杉杉股份：2020年半年度报告-solarbe文库

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2020 年半年度报告 1 / 157 公司代码 600884 公司简称杉杉股份宁波杉杉股份有限公司 2020年半年度报告 2020 年半年度报告 2 / 157 重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司全体董事出席董事会会议。三、本半年度报告未经审计。四、公司负责人李智华、主管会计工作负责人杨峰及会计机构负责人（会计主管人员）徐列声明保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无六、前瞻性陈述的风险声明 √ 适用 □ 不适用本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、重大风险提示公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告 “ 第四节经营情况讨论与分析 ” 中 “ 三、其他披露事项 ” 中关于 “ （二）可能面对的风险 ” 部分的内容。 2020 年半年度报告 3 / 157 目录第一节释义 . 4 第二节公司简介和主要财务指标 . 5 第三节公司业务概要 . 7 第四节经营情况的讨论与分析 . 12 第五节重要事项 . 25 第六节普通股股份变动及股东情况 . 32 第七节优先股相关情况 . 33 第八节董事、监事、高级管理人员情况 . 34 第九节公司债券相关情况 . 35 第十节财务报告 . 36 第十一节备查文件目录 . 157 2020 年半年度报告 4 / 157 第一节释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义常用词语释义报告期指 2020年上半年度中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所香港联交所指香港联合交易所有限公司本公司、公司、杉杉股份指宁波杉杉股份有限公司宁波青刚指宁波青刚投资有限公司杉杉控股指杉杉控股有限公司杉杉集团指杉杉集团有限公司杉杉品牌公司指杉杉品牌运营股份有限公司杉杉能源、正极公司指湖南杉杉能源科技股份有限公司及下属子公司负极公司指宁波杉杉新材料科技有限公司及下属子公司宁波杉杉新材料指宁波杉杉新材料科技有限公司杉杉创投指宁波杉杉创业投资有限公司宁波银行指宁波银行股份有限公司稠州银行指浙江稠州商业银行股份有限公司新明达指宁波新明达针织有限公司明达指宁波明达针织有限公司新明达－明达针织品业务板块指新明达及其子公司与明达及其子公司明达君力指上海明达君力织造有限公司尤利卡指宁波尤利卡太阳能科技发展有限公司香港杉杉指香港杉杉资源有限公司富银融资股份指富银融资租赁（深圳）股份有限公司洛阳钼业指洛阳栾川钼业集团股份有限公司穗甬控股指穗甬控股有限公司华夏人寿指华夏人寿保险股份有限公司福建常青新能源指福建常青新能源科技有限公司湖南永杉指湖南永杉锂业有限公司云杉智慧指云杉智慧新能源技术有限公司 2020 年半年度报告 5 / 157 第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称宁波杉杉股份有限公司公司的中文简称杉杉股份公司的外文名称 NINGBO SHANSHAN CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 NBSS 公司的法定代表人李智华二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名穆金光陈莹联系地址浙江省宁波市鄞州区日丽中路777号杉杉大厦 26层浙江省宁波市鄞州区日丽中路777号杉杉大厦 26层电话 0574-88208337 0574-88208337 传真 0574-88208375 0574-88208375 电子信箱 ssgfshanshan.com ssgfshanshan.com 三、基本情况变更简介公司注册地址浙江省宁波市鄞州区首南街道日丽中路 777号（杉杉大厦） 801室公司注册地址的邮政编码 315100 公司办公地址浙江省宁波市鄞州区日丽中路 777号杉杉大厦 26层公司办公地址的邮政编码 315100 公司网址 www.ssgf.net 电子信箱 ssgfshanshan.com 四、信息披露及备置地点变更情况简介公司选定的信息披露报纸名称上海证券报证券日报证券时报（以下统称 “ 指定报刊媒体 ” ）登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点浙江省宁波市鄞州区日丽中路 777号杉杉大厦 26层五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码 A股上海证券交易所杉杉股份 600884 六、公司主要会计数据和财务指标一主要会计数据单位元币种人民币主要会计数据本报告期（ 1－ 6月）上年同期本报告期比上年同期增减营业收入 3,210,420,844.43 4,441,333,396.37 -27.71 归属于上市公司股东的净利润 100,076,044.69 218,990,780.48 -54.30 2020 年半年度报告 6 / 157 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -27,205,574.26 161,668,443.22 -116.83 经营活动产生的现金流量净额 -23,444,125.41 -618,509,882.73 不适用本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减归属于上市公司股东的净资产 11,430,422,131.37 11,822,582,211.12 -3.32 总资产 23,786,361,732.18 25,015,827,214.43 -4.91 期末总股本 1,628,009,229.00 1,122,764,986.00 45.00 二主要财务指标主要财务指标本报告期（ 1－ 6月）上年同期本报告期比上年同期增减基本每股收益（元／股） 0.080 0.195 -58.97 稀释每股收益（元／股） 0.080 0.195 -58.97 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） -0.017 0.144 -111.81 加权平均净资产收益率（） 0.876 2.000 减少 1.124个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（） -0.238 1.477 减少 1.715个百分点七、境内外会计准则下会计数据差异 □ 适用 √ 不适用八、非经常性损益项目和金额 √ 适用 □ 不适用单位元币种人民币非经常性损益项目金额非流动资产处置损益 68,014,852.53 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 43,745,484.66 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 96,243,098.04 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -7,101,862.28 少数股东权益影响额 -13,132,037.20 所得税影响额 -60,487,916.80 合计 127,281,618.95 2020 年半年度报告 7 / 157 第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明公司业务分为新能源业务和非新能源业务，其中新能源业务分为锂离子电池材料业务（以下简称 “ 锂电材料业务 ” ）和非锂离子电池材料类的新能源业务（以下简称 “ 非锂电材料类新能源业务 ” ），其中非锂电材料类新能源业务包括能源管理、充电桩、锂离子电容等业务。非新能源业务包括服装品牌运营、类金融及创投业务。锂电材料业务是公司当前的核心业务及主要业绩来源。对于锂电材料业务之外的业务，公司将进行资本架构重组和业务调整，或择机实施相关股权或资产的处置。本期，公司董事会审议通过关于公司控股子公司杉杉品牌运营股份有限公司 48.1股权转让的议案，启动了服装品牌运营业务出售事宜；截至本报告披露日，鉴于公司已收到部分交易对价，根据协议约定，公司已办理完毕本次杉杉品牌公司 48.1股权转让的工商变更登记手续和中国证券登记结算有限责任公司的股权变更登记手续。杉杉品牌公司于 2020年 7月起将不再纳入公司合并报表范围。报告期内，公司现有主要业务的经营模式未进行调整。（一）新能源业务 1、锂电材料业务（ 1）主要的业绩驱动因素  全球新能源汽车的发展带动产业不断进步。 2018年以前全球新能源汽车销量一直维持高速增长态势， 2019年由于中国新能源汽车补贴政策加速退坡导致中国从 2019 年 7 月起新能源汽车销量同比下滑， 2020 年上半年由于新冠疫情影响，中国新能源车产销量继续下滑态势。针对新能源汽车产销量的下滑态势，中央到地方都密集出台各种促进汽车消费的政策措施，如放宽限购政策、促进新能源汽车消费、推进智能汽车发展等，高工锂电预测， 2020年全年中国新能源汽车产量将维持在 100-110万辆的水平。虽然短期内新能源车市场出现调整，但长期来看，随着中国双积分政策和欧洲排放政策趋严，以及全球汽车行业向智能化、电动化发展的趋势，全球新能源汽车行业预计仍将保持较高速度增长。  小动力电池市场需求开始驱动。随着电动自行车节能认证技术规范正式执行，以及锂电池安全性的提高及成本的下降，锂电池在小型动力市场特别是锂电池电动自行车市场的应用开始出现高速增长态势，根据高工锂电预测， 2020 年自行车用锂电池出货量 8450MWH，同比增加 55，未来随着锂电池的成本下降、技术不断提高，小动力市场将成为新能源汽车市场的有效补充。  传统消费电子需求整体饱和，但新兴穿戴等市场也促进了新增需求。公司所处的锂电材料行业起步于消费电子市场。随着 5G 手机的普及，手机带电量的提高及 TWS耳机等新兴穿戴需求的兴起也促进了新的需求。  储能市场潜力巨大。 2020 年半年度报告 8 / 157 中国电化学储能在 2018 年实现大幅度增长后，市场逐渐回归理性， 2019 年新增投运规模同比下降 6.7，但随着 5G 基站储能的兴起以及电网侧储能的成熟和完善，储能市场的快速发展的趋势不会变，根据高工锂电预测，预计到 2024年底，电化学储能市场装机将达到 14.5GW。（ 2）行业情况公司所处的锂电材料行业起步于消费电子市场。 2020 年上半年，得益于 5G 智能手机更新换代，电子烟、无人机、 TWS 耳机及智能家居需求拉动，国内钴酸锂供应量同比有所上升。根据高工锂电数据统计， 2020年上半年钴酸锂正极材料出货量 2.95万吨，同比增长 6.8；价格方面，受上游钴、锂金属价格下滑影响，行业平均价格年初为 21.3万元 /吨， 6月底的价格为 19.8万元 /吨，较年初下降 7。新能源汽车市场已经取代消费电子市场成为锂电材料行业的第一大终端市场。受全球新冠疫情影响， 2020年上半年国内车市景气度下滑，新能源汽车推广不利因素加大，叠加当前新能源汽车销量较大的 B端受疫情影响下滑较明显，使得 2020年上半年中国新能源汽车产销量及动力电池装机量均大幅下滑。根据中汽协数据统计， 2020 年上半年，新能源汽车产销分别完成 39.7 万辆和 39.3 万辆，比上年同期分别下降 36.5和 37.4；中国动力电池装机量约 17.5GWH，同比下降 42。随着国内明确补贴延迟两年，国内复工复产提速，以及特斯拉、大众 MEB国产化带来的积极效应，国内新能源汽车市场正逐步恢复。随着成本的不断降低，各国政府的政策加码，全球电动化正迈入供给端优质车型加速期，新能源汽车行业长期仍将保持较快增速。 2020年新能源汽车月度销量走势图（单位辆）数据来源 wind 电化学储能市场作为锂电池行业的新兴市场，未来有可能引领整个行业的发展。尤其是中国的电化学储能市场虽然还停留在发展的初期，但由于电池成本下降，政策主导的奖励机制，电力市场改革等诸多原因的影响，今后将呈现出强劲的增长势头。据 CNESA保守预计， 2020年中国电化学储能累计装机规模将达到 2726.7MW，年复合增长率（ 2020-2024）将保持在 55左右，预计到 2024年底，电化学储能的市场装机规模将超过 15GW。 2020 年半年度报告 9 / 157 2、非锂电材料类新能源业务（ 1）能源管理服务业务光伏行业受疫情影响，光伏装机年初出现一定程度的下滑，但根据光伏协会数据显示， 2020 年上半年我国光伏新增装机量 11.5GW，同比增长 0.88，国内光伏装机已进入到恢复阶段。 6 月份以来，部分产品价格也已经企稳，供给偏紧的环节价格出现上涨。政策方面， 6 月 28 日国家能源局发布国家能源关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知，拟将河北、内蒙古等 15 个省（区、市）和新疆生产建设兵团的 434 个项目纳入 2020 年国家竞价补贴范围，总装机容量 25.9GW，同比增长 14，其中普通光伏电站 295 个、装机容量 25.63GW，工商业分布光伏发电项目 139 个，装机容量 0.34GW，有望带动国内装机需求大规模启动。储能行业 2019 年电化学储能市场增速有所回落，但 2020 年上半年，湖北、湖南、新疆、内蒙古、山西、山东等省（区）相继发布政策，优先支持或要求新建风电和光伏项目配备储能。根据高工锂电的预测，未来五年，电化学储能行业快速发展的动力不会变，电化学储能仍将快速发展，预计到 2024 年底，电化学储能市场装机量将达到 14.5GW。（ 2）其他业务根据中国充电基础设施促进联盟（“中国充电联盟”）公布的数据， 2020 年 1-6 月，全国充电基础设施新增 10.3万台，其中公共类 4.2万台，随着配建充电设施 6.1万台，同比分别下滑 47.7、 46.7。截至 2020 年 6 月，公共类和随车配建设施数量分别为 55.8 万台和 76.3 万台。随着新冠肺炎疫情趋于稳定，公共类充电基础设施逐步恢复，但是随车配建充电设施依然维持着较低的增速。（二）非新能源业务 1、服装品牌运营业务 2020 年上半年整体经济增速显著放缓，社零总额同比呈下跌趋势， 2020 年一季度受疫情影响限额以上的服装零售额以及利润同比均出现了大幅下滑，但是从四、五月份最新的渠道零售反馈来看，线下消费有所复苏，同比下滑有望收窄。随着全国疫情蔓延基本控制良好和政府出台刺激消费政策，服装消费市场将逐渐回暖。 2、类金融和投资业务融资租赁 2020 年上半年，银保监发布融资租赁公司暂行监督管理办法和中华人民共和国民法典。监管趋严推动行业加速洗牌，配套的外部发展环境也在持续完善。 2020 年半年度报告 10 / 157 尽管外部经济环境发生变化，行业新规出现更迭，我国融资租赁业在上半年依然保持着平稳发展势头。一季度，租赁业务受疫情影响较大，但是二季度开始业务快速恢复。商业保理作为中小企业融资的重要途径之一，商业保理近年来市场认知度显著提高。随着银保监会发布关于加强商业保理企业监督管理的通知和民法典合同编设立专章规定保理合同，我国商业保理的政策法规环境获得了重要改善，整个行业正处于变革发展的重要阶段。展望 2020，商业保理行业将经历首次大规模清理洗牌 ,随着非正常经营企业离场，行业将迈向规范发展和高质量发展的新阶段。二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √ 适用 □ 不适用报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明请查阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”中的“二、（三）资产、负债情况分析”。其中境外资产 210,602,353.14（单位元币种人民币），占总资产的比例为 0.89。三、报告期内核心竞争力分析 √ 适用 □ 不适用（一）技术研发优势公司自 1999年开始产业化负极材料， 2003年涉足正极材料， 2005年涉足电解液，在锂电材料领域已有 20多年的技术积累。多年来，公司坚持技术创新、自主研发的发展思路，致力于不断提升自主创新能力，以市场和客户为导向，与国际前沿的研发理念保持同步，致力于成为全球新能源领导者及行业技术标准制定者。公司正极材料子公司杉杉能源、负极材料子公司宁波杉杉新材料均先后入选“国家企业技术中心”、“国家制造业单项冠军”名单。公司三大材料均建立了完善的研发团队，在产品、工艺、装备方面，具有自主开发的传统，能快速将自主创新的技术优势转化为产品优势及市场优势，依靠新产品、新技术实现先发优势。公司钴酸锂正极材料在 3C 消费电子产品领域的应用上一直保持领先的市场占有率，公司 4.45V 以上的高电压钴酸锂已大量供应全球知名数码类终端客户，并与国内外优秀的锂电池企业以及终端产品制造商形成战略合作开发，持续深化钴酸锂产品的技术领先优势。杉杉负极公司是国内第一家从事锂离子电池人造石墨负极材料研发、生产的企业，拥有包括材料造粒、表面改性、球化、热处理等自主核心知识产权。公司动力用人造石墨产品处于行业领先地位，相关产品均已进入国内外核心锂电池企业供应链。消费类高能量密度快充负极材料进入全球领先消费类电池企业的供应链，并且市场份额大幅提升。公司开发的硅氧材料达到国际同等水平，并已进入国内新能源车企的供应体系。公司箱体炉石墨化技术愈加成熟，电耗低，能有效降低负极材料的生产成本。 2020 年半年度报告 11 / 157 截至 2020年 6月 30日，正极材料已有授权专利 103项，其中发明专利 39项，实用新型专利 64 项。负极材料已有授权专利 107 项，其中授权发明专利 95 项（国际发明专利 2 项），授权实用新型专利 12项。电解液已有授权专利 68项，其中发明专利 24项，实用新型专利 44项。（二）客户优势公司凭借在锂电材料领域的市场积累，以及优质的产品和技术服务，与全球主流锂电池制造商建立了长期稳定的合作关系，包括 ATL、 LGC、 CATL、国轩高科、比亚迪、力神、亿纬锂能、 SDI 等国内外主流的电芯企业。公司以市场和产品为导向，始终与客户保持紧密的业务往来和顺畅的沟通渠道，能够及时获取市场信息、了解客户需求，并快速响应客户不同时期的需求和偏好。与大客户保持长期深入稳定的合作关系，联合开发、资源共享。（三）规模优势公司根植于锂电材料产业二十年，行业龙头地位稳固，综合产能行业领先。截至报告披露日，公司拥有正极材料产能 6万吨，负极材料产能 12万吨，电解液产能 4万吨。截至报告披露日，公司内蒙古包头年产 10万吨负极材料一体化项目一期产线已全部拉通，有利于公司进一步提升负极材料的有效产能，并依托内蒙古当地的电价优势，有效降低成本，提高产品毛利率，进一步提升杉杉负极材料业务的盈利能力和竞争优势。（四）产业链布局优势公司通过战略合资合作、自建一体化基地等方式完善了锂电材料产业链布局。对于上游关键金属原材料钴、锂等资源，公司分别通过参股 Altura Mining Limited、洛阳钼业实现了在原材料方面的合作。同时通过和行业龙头企业建立合资公司，发挥各自优势，降低原材料采购成本，包括和紫金矿业、吉利集团合资建立福建常青新能源，保障正极材料前驱体的供应。负极材料方面，公司通过与国内顶尖负极原料供应商建立战略合作关系，自建扩充石墨化产能，保证公司负极原材料和主要工艺环节的供应安全和成本优势。电解液方面，通过和巨化股份合资建立六氟磷酸锂产能，保障了公司电解液原材料的供应安全。通过自主开发和量产新型添加剂，提升了公司产品的性价比。 2020 年半年度报告 12 / 157 第四节经营情况的讨论与分析一、经营情况的讨论与分析 2020年上半年，公司实现营业收入 321,042.08万元，同比下降 27.71；实现归属于上市公司股东的净利润 10,007.60万元，同比下降 54.30；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -2,720.56万元，同比下降 116.83。主要系锂电材料业务及服装业务经营业绩同比下降所致。报告期内，为优化公司业务结构、提升持续经营能力，公司启动收购 LG化学旗下在中国大陆、中国台湾和韩国的 LCD偏光片业务及相关资产的事宜（详见公司于 2020年 6月 10日、 7月 17日在上交所网站披露的公告）。截至本报告披露之日，相关审计、评估等工作正在持续推进。公司将在相关工作完成后，另行召开董事会审议本次重组相关事项，并提请公司股东大会审议。本次交易完成后，公司将新增 LCD偏光片业务，且该业务处于行业领先地位并占据较高的市场份额。对于现有锂电材料业务，公司短期内首要战略是加快提高产能利用率，稳步提高市场份额，巩固并不断提高公司在锂电材料行业的市场地位；对于新增 LCD偏光片业务，公司将在交易完成后加快对标的资产的整合，充分调动标的资产以及公司的各方面资源，积极进行市场开拓，不断提高标的资产的效益。（一）新能源业务 1、锂电材料业务 2020年上半年受新冠疫情影响，中国新能源汽车销量同比大幅下滑 37.40，终端需求下滑，进一步导致市场竞争更加激烈，产品价格下调压力更大。在此背景下，公司锂电材料业务总销售量同比下滑 14.94；主营业务收入 249,469.97万元，同比下降 28.42，归属于上市公司股东的净利润 3,219.77万元，同比下降 82.44，主要系下游终端市场需求疲软以及产品售价下降导致的毛利率下降所致。（ 1）正极业务 2020年上半年，正极公司杉杉能源实现销售量 9,040吨，同比下降 11。钴酸锂销量稳中有增，同比增加 7。销量的下降主要来自于三元材料，三元材料销量同比下降 23，主要是 2020年上半年受新冠疫情影响，中国新能源汽车产销量大幅下滑。 2020年上半年，杉杉能源实现主营业务收入 133,690.26万元，同比下降 30.03，主要是源于销量的下降和产品售价的下滑；实现净利润 2,252.12万元，同比下降 81.70，归属于上市公司股东的净利润 1,545.94万元，同比下降 81.83，净利润下滑主要原因一方面，下游市场特别是新能源汽车市场需求疲软，导致正极材料销量出现下滑；另一方面，原材料钴和锂的价格持续下降，以及下游需求低迷，行业竞争加剧，使得正极材料售价同比下降，进而导致毛利率出现下滑。（ 2）负极业务 2020年上半年，公司负极业务实现销售量 19,287吨，同比下降 15，实现主营业务收入 2020 年半年度报告 13 / 157 95,295.41万元，同比下降 27.33，主要是因为公司产品以动力为主，受新能源汽车市场产销量大幅下降的影响，销量下滑。再加上终端需求疲软导致市场竞争更加激烈，以及原材料针状焦价格和委外加工环节石墨化加工费的下降，导致产品售价同比下降。但是公司海外客户销售量依然稳健，在终端需求大幅下滑的前提下，凭借公司性能领先的高容量快充材料以及疫情期间稳定的供货能力， 2020年上半年海外客户销售量依然同比增长。报告期内，负极业务实现净利润 3,002.15 万元，同比下降 75.43，实现归属于上市公司股东的净利润 2,491.06万元，同比下降 75.35。净利润大幅下降，主要是因为销量下降以及产品售价下降导致毛利率下滑。产能提升方面，公司内蒙古包头项目一期 4万吨产线已全部拉通。一体化产线的拉通可以有效保证产品供应，稳定产品品质，减少委外环节，随着包头项目的逐步上量，凭借包头的电价优势以及公司行业领先的箱体炉石墨化技术，预计下半年将有效降低产品成本，提升市场竞争力。（ 3）电解液业务 2020年上半年，电解液业务实现销售量 6,990吨，同比下降 19，实现主营业务收入 20,218.78 万元，同比下降 23.17；本期实现归属于上市公司股东的净利润为 -1,071.68万元，亏损同比增加 657.38万元。 2020年上半年公司电解液业务业绩下滑并出现亏损，主要是因为受新冠疫情影响，下游新能源汽车市场需求大幅下滑，公司电解液销量出现较大幅度下滑；再加上市场竞争激烈，产品售价下降，导致毛利率同比下滑。 2、非锂电材料类新能源业务（ 1）能源管理服务业务 2020年上半年，公司能源管理服务业务实现主营业务收入 34,243.36万元，同比增长 26.10；归属于上市公司股东的净利润 911.31万元，同比下降 25.73，主要系储能业务亏损同比增加所致。光伏业务 2020年上半年，在巩固组件业务的基础上，尤利卡继续推进分布式光伏电站开发建设。截至期末，尤利卡并网装机容量 238兆瓦，项目主要分布于浙江省内各地。对于已并网光伏电站项目，尤利卡加强营运维护管理，提高电站发电效率，投资回报较为稳定。 2020年上半年，光伏业务实现主营业务收入 33,944.14万元，同比增长 25.47，主要系组件销量提升与光伏电站并网装机容量增加，主要加强外销市场开通，并入选 T1（全球光伏组件一级制造商）名列，以及组件产品升级带动海外市场销售大幅提升；归属于上市公司净利润 1,726.38万元，同比减少 1.22，主要系报告期内公司期间费用较同期增长。储能业务基于公司聚焦主业战略，且储能业务处于亏损状态，为提升公司整体资产收益率，公司将逐步缩减储能业务，采取暂停储能资产投入、严控费用等有效措施，以降低其经营亏损。报告期内，储能业务归属上市公司股东的净利润为 -815.07万元，亏损同比增加 294.43万元。（ 2）其他新能源业务 2020 年半年度报告 14 / 157 报告期内，公司继续推进充电桩、锂离子电容、新能源整车设计与研发业务的调整，一方面通过费用控制等措施降低支出，以减少经营亏损；另一方面继续推进战略投资者的引入。期内，充电桩、整车设计与研发、锂离子电容业务等其他新能源业务合并实现主营业务收入 5,493.80万元，同比下滑 10.18；归属于上市公司股东的净利润 -4,875.76万元，同比减亏 564.77 万元。本期，收入下滑主要系新冠疫情影响导致充电需求下滑，充电桩业务收入同比下滑 28，亏损同比减少主要系采取了缩减部分业务、控制费用等措施降低支出所致。（二）非新能源业务 1、服装品牌运营业务 2020 年上半年，服装业务实现主营业务收入 21,476.97万元，同比下降 46.34；归属于上市公司股东的净利润 -4,927.68万元，同比下降 871.58，主要系（ 1） 2020年初新冠疫情爆发，疫情防控对线下门店零售额及向加盟商销售的金额带来严重影响；（ 2）为了减少疫情带来的存货消化压力，降低销售折扣致毛利率下降所致。为落实公司聚焦核心业务的发展战略， 2020年 2月 1日，公司第九届董事会第三十七次会议审议通过了关于公司控股子公司杉杉品牌运营股份有限公司 48.1股权转让的议案，同意公司将所持杉杉品牌公司合计 6,416.54万股股份（占其总股本的 48.1）转让于陕西茂叶工贸有限公司、宁波联康财品牌管理有限责任公司、宁波衡通贸易有限公司、李兴华女士和祖薇薇女士，交易价格合计人民币 168,113,348元。截至本报告披露日，鉴于公司已收到部分交易对价，根据协议约定，公司已办理完毕本次杉杉品牌公司 48.1股权转让的工商变更登记手续和中国证券登记结算有限责任公司的股权变更登记手续。杉杉品牌公司于 2020年 7月起不再纳入公司合并报表范围。 2、投资业务公司投资业务包括金融股权投资及类金融业务等。金融股权投资主要为稠州银行、宁波银行和洛阳钼业。公司持有稠州银行 24,726万股，占稠州银行总股本的 7.06，期内收到现金分红 2,472.60万元。本期，稠州银行长期股权投资收益（按权益法核算）为 6,004.75万元。期内，基于对宁波银行未来发展的良好预期及其股票在二级市场的稳健走势，公司全资子公司杉杉创投通过单一资产管理计划，以 21.07 元 /股的认购价格成功认购宁波银行非公开发行 A 股股票 18,984,337股，并于 2020年 5月 15日起在深圳证券交易所上市，限售期 6个月。公司 2019年年度股东大会同意授权经营层根据公司发展战略、资金需求规划以及经营财务状况，结合二级市场股价走势，对公司持有的宁波银行和洛阳钼业股份择机进行处置；以及为盘活资产，增加投资收益，以上述所持证券参与转融通证券出借交易。期内，公司累计减持宁波银行股票 27,715,821股；截至期末，公司仍直接持有宁波银行股票 2020 年半年度报告 15 / 157 45,637,759 股（无限售条件流通股），间接持有宁波银行股票 18,984,337 股（有限售条件流通股），合计占宁波银行总股本的 1.08。本期，公司合计确认宁波银行现金分红 2,851.55 万元。期末，公司通过杉杉创投间接持有洛阳钼业 471,204,189 股，占洛阳钼业总股本的 2.18，期内确认现金分红 2,026.18万元。期内，为盘活资产，增加投资收益，公司以所持宁波银行及洛阳钼业参与转融通证券出借交易和网下新股申购，合计获得投资收益约 44 万元；截至本报告披露日，公司尚有宁波银行股票 910.88 万股和洛阳钼业 330 万股参与转融通证券出借交易，预计到期投资收益约 271 万元。类金融业务 2020 年上半年类金融业务生息资产净额 77,089.78 万元， 2020 年上半年新投放生息资产 14,483.43万元；本期，类金融业务实现归属于上市公司的净利润 553.77万元，同比下滑 39.41，主要是因为受新冠疫情影响，部分地区和行业客户无法正常复工复产，导致项目投放减少收入下降。公司开展类金融业务的子公司富银融资股份为香港联交所创业板上市公司（股票代码 08452）。为改善富银融资股份 H 股的流通性及其筹资能力，提升富银融资股份企业形象及其品牌知名度和市场声誉，富银融资股份已于 2019年 12月 24日根据香港联交所主板上市规则相关规定，向香港联交所提交转板上市的正式申请，本次转板上市不涉及发行新股。由于申请有效期为 6个月，富银融资股份于 2020年 6月 30日向联交所重新提交了转板上市申请。本次转板上市申请尚需取得香港证监会和香港联交所的批准。截至本报告披露日，本次转板申请尚在审批中。二、报告期内主要经营情况一主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表单位元币种人民币科目本期数上年同期数变动比例（）营业收入 3,210,420,844.43 4,441,333,396.37 -27.71 营业成本 2,622,980,862.84 3,492,023,365.77 -24.89 销售费用 229,217,255.23 237,950,717.43 -3.67 管理费用 174,857,323.52 207,998,567.52 -15.93 财务费用 120,230,548.16 123,922,546.33 -2.98 研发费用 178,942,994.89 221,688,503.98 -19.28 经营活动产生的现金流量净额 -23,444,125.41 -618,509,882.73 不适用投资活动产生的现金流量净额 -90,262,655.50 -508,206,332.53 不适用筹资活动产生的现金流量净额 205,529,969.77 376,846,367.54 -45.46 汇率变动对现金及现金等价物的影响 4,556,185.28 2,446,604.51 86.22 税金及附加 15,018,047.09 23,569,694.93 -36.28 公允价值变动收益 96,272,763.57 -21,519.75 不适用信用减值损失 -29,162,732.08 -5,869,888.32 不适用资产减值损失 -2,425,734.31 不适用 2020 年半年度报告 16 / 157 资产处置收益 -3,585,195.56 -560,187.21 不适用营业外支出 7,795,137.93 1,514,707.99 414.63 所得税费用 60,325,871.21 42,682,718.14 41.34 归属于母公司所有者的净利润 100,076,044.69 218,990,780.48 -54.30 少数股东损益 -8,672,757.59 69,685,890.46 -112.45 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -855,526,128.04 758,575,470.27 -212.78 同比变动超 30的原因说明经营活动产生的现金流量净额变动原因说明报告期内受疫情影响，各产业公司各项经营类支出减少，公司同时加强费用管控；锂电板块正极材料结算方式变化，采购减少使用预付款，同时增加客户预收款；类金融板块受疫情影响，减少项目投放，租金收回大于实际投放量。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明主要系报告期内公司减少购建固定资产、无形资产及在建工程等投资。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明主要系报告期内收到的银行借款净额较去年同期减少。汇率变动对现金及现金等价物的影响变动原因说明系受汇率变动影响。税金及附加变动原因说明主要系报告期内产业公司销售收入减少致使税金及附加成本降低。公允价值变动收益变动原因说明主要系报告期内子公司杉杉创投持有宁波银行股票价格变动影响。信用减值损失变动原因说明主要系报告期内正极材料客户受新型冠状病毒肺炎疫情影响，应收账龄延长，公司增加坏账准备计提。资产减值损失变动原因说明主要系上年同期控股子公司杉杉品