最新晶体硅太阳能电池行业发展趋势及行业研究报告(完整版)-solarbe文库

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1 最新晶体硅太阳能电池行业发展研究报告（完整版）内容概要太阳能是人类取之不尽用之不竭的可再生能源．也是清洁能源，不产生任何的环境污染。在太阳能的有效利用当中；大阳能光电利用是近些年来发展最快，最具活力的研究领域，是其中最受瞩目的项目之一。为此，人们研制和开发了太阳能电池。制作太阳能电池主要是以半导体材料为基础，其工作原理是利用光电材料吸收光能后发生光电于转换反应。基于以上几个方面考虑，硅是最理想的太阳能电池材料，这也是太阳能电池以硅材料为主的主要原因。但随着新材料的不断开发和相关技术的发展，以其它材料为基础的太阳能电池也愈来愈显示出诱人的前景。本文简要地综述了太阳能电池的种类及其研究现状，并讨论了太阳能电池的发展及趋势。报告目录1、晶体硅太阳能电池行业竞争情况2、晶体硅太阳能电池行业发展前景及市场化程度、行业的周期性、区域性或季节性特征3、行业利润水平的变动及原因、影响行业发展的有利和不利因素4、晶体硅太阳能电池行业与上下游的行业的链接性5、技术发展水平及特点和生产成本情况6、我国太阳能电池企业的产量及销量排名情况以及全球发展趋势情况2 1、晶体硅太阳能电池行业发展情况（ 1）晶体硅太阳能电池增长迅速太阳能是人类取之不尽用之不竭的可再生能源．也是清洁能源，不产生任何的环境污染。在太阳能的有效利用当中；大阳能光电利用是近些年来发展最快，最具活力的研究领域，是其中最受瞩目的项目之一。为此，人们研制和开发了太阳能电池。制作太阳能电池主要是以半导体材料为基础，其工作原理是利用光电材料吸收光能后发生光电于转换反应。从以上几个方面的讨论可知，作为太阳能电池的材料， III-V 族化合物及 CIS 等系由稀有元素所制备，尽管以它们制成的太阳能电池转换效率很高，但从材料来源看，这类太阳能电池将来不可能占据主导地位。而另两类电池纳米晶太阳能电池和聚合物修饰电极太阳能电池存在的问题，它们的研究刚刚起步，技术不是很成熟，转换效率还比较低，这两类电池还处于探索阶段，短时间内不可能替代应系太阳能电池。因此，从转换效率和材料的来源角度讲，今后发展的重点仍是硅太阳能电池特别是多晶硅和非晶硅薄膜电池。由于多晶硅和非晶硅薄膜电池具有较高的转换效率和相对较低的成本，将最终取代单晶硅电池，成为市场的主导产品。提高转换效率和降低成本是太阳能电池制备中考虑的两个主要因素，对于目前的硅系太阳能电池，要想再进一步提高转换效率是比较困难的。因此，今后研究的重点除继续开发新的电池材料外应集中在如何降低成本上来，现有的高转换效率的太阳能电池是在高质量的硅片上制成的，这是制造硅太阳能电池最费钱的部分。因此，在如何保证转换效率仍较高的情况下来降低衬底的成本就显得尤为重要。也是今后太阳能电池发展急需解决的问题。近来国外曾采用某些技术制得硅条带作为多晶硅薄膜太阳能电池的基片，以达到降低成本的目的，效果还是比较理想的。光伏发电所采用的电池主要晶体硅太阳能电池。 2005 年至 2010 年，随着太阳能光伏产业的快速发展，全球晶体硅太阳能电池行业发展迅猛产量的年均复合增长率达 55.62。近年来全球晶体硅太阳能电池产量如下图所示3 （ 2）晶体硅太阳能电池应用领域比较集中预计随着相关国家新能源扶持政策和补贴政策的变化，各国的市场份额将会有一定改变，美国、日本以及其他欧洲国家特别是比利时、法国和捷克的市场份额将会后来居上。目前晶体硅太阳能电池应用市场也主要集中在上述区域及国家。 2009 年，全球太阳能电池应用市场总量达 6.43GW，其中欧洲市场占据了整个市场份额的 75左右，欧洲市场中又以德国和意大利市场最为突出。下图显示了 2008 年全球太阳能电池应用市场分布的情况2008 年全球太阳能电池主要应用市场的区域分布4 数据来源光伏产业报道（ 3）单晶硅、多晶硅太阳能电池快速增长在晶体硅太阳能电池中，单晶硅太阳能电池、多晶硅太阳能电池各具特点，其中多晶硅太阳能电池制造过程中单位能耗及原料耗用低，生产成本低，如多晶铸锭环节在同等产量条件下的耗电量仅为单晶拉棒环节耗电量的 3/4 左右；而单晶硅太阳能电池在转换效率方面优于多晶硅太阳能电池，两者综合效益基本相当，近年来基本处于同步发展的状况。2004 年 -2008 年全球晶体硅太阳能电池的产量增长情况5 （ 4）晶体硅太阳能电池行业发展迅速2002 年以来，我国晶体硅太阳能电池行业迅猛发展，涌现出一批优秀的晶体硅太阳能电池片和电池组件生产企业，生产规模迅速向晶体硅太阳能电池制造大国迈进。2005 年，我国晶体硅太阳能电池片和电池组件的产量均跻身世界四强； 2007 年，我国晶体硅太阳能电池片产量达 1,088MW，晶体硅太阳能电池组件产量达 1380MW，超过日本和欧洲，成为世界第一大晶体硅太阳能电池生产国；2008 年，我国晶体硅太阳能电池片和电池组件产量分别达到 2,140MW和 2,339 MW，在全球晶体硅太阳能电池产量中的份额继续提高，占比达到 30左右。数据来源中国太阳能电池及硅材料行业调研报告2、晶体硅太阳能电池行业竞争格局及市场化程度（ 1）全球竞争格局及市场化程度晶体硅太阳能电池主要生产区域与主要应用市场存在有明显差异，生产最集中的国家并不完全是市场容量最大的国家。目前，全球晶体硅太阳能电池的生产已初步形成了中国、日本、欧洲、美国四足鼎立的局面。德国晶体硅太阳能电池产业的发展与市场需求的发展基本同步，日本和美国的市场发展处于全球前列，也属于生产较为集中的地区。另外，台湾地区虽然市场规模并不大，但生产规模也占到全球的 11。而我国的晶体硅太阳能电池应用市场暂未启动，市场规模较小，却成为全球晶体硅太阳能电池生产最集中的地区。自 2004 年以来，中国在晶体硅太阳能电6 池生产能力方面呈现出快速增长， 2007 年的晶体硅太阳能电池产量已经超越日本，成为世界第一大晶体硅太阳能电池生产国。以 2009 年的产量来看，中国晶体硅太阳能电池的产量占到全球总产量的 32。数据来源光伏产业报道2008 年，德国 Q-cell 公司以 9的市场占有率位于全球晶体硅太阳能电池行业之首。日本夏普公司和无锡尚德的市场份额均为 8，略低于 Q-cell 公司。除此以外，中国、美国、日本和台湾还有一大批具有较强市场竞争力和影响力的优秀企业紧随其后。整体来说，全球晶体硅太阳能电池行业集中度不高，竞争较为充分。（ 2）国内竞争格局及市场化程度在全球太阳能光伏应用市场的快速拉动下，我国晶体硅太阳能电池行业迅速发展，国内多家企业成为全球明星企业并成功实现海外上市，涌现了一大批如无锡尚德、晶澳太阳能、天威英利等在世界有较大影响的企业。我国晶体硅太阳能电池主要生产企业近年来产能及增长情况如下表7 数据来源根据上市公司年报整理由于我国国内晶体硅太阳能电池应用市场尚未完全启动，市场需求量较小，因而国内晶体硅太阳能电池 90以上都销往欧洲、美国、日本等主要应用市场。 2008 年，我国晶体硅太阳能电池生产企业将近 400 家，前 15 家企业的产能占我国晶体硅太阳能电池总生产能力的 90左右，市场集中度较高。2008 年我国晶体硅太阳能电池企业竞争格局数据来8 源赛迪顾问研究报告3、晶体硅太阳能电池行业发展前景广阔（ 1）新能源政策推动晶体硅太阳能电池行业快速、持续发展由于化石能源储量有限，而且化石能源过度开采使用容易破坏生态污染环境，太阳能则是永不枯竭的清洁能源，因此各国政府将发展包括太阳能在内的新能源作为首要的能源发展战略，纷纷出台政策扶持新能源产业发展。目前，完全商业化运作的并网光伏发电上网电价成本要显著高于火电等传统能源，因此，政策扶持成为行业发展的重要因素。2004 年 1 月 1 日，德国开始实施修正后的上网电价法，规定光伏发电必须上网，电力部门必须收购。自 2004 年起，德国成为世界太阳能光伏市场和太阳能光伏产业发展最快的国家，并拉动了全球太阳能光伏产业的发展。德国上网电价法的科学性、有效性和可操作性，很快获得世界许多国家的认同及效仿。目前全球已有 40 多个国家和地区实施了上网电价法，太阳能光伏市场由德国迅速扩张到整个欧洲以及美国、日本等很多国家，目前还在向更大范围扩展。（ 2）光伏装机容量大幅提高拉动晶体硅太阳能电池需求快速增长全球光伏发电的巨大需求以及国内广阔市场的快速发展将促使晶体硅太阳能电池组件行业呈现快速增长的态势。根据欧洲光伏工业协会对全球光伏发电未来市场容量的预测，至2020 年全球年装机容量将达 56GW，比 2009 年 7.20GW增长近 8 倍，年均复合增长率达 20.50，全球太阳能光伏市场前景预测具体情况如下按照上表预测， 2010 年光伏市场装机容量为 10.1 GW，假设每年装机容量以平均 20.50增长速度的保守估计， 2011 年和 2012 年装机容量将分别达 12.2GW和 14.7GW，即相对于 2009年来说，未来三年每年较上年新增的装机容量累积达 15.3GW。按照晶体硅太阳能电池组件占整个太阳能电池市场 85的比例，全球晶体硅太阳能电池组件市场未来三年将新增 13.0GW的市场需求。（ 3）原材料价格快速下降推动晶体硅太阳能电池大规模应用原材料成本过高一直是制约晶体硅太阳能电池行业大规模运用的一个瓶颈。随着多晶硅9 产能的扩张和释放， 2008 年下半年以来，晶体硅太阳能电池主要原料多晶硅料的价格快速下降，预期未来多晶硅料价格还将继续下降，原材料价格的下降大大降低了晶体硅太阳能电池的发电成本。随着太阳能光伏发电成本的不断下降，大规模利用太阳能光伏发电将变得更加普遍，从而推动晶体硅太阳能电池产业向广度发展。未来几年晶体硅太阳能电池行业的平均发电成本将逐渐降低，具体测算如下表所示（考虑了财务费用，未考虑利润）晶体硅太阳能电池发电成本测算数据来源中信建投证券研究所（ 4）日趋完善的技术及工艺推动行业向深度和广度发展近几年来，晶体硅太阳能电池行业的技术发展迅速，生产工艺不断成熟，太阳能电池转换效率持续提高，未来预计将达到 20-22，较目前的转换效率有非常大的提升空间；另一方面，晶体硅太阳能电池所用硅片的厚度也在持续降低。从总体趋势而言，技术进步及工艺改善将不断降低晶体硅太阳能电池成本，推动晶体硅太阳能电池行业向深度和广度发展。4、行业的进入壁垒（ 1）市场壁垒10 目前，晶体硅太阳能电池市场主要集中于国外，国际客户对晶体硅太阳能电池的产品质量及可靠性要求较高，产品出口普遍实行产品认证制度，主要有国际 IEC 认证、德国 TUV认证（欧洲多数国家均认可）和美国的 UL 认证，获得上述认证是晶体硅太阳能电池产品通往相关进口国的必要门槛。这些产品认证有严格的标准和复杂的认证程序，对于新进入者是很高的门槛。公司是国内仅有的几家在单晶硅和多晶硅太阳能电池组件上同时获得 TUV认证和美国 UL 认证的晶体硅太阳能电池生产企业之一。由于晶体硅太阳能电池产品具有使用寿命长、性能稳定等特点，通常情况下，如果大型太阳能光伏系统工程商或经销商认可某个品牌太阳能电池产品后，一般不会轻易使用其他品牌，即晶体硅太阳能电池产品客户通常具有较高的忠诚度。产品质量及性能的高要求使得新进入者难以在短期内打破现有市场竞争格局，客户的忠诚度更成为新企业进入本行业的重要壁垒。（ 2）技术壁垒晶体硅太阳能电池行业属于技术密集型行业。晶体硅太阳能电池产品制造工艺较为复杂，涉及到众多的设备和工艺路线选择，各个生产工序对技术操作人员的技术水平、操作经验等综合素质要求较高，成熟、先进的生产工艺是产品高质量、生产高效率的必要保障，因而行业进入存在一定的技术壁垒。（ 3）资金壁垒晶体硅太阳能电池行业对设备要求高，设备投资较大。除此之外，建设生产基地、购买原材料、提升技术水平等方面均需要大量资金投入，因此该行业存在较高资金壁垒。（ 4）人才壁垒由于晶体硅太阳能电池行业对技术研究人员、生产管理人员、市场销售人员和技术操作人员的专业素质要求均较高，而且最近几年该产业的发展速度远远超过所需人才的培养速度，因此如何吸引专业人才和留住人才，成为关系晶体硅太阳能电池行业企业发展的重要问题。5、行业发展趋势行业总体上呈现以下发展趋势11 （ 1）产业链一体化成为行业发展趋势，专业化分工是有效补充晶体硅太阳能电池行业竞争主要体现在完善的产业链和高转化率的工艺技术，具备完整产业链及成熟工艺技术的企业将获得领先企业竞争的优势。近几年，包括本公司在内的行业内优秀企业，如无锡尚德、天合光能、天威英利等均实施了产业链一体化发展战略，充分发挥产业链一体化在产品质量和成本方面的全过程控制优势，有效提升产品质量，降低生产成本，提高生产效率，获得产业链各环节的利润。我国部分晶体硅太阳能电池生产企业的产业链一体化发展情况如下上述发展趋势之外，受益于市场强大需求，专注于硅片、晶体硅太阳能电池片或晶体硅太阳能电池组件等单一环节的经营模式将是上述一体化模式的有效补充。（ 2）业内优质企业逐步向光伏系统集成业务领域延伸向下游太阳能光伏集成环节延伸，投资太阳能光伏电站并通过电站建设和出售实现电池组件产品的销售，打造从多晶硅料至太阳能光伏电站完整的产业链已经成为光伏行业企业发展的趋势。行业内优质、上规模的企业在多年与光伏系统集成商合作的基础上，利用资金及原料等优势逐步开始与系统集成商合作开发太阳能光伏电站系统，甚至独自设立子公司进入12 光伏系统集成市场。例如，无锡尚德、江苏林洋、天威英利等企业已成功进入该领域。（ 3）规模效应推动行业整合加速目前，行业开始呈现逐步整合的特征。规模化生产对于降低产品单位成本至关重要，已成为提升竞争力的关键因素。因此，行业内大部分领先企业都选择了在资本的助推下产能迅速扩张的发展路径，一些国际领先的企业已开始收购兼并的活动。6、行业利润水平的变动趋势及原因受益于太阳能光伏应用市场的快速增长，晶体硅太阳能电池产业链各个环节的生产企业都能获得比较理想的利润回报。行业产业链自下而上各环节，利润率随着工艺技术难度及设备投资额递增，上游的硅片、晶体硅太阳能电池片的利润水平要高于晶体硅太阳能电池组件。晶体硅太阳能电池行业及其上游多晶硅产业的毛利率水平如下图所示2004 年 -2009 年国内晶体硅太阳能电池企业生产各环节及上游多晶硅毛利率走势对比图数据来源中信建投证券研究所根据 Solarbuzz 的资料， 2008 年太阳能级硅片供应略小于需求，硅片市场价格稳定，13 产品毛利率为晶体硅太阳能电池产业链内最高。 2008 年，硅片生产厂家大致可实现 20这一较高水平的毛利率，而晶体硅太阳能电池片和晶体硅太阳能电池组件的专业制造商分别可获得约 15和 7的毛利率。对于产业链一体化的晶体硅太阳能电池供应商来说，则大致可获得15-35左右的平均毛利率。随着多晶硅料大规模生产技术的突破及 2008 年金融危机爆发以来，多晶硅料供求关系已经发生根本性的转变，价格暴跌，从最高的 475 美元 / 千克跌至最低的 40-50 美元 / 千克。原料价格的下跌带动了晶体硅太阳能电池价格下降，大大降低了晶体硅太阳能电池企业的生产成本，扩大了中下游企业的盈利空间。但 2008 年多晶硅料市场价格暴跌前，由于多晶硅持续供应紧张 , 行业内主要晶体硅太阳能电池生产厂商比如无锡尚德等，与其产品上游生产商签订大量多晶硅料长期供货协议，导致 2008 年四季度至 2009 年上半年盈利水平受到较大影响。随着各大厂商对原材料长期供货协议向随行就市的调整，行业盈利水平将逐步恢复正常。同时，金融危机以来，在晶体硅太阳能电池的主要消费地欧洲，金融机构收紧了对光伏系统集成企业的项目金融贷款，一定程度上影响了 2008 年至 2009 年上半年的市场需求。 2009年三季度以来，全球金融环境逐步好转，晶体硅太阳能电池组件需求反弹强劲，价格下跌趋势渐止，且下降幅度远小于原料价格下降的幅度，行业盈利水平快速回归正常水平。目前，太阳能光伏发电成本高于传统发电成本，其大规模运用主要靠政府对行业的补贴，随着人类对环境保护重视程度的加深，越来越多的国家加大了对清洁新能源的扶持力度，推动晶体硅太阳能电池下游的光伏应用市场持续增长。随着晶体硅太阳能电池组件价格的下降，未来政府提供的支持力度将会相应降低，但政府将给予行业合理的盈利水平，实现晶体硅太阳能电池生产企业的持续发展，最终实现产业完全市场化。7、影响行业发展的有利和不利因素（ 1）有利因素①各国太阳能电池发电扶持政策不断出台自 2000 年 4 月德国联邦议院通过可再生能源法以来，世界很多国家政府陆续出台了一系列促进整个太阳能电池行业发展的扶持政策，为晶体硅太阳能电池行业的未来发展奠定了坚实基础。14 15 资料来源根据公开资料整理根据目前新能源行业的发展趋势，各国将出台更强有力的太阳能光伏行业开发与利用扶持政策。②上游多晶硅行业产能释放，多晶硅料价格回归理性2008 年以前，多晶硅料为几家国际厂商垄断，其价格在需求拉动下飙升，从 2003 年约25 美元 / 千克上涨至 2008 年平均 350 美元 / 千克的水平。在价格上涨因素驱动下，过去一两年内全球多晶硅料产能快速扩张，多晶硅料供不应求的局面已经发生彻底的改变。 2008 年第四季度以来，多晶硅料价格大幅下降，从最高的 475 美元 / 千克跌至最低的 40-50 美元 /千克左右，而且呈现出进一步下降的趋势。多晶硅为晶体硅太阳能电池最主要的原料， 2006年至 2008 年该原料成本约占晶体硅太阳能电池成本的 50至 70，因其价格的大幅下降直接导致了晶体硅太阳能电池生产成本的大幅降低，这极大加速了太阳能光伏发电成本接近传统能源的进程，晶体硅太阳能电池行业的大规模产业化发展已具备了市场化条件。资料来源中信建投证券研究所16 资料来源中信建投证券研究所③行业技术发展水平不断提升，生产成本进一步下降技术进步是降低太阳能光伏发电成本、促进晶体硅太阳能电池行业和市场发展的重要因素。近几十年来，围绕着降低晶体硅太阳能电池成本的各种研究开发工作取得了显著成就，主要表现在晶体硅太阳能电池转化效率不断提高、晶体硅太阳能电池所用硅片的厚度持续降低、产业化技术不断改进等方面，技术的发展大大降低了太阳能光伏发电成本。具体技术发展水平详见本节“ 8、技术发展水平及特点” 。（ 2）不利因素①目前晶体硅太阳能电池行业仍依赖于光伏产业政策国家能源政策的支持是晶体硅太阳能电池行业发展的驱动力，各国太阳能电池产业的启动和快速发展都离不开国家能源政策的鼓励和财政补贴的支持。我国的晶体硅太阳能电池主要出口欧美市场，外向度高达 90以上，也就是说我国的晶体硅太阳能电池企业严重依赖国际市场的需求和海外国家光伏产业政策的变化。目前，预期 2010 年下半年全球第一大光伏市场的德国将下调其对光伏发电的补贴价格，这将会对我国晶体硅太阳能电池行业的发展产生一定的压力。不过，德国以外的欧洲市场，比如捷克和意大利，仍有较大的增量和较强的政府补贴力度；美国和日本也具有推广太阳能的坚定决心和刺激光伏市场的新举措，这些都给我国晶体硅太阳能电池企业提供了广阔的市场空间。②太阳能光伏行业受到其他可再生能源的替代性威胁目前，对于太阳能光伏发电具有替代性威胁的可再生能源主要是风能、生物质能和地热17 能等。其中，风能发电对于太阳能光伏发电而言替代性威胁最大。 2009 年，全球风能发电新增装机容量为 37,500MW，而 2009 年太阳能光伏发电的新增装机容量仅 7,203MW。由于风力发电技术已基本成熟，经济性已经接近常规能源，在今后相当长的时间内将会保持较快发展。但是太阳能比风能有更加丰富的总量，并且太阳能光伏系统安装比风能更加方便、应用更加广泛，未来发展潜力较风能来说更为广阔。③短期内太阳能光伏发电成本较传统能源发电竞争力较弱目前，我国平均光伏发电成本为 1.5 元 / 度至 2.2 元 / 度，远高于普通火电平均不到 0.30 元 / 度左右的发电成本。自 2008 年第四季度以来，由于多晶硅料价格的大幅下降，占光伏发电成本 60以上的晶体硅太阳能电池组件成本也大大降低，但是相对于传统能源来说仍不具备成本上的竞争力，短期内替代传统能源的可能性较小。然而长期来看，一方面随着多晶硅行业技术和产能的不断提升，多晶硅料价格预期将呈下降的趋势；另一方面随着晶体硅太阳能电池转化效率的不断提高，每瓦用硅量、硅片厚度和系统安装成本的持续下降，逐步提高太阳能相对传统能源的竞争力。8、技术发展水平及特点不断降低太阳能光伏发电成本是晶体硅太阳能电池行业研究开发工作的核心目标。经过几十年的研究与发展，目前在这一方面已经取得了显著成就，具体表现在以下方面（ 1）晶体硅太阳能电池转换效率不断提高近几年来，随着先进技术不断向产业注入，商业化晶体硅太阳能电池转换效率不断提高。在过去的 5 年中，商业化晶体硅太阳能电池的转换效率提高了 3左右。目前，商业化单晶硅太阳能电池转换效率为 16-19，多晶硅太阳能电池转换效率 15-17。从工艺与理论角度来看，晶体硅太阳能电池的转换效率未来还有很大提高空间。晶体硅太阳能电池转换效率的提高将大大降低光伏发电成本。晶体硅太阳能电池平均光电转换效率（）18 资料来源中信建投证券研究所（ 2）商业化太阳能电池硅片厚度持续降低降低晶体硅太阳能电池所用硅片的厚度是减少硅料消耗、降低晶体硅太阳能电池生产成本的有效技术措施，是太阳能光伏技术进步的重要体现。近 30 多年来，晶体硅太阳能电池的硅片厚度从 450-500 微米降低到目前的 190-200 微米，降幅达 60左右。预计到 2010 年底，晶体硅太阳能电池的硅片厚度可降低到 180-190 微米，硅用量可降到 7 吨／ MW以内。资料来源 Solarbuzz （ 3）自动化作业推动行业生产规模不断扩大技术的快速发展与成熟，使得业内企业生产自动化程度持续提高，推动生产规模不断扩大。晶体硅太阳能电池厂家平均生产规模在上世纪 80 年代为 1-5MW／年，19 90 年代为 5-30MW／年， 2007 年为 30-100MW／年， 2008 年则为 50-200MW／年。生产规模的不断扩大逐渐降低了晶体硅太阳能电池的生产成本，进一步推动了晶体硅太阳能电池的商业化和市场化。9、行业的周期性、区域性或季节性特征（ 1）行业的周期性晶体硅太阳能电池行业属于新能源产业的范畴，行业的发展还未达到成熟期，未呈现明显的周期性特征。（ 2）行业的区域性目前晶体硅太阳能电池应用市场主要在国外，具体区域分布详见本节“ （三）晶体硅太阳能电池行业基本情况”之“ 1、晶体硅太阳能电池行业现状”中相关内容。（ 3）行业的季节性太阳能光伏发电通常会受到太阳光照的影响。在 2006 年之前，国内晶体硅太阳能电池产品主要出口市场为德国，德国冬季相对较长。由于季差原因，当时国内晶体硅太阳能电池行业每年一、四季度的产销量相对偏低，出口主要集中在每年二、三季度。随着西班牙、意大利、希腊和捷克等东南欧、北美、日韩市场的崛起，晶体硅太阳能电池市场的地理区域分布开始多极化，目前该行业生产和销售的季节性因素已经不明显。10、晶体硅太阳能电池行业与上下游的关联性目前公司所处的晶体硅太阳能电池行业的上游为多晶硅行业，下游为光伏应用行业（主要是太阳能并网、离网发电系统的建设）。（ 1）上游发展状况对本行业发展的影响晶体硅太阳能电池行业的上游是多晶硅行业。由于进入的资金和技术门槛较高，2004 年之前，多晶硅料基本垄断在几家国外主要生产商手中。当时，多晶硅料供应20 紧张曾是我国晶体硅太阳能电池行业发展的主要瓶颈。近年来，国外主要的多晶硅生产商纷纷提出了扩产计划，国内企业也通过技术引进与研发加大了对多晶硅料生产的投资力度。从 2008 年下半年开始，全球多晶硅料产能开始释放，原料供应紧张的情况已经得到改变，多晶硅料价格也出现了明显的回落，从最高的 475 美元 / 千克下降到目前的 40-50 美元 / 千克。在此轮多晶硅料的产能扩张中，我国多晶硅料的规划产能处于过剩状态，一些规模小、能耗大、环境污染严重的多晶硅生产企业纷纷上马投产，为此国家近期对多晶硅生产项目出台了一定的限制性政策。因此，短期内国家对多晶硅行业的调控和引导可能会引起多晶硅料价格产生一定的波动。不过长期来看，随着多晶硅行业回归理性发展的轨道，技术不断进步，能耗进一步下降，多晶硅料的价格仍将呈持续下降的趋势。多晶硅料价格的不断下降使得晶体硅太阳能电池行业不再受上游原料供给不足的影响，生产成本得到有效合理的控制，从而加速了太阳能光伏发电成本接近传统能源的进程，为晶体硅太阳能电池行业步入健康的可持续发展轨道提供了坚实的基础。详见本节“ 7 、影响行业发展的有利和不利因素之（ 1）有利因素”及图“晶体硅太阳能电池发电成本测算”部分。（ 2）下游发展状况对本行业发展的影响目前，晶体硅太阳能电池组件主要用于离网发电系统（ Off-Grid System ）和并网发电系统（ Grid-Connected Systems ）。上述各应用领域的发展目前主要靠政府的新能源扶持政策推动。如果相关国家的扶持政策发生重大变化，将对下游行业的生产经营产生较大影响，进而对晶体硅太阳能电池行业产生联动效应。进入二十一世纪以来，尤其是 2009 年 12 月哥本哈根国际气候大会后，各国愈加重视环境保护和清洁可再生能源的发展，推行新能源扶持政策态度已非常明确和坚决。具体政策详见21 本节“ 7 、影响行业发展的有利和不利因素之（ 1）有利因素之 ①各国太阳能电池发电扶持政策不断出台” 。可以预见，在新的太阳能光伏产业扶持政策和生产成本大幅降低等因素的推动下，除了欧洲等传统的太阳能电池应用市场之外，以日本、韩国、中国为代表的亚太地区和以美国为代表的北美地区将成为晶体硅太阳能电池市场的未来增长点。（ 3）市场容量根据前文年产 100MW晶体硅太阳能电池组件项目中对于市场容量的分析，全球晶体硅太阳能电池组件市场未来 3 年将新增 13.0GW的市场需求。由于晶体硅太阳能电池片是生产晶体硅太阳能电池组件的直接原材料，因而未来三年晶体硅太阳能电池片市场将至少新增 13.0GW的市场需求。单晶硅太阳能电池片与多晶硅太阳能电池片基本保持同步发展，市场占比也大致相同，因而可以预测未来三年多晶硅太阳能电池片将至少新增市场需求 6.5GW。11、我国晶体硅太阳能电池行业出口业务情况（ 1）产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响由于目前国内晶体硅太阳能电池应用市场规模较小，公司产品主要用于出口德国、西班牙、意大利、希腊及美国等晶体硅太阳能电池应用大国。太阳能为无污染的清洁能源，各相关进口国一直鼓励太阳能电池产品的进口。目前，各国对晶体硅太阳能电池产品的进口基本实行零关税的进口，尚未出现贸易摩擦情况。（ 2）进口国同类产品的竞争格局在德国、西班牙等晶体硅太阳能电池应用大国，不仅有一批优秀的本土晶体硅太阳能电池生产企业，而且该等国家也是全球晶体硅太阳能电池厂商竞争最为激烈22 的市场。近期随着美国政府新能源扶持政策力度的加强，美国市场已逐渐成为国际太阳能光伏市场的一个新热点。对于美国本士企业，突出表现为其薄膜太阳能电池制造的领先地位，比如美国专业化生产碲化镉薄膜太阳能电池的 First Solar 公司。对于日本市场来说，在日本太阳能光伏行业发展的早期，由于定位为扶持发展日本国内晶体硅太阳能电池生产商，因此日本晶体硅太阳能电池市场目前基本上由本士企业垄断，对外相对封闭。不过从全球来看，日本本土晶体硅太阳能电池企业近年无论是在产量、还是在销售收入方面，均呈现下降趋势。近年来，日本市场开始逐渐呈现向外开放的趋势。 2010 年 1 月，公司与日本 TSK公司建立了紧密合作关系，为公司产品打入日本太阳能光伏市场打下了坚实的基础。（ 3）进口国当地主要厂商情况在公司晶体硅太阳能电池组件产品的主要出口国家中，主要生产厂商见下表23 12、我国太阳能电池企业的产量及销量排名情况下表是 2007 和 2008 年度我国太阳能电池企业的产量排名情况数据来源赛迪顾问研究报告主要生产厂家销量情况2009 年，国内太阳能电池行业相关企业有 300 多家。在 2009 年德勤高科技、高成长中国 50 强排名榜的太阳能电池生产企业中，除超日太阳以外，其余几家皆为已于海外上市的国内太阳能电池生产龙头企业。24 主要生产厂家情况如下表注 1 2009 年销售收入按 1 美元兑换 6.9 元人民币计算。注 2数据来源于 2009 年年报。上述几家公司上市后，均呈现产能快速扩大、销售快速增长、综合竞争实力大幅提升，近年来产能扩张的情况如下资料来源根据公开数据整理13、生产成本情况A．成本方面，晶体硅太阳能电池的主要原料多晶硅料由于全球产能的集中释放，供求关系得到彻底改善，其价格在 2008 年四季度迅速下降，带动单晶硅太阳能电池组件单位成本由 2007 年度的 25.99 元 / 瓦下降至 2008 年度的 24.66 元 / 瓦，下降幅度约 5.12。25 数据来源中信建投证券研究所14、全球发展趋势情况A．下游光伏发电需求激增引发晶体硅太阳能电池组件产销量快速增长各国政府推行政策扶持太阳能源的开发利用，为太阳能电池企业提供了广阔发展空间。根据欧洲光伏工业协会 EPIA2008 年的预测，太阳能光伏发电对全球26 用电总需求的贡献将由 2007 年的 0.07增加到 2030 年的 13.79，光伏市场在今后 5 年里将保持 30-40的快速增长，其后 10 年的增长速度也将达到 20-30。全球光伏装机容量的大幅增长将拉动全球市场对太阳能电池的需求。2009 年 6 月 26 日第二届中国区域新能源、可再生能源产业发展论坛上，业内人士透露即将公布的新能源产业振兴规划将 2020 年我国光伏发电累计装机容量目标设定为 20GW（光伏规划安装量可能扩至 20GW ，中国证券报，2009 年 6 月 29 日， B04 版），而 2008 年底全国光伏发电的总装机容量约为120MW，国内市场具有广阔的空间。目前，太阳能电池组件中晶体硅太阳能电池组件占比达 85以上。随着多晶硅价格大幅下降，极大降低了晶体硅太阳能电池组件的成本，未来晶体硅太阳能电池组件仍将在太阳能电池行业中占据主导地位。因而未来数十年，全球各国光伏发电的巨大需求将促使晶体硅太阳能电池组件行业呈现快速增长的态势。B．上游多晶硅料供应充足，晶体硅太阳能电池组件成本快速降低，促进晶体硅太阳能电池组件行业大发展晶体太阳能电池组件产业链中占成本比重最大的部分为多晶硅料。 2004 年，由于多晶硅料产能的增长跟不上太阳能光伏行业对硅料的需求增长、先进的多晶硅提炼技术集中掌握在全球少数大型多晶硅料生产商的手中且多晶硅生产线的建设周期长等综合原因，硅料供应无法满足太阳能电池产业的爆炸式增长，硅片生产、加工设备的发展速度曾一度受到限制。 2005 年起，世界上大型多晶硅的生产商家已经开始扩建生产线，国内的多晶硅原料大规模生产技术也于 2007 年实现了突破，丰厚的利润空间促使各地的企业纷纷投资多晶硅原料项目。随着新建多晶硅生产线产能陆续释放，多晶硅料供应不再成为瓶颈，晶体硅太阳能电池27 组件成本将大幅降低，相对于传统发电的成本劣势逐渐弱化，晶体硅太阳能电池组件行业发展将迎来新的高峰。C．晶体硅太阳能电池组件技术发展趋势目前国外晶体硅太阳能电池组件行业基本实现了全自动化生产。而在中国，由于人工成本较低，该行业基本为人工操作或半自动化，只有少数企业实现全自动化生产。近两年，全球光伏产业逐步成熟，客户对产品质量的要求越来越高，特别是产品质量的一致性和稳定性成为客户关心的首要问题。之前依赖人工操作的组件生产过程，由于其焊接、拼装、检测等过程都由人工完成，生产过程中人工操作会对产品产生不良干扰，并且完全依赖人工的组件检测也会因员工的经验和责任心造成较大的误差。所以，人工操作生产的晶体硅太阳能电池组件的质量稳定性和一致性都较差。另外，随着近年来劳动力成本的不断攀升，国内不少晶体硅太阳能电池组件企业的人工成本优势也逐渐失去其竞争力，实现晶体硅太阳能电池组件全自动化生产是未来行业发展的趋势。