体的风险需求和机遇每个减碳主题下不同产业的潜力和机会在哪险企在中国市场需要聚焦哪些减碳主题聚聚焦焦产产业业主主题题分分析析产产业业机机遇遇识识别别风风险险需需求求评评估估险险企企机机遇遇 1 2 3 4 资料来源麦肯锡分析举措一在承保端，构建绿色承保模式 1. 险企在构建绿色承保模式前，需要先识别绿色行业的主要机遇。绿色行业是一个非常宽泛的概念，险企需要分析所有相关产业主题和产业链，识别风险需求与机遇，并结合自身禀赋明确战略重点。首先是聚焦产业主题，险企需综合考量中国减碳政策整体走向以及对保险业的具体减碳要求，并结合各产业发展情况，识别未来 5/10/30年重点减碳主题。其次是分析产业机遇，险企需要分析具体减碳主题下，不同产业及中间环节的市场前景，明确具体产业机遇及未来规模，以及分析各产业在国内减碳背景下的行业驱动因素（如监管政策迭代、科技创新等）。再次是识别风险需求，即识别潜力产业内各环节主要风险种类，围绕现有保险产品、行业当下风险敞口与痛点、企业选择风险合作伙伴的主要标准等，综合评估风险机遇；最后是评估险企机遇，可通过跨行业交叉对比，评估风险机遇吸引力，并结合对投保方和承保方的具体评估，讨论确定具体业务策略及下一步行动（见图 7）。乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 15 2. 中国险企应重点关注的绿色行业机会四大主题、九大产业。基于对国内绿色行业机遇的深入分析与研究，我们预计至 2030年，国内将产生万亿级的绿色主题保险需求。其中，四个最核心的绿色主题包括绿色交通、绿色能源、绿色建筑以及绿色农林与畜牧。而绿色主题下 9个细分产业中，存在着发展相对领先、风险机遇较为成熟的产业（如光伏发电、新能源汽车、陆上风电等），也包括发展较为初级、保险需求虽已成型但短期内险企尚难以覆盖的产业（如海上风电、氢能等）。以陆上风电为例，我们预计将是绿色能源主题下发展前景最好、风险机遇最值得险企关注的产业之一。其未来发展趋势主要包括以下三点到 2050年，陆上风电预计将覆盖国内约 15的电力供应 1 ，成为最主要的可再生能源之一，在中国电力结构转型中发挥着关键作用；到 2030年，陆上风电价值链各环节的行业规模预计将达 2500亿元 2 ，年内行业利润超过 300亿元 3 ；随着陆上风电行业的逐步发展，以及风机大型化迭代、新型风电技术等行业机遇的逐渐成熟，陆上风电行业的保险潜力也十分可观，预计在 20202030年间蕴含超过 430亿元的保费机遇 4 。具体来看，在陆上风电行业制造、开发、运营等环节对应的 7类主要风险中，有 4类风险蕴含着服务机遇，值得险企重点关注包括产品质量风险、运输安全风险、项目安全以及设备老化风险（见图 8）。其中，以运输安全风险的保险机遇评估为例，其安全风险相对于陆上风电产业各个环节，具有较高环节价值。由于运输组件或风机价值较高，因此企业投保率高，保险覆盖较充分。目前，险企对陆上风电运输环节风险的专业理解和相关风险数据仍在积累阶段，运输安全风险管理能力尚待提高。针对运输安全风险，险企未来机遇以数据驱动的产品创新以及针对较大风险敞口的直再协同为主。 1 全球能源模型，摘自麦肯锡全球能源洞察 2 麦肯锡分析 3 专家访谈、麦肯锡分析 4 保险业聚焦碳达峰碳中和目标助推绿色发展蓝皮书乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图16 对于风险机遇仍在酝酿的产业，以海上风电为例 - 海上风电被认为是可再生能源未来重要支柱之一，业务前景广阔。预计到 2050年，海上风电将覆盖国内约 8的电力需求 5 ；海上风电产业链预计到 2030年将实现约 1300亿元行业规模 6 ，在 20202030年间蕴含约 150亿元保费机遇 7 。 - 海上风电产业短期机遇集中在风电机组迭代及海上施工技术进步方面，长期机遇则以远海风电潜力开发为主。 - 海上风电玩家大部分是受政策鼓励入局的陆上风电企业，由于缺乏海上建设相关经验，导致部分海上风电项目存在较大风险保障和风险改善需求。由于行业发展尚处于初级阶段，险企缺乏必要的风险数据积累和相关风险评估专业能力，短期内较难完全覆盖风险需求，因此该产业的风险机遇以能力输出和直再协同为主。图8 陆陆上上风风电电行行业业的的4类类风风险险机机遇遇值值得得险险企企重重点点关关注注叶叶片片制制造造塔塔筒筒制制造造其其他他组组件件风风机机集集成成电电站站开开发发运运营营管管理理制制造造环环节节施施工工与与运运营营风风险险机机遇遇值值得得关关注注描描述述主主要要相相关关风风险险使用复合材料制造风机叶片生产塔筒结构，支持风机组织和叶片风机中其他组件的制造，如发电机、转换器、齿轮箱等组装和集成各类风机机组设备陆上风电站的开发施工、设备安装、并网改造与调试等运营、检查和维护风电站及站内各类设备产产品品质质量量风风险险运运输输安安全全风风险险巨巨灾灾及及意意外外风风险险项项目目延延期期/ 中中断断发发电电功功率率风风险险项项目目安安全全设设备备老老化化风风险险环环节节资料来源专家访谈、麦肯锡分析 5 全球能源模型，摘自麦肯锡全球能源洞察 6 专家访谈、麦肯锡分析 7 保险业聚焦碳达峰碳中和目标助推绿色发展蓝皮书、麦肯锡分析乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 17 3. 在发现具有潜在机遇的行业与环节后，险企应积极考虑如何就这些行业与环节上的不同风险提供有针对性的服务，从而把握机遇。我们建议，险企未来应重点打造针对绿色行业的综合服务方案，包括产品创新、能力输出与直再协同三种形式。首先是产品创新，险企通过在产品层面创新，帮助绿色行业覆盖新的风险种类与风险池。以光伏产业为例，产业的新风险点之一是由于不可预测的天气条件，导致农场性能波动、产能不佳，因此险企可通过开发新产品，帮助光伏企业转移发电功率风险。其次是能力输出，险企可通过为投保企业提供风控模型、数据与预测、行业知识与经验，从而帮助企业降低风险，同时也能有效帮助险企降低赔付率。以海上风能为例，其最主要的风险点之一是海上工程建设可能面临的施工安装风险，险企可通过构建专家团队，将海外市场的海上安装经验向国内市场移植。最后是直再协同，即险企通过行业网络资源，推动 “ 共保体再保险 ” ，帮助企业转移规模大、定价难的风险种类，并通过与再保险公司合作，持续提升险企自身专业能力，包括定价能力与服务输出。以陆上风电为例，其产业相对成熟，但面临的产品质量风险与巨灾意外风险规模极大，单一险企难以承担，可通过“共保再保险”模式摊薄。 4. 如何综合运用上述三种形式，针对绿色行业不同风险打造定制化综合解决方案，需要险企基于自身经验与业务现状进行深入思考和探索。我们建议，综合解决方案可以有机结合三种形式，形成针对单一风险的综合方案、针对单一产业链环节的综合方案，以及针对产业链多环节的综合方案。下文以内陆风电产业为例，进行详细阐述（见图 9）图9 针针对对产产业业链链的的不不同同风风险险，，打打造造定定制制化化综综合合解解决决方方案案产产品品创创新新能能力力输输出出直直再再协协同同 1 针针对对单单一一风风险险的的综综合合解解决决方方案案行行业业陆陆上上风风电电环环节节运运营营环环节节风风险险单单一一风风险险（（设设备备老老化化行行业业陆陆上上风风电电环环节节运运营营环环节节风风险险多多种种风风险险（（设设备备老老化化、、巨巨灾灾意意外外、、组组件件质质保保等等针针对对产产业业链链多多环环节节、、多多种种风风险险的的综综合合解解决决方方案案行行业业陆陆上上风风电电环环节节设设备备整整合合、、建建设设、、运运营营等等环环节节风风险险多多种种风风险险（（共共计计7类类））针针对对单单一一产产业业链链环环节节、、多多种种风风险险的的综综合合解解决决方方案案 2 3 资料来源专家访谈、麦肯锡分析乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图18 针对单一风险的综合方案。险企可重点关注运营环节的设备老化风险，提供 “ 产品创新能力输出”解决方案。在产品创新端，基于风险洞察进行产品创新，为风场提供定制化设备老化保障产品和设备维护建议；在能力输出端，与风场合作建设风险能力，结合风场历史发电数据、风机厂商与型号价格等数据，形成对该风场设备老化风险的洞察。针对单一产业链环节的综合方案。险企可重点关注运营环节的多种风险，如设备老化、巨灾意外、组件质保等，为其提供一站式方案，包括所有相关风险保障，并通过综合解决方案，提升企业投保意愿。例如，传统内陆风电企业往往由于定价等原因不愿意单独投保发电功率风险，如果险企通过主动提供针对运营环节的一站式承保方案，即可将该风险纳入保障体系。针对产业链多环节的综合方案。险企可重点关注设备整合、建设、运营三个环节上的 7类风险，由于内陆风电产业已出现横跨三个环节的玩家，险企可为其提供全量风险覆盖，以及有针对性的风险预防建议。整体而言，针对某一行业提供什么样的解决方案，需要险企基于具体行业相关风险种类及成熟度进行判断。针对风险机遇相对成熟行业，险企应当以推动综合解决方案为主，关注同一环节上的多类风险和多个产业链环节的全量风险，提供包括风险洞察、产品创新和网络协同能力的组合型方案。目前光伏发电、内陆风电、绿色汽车属于这一类行业。针对目前对风险机遇理解有限的行业，险企应以打造风险洞见能力为先，通过与企业、政府部门和研究机构合作，积累产业数据，构建自身风险分析能力，并通过服务生态圈里的其他参与者，不断加深对各环节风险的理解，最后随着经验积累，逐步推动综合解决方案。以某全球领先险企为例 8 ，该险企为充分把握绿色行业风险机遇，制定了以提供行业整体解决方案为主、提供风险专家咨询服务为辅、开发有针对性定制化风险产品为特长的保险服务战略在专业能力建立上，该领先险企成立技术中心，由覆盖能源、建筑、农业、海事、航空航天等多个行业，逾 200人的科学家和工程师团队组成，并为行业客户提供专业风险管理和改善建议。在服务体系配套上，该领先险企建立了客户风险服务中心，向客户提供的咨询服务不仅涵盖因自然灾害、消防安全、人为操作等导致的基本风险，还包括客户行业特有的运营、财务等风险，同时也针对客户的事故损失提供分析反馈服务，协助客户降低风险、避免未来损失。在新兴风险服务上，该领先险企基于丰富的行业经验和技术能力，为气候变化、绿色技术创新、电力转型、市场波动、供应链中断等多个 ESG主题下的新兴风险，提供创新风险解决方案和有针对性的风险咨询服务，其标志性案例及解决方案包括 8 公司官网乘势而上，聚势而强碳中和时代，中国险企绿色转型全景图 19 在可再生能源主题下，该险企为某欧洲国家首座商业化海上风力发电厂提供了有针对性的风险咨询服务，覆盖海上风电场施工过程中部件运输、基础施工、海上吊装、电缆敷设等核心高风险环节。在传统能源转型主题下，该险企为某高效能化石燃料电厂项目提供了承保及风险咨询服务，总保额近 5亿欧元，保障该电厂顺利安装使用最新型号发电机，有效发电效率超过 60。在气候变化应对主题下，该险企针对气候变化背景下更频繁的巨灾所带来的产业链中断风险，开发了更加完整的风险咨询服务及应对性保障方案，助力客户在日益复杂的全球化产业链中提高自身稳定性。举措二在投资端，打造绿色投资平台 1. 围绕投资端的可持续转型将助力保险机构创造长期经营优势保险机构投资管理价值链涵盖资产负债管理（ ALM）、资产配置（ SAA/TAA/DAA）、机构遴选、资产管理等 4个关键环节，领先保险机构践行 ESG转型时应将可持续投资理念全面融入上述价值链。尤其是资产管理环节，它将直接影响投资组合的 ESG投资表现，是助力保险投资端可持续转型的关键抓手。领先实践表明，打造绿色投资平台，将有助于保险机构创造长期的经营优势。 1）一方面，全球社会对可持续发展重视程度的不断提升将为保险机构带来大量新兴投资机遇，在中国也不例外。在“双碳”战略引领下，以新能源（如新能源汽车、光伏、风电等）为代表的环境、气候领域在过往数年间涌现了大量优质的投资项目，为保险机构开辟了全新的投资思路。麦肯锡研究发现，在 2030年前，全球围绕环境与气候主题的可持续投资有望在 11个细分领域创造总规模达 9万亿 -12万亿美元的投资机会其中规模最大的包括围绕低碳交通、可持续建筑、绿色能源等主题的投资，这些投资将在中国市场创造巨大的机遇。 2）另一方面，可持续投资的长期价值创造能力正得到不断验证，将有效协助保险机构提升其投资表现。麦肯锡调研显示，超过 80的高管认为可持续投资理念从长期来看能够影响股东价值创造，从而为 ESG投资创造可持续的 Alpha收益（即超额收益）。同时，保险机构偏长的资金久期意味着其开展长期导向的可持续投资将有与生俱来的优势。 2. 聚焦三大领域建立全面可持续投资能力 2021年，国内保险机构投资总额达 21.8万亿元，其中由关联保险资管子公司主导的投资为 15.1万亿元，占总投资的 70。因此，