储能主题研究报告系列之一-发力储能打通新能源产业发展的-solarbe文库

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http//research.stocke.com.cn 1/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 基金研究月度模板主题投资报告日期 2015 年 3 月 2 日发力储能，打通新能源产业发展的“任督二脉” ── “ 储能 ” 主题研究报告系列之一主题策略｜主题投资｜王鹏执业证书编号 S1230514080002；廖凌执业证书编号 S1230514080001 021-60795876 021-64718888-1301 wangpengstocke.com.cn liaolingstocke.com.cn [Table_relate] 相关报告物产集团改革“三重奏”，浙江国企改革再启航 Signal or Noise 2015 年第 3 期（ 15-02-16）政策窗口期，关注农业信息化主题 Signal or Noise 2015 年第 2 期（ 15-02-02）服务机器人待掘的金矿服务机器人主题研究报告（ 15-02-02）服务机器人即将迎来杀手级产品 Signal or Noise 2015 年第 1 期（ 15-01-12）去“ GPS”，医疗器械行业迎来国产化浪 [table_research] 报告撰写人王鹏；廖凌数据支持人王鹏；廖凌报告导读  多重合力助推，国内储能产业化在即投资要点  全球储能产业市场潜力巨大随着全球可再生能源市场的蓬勃发展，储能用以可再生能源接入、电力输配及辅助服务领域的节奏正在加快。按 Navigant Research 的预测，储能未来的主要市场集中在风光并网、分布式光伏及微电网、电力输配和新能源汽车储能等领域，未来 10 年内呈爆发式增长态势。  中国储能产业即将迎来爆发风光电站、分布式发电及微网、智能电网建设及电动汽车大力发展都为储能产业发展带来巨大的机遇，预计中长期内国内储能产业将保持旺盛的市场需求。中短期来看，政策因素和产业资本争相布局将推动国内储能产业化进程加速。我们预计，到 2020 年国内储能产业市场规模有望超过 2000 亿，其中占比最高的两大领域为风、光电站配套储能（超过 800 亿）和分布式发电及微网储能（保守估计约为 1085 亿），其他还包括新能源汽车车用储能、通信基站储能等。  短期看好铅碳、锂电池储能，关注全钒液流电池路线目前，化学储能成为各国储能产业研发和创新的重点领域。综合成本、商业化程度、安全性等因素，我们认为在化学储能各细分技术路线中，铅炭电池、锂离子电池以及全钒液流电池未来有望成为我国储能电池实现商业化的重要突破口。  投资策略从成本、技术和产业链三个维度选择投资标的结合技术路线、成本和产业链三大维度，我们重点推荐南都电源（拥有铅炭电池自主知识产权）、圣阳股份（引进日本古河铅碳电池技术）、阳光电源（光伏逆变器龙头、与三星 SDI 合作生产锂电池）、科陆电子（拥有完整的产品体系和丰富的应用领域）；此外建议关注比亚迪（锂电池龙头）、双良节能（进军压缩空气储能）和鑫龙电器（合资研发锌溴液流电池）。风险提示政策不达预期；风电、分布式发电及微网发展低于预期。证券研究报告 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 2/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分正文目录一、储能产业概况 . 5 1. 储能的主要应用领域 . 5 2. 储能的主要技术路线 . 7 二、全球储能产业市场潜力巨大 . 8 1. 全球储能市场规模快速扩张 . 8 2. 发达国家将储能产业上升至国家能源战略高度 9 美国技术全面发展，税收优惠、财政补贴力度大 9 日本起步早，多技术领先，财政补贴效果显著 10 澳大利亚边远地区主推“光伏储能”的微网模式 . 11 三、中国储能产业即将迎来爆发 . 12 1. 国内储能产业处于产业导入期 . 12 国内储能仍以功能示范性项目为主 . 12 国内储能产业政策尚不完善 . 13 2. 国内储能产业有望爆发多重合力助推，产业化在即 13 风电并网、分布式发电和微网建设催生大量储能需求 14 新能源汽车快速推广，车用储能市场逐渐打开 . 16 储能产业政策 “风口 ”渐行渐近 17 “Smart Money”争相布局，资本推动储能产业化加速 18 3. 国内储能产业市场规模预测 . 18 四、短期看好铅碳、锂电池储能，关注全钒液流电池路线 20 1. 重点关注化学储能领域 . 20 2. 化学储能看好铅碳、锂电路线，关注全钒液流电池 21 铅炭电池兼具低成本与充电速度优势 . 22 锂电池产业前景广阔，成本有望快速下降 . 23 全钒液流电池大容量储能电池的首选，产业化仍需技术突破和政策支持 25 五、投资策略与重点推荐标的 . 27 1. 选股维度成本、技术与产业链 . 27 2. 储能主题重点推荐关注标的 . 28 南都电源（ 300068）自主研发铅碳电池，成功获得国内众多储能示范项目 28 圣阳股份（ 002580）最纯的储能电池公司，引进日本古河铅炭电池技术 29 阳光电源（ 300274）光伏逆变器的龙头企业，与三星 SDI 合作切入储能领域 30 科陆电子（ 002121）储能产品体系相对完整，储能应用领域丰富 31 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 3/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分图表目录图 1储能的主要应用领域 . 5 图 2储能在电力系统各环节的典型应用举例 . 5 图 3 新能源汽车“ V2G”功能示意图 . 6 图 4 储能主要技术路线分类 . 7 图 5 全球储能项目累计装机规模 . 8 图 6 全球主要储能技术在电力系统的装机占比 . 8 图 7“光伏储能”的家庭智能并网储能系统示意图 . 11 图 8 2012 年以来，中国储能累计装机规模保持较快增长 . 12 图 9 2013 年中国储能市场主要以锂离子电池为主 12 图 10 我国各区域储能应用分布情况 12 图 11 风电新增装机容量 2012 年触底后开始加速增长 14 图 12 新增装机容量与并网容量之间的缺口在扩大 . 14 图 13 风电设备利用小时数 2014 年又大幅下降 . 14 图 14 弃风率 14 年有所回升，且仍高于行业公认合理线 . 14 图 15 各省分布式发电示范项目 2015 年规划建成容量 . 15 图 16 我国新能源汽车销量预测（乐观情形） . 16 图 17国内储能政策或密集出台 . 17 图 18 预计未来几年全球分布式能源装机 CAGR 达到 11.9 . 19 图 19 预计 2020 年中国分布式发电机微网储能装机为 21GW 19 图 20各技术路线在电网级储能市场应用的成熟度分布 20 图 21铅炭电池技术原理示意图 . 23 图 22 2013 年全球锂电池下游应用领域分布 23 图 23 2013 年我国锂电池下游应用领域分布 . 23 图 24全球锂电池总需求和市场规模及其预测 . 24 图 25锂电池主要原材料成本构成 . 24 图 26 锂电池成本下降预测 . 24 图 27全钒液流电池工作原理示意图 . 25 图 28 2013 年我国钒资源储量全球第一 25 图 29 2013 年我国钒矿产量全球第一 . 25 图 30 全钒液流电池产业链分布 . 26 图 31 投资标的的选择与推荐 . 28 图 32 南都电源储能产品收入高速增长 . 29 图 33南都电源储能产品的毛利率逐年上升 . 29 表 19 南都电源主要盈利指标 Wind 一致预测 . 29 图 34 圣阳股份新能源及应急储能产品收入 13 年下滑明显 . 30 图 35 圣阳股份新能源及应急储能产品毛利率波动大 . 30 图 36 圣阳股份主要盈利指标 Wind 一致预测 . 30 图 37 储能变流器是阳光电源切入储能产业的便捷入口 . 31 图 38 阳光电源主要盈利指标 Wind 一致预测 . 31 图 39 科陆电子相对完整的储能产品体系 . 32 图 40 科陆电子主要盈利指标 Wind 一致预测 . 32 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 4/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分表 1电力系统各种应用对储能装臵性能的要求 . 6 表 2各种储能技术的技术原理简介 . 7 表 3全球储能市场规模预测 . 8 表 4各国储能应用与政策的比较（不含抽水蓄能） . 9 表 5 2014 年美国新增储能示范项目 9 表 6近年来美国对储能产业扶持政策 . 9 表 7日本近年来对储能产业发展的扶持政策 . 10 表 8中国储能产业的主要政策 . 13 表 9近年来国家支持分布式发电的政策汇总 . 15 表 10新能源汽车推广政策体系较为完善 . 16 表 11 2015 年储能行业重大会议汇总 17 表 12以全钒液流电池技术为研发核心的普能世纪目前已经完成了四轮融资 18 表 13 2014 年，部分巨头选择与国内上市公司合作布局储能产业 . 18 表 14 2020 年风、光电站储能市场规模情形预测 19 表 15各种化学储能电池主要性能参数比较 . 21 表 16南都电源的铅蓄电池中标的储能示范项目 . 23 表 17张北风光储输示范工程储能电池一期项目中标情况 . 24 表 18国内储能技术及相关上市公司 . 27 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 5/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分一、储能产业概况储能的定义有广义和狭义之分。广义的储能是指通过一定的中介或者设备将能量从同一种形式或者转化成另一种形式存储起来，在未来使用时再以特定的能量形式释放出来的循环过程；狭义储能主要指对电能的存储，是指利用化学或者物理的方法将产生的电能存储起来并在需要时释放的一系列技术和措施。储能的本质是解决能量在时间和空间上的分布不平衡。一个完整的储能过程包括充能、能量形式转换和放能三个主要环节。本报告主要讨论的是狭义的储能概念，即对电能的存储和利用，包括各类电池等储能设备。 1. 储能的主要应用领域根据中华全国工商联新能源商会储能专业委员会（ CNESA）的分类方法，储能目前主要应用于六大领域电力系统（包括可再生能源、智能电网等）、新能源汽车、轨道设备、电动工具以及电子产品。电力、新能源汽车行业规模巨大，加之储能装臵在其发展中的关键作用，未来将成为储能产业最具成长潜力的应用场景。图 1 储能的主要应用领域资料来源浙商证券研究所储能在电力系统的应用十分广泛，涵盖了从发电、输配电到终端用户的各个环节。在发电端，储能可以减少发电系统对装机容量的要求，提高发电设备的利用率；同时也能平滑风电、光电等间歇性能源对电网的冲击，改善新能源并网情况；在输配电环节，技术上储能装臵的应用能够削峰填谷、抑制电网震荡，提高电能的质量，经济上也可以延缓配电网升级，降低成本。储能技术还是实现智能电网中能量双向互动的中枢和纽带，可以提高智能电网的兼容性；在用户端，储能可以帮助用户进行需求管理、分时用电，不仅可以提高用电设备的利用效率，还能有效降低用电成本。图 2 储能在电力系统各环节的典型应用举例资料来源浙商证券研究所 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 6/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分电力系统不同环节对储能装臵的输出功率、充放电频次、响应时间、放电时间等性能的要求不一。大致可以将其分为两类 “ 功率型应用 ” 和 “ 能量型应用 ”。 “功率型应用” 需要在较短时间内（秒 -分钟）以较高的功率输出电能，比如调频，热、冷备用等应用， “能量型应用” 则是以相对稳定的输出功率保持较长的放电时间（数小时），比如充放电套利、黑启动、输配电拥塞缓解等应用。表 1 电力系统各种应用对储能装置性能的要求应用输出功率（ MW）放电持续时间充放电频率响应时间季节存储 500-2000 日，月每年 1-5 次天充放电套利 100-2000 8 小时 -24 小时每天 0.25-1 次大于 1 小时调频 1-2000 1 分钟 -15 分钟每天 20-40 次 1 分钟负荷跟踪 1-2000 15 分钟 -1 天每天 1 -29 次小于 1 分钟电压稳定 1-40 1 秒 -1 分钟每天 10-100 次 1 秒以下黑启动 0.1-400 1 小时 -4 小时每天一次以下 1 小时以内输配电拥塞缓解 10-500 2 小时 -4 小时每天 0.14-1.25 次大于 1 小时需求调节和削峰 0.001-1 分钟 -小时每天 0.75-1.25 次小于 15 分钟离网需求 0.001-0.01 3 小时 -5 小时每天 0.75-1.5 次小于 1 小时变量供应资源整合 1-400 1 分钟 -小时每天 0.2-2 次小于 15 分钟废热利用和热电联供 1-10 分钟 -小时每天 1-20 次小于 15 分钟热、冷备用 10-2000 15 分钟 -2 小时每天 0.5-2 次小于 15 分钟资料来源 IEA、浙商证券研究所储能在新能源汽车领域的应用一方面可以通过电池及其他形式的储能设备为电动汽车提供动力，并起到制动能量回收的作用；另一方面可以将处于停泊状态的电动汽车视作一种储能设备，实现车载电池与电网之间的充放电的双向互动（ V2G），“ V2G”功能的使用可以弥补电力局部供应的不足，同时也降低汽车的用电成本。但是频繁地放电会影响电池寿命，因而目前动力电池的发展主要集中在“ V1G”，即车辆只从电网充电不放电。图 3 新能源汽车“ V2G”功能示意图资料来源浙商证券研究所此外，在轨道交通启动和制动环节，储能装臵可以通过充放电来提高能量的利用效率，同时减轻启动、制动带来的电压波动对电网的冲击；在 UPS（不间断电源）领域，储能装臵（多为铅酸免维护蓄电池）主要作为计算机及其他电力设备的应急电源；同时储能设备（主要为各类电池）也可以为电动工具、电子产品提供移动电源。 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 7/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2. 储能的主要技术路线目前储能技术路线众多，根据能量转换的形式大致可以分为三大类物理储能、化学储能和其他储能。其中物理储能包括抽水蓄能、压缩空气储能和飞轮储能，化学储能包括铅酸、镍氢、镍镉、锂离子、液流和熔融盐等各类电池储能，其他储能包括超导储能、超级电容储能、高密度电容储能等。除以上三类之外，还有燃料电池、金属 -空气电池等技术。图 4 储能主要技术路线分类资料来源浙商证券研究所表 2 各种储能技术的技术原理简介技术分类技术路线基本原理物理储能抽水储能（ PHS）把水从地势低的水库抽到地势高的水库，将电网负荷低谷时的多余电能转化成势能，在用电高峰时再从高地势水库中的水回流到下水库推动水轮发电机发电压缩空气储能（ CAES）在负荷低谷时利用电力将空气高压密封在报废矿井、沉降的海底储气罐、山洞等地下洞穴内，在需要时释放压缩的空气推动燃汽轮机发电飞轮储能（ FlyWheel）通过安装在机器回转轴上的轮状蓄能器来工作。当机器转转速增高时，飞轮的动能增加，把能量贮蓄起来；当机器转速降低时，飞轮动能减少，把能量释放出来化学储能铅酸电池（ Lead-Acid）电极主要由铅及其氧化物制成，电解液是硫酸溶液的蓄电池镍镉电池（ NiCd）正极主要由镍制成，负极主要由镉制成的一种碱性蓄电池，电解液是氢氧化钾溶液镍氢电池（ ZEBRA）由氢离子和金属镍合成锂离子电池（ Li-ion）使用锂合金金属氧化物为正极材料、石墨为负极材料、使用非水电解质的电池钠硫电池（ NaS）一种以金属钠为负极、硫为正极、陶瓷管为电解质隔膜的二次电池全钒液流电池（ VRB）一种活性物质呈循环流动液态的氧化还原电池，电解液由硫酸和钒混合而成锌溴液流电池（ ZnbBr）反应活性物质为溴化锌的氧化还原电池熔融盐电池（ MCFC）由多孔陶瓷阴极、多孔陶瓷电解质隔膜、多孔金属阳极、金属极板构成的燃料电池其他储能超导储能（ SMES）利用超导体的电阻为零特性制成的储存电能的装臵超级电容（ Super capcitor）利用活性炭多孔电极和电解质组成的双电层结构获得超大的容量的储能装臵，电荷以静电方式存储在电极和电解质之间的双电层界面上，充放电过程几乎不发生化学反应燃料电池（ Fuel Cell）一种将存在于燃料与氧化剂中的化学能直接转化为电能的发电装臵，从外表上看有正负极和电解质等，像一个蓄电池，但实质上它不能“储电”而是一个“发电厂金属空气电池（ Metal-air）将锌、铝等金属像氢气一样提供到电池中的反应位臵，与氧气一起构成一个连续的电能产生装臵资料来源浙商证券研究所 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 8/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分二、全球储能产业市场潜力巨大 1. 全球储能市场规模快速扩张抽水储能是目前全球技术最成熟、应用最广泛的储能技术。截至 2014 年 8 月，全球储能项目容量合计 183.54GW，其中抽水蓄能项目容量 176.93GW，占比 96.4。其他储能技术所占市场份额较小，目前大多仍处于示范应用阶段。据 CNESA 项目库不完全统计，截至 2014 年底，全球储能在电力系统的累计装机总量（ 2000-2014 年）为 840.3MW （不包含抽蓄，压缩空气储能及储热），年复合增长率（ CAGR）达到 135。从储能技术分类上看，钠硫电池的装机比例仍占第一位，为 40，但比 2013 年下降了 6 个百分点，锂离子电池的装机比例为 35，位居第二，排名第三的是铅蓄电池，占 11。从应用分类上看，储能技术更多地应用于风电场、光伏电站、输配电和新能源汽车辅助服务等市场。从国别来看，美国和日本的装机容量占前两位，比例之和超过 80，中国累计装机比例从 2013 年的 7上升为 2014 年的 10。未来 10 年内，全球储能市场规模有望呈爆发式增长。随着全球可再生能源市场的蓬勃发展，储能用以可再生能源接入、电力输配及辅助服务领域的节奏正在加快。按 Navigant Research 的预测，储能应用未来主要市场集中在风光并网、分布式光伏及微电网、电力输配和新能源汽车储能等领域，其中 2013 年至 2023 年间的储能在风光并网领域的新增容量有望达到 21GW，未来 10 年内呈爆发式增长态势。图 5 全球储能项目累计装机规模淡图 6 全球主要储能技术在电力系统的装机占比资料来源 CNESA、浙商证券研究所资料来源 CNESA、浙商证券研究所表 3 全球储能市场规模预测储能技术新增应用领域市场规模预测风电、光伏并网 2013 年到 2023 年新增容量 21GW 分布式发电及微网从 2014 年的 817MWh 上升至 2024 年的 15182MWh 电力输配相关收入从 2014 年的 1.64 亿美元，增长至超过 25 亿美元电动汽车储能应用 2013 到 2022 年间，可支持 Vehicle-to-grid（车辆到电网）应用的 PEVs（插电式电动车）销售数量超过 25 万辆资料来源 Navigant Research、浙商证券研究所 -50 0 50 100 150 200 250 300 0 200 400 600 800 1000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 全球累计装机规模（不包含抽蓄，压缩空气及储热， MW）增速（） 40 35 11 14 钠硫电池锂离子电池铅蓄电池其他 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 9/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2. 发达国家将储能产业上升至国家能源战略高度为引导和推进储能的商业化市场，制定适合本国国情的储能产业政策至关重要。这些政策应包括但不限于税收减免、电价补贴、一次性投资补贴和参与商业化电力交易等形式。目前美、欧、日等发达国家已制定了针对储能产业的扶持政策，部分国家如美国已将储能产业发展上升至国家能源战略高度。美国是储能发展较早的国家，目前拥有全球近半的示范项目，并且出现了若干已实现商业应用的储能项目。美国在锂离子电池制造及系统集成方面应用较多。同时配以大规模的政府资金支持。而日本在钠硫电池、液流电池和改性铅酸电池储能技术方面处于国际领先水平。 2011 年福岛核电站事故后，日本推动户用储能作为产业扶持的重点。 2012 年 4 月出台家庭储能系统补助金政策。在这项政策的支持下， 2013 年，越来越多的储能系统获得补助并投放市场。表 4 各国储能应用与政策的比较（不含抽水蓄能）国家具备竞争优势的技术重点发展的储能技术主要政策支持手段政策特点美国大多技术都处在领先地位锂离子、铅酸、液流电池财政拨款、补贴，税收优惠储能上升到战略层面日本钠硫、铅酸、锂电池、液流、燃料电池锂离子、镍氢、钒电池强制购电、财政补贴政策覆盖面广德国铅酸电池、锂电池锂离子、锂硫、铅酸电池财政拨款、补贴、固定电价制定技术路线图澳大利亚财政拨款、补贴边远地区推广韩国锂电池、燃料电池锂离子、液流、超级电容器、飞轮结构、压缩空气政府投资、财政拨款、补贴、强制使用储能设备视为独立产业，扶持政策力度大中国锂离子、铅酸、全钒液流锂离子、铅酸、液流电池散落于新能源政策之中，政策模糊缺乏整体系统规划和具体的扶持政策资料来源浙商证券研究所美国技术全面发展，税收优惠、财政补贴力度大奥巴马入主白宫后，能源政策的核心转向新能源，其新能源政策涵盖了可再生能源、智能电网以及电动汽车等新兴领域。政策向新能源领域的倾斜为储能产业的发展带来了全新的发展机遇。美国储能技术研发的重点是储能电池的化学原料或电池，主要包括钠离子电池、电网规模的锂离子电池、先进的铅酸电池以及液流电池。除了电池技术之外，也支持其他技术类别，比如超导磁能储能、超级电容、飞轮储能和压缩空气储能系统的地质方面的研究。目前，美国拥有全球近半的示范项目，并且出现了若干实现商业化应用的储能项目。示范项目涵盖了化学电池储能、压缩空气储能、飞轮储能、熔融盐储能等。美国储能技术的发展和应用与政府政策的支持密不可分。表 5 2014 年美国新增储能示范项目项目名称所在州储能技术规模（ MW）储能时长（ h）比尤娜化学电池储能示范项目加利福尼亚州钠硫电池（日本） 4 6 克恩县地下压缩空气储能项目加利福尼亚州压缩空气储能 300 10 索拉那太阳能发电站项目亚利桑那州熔融盐储能 280 6 诺特里斯风电储能项目德克萨斯州铅酸电池 36 0.25 资料来源浙商证券研究所表 6 近年来美国对储能产业扶持政策年份部门相关政策 2009 年美国政府相继拨款 22 亿美元用于支持包括大规模储能在内的电池技术研发 2011 年美国能源部在 2011 年发布的“战略计划”中，已明确将储能上升到战略层面，并通过政府直 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 10/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分接投资、调整税收、支持技术创新等手段促进储能研发和应用 2011 年加州公用事业委员会提出为独立储能系统提供补贴，只要可以达到最低 2 小时的额定放电功率，即按照2 美元 /W 的标准补贴，对热电联动的燃料电池的激励标准则定为 2.25 美元 /W。 2013 年 6 月加利福尼亚州政府加州将储能纳入输配采购及规划体系中，推动输电、配电等环节配臵储能，解决电网管理问题 2013 年下半年美国和加拿大开始小范围试水调峰储能市场 2013 年美国参议院为每个并网及分布式储能系统提供了封顶额度为 4000 万美元的，投资税降低 20 的优惠。这些项目的封顶资金为 15 亿美元。对于就地储能系统来说，法案为其制定了投资税优惠 30，每个项目封顶额度为 100 万美元的纳税优惠。 2014 年美国能源部对各类大容量储能设备额定容量至少 1000 千瓦并维持 1 小时、用于家庭、工厂、商业中心的分布式可再生能源储能设备、用于插电式混合动力汽车的储能设备可享受 20～ 30的投资税收抵免。符合条件的储能设备需要有至少 80的储能效率。资料来源浙商证券研究所日本起步早，多技术领先，财政补贴效果显著日本大地震后重新进行了能源规划，核能的比重逐渐减小，增加新能源的比重，并把储能业作为重点扶持行业。储能产业在日本起步较早， 20 世纪 70 年代开始，日本政府便开始支持化学类型的多种储能技术的发展，其中尤以钠硫电池为甚。近年来，锂离子电池、燃料电池越来越受到重视。 2012 年 4 月，日本出台了家庭储能系统补助金政策。在这项政策的支持下，越来越多的储能系统获得补助并投放市场。目前，日本在液流电池、钠硫电池、铅酸电池等蓄电池储能技术上走在国际的前列。 2011 年以来，日本正在开展许多实证项目，包括风电项目、车载电池、固定式储能电池、电池材料技术评价等，涉及的储能技术有锂电池、镍氢电池和钒电池等，期望到 2020 年能将电池系统成本降到 7万日元 /kW约 685美元 /kW， 2 万日元 /kWh（约 196 美元 /kWh），使用寿命 20 年，效率在 80左右。表 7 日本近年来对储能产业发展的扶持政策年份部门文件名称相关政策 2011 年 8 月日本国会关于电力企业采购可再生能源电力的特别措施法要求电力公司在一定期间以固定价格收购外部企业所发电力，称为全量收购制度。全量收购的对象包括太阳能、风力、地热、中小水力（ 3 万 kW 以下）以及生物质发电 5 种，低于 10kW 的住宅用太阳能，只收购多余电力。 2011 年 11 月日本经产省节能法修正案修正法案将使用自主发电设备和蓄电池等作为用电高峰对策；要求在工厂和大厦中使用自助发电设备，对建筑物进行节电改造，建设大厦能源管理系统；在居民住宅中定臵锂电池、光伏发电系统、燃料电池系统并安装房屋能源管理系统。 2011 年 12 月日本经产省能源及环境战略基本方针草案明确提出“减核”方针，打出 “绿色发展战略” ，扩大利用太阳能、风能等可再生能源，使用清洁的能源来降低对核能源的依赖程度 2012 年 1 月日本农林水产省农山渔村可再生能源发电促进法案在荒地上建设大型太阳能、风力发电设施，促进可再生能源利用，大规模铺设太阳能面板或建立风力发电设施，达到新能源并网规模 2012 年 4 月日本政府出台家庭储能系统补助金政策，对于获得认证的新能源产品，政府给予产品总价值 1/3 的补助，最高可达 100 万日元 2014 年 4 月日本经产省发起了新一轮针对锂离子电池储能系统的补贴计划，共划拨了 100 亿日元，给予购买者购买系统价格 2/3 的资金补贴。其中，家庭用户的补贴上限为 100 万日元，商业用户的补贴上限则为 1 亿日元资料来源浙商证券研究所 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 11/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分澳大利亚边远地区主推“光伏储能”的微网模式澳大利亚地广人稀，气候多变，太阳能和风能资源丰富，有着得天独厚的清洁能源发展条件。 2013 年，澳大利亚清洁能源局（ The Clean Energy Council）认为短期内储能最具经济性的市场在边远地区以及可靠性不高的电网，这些地区电力价格通常较为昂贵并不可靠，因而政府目前主要在许多牧场和偏远社区推行“光伏储能”的家庭智能并网储能系统。这套智能系统允许居民白天将多余的光伏发电储存，在晚上通过蓄电池放电供负载使用，完全实现了自发自用，与以往白天发电低价销售给电力公司，晚上高价采购电网的电相比有巨大的经济效益。图 7“光伏储能”的家庭智能并网储能系统示意图资料来源浙商证券研究所目前在澳大利亚的中西部地区， Meta Maya Regional Aboriginal 的公司在其位于黑德兰港韦奇菲尔德的总部安装了一座 100kW 的光伏储能发电系统，该发电系统将配备一套 76 kWh 的锂离子蓄电池组以及一台 40kW 的柴油发电机作为后备电源。在澳大利亚佩斯的南部及农作物种植的内陆地区，一座 40kW 的光伏储能系统已经建成，并为当地乡村度假公寓供应电力。 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 12/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分三、中国储能产业即将迎来爆发 1. 国内储能产业处于产业导入期国内储能仍以功能示范性项目为主近年来，中国储能市场保持较快的增长， 2014 年的累计规模为 81.3MW，比 2013 年增长 55，增长主要来自于用户侧的分布式发电及微网项目。从储能技术来看， 2014 年中国储能市场中以锂离子电池占比最高，达 66，其次是铅蓄电池和液流电池，分别占 20和 14。我国的储能应用更多地集中在了用电侧， 2014 年的快速增长的领域有可再生能源并网、分布式发电及微网、电动汽车等多个方面。从储能应用来看，我国各个区域的储能项目仍以功能示范性项目为主，其中华北区域项目开展数目最多，东北、西北、华东、华南较为平均，西南与华中区域项目数目较少。各个区域在储能应用方面都各具特色，各有侧重。图 8 2012 年以来，中国储能累计装机规模保持较快增长淡图 9 2013 年中国储能市场主要以锂离子电池为主资料来源 CNESA、浙商证券研究所资料来源 CNESA、浙商证券研究所图 10 我国各区域储能应用分布情况资料来源浙商证券研究所 0 20 40 60 0 20 40 60 80 100 2010以前 2011 2012 2013 2014 中国储能累计安装容量（不包含抽蓄，压缩空气及储热 ,MW ）增速（） 60 20 14 6 锂离子电池铅蓄电池液流电池其他海南黑龙江吉林辽宁河北山东福建江西安徽湖北湖南广东广西上海河南山西内蒙古陕西宁夏甘肃青海四川贵州云南西藏新疆江苏浙江北京东北风电储能为主。代表项目风北镇、卧牛石华北风电储能、分布式发电与微网、调频储能（石景山热电厂）西北分布式发电与微网，离网项目居多华东海岛分布式发电与微网。代表项目东福山岛、安溪移动式锂电储能华南配电网侧应用、海岛分布式发电与微网。代表项目南网宝清储能、东澳岛、三沙智能微电网 [table_page] 主题投资 http//research.stocke.com.cn 13/33 请务必阅读正文之后的免责条款部分国内储能产业政策尚不完善美日欧等发达国家储能配套政策相对完善，驱动储能行业发展。近年来，中央和地方地方政府都陆续出台了一系列支持储能市场发展的政策和措施，但是系统性的指导方针和具体的税收、电价操作政策仍然没有出台，现有的政策更多是散落在各种对新能源发展扶持政策之中。整体来看，我国目前还缺乏系统的鼓励储能发展的政策体系，主要靠企业自发建设，价格政策也不明朗，我国的储能产业面临技术、应用和市场机制的三重挑战。表 8 中国储能产业的主要政策日期发布单位文件或政策与储能产业相关的内容 2009 年 12 月全国人大常委会中华人民共和国可再生能源法修正案提出支持新能源和储能产业发展 2011 年 3 月全国人大国家“十二五”规划纲要要求在“十二五”期间指导新能源、智能电网、储能行业的发展建设以及规划新能源重点建设项目 2011 年 3 月国家发改委产业结构调整指导目录提出大力鼓励与储能相关的产业，包括大容量电能储存技术开发与应用、城轨列车再生制动吸收装臵、新能源汽车关键零部件和电动车充电设备 2011 年 3 月国家能源局分布式发电管理办法（征求意见稿）提出推进分布式发电发展，加快新能源开发利用，提高能源效率，减少化石能源消费，强调了储能技术在分布式发电中重要的应用 2011 年 7 月科技部国家“十二五”科学和技术发展规划提出“十二五”期间，我国将大力推动新能源、智能电网、电动汽车等产业的发展；并完成相关风场示范建设、智能电网示范园区和集成综合示范区的建设以及电动汽车的规模化示范的推广。 2011 年 10 月国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局当前优先发展的高技术产业化重点领域指南 2011年度指出新能源和储能相关的高技术产业化重点领域应包括动力电池及储能电池、风能和太阳能，同时大规模储能系统作为电网输送及安全保障技术被提出 2011 年 12 月国家能源局国家能源科技“十二五”规划（ 2011‐ 2015）明确了 10 兆瓦级