光大证券碳中和深度报告（三）：储能，碳中和下的新兴赛道，万亿市场冉冉开启 -210310-solarbe文库

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敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2021 年 3 月 10 日行业研究储能碳中和下的新兴赛道，万亿市场冉冉开启碳中和深度报告（三）电力设备新能源碳中和背景下，储能是又一长期高确定、高增长赛道随着“30-60 碳达峰- 碳中和” 战略的提出，可再生能源将得到大力发展。高比例可再生能源需要大量的储能，储能迎来发展机遇。在碳中和背景下，储能发展可分为三阶段（1 ） “ 十四五” 期间电力约束问题不构成主要矛盾，储能是风光发展的标配，配置比例较低，光储接近平价。（2 ）新能源成为主力能源，逐步增量替代火电，电网稳定性亟需大量储能；配置比例和备电时长提升，光储全面平价，储能需求快速提升。（3 ）碳达峰后，储能将在电网侧存量替代火电，承担主力电网调峰调频职责。海外户用储能率先起量，国内多种方式弥补经济性海外高电价、户用光伏渗透率高都推动了海外户用储能市场率先起量。国内光伏储能还未平价，储能额外投资成本难以计入电价成本，使得经济性成为当前国内储能大规模建设的主要矛盾。然而，储能可通过地方补贴、提高消纳带来的额外发电收益、内部化碳成本等方式抹平暂时的经济性缺口。基于此，我们认为国内发电侧储能市场即将崛起。万亿储能市场冉冉升起。我们测算 2030 年储能需求空间 1.25 TWh ； 2020-2030 年累计 3.9 TWh ，新增储能 CAGR 约 30 。2060 年储能年需求空间 10 TWh ； 2020-2060 年累计 94 TWh 。2030 年储能投资市场空间 1.3 万亿元（2020 年起累计 6 万亿元），2060 年 5 万亿元（2020 年起累计 122 万亿元）。至碳达峰阶段，国内新能源发电侧、家用储能将会是最大的市场；至碳中和阶段，电网侧调峰调频需求崛起。老玩家，新战场电池和储能变流器（PCS ）是价值量和壁垒双高的核心环节，国内外主要厂商悉数入场；系统集成环节将成为必争之地，有望通过数字化、智能化解决方案增加附加值，掌握储能产业链话语权。投资建议在碳达峰、碳中和的大背景下，可再生能源的大力发展离不开大量的储能对于电力系统稳定性的保障。随着海外户用市场需求崛起、继青海之后国内储能补贴政策有望陆续落地、碳中和背景下碳成本的内部化，储能的商业模式、经济性已打通，今年储能有望高速发展，长期维度来看又一万亿市场冉冉升起。 1 、锂电池推荐派能科技、宁德时代，关注比亚迪、亿纬锂能、国轩高科； 2 、 PCS 推荐阳光电源，关注科华数据、固德威、锦浪科技； 3 、系统集成推荐盛弘股份； 4 、 EPC 关注永福股份; 5 、电网相关关注南网能源、国电南瑞、国网信通、涪陵电力、许继电气等。风险分析光伏、风力发电以及储能降本不及预期；政策变更产生较大不利影响、电力市场改革不利于储能发展等。重点公司盈利预测与估值表证券代码公司名称股价（元） EPS （元） PE （X ）投资评级 19A 20E 21E 19A 20E 21E 688063.SH 派能科技 154.34 1.24 1.78 3.21 124 87 48 买入 300750.SZ 宁德时代 305.00 2.06 2.24 3.28 148 136 93 买入 300274.SZ 阳光电源 70.35 0.61 1.32 1.76 115 53 40 买入 300693.SZ 盛弘股份 30.83 0.45 0.67 0.96 68 46 32 买入资料来源Wind ，光大证券研究所预测，股价时间为 2021-03-08 买入（维持）环保买入（维持）作者分析师殷中枢执业证书编号S0930518040004 010-58452063 yinzsebscn.com 分析师马瑞山执业证书编号S0930518080001 021-52523850 marsebscn.com 分析师郝骞执业证书编号S0930520050001 021-52523827 haoqianebscn.com 分析师黄帅斌执业证书编号S0930520080005 021-52523828 huangshuaibinebscn.com 联系人陈无忌 chenwujiebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -20 0 20 40 60 80 100 20-03 20-04 20-05 20-06 20-07 20-08 20-09 20-10 20-11 20-12 21-01 21-02 电力设备及新能源电力及公用事业沪深300 资料来源Wind 相关研报渐强的碳价信号，渐近的碳约束时代碳中和深度报告（一）（2021-02-02）碳中和与大重构供给侧改革、能源革命与产业升级碳中和深度报告（二）2021-02-28 要点免费报刊及报告 1、每日微信群内分享中国证券报、华尔街日报、金融时报 2、每周分享经济学人、证券市场周刊、经济观察报 3、定期分享新财富、财经、财富、彭博商业周刊等杂志 4、不定时分享各种行业报告及最新热门书籍 5、所有内容均为内部学习交流使用，不可用作商业用途扫一扫二维码关注公号，会自动回复二维码入群敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告电力设备新能源、环保投资聚焦我们的创新之处 1 、根据碳达峰、碳中和的规划，测算了 2020-2060 年长期的储能市场空间；根据储能功率配比和备电时长、成本和平价情况，提出了储能发展的三阶段发展路径； 2 、深入对比了各种储能技术的特点和使用场景，指出未来并不是一种技术路径一家独大，而是根据最优储能系统效率，各种储能技术百家齐放，因此需要关注氢储能、液流电池等技术的产业化进程； 3 、深度拆解了储能系统产业链以及国内外核心厂商，指出电池和储能变流器（PCS ）是价值量和壁垒双高的核心环节，系统集成环节将成为必争之地，有望通过数字化、智能化增加附加值，掌握产业链话语权。股价上涨的催化因素 1 、随着青海出台国内首个新能源配储能补贴的出台，各地针对储能补贴政策有望陆续出台，有望通过政策手段、补贴抹平暂时的经济性缺口，刺激储能需求提升； 2 、各地碳中和相关规划陆续落地，光伏、风电等可再生能源并网比例的增加将带来巨大的储能需求，储能作为又一万亿市场，崛起在即。 3 、碳中和，就是排碳成本内部化和排碳成本转移的过程。碳交易、碳成本相关政策的出台，例如高耗能的差别电价，也是催化因素。投资观点在碳达峰、碳中和的大背景下，可再生能源的大力发展离不开大量的储能对于电力系统稳定性的保障。随着海外户用市场需求崛起、继青海之后国内储能补贴政策有望陆续落地、碳中和背景下碳成本的内部化，储能的商业模式、经济性已打通，今年储能有望高速发展，长期维度来看又一万亿市场冉冉升起。建议关注 1 、锂电池推荐派能科技、宁德时代，关注比亚迪、亿纬锂能、国轩高科； 2 、 PCS 推荐阳光电源，关注科华数据、固德威、锦浪科技； 3 、系统集成推荐盛弘股份； 4 、 EPC 关注永福股份; 5 、电网相关关注南网能源、国电南瑞、国网信通、涪陵电力、许继电气等。 mYbWqVmVmUrUtUbRdN8OoMoOsQrQeRqQnOlOtRnQ9PqQsNuOsRqRxNqMmR 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告电力设备新能源、环保目录 1、碳中和背景下，储能扮演不可或缺的角色 8 1.1、储能的三阶段发展路径. 8 1.2、储能技术百花齐放，电化学储能正当时 . 12 1.3、商业模式决定储能发展经济性 16 2、储能空间测算又一万亿市场冉冉升起 . 27 2.1、总体空间 27 2.2、国内新能源发电侧 28 2.3、海外风光发电侧 . 29 2.4、电网侧调峰调频空间测算 . 30 2.5、分布式储能空间测算 31 2.6、通讯、IDC 等其他储能 . 32 3、储能系统产业链电池和PCS 是核心，系统集成附加值有望提升 33 3.1、储能变流器PCS 深刻理解电网环境，具备渠道优势 . 35 3.2、电池成本占比 50 ，海外电池厂商品牌力突出 38 3.3、 BMS 、EMS 走向数字化、智能化平台 48 3.4、 EPC 建设质量要求高，协调多方单位 49 3.5、系统集成得系统集成者得市场 50 4、投资建议 51 4.1、派能科技 51 4.2、宁德时代 58 4.3、阳光电源 59 4.4、盛弘股份 60 5、风险提示 60 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告电力设备新能源、环保图目录图 1 储能系统在电网中起到调节负荷曲线的作用 8 图 2储能的潜在位置和应用场景 8 图 3 碳中和背景下储能的三个发展阶段 . 8 图 4 光伏、储能度电成本与功率配比、备电时长的示意图（单位元/Wh ） 10 图 5 储能技术分类 12 图 6 全球已投运储能项目累计装机规模（GW ） 12 图 7 各储能技术的系统额定功率与放电时间 13 图 8 各储能技术的能量密度与功率密度 . 13 图 9 抽水蓄能站工作原理 . 14 图 10 液流电池原理 14 图 11 一般氢能储能系统原理 15 图 12 氢燃料电池储能循环效率较低 15 图 13 2014-2024 年全球公用事业规模储能系统技术成本趋势 15 图 14 2019 年中国已投运电化学储能项目结构（按装机规模） . 15 图 15 储能的应用场景 16 图 16 2018 年全球已投运电化学储能项目应用分布 16 图 17 储能主要应用场景及连续时间 17 图 18 2019 年通信储能占国内储能锂电池出货量大部分 18 图 19 2020 年起 5G 基站进入建设高峰期 . 18 图 20 中国碳市场结构示意 . 20 图 21 全球主要国家和地区家庭用电价格（美元/kWh ）. 24 图 22 欧洲居民电价、光伏、储能度电成本预测 24 图 23 全球各地区家用储能出货量（MWh ） 24 图 24 欧洲家用储能市场累计装机（MWh ） 25 图 25 2019 年欧洲前五大家用储能市场 25 图 26 美国储能系统激励政策示意图 26 图 27 V2G 概念图 . 26 图 28 加州 Kettleman City 的光充储站点 26 图 29 2020-2030E 全球储能新增装机量（GWh ） . 27 图 30 2020-2060E 全球储能新增装机量（GWh ） . 27 图 31 储能投资市场空间 . 28 图 32 风光新增装机量 28 图 33 国内风光储新增装机预测 29 图 34 国内风光发电侧储能市场空间 29 图 35 海外光伏风电装机预测 29 图 36 风光发电侧储能空间测算 29 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告电力设备新能源、环保图 37 全球发电量预测 30 图 38 电网侧调峰储能需求空间 30 图 39 全球发电装机预测 . 31 图 40 电网侧调频储能需求空间 31 图 41 分布式储能空间测算 . 32 图 42 通讯、IDC 、UPS 等其他储能空间测算 . 32 图 43 电化学储能系统产业链（2021 年预计市场空间 200 亿元） 33 图 44 储能各环节厂商向系统集成环节的延伸 33 图 45 电化学储能系统工作原理示意图 . 34 图 46 国内储能系统成本结构 . 34 图 47 备电时长 4h 的电站级储能系统初始投资成本结构 . 34 图 48 储能逆变器市场需求持续快速增长 . 35 图 49 电化学储能系统及储能逆变器（PCS ）结构 . 35 图 50 主要厂商储能逆变器收入（亿元） . 37 图 51 主要厂商储能逆变器毛利率 37 图 52 主要逆变器厂商产品性能对比 37 图 53 储能系统成本构成美元/kWh . 39 图 54 不同容量下的锂电储能成本美元/kWh ，60MW 系统 39 图 55 储能电池左与动力电池右示意图 39 图 56 部分家用储能产品循环测试的容量保持情况 . 40 图 57 特斯拉 Powerwall2 产品示意图及安装效果图 41 图 58 北美家用储能市场份额H2 2019-H1 2020 42 图 59 Megapack 内部构造图 42 图 60 Powerwall 风暴预警功能 . 42 图 61 Hornsdale Power Reserve 储能实时运营情况 43 图 62 特斯拉全球新能源应用场景布局 . 43 图 63 松下家用储能产品 . 43 图 64 国内电化学储能规模不断增加 47 图 65 2019 年中国电化学储能供应商格局 47 图 66 智慧能源管理系统功能 . 48 图 67 智慧能源管理系统主要架构 49 图 68 公司积极向系统方案提供商转型 . 50 图 69 派能科技业务领域 . 46 图 70 2019 年全球家用储能出货量市场格局 . 46 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告电力设备新能源、环保表目录 9 . 9 表 3 近十年我国的储能政策 . 10 表 4 部分省区储能装机规模要求 11 表 5 储能参与电力辅助服务政策梳理 . 12 表 6 电化学储能技术对比 . 13 表 7 储能的主要应用场景及分类 16 表 82020 年通信基站建设火热，带动基站电池储能需求. 18 表 9 电力调频服务补偿提供充足的经济性 . 20 表 10 以华中区某火电储能联合机组为例测算调频系统收益 21 表 11 江苏省峰谷电价差与峰平电价差（单位元/kWh ） . 21 表 12 用户侧储能调峰项目收益测算假设及参数 22 表 13 用户侧储能调峰项目收益测算 22 表 14 用户侧储能调峰项目 IRR 敏感性分析（不考虑融资） . 23 表 15 各省调峰补偿计算规则 . 23 表 16 欧洲主要家用储能市场总结 25 表 17 国内风光发电侧储能空间测算 28 表 18 海外风光发电侧储能空间测算 29 表 19 电网侧调峰储能空间测算 30 表 20 电网侧调频储能空间测算 30 表 21 工商业分布式储能空间测算 31 表 22 家用储能空间测算 . 31 表 23 5G 基站储能空间测算 . 32 表 24 储能变流器种类、特点及架构 36 表 25 主要逆变器厂商竞争力对比 37 . 41 表 27 松下储能领域的合作对象 43 表 28 宁德时代储能业务数据 . 44 表 29 宁德时代国内合作情况与储能业务概况 44 表 30 宁德时代海外合作情况与储能业务概况 45 表 31 宁德时代主要投资公司（储能、电力、充配电、电力供应企业） 45 表 32 国轩高科储能领域大事件 47 表 33 部分亿纬锂能中标储能项目 48 表 34 派能科技产能情况 . 55 表 35 派能科技主营业务拆分 . 55 表 36 派能科技盈利预测 . 55 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告电力设备新能源、环保表 37 派能科技与可比公司 PE 估值比较 56 表 38 绝对估值假设核心表 . 56 表 39 现金流折现及估值表 . 57 表 40 敏感性分析表 57 表 41 各类绝对估值法结果汇总表 57 表 42 宁德时代盈利预测与估值简表 58 表 43 阳光电源盈利预测与估值简表 59 表 44 盛弘股份盈利预测与估值简表 60 敬请参阅最后一页特别声明 -8- 证券研究报告电力设备新能源、环保 1 、碳中和背景下，储能扮演不可或缺的角色 1.1 、储能的三阶段发展路径随着“30-60 碳达峰- 碳中和” 战略的提出，可再生能源将得到大力发展。2020 年 9 月，我国在第 75 届联合国大会提出“ 二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，2060 年前实现碳中和” ；在 2020 年 12 月的联合国气候雄心峰会和中央经济工作会议上， “30-60 ” 的目标被反复提及，标志着 “碳达峰- 碳中和 ” 已成为国家战略。由火电为代表的可再生能源将逐步被光伏风电为代表的的可再生能源替代，可再生能源将成为能源主力。高比例可再生能源需要大量储能，储能迎来发展机遇。光伏风电等可再生能源由于与用电负荷并不匹配，需要大量的储能承担削峰填谷的作用。另外， “30 ·60 双碳目标 ” 的提出必将加快推动风电、太阳能发电等新能源的跨越式发展，高比例可再生能源对电力系统灵活调节能力将提出更高要求，这就给储能发展带来了新机遇。图 1 储能系统在电网中起到调节负荷曲线的作用图 2 储能的潜在位置和应用场景储热分布式储能储能电站均衡储能均衡储能家用储能工商业储能储热储能电站 V2G 储能家用储能处理器在微秒内执行特定保护程序传感器监测波动和干扰，发送断电信号需求侧管理切换至非高峰时间，节省电费资料来源A review on peak load shaving strategies ，Moslem Uddin 等资料来源REN21, 2017, Renewables Global Futures Report 图 3 碳中和背景下储能的三个发展阶段第一阶段（十四五期间） · 发电侧光储未达平价 · 功率配比不高，50 · 国内储能项目盈利性一般，地方采用补贴政策 · 海外家用储能高速增长第二阶段（碳达峰） · 光储平价 · 功率配比50-100 ，备电时长2-4h · 新能源增量替代火电，为稳定电网，储能需求剧增第三阶段（碳中和） · 功率配比100 ，备电时长4h · 新能源存量替代火电 · 储能承担主力电网等职责资料来源光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明 -9- 证券研究报告电力设备新能源、环保第一阶段（2020-2025 年） “ 十四五 ” 风光发展信心足。国家层面的能源 “ 十四五 ”规划尚未出台，但北京、天津、上海等 20 多个省（区、市）已相继发布了 “ 十四五 ”新能源发展规划， “ 风光 ” 正无限。国能投、国电投、华能、大唐、华电、三峡、中广核等众多电力央企近日纷纷表态，将把新能源作为 “十四五 ” 期间的开发重点。 “ 十四五 ” 期间电力约束问题不构成主要矛盾，储能是风光发展的标配。 “ 十四五 ” 期间，随着光伏装机占比的逐渐提高，储能在限电率范围内调峰，起到削峰填谷的作用。但风光储不具备深度调峰能力， “十四五 ” 期间储能调峰的能力不具备经济性。在此阶段，光伏风电的发电量占比还较低，电网稳定性和灵活性可通过现有调峰机组得到保证。省市规划内容上海到 2025 年本地可再生能源占全社会用电量比重提高到 8 左右江苏充分发挥太阳能资源，到 2025 年底，全省光伏发电装机达到 2600 万千瓦。其中，分布式与集中式光伏发电装机分别达到 12GW 、14GW 广东到 2025 年，广东省新能源发电装机规模将达到 10250 万千瓦（其中核电装机约 1850 万千瓦，气电装机约 4200 万千瓦，风电、光伏、生物质发电装机约 4200 万千瓦），储能规模约 200 万千瓦新疆疆电外送电量达到 1800 亿千瓦时。全区可再生能源装机规模达到 8240 万千瓦河北到 2025 年，全省风电和光伏发电装机分别达到 2600 万千瓦、2000 万千瓦以上浙江重点在领海海域及毗连区布局海上风电项目，预计 2025 年装机达到 600 万千瓦江西 2025 年风电、光伏、生物质装机分别达到 700 、1100 、100 万千瓦以上云南 “十四五” 期间，云南将规划建设 31 个新能源基地，装机规模为 1090 万千瓦海南到 2025 年，新增可再生能源发电装机约 400 万千瓦，清洁能源消费比重达 50 左右，清洁能源发电装机比重达 82 资料来源北极星储能网，光大证券研究所整理企业 2020 年新能源装机 “十四五” 期间新能源装机新增投产万千瓦新增投产光伏万千瓦）新增投产风电万千瓦累计装机万千瓦累计装机光伏万千瓦）累计装机风电万千瓦累计装机万千瓦新能源装机占比新增装机万千瓦）新增装机光伏万千瓦）累计装机万千瓦累计装机风电万千瓦）累计装机万千瓦新能源累计装机占比国电投 2186 1028 1158 6049 2961.2 3087.9 17600 34.37 4571 2571 2000 华能集团＞1000 / / 8000 30000 50 国家能源集团 521 / 26 7500 2800 40 大唐集团 14400 32.4 2532 50 华电集团 40.4 1500 766 11.9 三峡新能源＞500 ＞1500 / 7500 中核集团 695 485 210 2500 中广核新能源＞400 ＞2400 / 2400 中节能合计 36503 资料来源北极星光伏网，光大证券研究所整理第二阶段（2025-2030 年）新能源成为主力能源，电网稳定性亟需大量储能。我国在 2020 年 12 月联合国 “2020 气候雄心峰会 ”提出 2030 年可再生能源装机达到 12 亿千瓦。为了实现 2030 年碳达峰目标，可再生能源装机将超过火电装机，从补充能源变为主力能源，基本实现新增电力来自新能源。要承载如此规模的新能源装机，电网乃至整个电力系统不仅要有 “量” 的增加，还要有 “质 ” 的变革，对储能的需求急剧提敬请参阅最后一页特别声明 -10- 证券研究报告电力设备新能源、环保升。成本方面，随着技术进步，风光储电力度电平均售价低于全国煤电平均售价，存量替代化石能源阶段开启。根据 Solarzoom ，风光电力要 “100增量替代” 化石能源发电，要做到发电装机保有量储能装机保有量 ≈1W 1-2Wh 的比例。我们预计在这一阶段功率配比 50-100 ，备电时长 2-4h 。图 4 光伏、储能度电成本与功率配比、备电时长的示意图（单位元/Wh ） -4.40 -3.40 -2.40 -1.40 -0.40 0.60 1.60 2.60 3.60 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 光伏发电成本火电成本储能成本光储成本功率配比* 备电时长示意光储平价火电标杆电价光伏平价资料来源光大证券研究所预测；度电成本基于全生命周期内处理的电量，单位电量的投资成本第三阶段（2030-2060 年）新能源存量替代化石能源，储能将在电网侧替代火电机组。 2030 年往后，至 2060 年实现碳中和，当可再生能源发展为电力消费的绝对主体时，构建以可再生能源为中心的灵活电力系统，主动提供系统服务，整个电力系统会更经济更平衡。储能将在电网侧承担调峰调频等职责，传统火电机组将在辅助服务领域逐步退出。根据 Solarzoom 测算，风光电力要 “100存量替代 ”化石能源发电，要做到发电装机保有量储能装机保有量 ≥1W 5Wh 的比例。我们预计在这一阶段功率配比 100 ，备电时长 4h 。这既要求光伏系统、储能系统成本进一步降低，也要求储能装机量大幅提高。政策储能经济性缺口，鼓励储能多形式发展 “ 十三五” 以来，我国出台产业政策鼓励储能发展。2017 年 10 月，国家能源局等 4 部门联合发布了关于促进储能技术与产业发展的指导意见，国家层面出台的政策推动了储能的发展，电化学储能装机规模在 2018 年实现大幅增长。表 3 近十年我国的储能政策时间部门政策主要内容 2011 年 12 月国家能源局国家能源科技 “十二五”规划布局储能产业，重点在储能技术的研发 2014 年 6 月 7 日国务院办公厅能源发展战略行动计划（2014-2020 年）优化能源结构，按照输出与就地消纳利用并重、集中式与分布式发展并举的原则，加快发展可再生能源 2016 年 4 月 7 日国家能源局能源技术革命创新行动计划（2016-2030 年）通过能源技术创新，提高用能设备设施的效率，重点发展电力储能等技术 2017 年财政部、科关于促进储能技术与大力发展“ 互联网 ”智慧能源，促进储能技术和产敬请参阅最后一页特别声明 -11- 证券研究报告电力设备新能源、环保 10 月 11 日技部、工信部、国家能源局产业发展的指导意见业发展，支撑和推动能源革命。未来 10 年内分两阶段推进储能产业发展第一阶段即 “ 十三五 ”期间，实现储能由研发示范向商业化初期过渡；第二阶段即 “十四五” 期间，实现商业化初期向规模化发展转变 2019 年 2 月 18 日国家电网公司关于促进电化学储能健康有序发展的指导意见强调了储能的战略意义，规划了电源侧、电网侧和客户侧的储能应用，提高电网发展质量效益 2019 年 5 月 24 日国家发展改革委、国家能源局输配电定价成本监审办法抽水蓄能电站、电储能设施、电网所属且已单独核定上网电价的电厂的成本费用不计入输配电定价成本 2019 年 10 月国家发展改革委办公厅等关于促进储能技术与产业发展的指导意见 2019-2020 年行动计划提出从研发、制造、推进动力电池储能化应用和标准化建设等方面落实相关工作 2020 年 4 月 15 日国家能源局关于做好可再生能源发展 “十四五 ” 规划编制工作有关事项的通知提出把提升可再生能源本地消纳能力、扩大可再生能源跨省区资源配置规模作为促进“ 十四五” 可再生能源发展的重要举措资料来源国家能源局、各部委网站、北极星储能网储能设施不计入电价成本，经济性缺口难分摊。2019 年 5 月，国家发改委、能源局印发的输配电定价成本监审办法明确提出电储能设施不计入输配电定价成本，两大电网公司相继限制企业内部储能投资，导致 2019 年电化学储能增速大幅回落。储能投入徒增成本项目收益率降低，叠加储能经济模式尚不清晰，电站开发商、电网、运营商在储能方面的权责不明晰，主动配置储能意愿降低。储能配置比例博弈，解决消纳为当务之急。截止 2020 年底已有 18 个省市出台了鼓励或要求新能源配储能的有关文件。湖南、湖北、内蒙、山东、山西、河北、贵州明确规定了储能配比，配置储能的比例从 5 到 20 不等。辽宁、河南、西藏三地虽并未要求具体储能配置比例，但文件明确在新能源项目审核过程中 “优先考虑” 新能源配置储能项目。表 4 部分省区储能装机规模要求 2019 年 2 月 19 日新疆自治区发改委关于在全疆开展发电侧储能电站建设试点的通知储能电站原则上按照光伏电站装机容量 20 配置。 2017 年 6 月 13 日青海省发改委青海省 2017 年度风电开发建设方案各项目按照建设规模的 10 配套建设储电装置，储电设施总规模 33 万千瓦 2020 年 2 月 27 日内蒙古自治区能源局内蒙古自治区能源局关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知（征求意见稿）光伏电站储能容量不低于 5 2020 年 6 月 5 日国网山东省电力公司关于 2020 年拟申报竞价光伏项目意见的函储能配置规模按项目装机规模 20 考虑，储能时间 2 小时，可以与项目本体同步分期建设。 2020 年 6 月 8 日湖北省能源局关于开展 2020 年平价风电和平价光伏发电项目竞争配置工作的通知风储项目配备的储能容量不得低于风电项目配置容量的 10 ，且必须与风电项目同时建成投产，以满足储能要求。 2020 年 10 月 11 日河北省发改委关于推进风电、光伏发电科学有序发展的实施方案（征求意见稿）针对 2021-2025 年的风光储示范工程，支持风电、光伏发电项目按 10 左右比例配套建设储能设施 2021 年 1 月 11 日宁夏自治区发改委关于加快促进自治区储能健康有序发展的指导意见（征求意见稿） “十四五 ” 期间，储能设施按照容量不低于新能源装机的 10、连续储能时长 2 小时以上的原则逐年配置资料来源北极星储能网、中国储能网 “ 十四五” 规划明确提出发展储能产业。 “十四五” 规划中指出要发展新能源等战略性新兴产业；推进能源革命，完善能源产供储销体系；建设智慧能源系统，优化电力生产和输送通道布局，提升新能源消纳和存储能力。国务院办公厅 11 月 2 日发布的新能源