20160322-东北证券-电气设备行业动态报告：储能参与调峰辅助服务，南网两年投资270亿改造农网-solarbe文库

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请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_MainInfo] [Table_Title] 报告类型 / 行业动态报告储能参与调峰辅助服务，南网两年投资 270 亿改造农网报告摘要  电力设备新能源指数一周表现上周电力设备新能源指数总体上涨 10.59，强于上证指数和中小板，维持优于大势评级。  光伏上周光伏板块上涨。光伏从政策面、制造端、电站项目收益率多个维度都出利好。当前制约行业发展最主要不利因素是限电问题，但分布式光伏将有放量，推荐非限电严重地区电站比例大的公司。推荐东方日升、中天科技、旷达科技。  新能源电池上周新能源电池板块表现强劲。各地新能源汽车政策陆续出台，锂电需求放量，原材料价格上升。能源互联网大时代来临，储能地位将得到空前提高，储能首次列入十三五规划纲要，未来包括补贴等系列政策将陆续推出。储能参与调峰辅助服务，催生大型储能电池需求，标准确定利好龙头企业。今年我们最看好铅炭电池路线，重点推荐南都电源。  风电上周风电板块上涨。 2015 年中国新增风电装机容量已达高峰，海上风电投资已经有项目开始落地，未来仍值得期待。政府出台措施消纳风电、解决弃风弃电问题。目前建议关注行业内基本面较好海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。  核电上周核电板块上涨。核电新批项目、核电出口、“一路一带” 等等利好仍在，从中长期看市场空间仍有可能超预期，核电板块仍可关注。建议关注江苏神通、中核科技。  配网上周配网板块上涨。配、农网投资在两网公司逐步落地，农网改造 7000 亿将于两年内完成；输配电价改革使电网公司有动力投资配网。推荐国电南瑞、合纵科技，关注双杰电气、许继电气、四方股份。电改明确逐步放开售电业务，利好向综合售电用电转型的电力设备公司。推荐新联电子，重点关注中恒电气、积成电子、四方股份、金智科技、炬华科技。  特高压上周特高压板块上涨。大气污染、新能源消纳、经济增速下滑等现状亟需特高压实现能源转型，并带动产业链。国网特高压规划逐步落地，目前已经进入建设高潮。电改推进缩减电网利润空间，国网将逐步过渡到输电环节获取利润，提升资产规模计入成本获取利润是维持利润规模有效途径。持续关注特高压板块，重点关注许继电气、平高电气、四方股份、国电南瑞。  风险提示（ 1）行业政策执行不到位；（ 2）公司业绩风险。 [Table_Invest] 优于大势上次评级优于大势 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 - 2 8 - 7 14 35 56 20 15 /3 20 15 /4 20 15 /5 20 15 /6 20 15 /7 20 15 /8 20 15 /9 20 15 /1 0 20 15 /1 1 20 15 /1 2 20 16 /1 20 16 /2 电气设备沪深300 [Table_Trend] 涨跌幅（） 1M 3M 12M 绝对收益 -0.21 -23.09 -4.36 相对收益 -4.08 -7.27 13.17 [Table_Market] 重点公司投资评级东方日升买入中天科技买入隆基股份买入旷达科技买入国电南瑞买入新联电子买入南都电源买入拓日新能增持京运通增持 [Table_Report] 相关报告互联网智慧能源指导意见出台，行业景气将有提升 2016-03-07 “三北”新能源消纳再受推动，特高压送张北新能源入京 2016-02-22 光伏电站竞价上网，国家电网建设规划 4390 亿 2016-01-18 光热将拉开序幕，特高压进入高潮 2016-01-04 证券分析师龚斯闻执业证书编号 S0550513050002 02120361173 02120361173 研究助理孙树明执业证书编号 S0550115120052 01063210897 01063210897 研究助理顾一弘执业证书编号 S0550115100012 02120361163 02120361163 电气设备发布时间 2016-03-22 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告目录 1. 电力设备新能源指数一周表现 . 3 2. 光伏板块 . 3 2.1. 板块一周表现 .3 2.2. 一周产品价格变动 .3 2.3. 一周行业要闻 .4 2.4. 本周行业投资策略 .6 3. 新能源电池板块 6 3.1. 板块一周表现 .6 3.2. 重点产品价格变化 .6 3.3. 一周行业要闻 .7 3.4. 本周行业投资策略 .8 4. 风电板块 . 8 4.1. 板块一周表现 .8 4.2. 一周行业要闻 .9 4.3. 本周行业投资策略 .9 5. 核电板块 . 10 5.1. 板块一周表现 .10 5.2. 一周行业要闻 .10 5.3. 本周行业投资策略 . 11 6. 配网板块 . 11 6.1. 板块一周表现 . 11 6.2. 一周行业要闻 . 11 6.3. 本周行业投资策略 .13 7. 特高压板块 . 13 7.1. 板块一周表现 .13 7.2. 一周行业要闻 .13 7.3. 本周行业投资策略 .14 8. 风险 . 14 请务必阅读正文后的声明及说明 1. 电力设备新能源指数一周表现上周上证指数总体上涨 5.15；中小板指数上涨 8；创业板指数上涨 12.56。期间我们编制的电力设备新能源指数总体上涨 10.59，跑赢上证指数 5.44 个百分点，跑赢中小板 2.59 个百分点，跑输创业板 1.96 个百分点。上周电力设备与新能源板块强于上证指数和中小板。图 1 电力设备与新能源指数一周表现 0 . 0 0 5 . 0 0 1 0 . 0 0 1 5 . 0 0 电力设备与新能源指数上证指数中小板指数创业板指数资料来源东北证券， wind 2. 光伏板块 2.1. 板块一周表现上周光伏板块上涨 9.30，跑赢上证指数 4.15 个百分点，跑赢中小板 1.3 个百分点，跑输创业板 3.25 个百分点。图 2 光伏板块周涨幅 0.00 5.00 10.00 15 .00 光伏指数上证指数中小板指数创业板指数数据来源东北证券， Wind 2.2. 一周产品价格变动上周各个环节价格基本稳定，目前各环节需求仍维持旺盛局面。近五年时间内，电池组件的价格大幅下降单晶硅电池组件 200W的价格从 2011 年最高时的 11.94 元下降到现在的 4.05 元，价格只有当时的 33.92；单晶硅电池组件 280W的价格从 2011 年最高时的 10.03 元下降到现在的 4.42 元，价格只有当时的 44.07，近一请务必阅读正文后的声明及说明 4 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告月价格有较大幅度下调；多晶硅电池组件的价格从 2011 年最高时的 12.43 元下降到现在的 3.78 元，价格只有当时的 30.41。表 1 光伏各环节周价格变化产品规格等级 2016 年 3 月 13 日 2016 年 3 月 18 日单位国产多晶硅料 6N 国内主流厂商 115.71 115.71 /KG 含税进口多晶硅料 6N 国外主流厂商 15.18 15.18 /KG 不含税单晶硅片 6.5 寸国内主流厂商 4.44 4.44 /PS 含税单晶硅片（ 8 寸）国内主流厂商 6.97 6.97 /PS 含税多晶硅片 156mm 156mm 国内主流厂商 5.83 5.83 /PS 含税单晶电池 125mm 125mm 国内主流厂商 2.36 2.36 /W 含税单晶电池 156mm 156mm 国内主流厂商 2.52 2.52 /W 含税多晶电池 156mm 156mm 国内主流厂商 2.23 2.23 /W 含税单晶组件 200W 国内主流厂商 4.05 4.05 /W 含税单晶组件 280W 国内主流厂商 4.42 4.42 /W 含税多晶组件 250W 国内主流厂商 3.78 3.78 /W 含税资料来源东北证券， Wind 图 3 国内主流厂商电池组件价格变化趋势图（元 /瓦） 3.00 3.20 3.40 3.60 3.80 4.00 4.20 4.40 4.60 4.80 5.00 单晶硅电池组件 28 0W 多晶硅电池组件 25 0W 单晶硅电池组件 20 0W 数据来源东北证券， Wind 2.3. 一周行业要闻（ 1）国家发改委发布 “十三五 ”规划纲要，布局建立现代能源体系 3 月 17 日，中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要全文发布。纲要就国家现代能源体系的建设问题进行了全面的布局，从以下几个部分进行规划推动能源结构优化升级。科学开发西南水电资源，开工建设常规水电 6000 万千瓦。继续推进风电、光伏发电发展，优化建设“三北”、沿海风电和光伏项目，建设宁夏国家新能源综合示范区，积极推进青海、张家口等可再生能源示范区建设。核电以沿海带为重点，建成三门、海阳 AP1000 项目；建设福建福清、广西防城港 “华龙一号” 示范工程；开工建设山东荣成 CAP1400 示范工程。核电运行装机容量达到 5800 万千瓦，在建达到 3000 万千瓦以上。加强陆上和海上油气勘探开发，请务必阅读正文后的声明及说明 5 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告有序开放矿业权。建设沁水盆地、鄂尔多斯盆地东缘和贵州毕水兴等煤层气产业化基地；加快四川长宁威远、重庆涪陵、云南昭通、陕西延安、贵州遵义铜仁等页岩气勘查开发。构建现代能源储运网络。加强能源储备和调峰设施建设，加快构建多能互补、外通内畅、安全可靠的现代能源储运网络。加强跨区域骨干能源输送网络建设，建成蒙西华中北煤南运战略通道。加快建设陆路进口油气战略通道，提高油气储备和调峰能力。积极构建智慧能源系统。加快推进能源全领域、全环节智慧化发展，提高可持续自适应能力。适应分布式能源发展、用户多元化需求，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力。统筹能源与通信、交通等基础设施网络建设，建设“源 -网 -荷 -储”协调发展、集成互补的能源互联网。同时，国家布局了八大能源发展重大工程，从不同的领域推进现代能源体系的电力，八大能源工程包括高效智能电力系统，煤炭清洁高效利用，可再生能源，核电，非常规油气，能源输送通道，能源储备设施，能源关键技术装备。信息来源国家发改委网站（ 2）长江经济带将成能源转型升级重要引擎 3 月 14 日，国家发展改革委、科技部和工业和信息化部日前联合印发长江经济带创新驱动产业转型升级方案，提出加快创新驱动促进产业转型升级，构建长江经济带现代产业走廊，加快发展长江经济带新能源产业，提高风电技术的方案。方案指出，要培育包括“节能环保产业集群”和“新能源装备产业集群”在内的十大新兴产业集群。以成都、长沙、杭州、重庆为核心，提升节能环保设备、水处理、大气污染防治和固体废弃物利用能力，以江苏、上海、重庆为核心发展先进节能环保技术研发及环保服务业；依托四川、上海、江苏、浙江发展核电装备集群，依托四川、上海、江苏、湖南、重庆发展风电装备集群，依托重庆发展页岩气装备集群，依托上海、江苏、江西、安徽发展太阳能光伏装备集群。在新能源领域，要依托沿江绿色能源产业带，重点发展核能、风电、智能电网、页岩气、太阳能光伏、生物质能源。核能方面，在四川等地开展新一代核能技术和先进反应堆研发；风电方面，在四川等地推进风电产业规模化发展，提高风电技术水平；太阳能光伏方面，在江苏等地开展生物燃气、液体燃气等技术研发。在节能环保领域，重点发展高效节能、资源循环利用、先进环保装备，加大先进节能技术创新和示范，加强节能标准宣贯与实施，提升能源利用效率，发展节能型、高附加值的产品和装备。加快重大节能技术研发，推动形成一批拥有自主知识产权和核心竞争力的重大节能装备与产品；在环保装备方面，开展大气治理技术装备示范应用，支持开发新型水处理技术装备和监测仪器仪表，推动垃圾处理技术装备成套化发展；在资源循环利用方面，提升再制造技术装备水平，推动再生资源清洁化回收、规模化利用和产业化发展，深化废弃物综合利用，提高循环资源产出率。在新能源汽车领域，方案计划在上海等地推动插电式混合动力汽车和纯电动汽车产业化，重点支持驱动电机及控制系统、储能系统、整车控制和信息系统、快速充电等关键技术研发；在沿江地区，加快充电基础设施建设，在公共交通、物流、邮政等领域推动纯电动汽车应用示范。信息来源北极星太阳能光伏网（ 3）青海省五部委发布集中式并网光伏电站建设草原植被恢复费征缴的通知 3 月 14 日，青海省海南州、海西州发展改革委（能源局）、国土资源局、财政局、住建局、农牧局共同发布了关于集中式并网光伏电站建设草原植被恢复费征缴有关事宜的通知，该政策能够促进青海省光伏产业持续稳定发展，提高光伏发电请务必阅读正文后的声明及说明 6 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告企业投资和建设积极性。通知具体内容如下由海南州、海西州发展改革委（能源局）牵头，协调当地农牧、国土资源等部门对海西州柴达木、海南州塔拉滩区域的光伏电站建设永久性用地一次性征收，对光伏板等不属于永久性建设用地部分实行缓征草原植被恢复费，加快光伏项目建设进度。由海南州、海西州发展改革委（能源局）牵头，协调当地国土资源、草原、环保、安评、消防等部门，为光伏企业加快项目建设做好相关协调服务工作，督促光伏企业边办理手续、边现场建设，力争年底前办结各类手续，并尽可能多地完成实物投资量。信息来源北极星太阳能光伏网 2.4. 本周行业投资策略上周光伏板块继续上涨，从政策面、制造端、电站项目收益率多个维度看，上半年在清洁能源板块中仍看好光伏。政策上来看，国家“十三五 ”规划中保持了推进光伏发电发展，优化光伏项目的基本基调，因此光伏产业的前景依然看好；地方政府也纷纷采取措施，推进光伏产业发展，提升产业发展速度。制造端我们实地调研及电话询问来看，各厂商订单很满。从电站项目收益角度看，市场利率走低，实际提升了已建电站的价值，同时进一步提高未来业主建设电站的积极性，光伏电站作为一个类固定收益资产，吸引力正不断提升。新的电价调整政策三类资源区电价差拉大 ,有助于东西部光伏电站的均衡发展。电价下调也有望促进分布式光伏市场的启动。当前制约行业发展最主要不利因素是限电问题，我们推荐非限电严重地区电站比例大的公司。推荐东方日升、旷达科技、中天科技。 3. 新能源电池板块 3.1. 板块一周表现上周新能源电池板块上涨 15.49，跑赢上证指数 10.34 个百分点，跑赢中小板 7.49 个百分点，跑赢创业板 2.93 个百分点，市场表现强劲。图 4 新能源电池板块一周表现 0 . 0 0 5 . 0 0 1 0 . 0 0 1 5 . 0 0 2 0 . 0 0 新能源电池指数上证指数中小板指数创业板指数数据来源东北证券， Wind 3.2. 重点产品价格变化请务必阅读正文后的声明及说明 7 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告图 5碳酸锂价格走势元 /吨图 6电池片国内主流厂商平均出厂价格元 /瓦 0.00 20, 000.00 40, 000.00 60 , 00 0.0 0 80, 000.00 100, 000.00 120, 000.00 140, 000.00 160, 000.00 出厂价碳酸锂 ≥ 9 9 .0 , 工业级同发荣 2.00 2.10 2.20 2.30 2.40 2.50 2.60 2.70 156 多晶硅电池片单片 4.1 瓦以上 125 单晶硅电池片单片 2.8 瓦以上 156 单晶硅电池片单片 4.3 瓦以上数据来源 Wind、东北证券数据来源 Wind、东北证券图 7铅锭价格走势元 /吨图 8汽车废电瓶价格走势 11 省平均，元 /吨 12 , 00 0 12, 200 12, 400 12, 600 12, 800 13 , 00 0 13, 200 13, 400 13 , 60 0 13, 800 14, 000 价格 1 铅锭 P b9 9 .9 9 4 国产市场价铅锭 1 全国 6000 6200 6400 6600 6800 7000 7200 7400 平均价不含税废电瓶铅数据来源 Wind、东北证券数据来源 Wind、东北证券 3.3. 一周行业要闻（ 1）碳酸锂一周两次提价，高端成交价格在 16 万左右继 10 日涨价 5000 元后，电池级高端碳酸锂上周五再次上涨 5000 元，涨价后报价 16.3 万吨，周涨幅 6.5。同时，氢氧化锂每吨报价也涨了 5000 元 /吨，涨后 15 万元。这也是氢氧化锂一周内两次上涨，涨幅 7.3。春节之后，碳酸锂快速涨价， 3 月至今累计涨幅已达 15。现货市场方面， 3 月 10 日，华东地区电池级碳酸锂市场货源依旧紧张，利好支撑强劲，部分持货商惜货出售。目前市场主流成交价格在 15 万左右，高端成交价格在 16 万左右，交易双方交投谨慎。信息来源北极星储能网）（ 2）河北省印发新能源汽车产业“十三五”发展规划（ 2016-2020 年） 3 月 17 日，河北省工信部发布关于下发河北省新能源汽车产业 “十三五” 发展规划 2016-2020 年的通知，“通知”制定了河北省五年的新能源汽车发展规划，具体内容包括 2017 年形成新能源汽车生产能力 8 万辆，其中乘用车 2 万辆。全省累计推广应用各类新能源汽车 5 万辆以上，私人购车超过 2 万辆，充电设施基本满足新能源汽车运行需要。进一步掌握核心技术，实现动力电池 pack 系统自主设计、纯电动整车控制策略自主开发、驱动动力系统集成自主设计。能量型电池单体比能量达到 230Wh/Kg，功率型电池单体 3C 倍率充放电循环寿命达到 10000 次以上，实现规模化生产，并与主流整车企业配套。请务必阅读正文后的声明及说明 8 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告到 2020 年产业规模快速壮大。形成 50 万辆各类新能源汽车生产能力，其中乘用车 35 万辆、专用车 10 万辆、客车 5 万辆，实现总产值 1000 亿元，新能源汽车产销规模居国内前列。企业竞争力显著提高。形成 1-2 家新能源汽车整车产销量进入全国前五、 2-3 家具有较强行业竞争力的新能源汽车零部件龙头企业，质量效益进一步提升，创新能力显著提高，掌握整车设计、动力电池、电机、电控等领域关键核心技术。推广应用成效明显。全省累计推广应用各类新能源汽车 30 万辆， 11 个市、定州、辛集和主要县城公共交通新能源汽车全覆盖，逐步构建绿色公共交通体系，为减少碳排放量作出贡献。充电设施满足需求。在全省建设充电站 1000 座、充电桩 10 万个，其中高速公路服务区、机场、车站、大型公共服务场所等实现全覆盖。信息来源北极星储能网）（ 3）工信部颁布铅蓄电池行业规范条件（ 2015 年本）工业和信息化部会同有关部门及相关行业协会，对 2012 年发布的铅蓄电池行业准入条件进行了修订，形成了铅蓄电池行业规范条件 2015 年本。该文件对铅蓄电池行业的概念进行了清晰的界定，解释了对开口式普通铅蓄电池、商品极板、电池组装、干式荷电铅蓄电池、镉、含砷电池限制生产的原因，提出行业从生产、加工、销售等各个环节的规范条件。（信息来源北极星储能网）（ 4）国家能源局关于推动电储能参与“三北”地区调峰辅助服务工作的通知 3 月 17 日，为贯彻中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见中发„ 2015‟ 9 号文件及其配套文件精神，落实国家能源局关于做好“三北”地区可再生能源消纳工作的通知国能监管„ 2016‟ 39 号、关于推进“互联网 ” 智慧能源发展的指导意见发改能源„ 2016‟ 392 号的有关要求，着力解决“三北” 地区电力系统调峰问题，充分发挥电储能技术在调峰方面的作用，促进辅助服务分担共享新机制建立，减少弃风、弃光，满足民生供热需求，能源局市场监管司起草了国家能源局关于推动电储能参与“三北”地区调峰辅助服务工作的通知征求意见稿。信息来源北极星电力网 3.4. 本周行业投资策略上周新能源电池板块继续上涨，市场表现非常强劲。政策上来看，国家和地方政府对新能源汽车的推动力度不断加大，对新能源电池的需求也日益上涨，因此该行业的发展前景可期。我们继续看好新能源汽车电池板块。跟随能源互联网大时代的来临，储能市场兴起、地位将得到空前提高，储能首次在十三五规划，我们认为未来包括补贴等一系列政策将陆续推出。能源局推动储能参与“三北”地区调峰辅助服务，将带来空前市场。铅炭电池目前已经初步具备经济性，因此今年我们仍最看好铅炭电池路线，重点推荐南都电源。 4. 风电板块 4.1. 板块一周表现上周风电板块上涨 8.68，跑赢上证指数 3.53 个百分点，跑赢中小板 0.68 个百分点，跑输创业板 3.88 个百分点。请务必阅读正文后的声明及说明 9 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告图 9风电板块周涨幅 0.00 5.00 10.00 15 .00 风电指数上证指数中小板指数创业板指数数据来源东北证券， Wind 4.2. 一周行业要闻（ 1）国家能源局关于做好 2016 年度风电消纳工作有关要求的通知国家能源局发布关于做好 2016 年度风电消纳工作有关要求的通知，以解决华北、东北和西北地区风电弃风限电的问题。通知中指出严格控制弃风严重地区各类电源建设节奏。在电力供应严重过剩且弃风严重的地区，各省级能源主管部门应研究暂停或暂缓包括新能源在内的各类电源核准建设的措施，避免弃风情况进一步恶化。 2015 年弃风较严重或弃风率增长较快的地区，包括内蒙古、吉林、黑龙江、甘肃、宁夏、新疆等省区 2016 年度暂不安排新增常规风电项目建设规模。鼓励弃风率较低和消纳市场落实的地区加快发展风电。宁夏、浙江等国家级清洁能源示范省区要着力提高风电管理水平，确保清洁能源电量占比逐步提高，减少弃风现象发生。以外送为主的风电基地项目应与外送通道的建设时序相衔接，实现电源与外送通道同步规划、同步建设、同步投产，并同步落实新能源消纳市场。各派出机构要加强对违规建设的电源项目的监管和核查，未纳入规划的电源项目不得并网投产。落实可再生能源发电全额保障性收购制度。把解决可再生能源保障性收购、新能源和可再生能源发电无歧视无障碍上网问题作为当前电力体制改革工作的重要目标，落实可再生能源发电全额保障性收购，实施可再生能源优先发电制度，优先在发电计划中预留风电等新能源发电空间。限电比较严重的省区发展改革委要在国家能源局的指导下，会同相关部门制定并发布本省区域内的风电保障性利用小时数，督促电网调度机构优先纳入发电计划并强制执行，各限电省区制定的保障性利用小时数不得低于上一年度我局公布的本省区平均利用小时数。各派出机构制定市场交易规则，应优先保障可再生能源全额上网。鼓励风电通过市场交易扩大消纳范围和消纳空间，发挥风电边际成本低的优势，通过市场竞争方式实现优先发电。市场交易须遵循公平自愿的原则，不得强制要求风电向其他发电项目支付费用的方式上网。信息来源北极星电力网 4.3. 本周行业投资策略三北地区弃风问题仍然严重，制约了风电产业的继续发展。为了解决这种状况，政府采取措施消纳风电，决定限制弃风较严重或弃风率增长较快的地区的风电项目，同时推进风电的对外输送和市场交易。由于西部、东北等地区可能存在产能无法完全消耗的问题，同时沿海发达城市用电量需求较高，持续关注海上风电项目，建议关注行业内基本面较好海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。请务必阅读正文后的声明及说明 10 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告 5. 核电板块 5.1. 板块一周表现上周核电板块上涨 5.63，跑赢上证指数 0.48 个百分点，跑输中小板 2.37 个百分点，跑输创业板 6.93 个百分点。图 10 核电板块周涨幅 0.00 5.00 10.00 15 .00 核电指数上证指数中小板指数创业板指数数据来源东北证券， Wind 5.2. 一周行业要闻（ 1） 2015 年全国电力工程建设规模核电建设规模已超越水电 3 月 6 日，中国电力企业联合会电力工程质量监督总站近日发布 2015 年全国电力工程建设规模。数据显示， 2015 年全年发电工程共投产 899 个项目，装机总容量为 10429.5 万千瓦，其中火电工程投产装机容量为 6375.7 万千瓦，占发电投产容量 61.1;水电工程投产仅 8 个项目，装机容量 158 万千瓦，占发电投产总容量 1.5。 2015 年我国风电工程投产 350 个项目，装机容量 2321.2 万千瓦，占发电投产总容量的 22.3；光伏发电工程投产 339 个项目，装机容量 1158.7 万千瓦，占发电投产总容量的 11.1；垃圾发电工程投产 44 个项目，装机容量 66.8 万千瓦，占发电投产总容量的 0.6；生物质能发电工程投产 22 个项目，装机容量 79.1 万千瓦，占发电投产总容量的 0.8。综合测算，包括风电、光伏发电、垃圾发电、生物质能发电在内新能源去年投产规模为 34.8。去年我国发电工程共 979 个项目在建，总装机容量为 18824.2 万千瓦，其中规模最大的仍然是常规火电工程项目，在建总规模为 14341.68 万千瓦，与 2014 年 10122.6 万千瓦的在建规模相比，由占比 56.86提高到了 76.2，在建容量与占比均大幅提高。我国核电建设规模已经超越水电，成为了仅次于火电的第二大在建发电工程，这与近几年我国积极推动核电正常发展是分不开的，预计今后核电工程在建规模的占比还将进一步上升。反观水电， 2015 年在建发电工程仅有 13 个，占比为 1.6。中电联质监总站认为，在经过了近十年的高速发展之后，由于可开发利用的水力资源逐渐减少，预计今后的建设规模将进一步下降。去年我国发电工程共 841 个项目新开工，总装机容量为 11302.7 万千瓦，其中常规火电工程项目共 96 个，占新开工发电装机总容量的 64.6，依旧保持着六成以上的占比。根据中电联质监总站的预计，今后随着老旧机组的淘汰更新，其建设规模预计仍将继续维持在较高的比例水平。 2015 年我国 750 千伏及以上交流变电工程的在建规模为 6480 万千伏安，占比请务必阅读正文后的声明及说明 11 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告达到了总规模的 19.95，与 2014 年同期的 3620 万千伏安、占比 8.86相比，规模总量与占比均大幅增加。（信息来源北极星电力网） 5.3. 本周行业投资策略核电走出去持续推进。核电新批项目、核电出口、“一路一带”等等利好仍在，国家不断推进核电项目建设，其在建规模已经超过水电，发展十分迅猛，中长期看市场空间有可能超预期的可能，核电板块仍可关注。建议关注江苏神通、中核科技。 6. 配网板块 6.1. 板块一周表现上周，特高压板块上涨 9.84，跑赢上证指数 4.68 个百分点，跑赢中小板 1.84 个百分点，跑输创业板 2.72 个百分点。图 11 配电板块周涨幅 0 . 0 0 5 . 0 0 1 0 . 0 0 1 5 . 0 0 配网指数上证指数中小板指数创业板指数数据来源东北证券， Wind 6.2. 一周行业要闻（ 1）发改委下发扩大输配电价改革试点范围有关事项通知 3 月 14 日，国家发展改革委下发关于扩大输配电价改革试点范围有关事项的通知，进一步扩大输配电价改革试点范围。通知明确， 2016 年将北京、天津、冀南、冀北、山西、陕西、江西、湖南、四川、重庆、广东、广西等 12 个省级电网，以及国家电力体制改革综合试点省份的电网和华北区域电网列入输配电价改革试点范围。通知要求，已开展试点的省份要认真总结输配电价改革试点经验，未纳入 2016 年输配电价改革试点的省份，也要抓紧开展输配电成本调查，做好输配电价测算准备工作，为 2017 年全面推开输配电价改革打好基础。国家发展改革委价格司有关负责人表示，自 2014 年首次在深圳市启动输配电价改革试点以来，我国逐步扩大试点范围。 2015 年在内蒙古西部、安徽、湖北、宁夏、云南、贵州 6 个省级电网开展了先行试点。此次扩大试点范围后，将覆盖至全国 18 个省级电网和 1 个区域电网，标志着输配电价改革全面提速。国家发展改革委价格司有关负责人表示，下一步，将结合输配电价改革及各地电力市场建设和电力市场化交易的进展，研究制定科学合理的输配电价管理办法，不断提升对网络型自然垄断企业的监管能力。输配电价改革是推进价格机制改革、进一步深化电力体制改革的重要措施之一。改革的目标是建立规则明晰、水平合理、监管有力、科学透明的独立输配电价体系，健全对电网企业的约束和激励机制，促请务必阅读正文后的声明及说明 12 / 15 [Table_PageTop] 行业动态报告进电网企业改进管理、降低成本、提高效率。积极稳妥推进输配电价改革试点，对网络型自然垄断的电网输配电环节按“准许成本加合理收益”原则核定输配电价，将为进一步深入推进电力市场化改革创造条件。（信息来源北极星电力网）（ 2）泛珠三角区域深入实施“西电东送”工程，加大配电网的建设与改造力度 3 月 16 日，国务院下发关于深化泛珠三角区域合作的指导意见，意见中明确将泛珠三角区域定位为“全国改革开放先行区、全国经济发展重要引擎、内地与港澳深度合作核心区、“一带一路”建设重要区域、生态文明建设先行先试区”。合作意见指出要构建能源供应保障体系。加强电源与电网建设，开展电力输送以及煤炭、油气储运合作，为促进区域合作发展提供稳定安全可靠的能源保障。在保护生态环境的基础上，适度开发金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江等河流水能资源，配套建设送出通道。大力发展新能源和可再生能源，稳妥推进已经列入相关规划的核电项目建设，积极开发风能、太阳能、生物质能、海洋能等新能源，完善区域电源点布局，推广多能互补的分布式能源。深入实施“西电东送”工程，推进西南能源基地向中南、华南和东南地区输电通道建设，建设 500 千伏金沙江中游电站送电广西直流输电工程，加大配电网的建设与改造力度。大力实施“西气东输”工程。统筹油气运输通道和储备系统建设，推进西气东输三线、新疆煤制气管线等油气管道建设，完善区域性油气管网建设。（信息来源北极星电力网）（ 3） 2016-2017 年南方电网计划投资 270 亿改造中心村电网 2016－ 2017 年，南方电网公司计划投资 279 亿元改造升级中心村电网、实施农村机井通电，其中中心村农网改造升级 270 亿元（边远贫困地区投资约 65 亿元），机井通电总投资 9 亿元。到 2017 年底前，南方电网公司将完成中心村电网改造升级，提前实现国家要求到 2020 年农村电网改造升级指标，供电可靠率不低于 99.8、综合电压合格率不低于 97.9、户均配变容量不低于 2 千伏安，满足新型城镇化发展、农村消费和产业升级的用电需求。完成公司营业区内全部农村机井通电工作，机井通电率 100，解决 1255 个机井供电存在问题，满足新增约 4000 个机井的通电。目前，南方电网供电区域内中心村主要存在供电能力不足、网架结构不完善、装备技术水平偏低等问题。公司计划通过两年改造升级，实现以下目标一是进一步提高中心村供电能力，实现“村村通动力电”，基本实现中压配网主干线进村，增加变电站及配电布点，全部解决中心村供电“卡脖子”问题和低电压问题。二是改善网架结构，中心村配电网基本采用典型接线。三是提升装备技术水平，基本淘汰 S7（ S8）型高损耗变压器，大幅提升配电自动化覆盖率、智能电表覆盖率、低压集抄覆盖率和配电通信网覆盖率。四是满足贫困地区用电需求，提升贫困地区电网整体水平。（信息来源北极星输配电网）（ 4）国家